BPCE paga prémio de 70% para acelerar crescimento do Novo Banco

[BearManBull]

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente.

Com dados manipulados tudo é possível.

Inflação abranda em agosto e fica abaixo da meta de 2%



Um mundo de mentiras... nem vale a pena perder o tempo a contestar ditaduras é mijar contra o vento.

Claro que assim até com economias moribundas os índices sobem se os BCs estão ao serviço dos estados e das mega corps.

Pelo menos a estratégia é clara continuar a meter dinheiro em empresas e sector com fortes laços com a mafia.

[MarcoAntonio]

Note-se, também, que não há porque assumir que a metodologia da DECO esteja correcta (leia-se, ser inteiramente representativa dos preços) mesmo para o cabaz limitado que consideram.

Por exemplo, eles seguem (apenas) alguns supermercados de forma sistemática. Porém nem todos os produtos alimentares são vendidos por supermercados (ou pelos supemercados que eles seguem). Não podemos excluir que tenham havido variações diferentes em superfícies mais pequenas, talhos, padarias, etc. Isto é, não há porque assumir que a DECO seja o barômetro "perfeito" mesmo para os produtos que eles seguem.

Por exemplo, a própria Deco alega neste artigo que determinados produtos de mercearia tendem a ser mais baratos no comércio local:

https://www.deco.proteste.pt/familia-co ... radicional

E neste mesmo artigo, eles mostram que no período em questão houve uma diferença significativa na evolução do custo do (mesmo) cabaz nas duas modalidades. No caso, em 2023, no espaço de algumas semanas, pode-se ver que houve uma disparidade de 5% na forma como o cabaz evoluiu numa modalidade e na outra.



Sublinho que o artigo e os preços são de 2023. O ponto é que, segundo dados da própria DECO, o preço do próprio cabaz pode variar de forma significativa entre diferentes modalidades.

[MarcoAntonio]

Bom, estive a espreitar e a disparidade pode eventualmente ser explicada por o cabaz (de bens essenciais) estar talvez sobre-pesado com alimentos que estavam sujeitos a IVA. Comparando os dois cabazes que a DECO segue temos, para Julho, as seguintes variações:

Cabaz Alimentar (alim. essenciais): +6% (215->227)
Cabaz Alimentar (iva zero): +9% (128->140)

Daqui permite inferir que os restantes bens (não ex-iva_zero) tiveram aparentemente um incremento muito mais reduzido (na verdade, sugere até que próximo de zero, mas não estive a comparar os dois cabazes ao pormenor). Portanto, expandindo o cabaz para o consumo geral (e não apenas os de bens essenciais) é bem possível que o incremento esteja próximo do estimado pelo INE, que foi de 3.65% (este valor é suposto ser representativo de todo o consumo alimentar, excepto bebidas alcoólicas, e não meramente de alimentos essenciais).

Esta informação não é completa, não é possível estabelecer se há algum erro metodológico por parte do INE só com isto (e muito menos que há manipulação, leia-se, distorção intencional dos valores).

[BearManBull]

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente.

Com dados manipulados tudo é possível.

[djovarius]

Boas,

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente. Os mercados reagem muito bem e mais touros de ouro
Novamente o DJIA e o DAX a contrariar tudo e todos, beneficiado pelo regresso da inflação alemã aos 2% e pela queda do EUR.
Nos EUA, também indicadores positivos, eu diria que o SPX vai a touros de ouro em breve, assim parece.
As "commodities" estão em alta, com o petróleo a recuperar e o ouro perto de máximos.
Curiosamente, as OT estão relativamente calmas perante estes dados.

Criptos a recuperar após quedas, mas sem muita força, o BTC volta aos 60K - valor que devolve o ânimo aos touros!!

No Forex, o USD/JPY, após quedas, recupera e está a estabilizar perto de 145.00 - isto pode dar para os dois lados, o par está perigodo.

O EUR/USD volta a ser o grande protagonista: fez uma grande "viagem" em Agosto de 1.08 a 1.12 (nada mau) mas a zona de resistência foi determinante para evitar maiores apreciações, pelo que o par tem perdido terreno desde então. Agora, volta à casa de 1.10xx mas os touros ainda estão com o jogo na mão, desde que o par não volte abaixo de 1.10 - é uma questão de paciência para ver o que acontece até ao fim do mês, que, para os mercados é já amanhã!

Abraço
dj

[Opcard]

A Alemanha era um paraíso seguro um local fantástico para viver tinha as rendas mais baixas da Europa e custo de vida baixo, era fácil tem bom carros e auto-estradas grátis onde se podia andar até as 250 com menos acidentes que Portugal .
Agora até as facas são problema ...e eu tenho um faqueiro em casa … mais um tipo a passear com facas e º Chanceler diz isto esquecendo que são as pessoas o problema .

“ o chanceler alemão prometeu aumentar as restrições para a posse de facas”


“A polícia alemã abateu esta terça-feira um homem suspeito de ameaçar várias pessoas e de tentar atacar os agentes que o abordaram com duas facas.”

( uma nota sobre armas eu vi um arsenal de guerra na cave de um amigo Suíço para ele e os seus 3 filhos homem adultos ,todos os suíços tinham armas em casa e não há conhecimento de incidentes, a República Checa lei das armas semelhante aos USA não a nada de especial a nível de crime , repito o problema são as pessoas e não as armas )

[djovarius]

Boas,

Sim, a Alemanha estagnou há muito tempo, arrastará a zona EUR para o mesmo, se nada for feito.
Os Alemães precisam de maior flexibilidade orçamental (mais dívida), algo que com a atual "Grundgesetzt" ou Lei fundamental (Constituição) não consegue.
Este Governo não tem futuro e o Poder mudará de mãos, até porque um eventual pacote de "economia de guerra" na UE, ou seja, reindustrialização à força, terá de ser gerido por adultos na sala e não por esquerdismo ideológico....

Já nos EUA, a confiança do consumidor, finalmente, recuperou algum terreno. Isso é uma virtude da desinflação, que lá vai andando, embora devagar...

De resto, dia chato. O USD segue sem força, os mercados pouco mexem (grande exceção, a B3 e mais um touro de ouro ), as criptos também perderam o que recuperaram nos dias anteriores e as OT também não têm compradores.
Hoje, também o petróleo perde a força após os movimentos especulativos muito recentes.

Hoje parece mesmo um dia de Verão

Abraço
dj

[Opcard]

Crise europeia Alemanha negócios que continua a deteriorar-se.
Crescimento próximo de zero previsto para este ano , e exportações para a China perdem importância .

Mas tem uma situação financeira saudável que lhe permitiria relançar sua economia, 9 maior problema é a frágil coligação no poder , mas estão agarrados ao poder porque sabem que irão ao fundo em novas eleições , mas há lá um partido que pode assustar os mercados .

[djovarius]

Boas,

Última semana do mês. Sim, a tranquilidade das últimas sessões é algo que pode ser enganador.
Este mercado está perto de máximos, hoje mesmo já tivemos touros de ouro em NY (Dow Jones) e em Toronto após os da semana passada. Entretanto, também o EUR/USD cedeu e o USD/JPY ainda cai, por isso, como eu digo a mim próprio... bolinha baixa

O petróleo, por seu turno, reflete a instabilidade cada vez maior, no Médio Oriente... quanto a isso, nada a fazer...

Abraço
dj

[BearManBull]

oil volátil nestes dias e o VIX parece não querer voltar a valores de tranquilidade, estar atento ao fecho do mês.

[djovarius]

Boas,

Mais uma semana de "esperança" e confiança com base nas próximas descidas de juros e bons resultados empresariais de muitas das cotadas.
O SPX ganhou mais 1,3% esta semana e está perto dos máximos históricos, batidos há não muito tempo.
Curiosamente, este índice norte-americano (e outros também), medido em €€€ não subiu nada tendo em conta a apreciação do EUR/USD.
Sem a sessão de ontem, não teríamos ganhos semanais.
Parte deste sucesso também se deve (isto é que é o mercado normal) às descidas das "yields". Na semana, o título a 10 anos dos EUA viu o juro de mercado cair de 3.92% para 3,8% - algo muito importante nesta fase!!
Na Europa, a queda dos juros é menos expressiva, mas a valorização acionista está em linha com o que se passa em Wally.
Voltamos a ver animação "high tech" com a tal Nvidia a ganhar 4% na semana - chegou a haver crise, mesmo!?

Esta foi a semana do touro de ouro no... ouro, mas os ganhos semanais ficam a zero... já a prata ganhou mais de 2,5%.
O petróleo esteve perto de uma semana miserável, mas os suportes já funcionaram bem, pelo que as perdas nem chegaram a 1%.
O trigo voltou a cair com força, perdendo 4% - está a níveis iguais ao que estava nos tempos covid, portanto antes da onda inflacionista que ocorreu depois...
O EUR/USD ficou perto de 1.12 - está perto de resistências muito importantes, após semanas de êxito. Na que acabou, ganhou 1,5% - era um par em letargia, quase em férias... mas esse tempo acabou!!
USD/JPY a perder 2,2% está novamente perto de ceder o suporte em 144.00 - mas o mais importante é o mínimo dos últimos 30 dias!!

Finalmente os touros das cripto acordaram: estava complicado de passar os 60K para o Bitcoin, mas finalmente volta a 64K ganhando assim 8% em 7 dias. A partir de agora é jogo decisivo para a guerra touros v. ursos. O ETH ainda está longe de 3K mas ganha 7% em 7 dias. Semana boa, mas o mês ainda anda bem negativo. Claro que, quando vemos coisas tipo as Shibas da vida a ganhar 20% numa semana, sabemos que a malta quer mesmo animar o casino

Então, continuação de bom fds a todos
dj

[djovarius]

Boas,

Ainda é cedo para resumos da semana, mas para lá dos touros de ouro do costume que já vinham de trás, destaca-se isso que o MA disse acima.
Powell já terá sinais claros de que os juros básicos nominais já não necessitam de atingir os 5,5% - algo que implica em pelo menos 2,5% de juros reais.
A desinflação é lenta, mas a queda do crescimento do PIB é mais rápida. Ainda por cima tivemos o espantoso reajuste em baixa do volume de criação de empregos. Para mais, Japão, Europa e até a China já crescem muito, muito pouco ou nada.
Há condições para cortes de juros, ainda que a um ritmo lento, bem longe da ideia tresloucada dos seis cortes ao longo do ano, como se dizia há oito meses atrás...

Com isto, além da B3 e do Ouro, não me espantaria de ver em breve novos touros de ouro no DJIA, SPX e até no DAX. Estamos perto. Também se pode dar o caso de duplos topos e de nova instabiidade. O mercado fará o favor de nos dizer.

Destaco ainda mais uma semana de quedas no petróleo, apesar da subida de hoje, destaco a recuperação das criptos e, claro, a queda do USD em função de novas descidas das "yields" das OT.
Isso levou o USD/JPY a forte depreciação, perto de um suporte que o pode levar aos mínimos de 30 dias.
O EUR/USD vai em 3% em 30 dias, sobe na semana, cola-se aos 1.12 - muito perto de valores que me levarão a acreditar num novo "bull" do par, algo que ocorrerá se a FED embarcar mesmo numa descida de juros.
Resta saber se o mercado vai descontar poucos ou muitos cortes. Às vezes, os mercados antecipam demasiado. Se assim for, a volatilidade será uma realidade. Este ano já tivemos dois momentos assim, mas não se pode falar em pânico...

Abraço, bom fds
dj

[MarcoAntonio]

Corte dos juros já praticamente dado como certo para Setembro.

‘The time has come for policy to adjust’: Powell

Federal Reserve Chair Jerome Powell gave the all clear for interest rate cuts to begin and sounded dovish notes about U.S. labor conditions in a speech from Jackson Hole, Wyoming, on Friday that looked back over the monetary response to the pandemic.

“The time has come for policy to adjust,” Powell said. “The direction of travel is clear, and the timing and pace of rate cuts will depend on incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks.”

Powell noted weaker labor conditions, saying the “labor market has cooled considerably from its formerly overheated state,” though he qualified that it is still low by historical standards.

Unemployment rose to 4.3 percent in July, nearly a full percentage point above its low point last year of 3.4 percent.

Markets currently expect the Fed to cut rates by a quarter percentage point at its September meeting, with the CME Fed Watch prediction algorithm putting the odds at 67.5 percent. The algorithm put the odds of a half-point cut at 32.5 percent Friday morning

The Hill

[djovarius]

Boas,

Tivemos aqui dias de regresso ao passado recente, mas hoje não!! Insisto muito neste ponto: a instabilidade vai continuar!!
Os dados macro Europeus são bem piores do que os dos EUA, assim o EUR/USD em recua linha com os ativos de risco, matérias primas, etc... à medida que as "yields" nos EUA mostram um abrandamento suave em contraste com a quase recessão da UE.
O dólar recuperou, pode não ter dito ainda a última palavra. A FED não vai mesmo baixar os juros como se pensava.
Recorde-se que havia "gurus" que previam 6 descidas de juros pela FED em 2024 - agora uma ou duas descidas já é um milagre...
No BCE, sim, há mesmo mais margem para cortes, mas mesmo assim nada como se pensava há 6 meses...

Portanto, teremos os mercados em turbilhão durante mais algum tempo...

Abraço, pessoal do Verão... mas eu vivo numa eterna Primavera... infelizmente não chove!!

dj

[MarcoAntonio]

A gold bar is now worth $1 million

A onça está agora a $2500 no inicio do milénio estava a $250

Ou seja a barra passou de $100k para $1M

Nada como o ouro para se ter ideia da completa destruição de valor socio económico do ocidente.

O ouro valorizou bastante acima da inflação nesse prazo.

[BearManBull]

A gold bar is now worth $1 million

A onça está agora a $2500 no inicio do milénio estava a $250

Ou seja a barra passou de $100k para $1M

Nada como o ouro para se ter ideia da completa destruição de valor socio económico do ocidente.

[djovarius]

Boas,

Pouco tempo hoje para estar aqui, mas a história do café a 5 euros, faz-me lembrar um episódio recente numa conhecida praia do Reino do Algarve
Paguei, sim, 5 euros, não por um mas por dois cafés!!

É que eu pedi o dito cujo, a funcionária, simpática, alertou que o café ali custava 2,50 .... ao que eu respondi: tão barato? Então, quero um agora e outro logo a seguir!! Assim foram mesmo os 5 euros...

Nos mercados, só uma "boquinha" para a continuada queda das "yields" das OT e, claro, a alta do EUR/USD que já vai perto dos 1.1150 - máximo de 12 meses e boa resistência, embora a "grande" resistência só venha depois, ali nos 1.1240/60 - a verdade é que os sinais anteriores vão-se confirmando.

Abraço

dj

[BearManBull]

Se a FED baixar juros pode vir uma segunda onda inflacionária como nos 70s

É o cenário que me parece mais provável.

Antes do covid era-se rico com 1M agora são precisos 5M.

Dentro de 5 anos, 10M? Café a 5 euros?

[djovarius]

Boas,

Nova semana e enquanto se espera pela Reserva Federal (ainda falta tempo), reina o otimismo.
Mercados em alta na Europa e EUA e novo touro de ouro na B3 em São Paulo.
Os juros de mercado cairam um pouco, o que é sempre bom.
O ouro perto de máximos históricos, a prata também em alta, perto de 30 USD outra vez, cobre ganha terreno.
Petróleo em baixa é uma boa notícia, mas as agrícolas estão a recuperar.
A crença na baixa dos juros volta a se refletir na cotação do dólar.
EUR/USD volta a novos máximos do ano, começa a se desenhar um novo "bull", pelo menos os sinais começam a ser mais claros.
USD/JPY em queda: os boms momentos dos "bulls" deste par já foram. Talvez não voltemos a ver o tal mercado "fácil"...

Curiosamente as criptos não se aproveitam deste momento de euforia. O BTC continua a abaixo de 60K e continua, hoje, em queda ligeira.

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

A semana foi então marcada pela confirmação da calma após a tempestade e pelo regresso de algumas euforias... o VIX caiu mais 29% na semana w ficou em níveis fantásticos. O SPX subiu 3.7% e o Nasdaq (vários gaps up) ganhou 5% Na Europa, alegria, com o DAX em alta de 3%... e novo touro de ouro na B3 em São Paulo. O tal Nikkei que assustou a todos, subiu mais de 8% e está perto de 30% de alta desde os mínimos do mês.
As "yields" das OT em queda ligeira ajudaram à festa, um pouco por todo o mundo, o mercado acredita na estabilidade.

O ouro teve uma semana de 3%, excelente e mais um touro de ouro
Prata fez 5,5% e o cobre 4%; boa notícia a queda do petróleo de 0,5% - uma descida modesta!! Os cereais seguem em queda e a soja perdeu mais de 4%

Finalmente o USD/JPY tem duas semanas boas, na que passou sobe 0,6% - foi um bom indicador para a estabilidade dos mercados.
Estes apostam em cortes de juros nos EUA, assim temos o EUR/USD a subir 1% voltando acima de 1.10 - estamos aqui nos máximos de 2024 - assim sim, reforça-se a ideia de que os juros da Reserva Federal estarão entre 0,25 a 0,5% mais baixos no fim do ano em relação aos níveis atuais.

As criptos estão a subir este sábado, mas a força dos mercados até não chegou aqui: numa semana, o BTC está em baixa de perto de 2% enquanto o ETH sobe ligeiramente, mas ainda está a perder 23% em 30 dias corridos.

A verdade é que temos agora ativos muito próximos dos máximos do ano ou de sempre, sobretudo no mercado acionista.

Eu diria que, correndo o risco de ser repetitivo, a agitação ainda não acabou. Períodos de euforia misturados com depressão são muito comuns em certas épocas. Isso poderá ser o caso agora, mas a verdade é que os ursos ainda não provaram consistentemente a sua força.

Abraço, calor neste fds
dj

[Opcard]

Os mercados, que apostaram em Trump desde seu debate com Biden estão começando a se voltar para outros valores.

Quais serão os sectores que podem beneficiárias de uma vitória democrata , para começar o “setor democrata» por excelência é o setor de saúde, como as infra-estruturas haverá outros …

[djovarius]

Boas,

Os mercados já parecem estar em modo de fim de semana, pelo menos as ações e as OT. Mas foi uma semana animada, menos para as criptos.

Mais tarde ou amanhã, tempo de balanço, mas para já realçar o grande facto da semana: o inusitado regresso aos touros de ouro, ontem e já hoje da B3 (Bovespa) e também hoje do próprio... Ouro - este volta acima dos 2.500 dólares, parece ter pernas para mais.
De facto, pensei que os touros de ouro só voltariam daqui a algum tempo, afinal estão aí ao virar da esquina. Haverá força para isso!!?

Veremos. Para já, desejo a todos um solarento fds
Abraço
dj

[djovarius]

Ora vivas

Vendas a retalho boas, novos pedidos de subsídio de desemprego normais, mas Philly FED mau.
Nos EUA, vemos mesmo algo que se parece com "soft landing" mas a questão ainda é a desinflação, como temos visto, muito lenta...

A verdade é que os mercados acalmaram mesmo. O VIX já está na casa dos 15 pontos, o SPX a 2% dos máximos de sempre, o Nasdaq sobe mais de 2%. No fundo é como se nada se tivesse passado há uns dias atrás... e agora mesmo, em São Paulo, a B3 alcança novo touro de ouro (alguns amigos meus devem estar em delírio), novo máximo de sempre!! Entretanto, a euforia espalhou-se na Europa, com AEX e DAX em grande força...
... tal como ouro, prata (+4%), cobre e petróleo. Tudo parece "business as usual". Só as criptos não comungam deste bom momento.

Claro que se nota um movimento inverso ao dos tempos mais recentes. Houve, nos EUA, uma grande rotação das OT (juros em forte alta) para ativos de maior risco.
Com isto, não é de admirar o salto do USD/JPY a subir mais de 1%. Está ali nos 149.00 (saiu do tal ciclo de letargia) e vamos ver agora se ainda vai aos 150.00 - aqui é que começa a "guerra" de touros e ursos.
O EUR/USD após os máximos do ano lá aliviou, estando agora um pouco abaixo de 1.10 - mas o viés é ainda de ligeira alta, até ver... abaixo de 1.09 anularia tudo o que disse ontem.

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Hoje foram as vendas a animar a abertura.

US retail sales rise more than expected in July

Entretanto, o S&P está a menos de 3% dos máximos históricos e o VIX abaixo dos 15.

[djovarius]

Boas,

Dizer, como dizem alguns comentadores da nossa Praça (e outros), que os mercados explodiram em euforia por causa de uma queda dos valores da inflação ao produtor (ou mesmo ao consumidor) é um pouco bizarro.
Os preços ao comsumidor nos EUA subiam a 3% passaram a 2,9% ao ano. Peanuts.
Na realidade, é ainda demasiado para a FED, embora as coisas estejam a caminhar melhor, ainda que lentamente...

Ontem foi o culminar de um pequena euforia, hoje estamos mais tranquilos. Impressionante é o VIX, de volta a 16 - em linha com os valores de há duas semanas antes de rebentar a mini-crise. Mas é um movimento que fica para a história.
Como disse, ver o SPX acima dos 5.400 pontos trás alguma tranquilidade ao sistema e até o DJIA se aproxima dos 40K enquanto o Nasdaq, acima dos 17K promete, embora ainda longe de máximos... na Europa, os movimentos não foram nem são tão intensos!!
Entretanto, a Nvidia já recuperou 30% desde os mínimos deste mês. Isto mostra que a intensa especulação ainda está de pé...
A contribuir para a festa temos as OT, que estão a ser compradas. Os juros baixam? Este mercado acredita que sim...

As "commodities" andam fracas, com a ajuda do petróleo, embora as "agrícolas" estejam agora a recuperar de recentes perdas. Interessante ver o ouro e a prata em perda mesmo com o dólar mais fraco...

Por falar nisso, o EUR/USD volta à casa de 1.10 e atinge os máximos do ano. Começam os sinais mais concretos de que poderá vir aí um novo "bull" neste par. Ainda é prematuro anunciar tal coisa, mas já há sinais...
O USD/JPY parece estar agora "preso" entre 145.00 e 148.00 mais ou menos. É o mercado ainda a tentar adivinhar onde está a força compradora. Foi um par fácil, mesmo. no Forex, facilidade não duram para sempre, quando há!!

As criptos tiveram a sua recuperação, mas ainda não mostram a força de há umas semanas. O BTC precisa de bater em alta os 60K para voltar a ser convicente.

Seja como for, ainda creio que teremos semanas de agitação...

Abraço
dj