“Olhando a quatro anos”, CIP mantém meta do salário mínimo

[BearManBull]

:clap:

Então... o preço com IVA, que é o que interessa está em Dezembro ao nível ou abaixo de Janeiro!!

A tendência em alta nos últimos meses é para ignorar?

Está tudo muito barato principalmente o peixe. Nem quero ver com a nova politica da UE...
O azeite continua em valores absurdamente altos.

Nem vou falar em preços de serviços. E da habitação...

[djovarius]

Boas,

Se assim for, voltaremos à situação de juros reais negativos. Não me parece a melhor solução no quadro atual, pois a inflação pode voltar rapidamente. Juros reais negativos com inflação zero ou mesmo deflação é uma coisa, caso contrário, não obrigado...

Os mercados continuam aqui numa pequena correção, embora pouco importante. Recorde-se que anda tudo esticado e que as "yields" têm estado a subir. Os mercados não se convenceram ainda da narrativa dos preços controlados. Pior: se os juros descem rapidamente, pode ocorrer o que referi acima...

Mais tarde ou depois, um resumo de uma semana sem ocorrências inesperadas...

Abraço, bom fds
dj

[richardj]

Acho que o bce pode ir mais longe do que o que estás a indicar, muito dependendo do que se passar em França, não esquecer que foi o Macron que colocou a senhora presidenta no lugar.

De acordo no resto, acho que a META também está em máximos e dá Tesla nem falo, ou o robotaxi vai ser o Next big thing ou a influência sobre a legislação é muito forte ou então não sei como estes múltiplos se vão suster. Estou em quer que o Trump possa ser muito pró industrialização nos state, com muito apoio fiscal e que a Tesla e a GM possam ser muito beneficiadas, mas ver para crer.

[djovarius]

:clap:

Então... o preço com IVA, que é o que interessa está em Dezembro ao nível ou abaixo de Janeiro!!
Eu vou a vários supermercados e parece-me bem claro que a maioria das subidas foi antes deste ano. Muitos itens ficaram inalterados ao longo do ano e o azeite já melhorou uns 10% em média.
Mas a inflação subjacente ainda está elevada. O BCE corta mais uma vez e deve parar. Acredito que 2025 será sinónimo de um mínimo de 2,5% ou no limite 2,25% por parte do Banco Central.

De resto, os juros continuarão mais elevados nos EUA, daí que o USD siga com alguma força, embora a margem de queda do EUR/USD pareça agora reduzida. O USD/JPY foi um grande par nos últimos tempos, mas veremos se essa festa continua para o ano, não é fácil...

Agora, os touros de ouro do costume ainda não acabaram, esta semana tivemos Google, Apple, etc...

Vamos vendo...
Abraço
dj

[richardj]

Os dados desta semana dos USA não foram muito bons, a FED não tem muita margem para um corte mais forte, mas penso que vai baixar mais 0.25, de contrário a reação do mercado poderia ser muito negativa.

O facto do bce ter estudo a baixa dos 0.5, apesar de ter baixado apenas os 0.25 só mostra o estado de fraqueza. Atenção á banca europeia, os resultados do próximo ano não vão ser nada parecidos com os deste ano...

[BearManBull]

[MarcoAntonio]

BCE corta juros pela quarta vez. Taxa cai para 3% - Taxas de juro - Jornal de Negócios

A decisão - já esperada pelo mercado - foi tomada pelos governadores da Zona Euro esta quinta-feira, na última reunião de política monetária do ano.

BCE corta nas previsões de crescimento da Zona Euro até 2026 - Política Monetária - Jornal de Negócios

Decisão de descida de juros desta quinta-feira é acompanhada de uma revisão em baixa no PIB, mas com a autoridade monetária a mostrar-se ainda confiante na recuperação da procura interna.

[djovarius]

Boas,

Hoje temos BCE. Atenção que o Banco Nacional da Suíça já cortou a taxa de juros básica, mais do que o esperado, de 1% para 0,5%
Que farão em Frankfurt-am-Main ??

Una curiosidade aqui do planeta sempe cheio de Sol... há pouco que fazer, temporada baixa e tal... é só pessoal doidíssimo a "apostar" no casino global. Tudo o que é criptos de baixo valor está a ser adquirido às cegas
De facto, isto é apostar (não investir) e é essa a palavra usada por todos, desde taxistas a vendedores de peixe ou verduras, etc...

É por isso que tenho a certeza que muitos já se queimaram e vão se queimar ainda mais. Com estas oscilações de 10 a 30% em poucos dias (ou horas) não passa mesmo de um casino global.
Já o Bitcoin é um pouco diferente (e o ETH em menor escala), aqui nota-se já menores variações, sabendo nós que os "tubarões" entraram.

De resto, agora é o momento dos Bancos Centrais... vai influenciar ações, OT, câmbios. O EUR/USD anda ali em torno de 1.05 e o USD/JPY continua a marinar entre os 150.00 e os 155.00 - tudo à espera de novidades!!

Abraço
dj

[previsor]

Como disse ontem, o CAC tem subido em anos ímpares e descido em anos pares desde 2018, enquanto que o DAX não tem esse padrão.
Por exemplo, em 2020 o CAC fechou o ano negativo, enquanto o DAX encerrou positivo.

[Opcard33]

Em 2024 está com um diferencial de 20%., quando nos passado o CAC valorizou muito mais embora nos índices tenham valores iguais , há uma grande diferença no cálculo dos 2 .

O DAX considera retornos totais, ou seja, inclui dividendos, enquanto o CAC 40 é puramente baseado no preço das ações.

Para terem uma noção o CAC se inclui-se dividendos estarei nos 22 000 em vez de 7 500.

Ou seja historicamente o CAC sempre teve melhor desempenho que o DAX , o que se passa este ano é uma anormalidade.

[previsor]

Voces estão a falar como se o CAC estivesse a ter um comportamento muito mau e estivesse em bear market, mas ele tem subido e fez máximos e só está a descer 1,82% este ano.
É habitual o DAX subir mais que o CAC. Não é uma coisa nova. E tambem tem lógica, porque a Alemanha é a maior economia da Europa.

[Opcard33]

Sem dúvida só a política pode explicar este diferencial, se a nível mundial as poupanças vão para as Bolsas americanas, na Europa a Alemanha beneficia dessa atração tendo muito piores empresas que França , quase todas do passado só a número 1 a SAP é futuro o resto nem tanto .
Por isso estou atento quando a França tiver gente séria na política os seus índices darão um salto ,


Empresas do CAC 40 são em muitos casos líderes mundiais com capitalizações muito acima das empresas do DAX.

1. LVMH €370 bilhões

2. L’Oréal - de €190 bilhões.

3. Schneider Electric de €150 bilhões

4. Airbus - €130 bilhões

5. TotalEnergies -€130 bilhões,

6. Sanofi -122 bilhões

7. EssilorLuxottica €111 bilhões

8. Air Liquide €99 biliões

9. Safran €94 bilhões

10. AXA €79 bilhões





Empresas do DAX se reparem só a LVMH vale por várias empresas alemãs .

SAP – 170 bilhões

2. Siemens – 120 bilhões de euros.

3. Allianz – 100 bilhões de euros.

4. Linde – 80 bilhões de euros.

6. Mercedes-Benz Group –70 bilhões de euros.

7. BASF -55 bilhões de euros.


As empresas que mantém a França a superfície a que todos os franceses tudo devem os seus patrões são regularemente insultados .



LVMH Líder mundial em produtos de luxo

Airbus – não precisa de apresentação

Schneider Electric – Líder em gestão de energia e automação industrial.

TotalEnergies – Uma das maiores multinacionais de petróleo

L’Oréal – Líder global em cosméticos e beleza

Sanofi – Uma das maiores farmacêuticas

Danone – Líderes do sector alimentar

Michelin líder global na fabricação de pneus.

Hermès – Outra referência mundial em produtos de luxo
E podia continuar o maior banco europeu BNP ou Safran passado pela+Accor ou mesmo a
Vallourec primeira na fabricação de tubos de aço sem solda impressiona .

Sao as “Grandes Écoles,” que fizeram a França formavam líderes que ficavam em França agora vão embora

Lembro École Normale Supérieure (ENS) École Polytechnique , HEC Paris ,
École des Mines …

Como maus políticos destroem um país e não são presos.

[djovarius]

Boas,

Perante os vossos argumentos, a situação desconexa entre DAX e CAC parece ser fruto da política...
Vejamos, na Alemanha aposta-se em melhor Governo para a Economia e para os mercados. Em França, não, de momento só se antevê mais confusão política, Economia a sofrer e mercados hesitantes.
Repare-se no aumento do "spread" entre "yields" da dívida pública alemã e francesa, o dobro do normal. O resto é uma questão de arbitragem.
As ações alemãs são mais "apetitosas" do que as francesas. Uma espécie de prémio de risco, diria eu...
A verdade é que o USD, lentamente, parece beneficiar destas situações...

Abraço
dj

[previsor]

A situação alemã é muito paradoxal economia está tecnicamente em recessão todos falam da crise do modelo alemão, mas o DAX, atingiu um novo recorde.

Uma pergunta para quem souber . Quem está certo? Bolsa de Valores ou Economia?

Diz-se e acho que na prática também se verifica que a bolsa está 6 meses a 1 ano à frente da economia.

Recessões técnicas em que a bolsa não desce antes costumam ser boas notícias para os mercados. As recessões que são graves são as que acontecem no final de uma bolha e notam-se primeiro nas bolsas e só depois na economia.

Por exemplo, nos EUA, a recessão só foi confirmada em dezembro de 2008, que indicaram que tinha começado em dezembro de 2007. (O maximo do SPX foi a Outubro de 2007) O fim da recessão foi anunciado em setembro de 2010, que indicaram que já tinha terminado em junho de 2009. (O minimo do SPX foi a Março de 2009) Os economistas demoram muito a confirmar as coisas e muitas vezes quando o fazem o mercado já está na fase seguinte.

Já agora, como falaste do CAC em outro post, reparei num padrão curioso. Mas acho que ele não está assim tão mal. Este ano fez máximos históricos. Atualmente está negativo no ano, mas apenas 2%. Ele tem um padrão curioso. Desde 2018, ano em que desceu, tem alternado entre um ano de descida e um de subida. Desce nos anos pares e sobe nos anos ímpares. No longo prazo, sobe, mas tem esse padrão curioso desde 2018. Talvez este ano ainda feche positivo e quebre o padrão.

[BearManBull]

Excelentes pontos.

Mas isto é como tudo nos mercados o que importa é haver gente a pagar o pelo preço pedido.

Basta pensar nas cryptos que não tem nenhum valor intrínseco mas que já acumulam milhões de milhões em capitalização.

Tanto quanto se sabe até se pode especular de países árabes a expandir influencia na Europa ao acumular posições nas cotadas.

[Opcard33]

O CAC 4O tem um péssimo desempenho 0% quando eé muito mais internacional que o DAX .

Lucros internacionais das empresas do CAC é de mais de 80%
LVMH .Mais de 90% das suas vendas vêm de fora da França, c
TotalEnergies Opera em mais de 130 países
Airbus Mais de 80% das vendas são internacionais
Danone cerca de 70% das receitas fora da França,’

O DAX é mais alemão e europeu

O CAC as suas empresas têm capitalizações muitos superiores só a LVMH vale por várias empreses alemãs .

Ou seja o desalinhamento entre o DAX e O CAC , não pode ser explicado pela componente internacional , vou continuar a tentar ver onde estará a explicação .

[djovarius]

Boas,

Sim, apesar de todos os problemas internas, o setor empresarial alemão tem, em grande medida, uma presença global.
Na Europa, também ocorre o mesmo nos Países Baixos. Ser pequeno em tamanho numca foi impedimento para nada. Pode ser que o Marcelo traga de lá inspiração...

Hoje finalmente lá temos o tal dia que, de vez em quando, sempre acontece... um "meltdown" nas criptomoedas, com destaque para as ditas "pequenas" que tanto subiram. As criptos tiveram sempre enormes correções após brutais subidas. Veremos se agora será assim.

De resto, os mercados não estão muito ansiosos, apenas com viés de possível correção após meses de felicidade.
Interessante (de novo) o USD/JPY à procura de atingir e ultrapassar os 152.00 - para poder voltar a sonhar com 155.00 ou algo mais...
O EUR/USD continua acima mas mais perto dos suportes. Se os touros não aguentarem esta zona, vão ter problemas...

Abraço
dj

[BearManBull]

O mercado tem sempre razão.


Durante muitos anos acreditava que os mercados refletiam a situação económica.
Hoje em dia parece-me que sim que existe alguma relação mas que existem outros factores tão ou mais essenciais como por exemplo a injeção de capital na economia.
Outros factores é que muitas das empresas actuam globalmente embora sejam representada no DAX o capital flui noutros locais.

[Opcard33]

A situação alemã é muito paradoxal economia está tecnicamente em recessão todos falam da crise do modelo alemão, mas o DAX, atingiu um novo recorde.

Uma pergunta para quem souber . Quem está certo? Bolsa de Valores ou Economia?

[djovarius]

Boas,

Semana começou tímida... na verdade, eu duvido um pouco do "rally" de Natal... veremos !!

Sinalizo apenas a alta do petróleo e "commodities". Na verdade, há coisas que parecem fáceis, mas não são.
Espero ansiosamente pelos Bancos Centrais... vai começar esta semana.

Quanto aos ativos de risco, aconselho a fazerem o vosso estudo. A nível técnico, está tudo a ficar complicado!!

Abraço

dj

[djovarius]

Continuação de bom fim de semana,

Vamos só fazer um resumo da semana, enquanto esperamos pela próxima, cujo arranque pode ser marcado por eventos espantosos no Próximo Oriente.
Mercados acionistas com força, com o SPX a ganhar quase 1% - chegou a tocar em máximos de 6.100 pontos e o Nasdaq a voltar a ser o que era, ganhando 3% na semana, fazendo novo touro de ouro Está perto dos míticos 20 mil pontos, valor já atingido pelo DAX, que ganhou 4% na semana, novos máximos e, sobretudo, mostrando novamente para onde estão a ser canalizados investimentos de "portfolio" na Zona EUR.
Muitos outros mercados e ações de toda a sorte têm também alcançado máximos históricos ou de muito tempo: algo constante ao longo destes meses.
Também as OT voltaram a ter compradores, já tínhamos visto isso na semana passada, eis de novo. Juros com perspetiva de queda e Economias não tão aquecidas, dão o mote para isto... o título norte americano a 10 anos já "rendeu" recentemente 4,4% mas agora está em 4,15% mas na zona EUR houve uma pequena inversão. Os juros pararam de cair: o título alemão andou nos 2% mas agora 2,1% - veremos se isto é só um "blip" na evolução das cotações...
Commodities mistas esta semana: ouro perde pouco, prata ganha pouco, petróleo a perder pouco mais de 1% quando esteve a ganhar. É curioso como um ativo tão sensível a eventos como os que estão se desenrolando, está tão fraco e com os ursos a dominar... será que o grande suporte de 2024 manterá vivo o ouro negro???
Tal como antes o cacau, temos agora o café como um fenómeno especulativo, subindo (futuros) 6% na semana e 30% em 30 dias, mais de 75% no ano corrente. Quem pagava a bica a 80 prepare-se para dar uma moeda e não receber troco... aqui na terra do Sol, há muito que se paga tal coisa entre 1,00 a 2,50 €€€

O EUR/USD fica estável na semana. Os touros até atacaram, mas não deu muito resultado. A zona de 1.05xx é ainda acima da zona de suporte, por isso não se tiram grandes conclusões.
O USD/JPY teve uma subida muito ligeira, também aqui estamos em zona "neutra" nos 150.00 - esperemos (não pagamos) para ver...

Claro que as criptos, há um mês que andam num delírio cor de laranja
Em sete dias, o BTC ganha apenas 2,5% mas chegou a touro de ouro, pela primeira vez acima dos épicos 100K. O ETH ganha 7% e está à beira dos 4K, resistência que terá de ser batida para poder sonhar com touros de ouro. ADA 10% XRP 32% são apenas alguns dos destaques destes dias. Nem vou falar das muito pequenas. A grande questão para muitos agora é sobre uma possível violenta correção após um mês de loucos. Veremos.

Então, abraço, boa semana a todos!!
dj

[richardj]

Acredito que a FED para a semana baixe mais 0.25 e que até ao natal com o consumo a subir a coisa pode ir para o verde. Como se referiu anteriormente, acho que os euros estão a ir para a América, não vejo nada de bom no primeiro semestre europeu.

A grande questão para mim continua a ser a novo administração Trump.

Alguns top investors estão a apostar que a China dá a volta por cima mas é um mercado que não conheço o suficiente. Andei com a PDD e foi carrocel, e acabei por sair antes de queimar.

Nas bit acho que vai ser sempre para norte até a próxima crise, aí não sei como l mercado vai reagir.

Com um dólar mais forte os materiais podem sofrer, o Petro anda muito em baixa para tanta guerra a acontecer o que não é bom sinal.

Em paralelo bolsas como a canadiana tiveram anos igualmente muito bons.

Do primeiro semestre europeu, é preciso ver as eleições alemães e as prováveis novas eleições francesas, penso que até ao verão não pode haver novas eleições para a presidência. Até lá muita incerteza. Espanha também não está bem, Itália a mesma coisa e o UK ainda não recuperou do Brexit. Falta saber como se vai aguentar a libra, a meu ver na próxima crise vai ao charco, mas a ver...

[djovarius]

Boas,

O mercado ainda está a digerir os dados do emprego (taxa real subiu) bem como os dados de Michigan, estes bem razoáveis.
Já tivemos mais touros de ouro, mas o mercado acalmou....
Mais tarde, vamos fazer o tal resumo da semana dos ativos que mais acompanhamos, mas algo deve ser realçado já, o VIX do SPX, autêntico indicador de "medo" está a se aproximar de mínimos do ano.
Teremos ainda um rally de Natal? Seria isso o culminar de um ano bem "taurino"?
Vamos ver se os Bancos Centrais não estragam a festa!!

Abraço, até mais
dj

[djovarius]

De volta,

Entretanto, dados norte-americanos confirmam mais fraqueza no mercado de trabalho. Arrefecimento da Economia a se confirmar.
Lá temos então o EUR/USD a subir, tal como as OT. Vamos ver, porém, se os mercados acionistas vão manter o otimismo.
Para já, ainda se aposta em descidas de juros. Recorde-se que o ano ainda não acabou: faltam muitas reuniões de Bancos Centrais em todo o lado, com destaque natural para a Reserva Federal...

Algo que é importante referir em relação aos mercados norte-americanos: tal como aqui, cada vez há mais dinheiro (liquidez) à "caça" de menos ativos. É verdade, não me enganei, não são os "mesmos" ativos, são realmente "menos" ativos!!
Não é só o PSI 20 que virou PSI menos.
Hoje, há nos EUA metade das empresas cotadas das que constavam nos anos noventa. Foram falências, fusões e aquisições. Desistências de empresas, que passaram a "private" em vez de "public". Para não falar das burocracias (lá também) e das regras para uma empresa se tornar cotada em mercado aberto. Assim, temos o triplo da liquidez para metade da oferta acionista. Também por aqui se entende, de certa forma, a festa dos touros.

Abraço
dj

[BearManBull]

Será a vez dos outros , vai custar , o pior é que fomos os idiotas úteis dos chineses

Se fosse só aos chineses.

As consultoras indianas estão em força a extrair know how e a receber trainning gratis nas empresas ocidentais.

O barato sai caro.

Fico surpreendido por os gestores de topo da industrias não terem noção do problema, em poucos anos vão perder quota de mercado. Mas a falta de mão de obra provocada pelo progressismo europeu é um catalizador dificil de contrariar.