Governo quer criar novo tribunal de respostas rápidas

[previsor]

Continuo a achar que é uma grande falha Portugal não ter um ETF. O Banco de Portugal, a Euronext Lisboa e o governo deviam criar condições para que algum emissor tenha um ETF para a bolsa portuguesa e ajudar a promove-lo.

Para o crescimento da bolsa do país é prejudicial não haver um ETF ?

Não ter ETFs no mercado de ações de um país pode não ser **prejudicial diretamente**, mas pode limitar o **crescimento** e o **desenvolvimento** do mercado financeiro. A ausência de ETFs pode ter os seguintes impactos negativos:

1. **Menor Acesso à Diversificação**: Os investidores, especialmente os de menor porte, teriam mais dificuldade em diversificar suas carteiras, o que pode desincentivar a entrada de novos investidores no mercado.

2. **Atração Menor de Investidores Estrangeiros**: ETFs geralmente facilitam a entrada de investidores internacionais, uma vez que oferecem um meio eficiente de investir em mercados estrangeiros sem comprar ações individuais. Sem ETFs, o mercado local pode parecer menos acessível e atraente para investidores globais.

3. **Menos Liquidez**: ETFs podem aumentar a liquidez das bolsas, já que são negociados como ações e atraem tanto investidores individuais quanto institucionais. A falta de liquidez pode levar a volatilidades maiores nos preços das ações e a uma menor eficiência de mercado.

4. **Redução na Visibilidade Internacional**: Sem ETFs que representem os mercados locais, empresas de um país podem ter menos visibilidade nos mercados globais, limitando o interesse de grandes fundos ou investidores de longo prazo.

Portanto, enquanto a falta de ETFs **não impede** o funcionamento da bolsa, ela pode ser um obstáculo ao crescimento, à liquidez e à atração de investidores. A presença de ETFs cria um ambiente mais favorável para o desenvolvimento de um mercado de capitais mais maduro e competitivo.


É estranho Portugal não ter um ?

Sim, é curioso que Portugal não tenha um ETF específico que reflita o mercado português, especialmente considerando a importância crescente dos ETFs nos mercados globais. Isso pode ser visto como um sinal de que o mercado de ações português, comparado a outros na Europa, é menos desenvolvido ou menos atrativo para emissores de ETFs.

Fatores que contribuem para isso incluem:

1. **Tamanho e Liquidez do Mercado**: O mercado de ações em Portugal é relativamente pequeno e tem menos empresas listadas, o que pode tornar difícil a criação de um ETF que tenha liquidez suficiente para atrair investidores.

2. **Interesse Internacional Limitado**: Os investidores estrangeiros podem não ver o mercado português como uma prioridade devido ao seu tamanho e à concentração de algumas poucas grandes empresas, como a EDP, Galp e Jerónimo Martins.

3. **Preferência por ETFs Regionais**: Investidores que buscam exposição ao mercado português muitas vezes optam por ETFs que cobrem mercados regionais, como ETFs focados na Europa, nos quais Portugal já está representado. O índice EURO STOXX 50, por exemplo, inclui empresas portuguesas como a EDP.

Embora seja estranho, isso reflete principalmente as condições do mercado.

[previsor]

Ainda não se sabe se este será o quarto mês consecutivo de subida ou se vai descer, e repetir o padrão desde 2020.

Quando comecei o tópico, achava que a subida seria mais rápida do que está a ser, mas ainda acredito que vai acabar por acelerar

[previsor]

Na sexta feira a CTT subiu e a carteira de timing está quase positiva. Quando estiver positiva, vou encerrar essa carteira e iniciar uma nova, também de timing de mercado e com a CTT, mas uma versão mais completa, com mais ativos.

A nova carteira vai ter ações de Portugal, de outros países europeus e um ETF europeu alavancado 3x. Será a única carteira que vou ter, com no máximo 7 ativos.

Pensei em começar uma carteira de “comprar e manter”, mas decidi focar-me apenas em fazer timing de mercado para ter melhores resultados. No entanto, continuo com as estratégias de longo prazo e, daqui a uns meses, partilho os resultados e faço uma avaliação.

Espero ter bons resultados na nova carteira, mas vai ter mais risco do que a carteira anterior, porque as ações estrangeiras que vou escolher e o ETF alavancado 3x têm teoricamente mais risco do que as ações da bolsa portuguesa. No entanto, pelo menos no início, vou ter mais ações da bolsa portuguesa.

[previsor]

Em relação aos objetivos das cunhas, alguns estão longe, como na EDPR, JMT e EGL. Espero que demorem mais de 6 meses a atingir os objetivos.
Já na CTT, o objetivo está mais perto e então espero que seja a primeira a atingir o objetivo..

[previsor]

Resumidamente são 5 cunhas, sem contar com a NOS:

8/10/2024 12:17, Galp diário, Cunha descendente, preço atual 16,98, objetivo 19,28
9/10/2024 10:59, Jerónimo Martins mensal, Cunha de alargamento descendente, preço atual 17,20, objetivo 24,42
9/10/2024 22:58, Mota-Engil diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 2,54, objetivo 4,10
10/10/2024 0:57, Edp renováveis mensal, Cunha de alargamento descendente, preço atual 14,64, objetivo 24,66
10/10/2024 19:14 CTT diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 4,215, objetivo 4,530

[previsor]

Encontrei mais uma cunha.

CTT diário , Cunha de alargamento descendente, preço atual 4,215, objetivo 4,530

[previsor]

Meto também a EDPR e assim ficam já todas

Edp renováveis mensal, Cunha de alargamento descendente, preço atual 14,64, objetivo 24,66

[Tx9262]

Refiro-me a uma cunha de alargamento descendente.
Em escala logarítmica, se não estou a ver mal.
Estou em móvel, não posso ser preciso ou colocar gráfico, mas amanhã conseguindo coloco.
Abc

Mota-Engil diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 2,54, resistência 2,614, objetivo 4,10

IMG_2770.jpeg

Também vejo uma cunha descendente na ME, e estou bastante otimista.

Contudo a minha leitura é que a cunha se inicia nos 4,6-5,12€, o que me dá uma leitura de preço alvo +-5€.

Acredito que antes da recuperação ainda vá ao fundo da cunha fechar um pequeno gap.

Abraço

Nao consigo ver uma cunha descendente.
Uma cunha descendente é diferente de uma cunha de alargamento descendente.
Ainda mudei o gráfico para sem dividendos e mudei a escala, mas nao vejo.
Se quiseres mete o teu gráfico para se ver.
O máximo que podia fazer era meter o objetivo no valor maximo de onde começa a cunha, 4,20, mas prefiro ser mais contido no objetivo e dizer o preço de fecho. Às vezes, nao sobe direto. A NOS é um exemplo disso. Meti o gráfico da NOS primeiro de propósito para servir de exemplo. E existem casos que o objetivo nao é atingido por muito tempo. Mas se ultrapassar a resistência dos 2,614 e for para cima já é positivo.

[previsor]

Mota-Engil diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 2,54, resistência 2,614, objetivo 4,10

IMG_2770.jpeg

Também vejo uma cunha descendente na ME, e estou bastante otimista.

Contudo a minha leitura é que a cunha se inicia nos 4,6-5,12€, o que me dá uma leitura de preço alvo +-5€.

Acredito que antes da recuperação ainda vá ao fundo da cunha fechar um pequeno gap.

Abraço

Nao consigo ver uma cunha descendente.
Uma cunha descendente é diferente de uma cunha de alargamento descendente.
Ainda mudei o gráfico para sem dividendos e mudei a escala, mas nao vejo.
Se quiseres mete o teu gráfico para se ver.
O máximo que podia fazer era meter o objetivo no valor maximo de onde começa a cunha, 4,20, mas prefiro ser mais contido no objetivo e dizer o preço de fecho. Às vezes, nao sobe direto. A NOS é um exemplo disso. Meti o gráfico da NOS primeiro de propósito para servir de exemplo. E existem casos que o objetivo nao é atingido por muito tempo. Mas se ultrapassar a resistência dos 2,614 e for para cima já é positivo.

[Tx9262]

Mota-Engil diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 2,54, resistência 2,614, objetivo 4,10

IMG_2770.jpeg

Também vejo uma cunha descendente na ME, e estou bastante otimista.

Contudo a minha leitura é que a cunha se inicia nos 4,6-5,12€, o que me dá uma leitura de preço alvo +-5€.

Acredito que antes da recuperação ainda vá ao fundo da cunha fechar um pequeno gap.

Abraço

[previsor]

Mota-Engil diário, Cunha de alargamento descendente, preço atual 2,54, resistência 2,614, objetivo 4,10

[previsor]

Jerónimo Martins mensal, Cunha de alargamento descendente, preço atual 17,20, objetivo 24,42

[previsor]

Galp diário, Cunha descendente, preço atual 16,98, resistência 17,17, objetivo 19,28

[previsor]

As cunhas são as minhas figuras preferidas de análise técnica e existem várias na bolsa portuguesa neste momento. Já tinha falado sobre todas, mas agora vou colocá-las de forma seguida. Começo pela NOS, que praticamente já atingiu o objetivo, e depois coloco a da Galp. Também vou colocar as da EDP Renováveis, Jerónimo Martins e Mota-Engil nos próximos dias.

(Os gráficos são ajustados com dividendos.)

[previsor]

Boa tarde Previsor

pode , por favor dar a sua analise ao actual momento do BCP ?

Obrigado

O BCP está a subir há 8 trimestres seguidos e vai para o 9º, o que é um recorde em todo o histórico. Antes, só tinha subido 6 trimestres seguidos, duas vezes.
No curto prazo, os 0,398 parecem um valor importante, porque coincide aproximadamente com a MA50, que pode atuar como suporte. Atualmente, o BCP está acima desse valor, sem sinais de correção. Enquanto estiver acima da MA50, está muito bem.

Estou otimista em quase todas as ações do PSI para os próximos meses.

[HSJC]

Boa tarde Previsor

pode , por favor dar a sua analise ao actual momento do BCP ?

Obrigado

[previsor]

Este mês é uma oportunidade para que aconteça o quarto mês consecutivo de subida do PSI.
O padrão tem sido que, após 3 meses de subida, o indice desce. Mas como disse acho que os 4 meses de subida acabarão por acontecer e que a bolsa portuguesa acabará por acelerar.

Aliás, desde que começou a recuperação em 2020, o PSI ainda não teve 4 meses consecutivos de subida. Continuo a achar que isso vai acontecer durante este ciclo de subida.

[previsor]

As minhas opiniões sobre a Mota Engil não têm sido otimistas, mas tenho a ação em duas estratégias. Numa delas, que comecei este ano, a Mota Engil está a desvalorizar bastante. Isso pode parecer contraditório, mas já expliquei que uso as estratégias em conjunto e não de forma isolada. Ou seja, o objetivo é tirar o melhor de cada uma e também para preparar as futuras carteiras.

Pensei em deixar de partilhar as estratégias e ficar apenas com a carteira de timing de mercado, que tem a CTT, e com uma de comprar e manter, que disse que ia começar este mês ou no próximo, porque já fiz as verificações que queria. No entanto, vou continuar com elas mais alguns meses, porque não quero encerrar nenhuma com resultado negativo e uma delas está negativa.
Daqui a uns meses, espero que todas estejam positivas e neste momento vejo também alguma esperança na Mota Engil.

A Mota Engil parece ter uma cunha de alargamento descendente, que tem como objetivo 4,10. Embora ainda esteja longe de superar a resistência descendente, acho que isso vai acontecer. Já disse que não espero que ela suba muito até ao fim do ano e que a vela deste semestre deverá ser negativa. Ou seja, acho que vai encerrar o ano abaixo de 3,50, mas se fechar o ano próximo ou acima de 3,06, isso já será positivo para o futuro, como escrevi há dias.

No entanto, ainda não sei se a Mota Engil estará na nova carteira que vou iniciar em breve, que terá talvez 5 ações. Possivelmente vai ter BCP, CTT, EDPR e talvez mais duas. Mas ainda não sei qual vai ser a lista definitiva.

[previsor]

Alguns comentários que fiz há alguns meses continuam válidos, como por exemplo os que fiz sobre a EDP e a EDPR em maio.
Na altura, usei gráficos sem dividendos. Se considerar com dividendos, o objetivo para a EDP é 4,72 e para a EDPR é 24,66, mas ao atingir esses valores também atinge os outros.
As figuras são as mesmas com e sem dividendos.
Ambas já ultrapassaram a resistência

Vou fazer mais dois comentários em simultâneo, um sobre a EDP e outro sobre a EDP Renováveis.

Ambas a EDP e a EDP Renováveis começaram a recuperar este mês. A EDP parece ter formado um canal descendente, enquanto a EDP Renováveis formou uma cunha descendente alargada, que é uma figura de inversão de tendência. Embora ainda não tenham ultrapassado a resistência descendente a vermelho, acho que há uma boa possibilidade de ambas subirem, com a EDP a atingir os 5 e a EDP Renováveis a atingir os 25.
Então estou otimista em relação a ambas.

viewtopic.php?f=3&t=95650&start=75#p1854244

[previsor]

Também disse isto a 23 de abril de 2024 e continuo a pensar da mesma forma

E já agora digo também que segundo o padrão que usei de um indicador técnico, o bull market vai continuar pelo menos até maio de 2025. Quando criei o tópico tinha dito que ia subir mais de um ano. Agora disse um valor mais exato. Mas poderá continuar depois.

Já agora, se alguém tiver curiosidade, as linhas a tracejado do gráfico do PSI na vertical têm a ver com a sazonalidade do “sell in May and go away”. Tive a ver isso há um tempo e deixei ficar as linhas

[previsor]

Quando comecei o tópico a 2 de junho de 2023, estava assim:

IMG_2667.jpeg (135.28 KiB) Visualizado 4918 vezes

E agora, a 27 de setembro de 2024, está assim:

As linhas praticamente não mudaram, apenas o índice está um pouco mais alto no meio delas, e continuo a acreditar que vai subir muito mais. Quase todos os meses, ajusto ligeiramente o objetivo, que neste momento já vai nos 8700. Até agora, nunca mudei de opinião, apesar da volatilidade e de o índice nunca ter subido 4 meses seguidos desde que comecei o tópico. Aliás, desde que começou a recuperação em 2020, o PSI ainda não teve 4 meses consecutivos de subida. Continuo a achar que isso vai acontecer durante este ciclo de subida.

[previsor]

Há uns meses escrevi que a vela do semestre passado tinha sido muito negativa e que havia poucos exemplos de ações que tinham subido no semestre seguinte depois de terem feito velas desse género. Basicamente, a ação teve uma subida razoável no início do semestre e depois caiu, fechando próximo do mínimo do semestre.

Neste momento, parece que este semestre da EGL vai ser negativo, como é habitual quando surgem velas semelhantes às do primeiro semestre. No entanto, se conseguir fechar o semestre próximo ou acima dos 3,06, considero isso um sinal positivo para o futuro

[previsor]

Mais algumas coisas sobre gráficos ajustados e não ajustados.

Duas perspetivas diferentes, a opinião do ChatGPT e a minha opinião depois, juntando também o tema dos tipos de escala

** Tom Bulkowski e Erin Swenlin: Duas Perspectivas na Análise de Ações**

Perspetiva de Tom Bulkowski:
Bulkowski acredita que ajustar os preços históricos para distribuições de dividendos pode complicar a análise e criar distorções nos dados. Segundo ele, a abordagem prática e simplificada é mais útil para identificar padrões, suportes e resistências. A simplicidade pode facilitar a identificação de tendências e padrões sem a complexidade adicional dos ajustes, permitindo uma análise mais direta e acessível.

Perspetiva de Erin Swenlin:
Swenlin prefere utilizar gráficos ajustados, argumentando que esses gráficos refletem melhor a maneira como os grandes investidores e instituições tomam decisões. Ela acredita que ajustes para dividendos proporcionam uma visão mais precisa e alinhada com as práticas do mercado, permitindo uma análise mais detalhada e fiel das tendências históricas das ações.

Opinião Pessoal:
Pessoalmente, estou mais inclinado a concordar com a perspetiva de Erin Swenlin. Em um ambiente de mercado profissional, os ajustes para dividendos e outras alterações podem oferecer uma representação mais fiel dos movimentos de preços e das decisões dos grandes investidores. Isso pode ser particularmente importante para análises técnicas e detalhadas, onde a precisão dos dados históricos é crucial.

ChatGPT

A minha opinião é que a escolha entre gráficos ajustados e não ajustados, e o tipo de escala, depende das preferências de cada um e da realidade do momento.

4 exemplos no gráfico da JMT que mostram porque tenho essa opinião

O último exemplo ainda não foi confirmado, mas acho que também vai funcionar

1. Gráfico semanal
• Escala logarítmica ajustada

O Ficheiro IMG_2493.jpeg não está disponível

2. Gráfico semanal
• Escala linear não ajustada

O Ficheiro IMG_2493.jpeg não está disponível

3. Gráfico mensal
• Escala logarítmica não ajustada

O Ficheiro IMG_2493.jpeg não está disponível

4. Gráfico mensal
• Escala linear ajustada

O Ficheiro IMG_2493.jpeg não está disponível

Sobre este tema. Na altura ainda não estava confirmada a reação à linha suporte na JMT e agora cerca de 2 meses depois acho que se pode dizer que já está.
Uns dias antes também falei da possível reação na média móvel.
As duas coisas confirmaram-se.

Além disso, também dá para ver uma cunha de alargamento descendente que tem como objetivo o início da formação, 24,42

[previsor]

Acho que a notícia que o Marco colocou no tópico da Galp, “Galp afunda quase 5%. Morgan Stanley acredita que retorno de exploração na Namíbia pode tardar”, pode ser um exemplo prático para testar as conclusões do estudo sobre o impacto das notícias nos mercados de ações.

As conclusões do estudo indicam que o mercado é elástico e tende a ajustar-se, com os preços geralmente a estabilizarem-se até ao final do dia de negociação. Neste caso, isso verificou-se em parte, pois a Galp chegou a estar a cair 4,33% e acabou o dia a descer 2,52%.

O estudo também concluiu que, na maioria das vezes, as notícias têm um impacto quase nulo na volatilidade das ações nos 10 dias seguintes à sua divulgação. Agora, daqui a 10 dias, vamos ver se o preço das ações da Galp estarão acima ou abaixo do fecho de ontem. Se estiver acima, isso vai ao encontro das conclusões do estudo.

A Galp demorou 28 dias a recuperar completamente da notícia negativa e depois voltou a cair.
Talvez no inverno volte a ver o mesmo.
Acho possível que no inverno a recuperação a notícias negativas seja mais rápida do que no verão, mas não encontrei nenhum estudo que relacione sazonalidade com notícias para confirmar isso.

[previsor]

Vi que a rentabilidade da EGL desde 31/12/2014 e desde 31/12/2019 está igual. Isso foi um erro. Desde 31/12/2019 é 105,39%. Vou corrigir em baixo.

O que mais me surpreendeu nos resultados foi a JMT não estar no top 3 e a ALTR estar no top 3 desde 2014.