Nighttrading on the Big Apple
Re: Nighttrading on the Big Apple -PINS
PINTEREST - MAUs afundam PINS
As acções da rede social Pinterest (PINS) ( https://www.pinterest.pt/ ) desvalorizaram 6.5% na passada quinta feira antes da apresentação de resultados e mais 18.5% na sexta feira após a apresentação de resultados, perdendo um quarto da sua capitalização bolsista em apenas dois dias.
Quando um título caí 25% após a apresentação de resultados, coloca-se naturalmente a questão: É de vender o quanto antes, pois o barco está a afundar, ou pelo contrário, é de aproveitar os "saldos"?
I - Prelúdio
A Pinterest é uma rede social com características únicas onde se descobrem nova ideias e onde se pode dar vida a essas ideias. A própria empresa define a sua missão como "bring everyone the inspiration to create a life they love". Note-se que a criação da vida dos seus sonhos envolve despesas... e lucros para a empresa.
A empresa entrou em bolsa em Abril de 2019 e os primeiros tempos foram conturbados, com uma tendência de queda continuada até bater no fundo em Março de 2020, um pouco acima dos $10. Aqui a tendência inverteu-se e a empresa tornou-se uma "market darling" (mesmo levando em conta o colapso desta semana, a cotação valorizou 134% nos últimos 12 meses). Em Outubro de 2020 recebeu recomendação de compra da Motley Fool e sucederam-se artigos elogiosos dos mais diversos analistas. Nos dias que antecederam o desastre da apresentação de resultados as análises continuaram muito "bullish". No dia 15 de Julho, Matt Frankel, contribuidor da Motley Fool seleccionava a Pinterest para o topo das empresas capazes de se tornar tenbaggers, no dia 22 Danny Vena previa que a cotação da PINS rapidamente iria duplicar e no dia 27, dois dias antes da apresentação de resultados, Brian Feroldi via a PINS como o melhor título de "social media" para ter em carteira ao longo da próxima década, isto para citar apenas alguns analistas da MF. Afinal o que aconteceu no fatídico dia 29 de Julho?
2 - Os MAUs afundam a PINS
Não há grandes dúvidas sobre a causa do crash no dia 29. A culpa foi dos MAUs, ou Monthly Active Users. No segundo trimentre de 2021, os MAUs, em relação ao período homólogo subiram apenas 9% globalmente e caíram 5% no principal mercado da empresa, os EUA. Sequencialmente as coisas foram ainda piores, tendo os MAUs caído 7% nos EUA (em relação ao primeiro trimestre do ano) e caído também no resto dos mercados. Para agravar, o CEO disse durante a apresentação de resultados que esta tendência de queda se tinha mantido ao longo do mês de Julho e que não apresentavam previsões futuras sobre a evolução dos MAUs devido às incertezas presentes. É difícil imaginar uma "growth stock" com o número de utilizadores em queda, e naturalmente os ursos atacaram.
3 - Resultados Q2 21
No que diz respeito a outros indicadores, a receita subiu 125% YoY pulverizando as expectativas dos analistas que esperavam uma subida de 106%. Os resultados líquidos GAAP da empresa passaram de prejuízos de $101 milhões para lucros de $69 milhões e não-GAAP passaram de prejuízos de $38 milhões a lucros de $170 milhões. O ARPU (Average Revenue Per User) subiu 89% em relação ao período homólogo YoY e 27% sequencialmente QoQ. Os uploads catalogados aumentaram 50% QoQ. Excelentes resultados que ficaram na sombra da evolução negativa dos MAUs.
4- MAUs: Pode não ser tão mau como parece
Os MAUs são os utilizadores activos mensais sem distinção. Tanto são contabilizados os utilizadores assíduos que se traduzem em lucro como os curiosos que dão uma espreitadela de vez em quando. Com a reabertura da economia, as pessoas passam menos tempo em casa e é natural a redução do número de utilizadores, sobretudo dos curiosos. A empresa notou na conferência de imprensa que os utilizadores perdidos foram sobretudo os que utilizavam lap tops e que geravam menos receita. O número de utilizadores em smartphones que geram mais receita aumentaram nos EUA e mais de 20% internacionalmente YoY. Também entre os jovens com menos de 25 anos se verificou uma subida significativa do número de utilizadores activos.
5- Veredicto
Naturalmente que é difícil imaginar uma "growth stock" com número de utilizadores em queda, mas esta queda do número de utilizadores poderá ser um efeito pontual da reabertura da economia. Os utilizadores que se perderam terão sido utilizadores esporádicos e menos envolvidos, mas mesmo esses não encerraram as contas e poderão voltar a qualquer momento. Já os utilizadores do core e que geram receitas estão a aumentar. O número de utilizadores jovens também está em crescimento o que se traduzirá em receitas futuras. Além disso, a empresa tem vários "drivers" como os Idea Pins, a introdução do uso de pequenos vídeos (tipo tik tok) e a melhorar a eficiência das transacções no site.
Li muitos artigos de análise aos resultados e a opinião dominante é a de que a growth story se mantém intacta. Também nos fóruns americanos os intervenientes estão todos ou quase todos dizer que vão comprar/reforçar.
A Cathie Wood comprou já esta sexta feira 152000 acções da PINS.
Pessoalmente estou convencido que esta queda no número de MAUs é um efeito temporário da reabertura da economia após o qual a cotação retomará o seu curso ascendente. Assim, esta queda representará uma boa oportunidade de compra. No curto prazo é difícil prever o rumo da cotação.
6- Disclaimer
Naturalmente tenho uma posição longa na PINS
As acções da rede social Pinterest (PINS) ( https://www.pinterest.pt/ ) desvalorizaram 6.5% na passada quinta feira antes da apresentação de resultados e mais 18.5% na sexta feira após a apresentação de resultados, perdendo um quarto da sua capitalização bolsista em apenas dois dias.
Quando um título caí 25% após a apresentação de resultados, coloca-se naturalmente a questão: É de vender o quanto antes, pois o barco está a afundar, ou pelo contrário, é de aproveitar os "saldos"?
I - Prelúdio
A Pinterest é uma rede social com características únicas onde se descobrem nova ideias e onde se pode dar vida a essas ideias. A própria empresa define a sua missão como "bring everyone the inspiration to create a life they love". Note-se que a criação da vida dos seus sonhos envolve despesas... e lucros para a empresa.
A empresa entrou em bolsa em Abril de 2019 e os primeiros tempos foram conturbados, com uma tendência de queda continuada até bater no fundo em Março de 2020, um pouco acima dos $10. Aqui a tendência inverteu-se e a empresa tornou-se uma "market darling" (mesmo levando em conta o colapso desta semana, a cotação valorizou 134% nos últimos 12 meses). Em Outubro de 2020 recebeu recomendação de compra da Motley Fool e sucederam-se artigos elogiosos dos mais diversos analistas. Nos dias que antecederam o desastre da apresentação de resultados as análises continuaram muito "bullish". No dia 15 de Julho, Matt Frankel, contribuidor da Motley Fool seleccionava a Pinterest para o topo das empresas capazes de se tornar tenbaggers, no dia 22 Danny Vena previa que a cotação da PINS rapidamente iria duplicar e no dia 27, dois dias antes da apresentação de resultados, Brian Feroldi via a PINS como o melhor título de "social media" para ter em carteira ao longo da próxima década, isto para citar apenas alguns analistas da MF. Afinal o que aconteceu no fatídico dia 29 de Julho?
2 - Os MAUs afundam a PINS
Não há grandes dúvidas sobre a causa do crash no dia 29. A culpa foi dos MAUs, ou Monthly Active Users. No segundo trimentre de 2021, os MAUs, em relação ao período homólogo subiram apenas 9% globalmente e caíram 5% no principal mercado da empresa, os EUA. Sequencialmente as coisas foram ainda piores, tendo os MAUs caído 7% nos EUA (em relação ao primeiro trimestre do ano) e caído também no resto dos mercados. Para agravar, o CEO disse durante a apresentação de resultados que esta tendência de queda se tinha mantido ao longo do mês de Julho e que não apresentavam previsões futuras sobre a evolução dos MAUs devido às incertezas presentes. É difícil imaginar uma "growth stock" com o número de utilizadores em queda, e naturalmente os ursos atacaram.
3 - Resultados Q2 21
No que diz respeito a outros indicadores, a receita subiu 125% YoY pulverizando as expectativas dos analistas que esperavam uma subida de 106%. Os resultados líquidos GAAP da empresa passaram de prejuízos de $101 milhões para lucros de $69 milhões e não-GAAP passaram de prejuízos de $38 milhões a lucros de $170 milhões. O ARPU (Average Revenue Per User) subiu 89% em relação ao período homólogo YoY e 27% sequencialmente QoQ. Os uploads catalogados aumentaram 50% QoQ. Excelentes resultados que ficaram na sombra da evolução negativa dos MAUs.
4- MAUs: Pode não ser tão mau como parece
Os MAUs são os utilizadores activos mensais sem distinção. Tanto são contabilizados os utilizadores assíduos que se traduzem em lucro como os curiosos que dão uma espreitadela de vez em quando. Com a reabertura da economia, as pessoas passam menos tempo em casa e é natural a redução do número de utilizadores, sobretudo dos curiosos. A empresa notou na conferência de imprensa que os utilizadores perdidos foram sobretudo os que utilizavam lap tops e que geravam menos receita. O número de utilizadores em smartphones que geram mais receita aumentaram nos EUA e mais de 20% internacionalmente YoY. Também entre os jovens com menos de 25 anos se verificou uma subida significativa do número de utilizadores activos.
5- Veredicto
Naturalmente que é difícil imaginar uma "growth stock" com número de utilizadores em queda, mas esta queda do número de utilizadores poderá ser um efeito pontual da reabertura da economia. Os utilizadores que se perderam terão sido utilizadores esporádicos e menos envolvidos, mas mesmo esses não encerraram as contas e poderão voltar a qualquer momento. Já os utilizadores do core e que geram receitas estão a aumentar. O número de utilizadores jovens também está em crescimento o que se traduzirá em receitas futuras. Além disso, a empresa tem vários "drivers" como os Idea Pins, a introdução do uso de pequenos vídeos (tipo tik tok) e a melhorar a eficiência das transacções no site.
Li muitos artigos de análise aos resultados e a opinião dominante é a de que a growth story se mantém intacta. Também nos fóruns americanos os intervenientes estão todos ou quase todos dizer que vão comprar/reforçar.
A Cathie Wood comprou já esta sexta feira 152000 acções da PINS.
Pessoalmente estou convencido que esta queda no número de MAUs é um efeito temporário da reabertura da economia após o qual a cotação retomará o seu curso ascendente. Assim, esta queda representará uma boa oportunidade de compra. No curto prazo é difícil prever o rumo da cotação.
6- Disclaimer
Naturalmente tenho uma posição longa na PINS
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Que pena este tópico não ter actualização... estava cheio de ideias engraçadas.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Passado cerca de um ano das minhas sugestões, aproveito para fazer um balanço dos resultados
que são os seguintes:
Invitae: preço médio $21.4, preço actual $50.08 Resultado: +134.02%
Amarin: preço médio $24.02, preço actual $5.31 Resultado: -77.89%
Exact Sci.: preço médio $89.89, preço actual $108.43 Resultado: +20.63%
Guardant H.: preço médio $71.15, preço actual $106.89 Resultado: +50.23%
GWPH: preço médio $111.96, preço actual $97.30 Resultado: -13.09%
Novocure: preço médio $82.41, preço actual $127.02 Resultado: +54.13%
Anaplan: preço médio $53.47, preço actual $62.06 Resultado: +15.99%
Okta: preço médio $126.5, preço actual $236.60 Resultado: +87,04%
Roku: preço médio $134.26, preço actual $212.55 Resultado: +58.31%
Kinsale: preço médio $100.53, preço actual $207.28 Resultado: +106.19%
NMIH: preço médio $27.8, preço actual $22.40 Resultado: -19.42%
ESTY: preço médio $44.14, preço actual $142.66 Resultado: +223.20%
ELASTIC NV: preço médio $72.58, preço actual $119.06 Resultado: +62.04%
No sector das farmacêuticas aconteceu uma tragédia. A Amarin perdeu 78% do seu valor em bolsa como resultado de ter perdido uma acção em tribunal sobre a patente do seu produto Vascepa, que por sinal é único. Na verdade, na compra de títulos da Amarin ultrapassei não uma mas duas linhas vermelhas, que vi mas com o entusiasmo decidi ignorar. Primeira, a empresa está dependente de um único produto e segundo é um produto fácil de reproduzir pois qualquer empresa pode vender ácidos gordos. Este desastre abalou a minha confiança no sector e não voltei a investir em farmacêuticas, se bem que neste momento estou tentado com a 10 X Genomics. Excluindo a Amarin, no sector da biotecnologia os resultados foram globalmente bons. A GWPH ainda está negativa mas está a preço de saldos e irá recuperar.
Das restantes empresas, apenas duas fizeram menos de 50% e apenas uma negativa, a NMIH. Isso deve-se ao facto de estar extremamente exposta aos efeitos do covid. No entanto está a recuperar a todo o vapor e apresenta-se aqui como uma boa oportunidade de compra. Quanto às outras, os 16% da Anaplan foram uma decepção, a empresa tem um bom produto e elevada retenção de clientes. A Okta segue o seu caminho dentro do esperado, a Roku tem tudo para vir a ser uma nova Netflix, a Kinsale sobe de forma muito regular e além de uma performance superior a 100% ainda pagou dividendos. Elastic, apesar dos 62% mas esperava mais, e Etsy com os seus 223% de subida, por incrível que pareça ainda está relativamente barata.
Bem, digamos que esta carteira de títulos, apesar de tudo, bateu o PSI 20.
DISCLAIMER: No sector das farmacêuticas apenas mantenho em carteira a Guardant Health e GWPH. Das não farmacêuticas mantenho todas em carteira.
que são os seguintes:
Invitae: preço médio $21.4, preço actual $50.08 Resultado: +134.02%
Amarin: preço médio $24.02, preço actual $5.31 Resultado: -77.89%
Exact Sci.: preço médio $89.89, preço actual $108.43 Resultado: +20.63%
Guardant H.: preço médio $71.15, preço actual $106.89 Resultado: +50.23%
GWPH: preço médio $111.96, preço actual $97.30 Resultado: -13.09%
Novocure: preço médio $82.41, preço actual $127.02 Resultado: +54.13%
Anaplan: preço médio $53.47, preço actual $62.06 Resultado: +15.99%
Okta: preço médio $126.5, preço actual $236.60 Resultado: +87,04%
Roku: preço médio $134.26, preço actual $212.55 Resultado: +58.31%
Kinsale: preço médio $100.53, preço actual $207.28 Resultado: +106.19%
NMIH: preço médio $27.8, preço actual $22.40 Resultado: -19.42%
ESTY: preço médio $44.14, preço actual $142.66 Resultado: +223.20%
ELASTIC NV: preço médio $72.58, preço actual $119.06 Resultado: +62.04%
No sector das farmacêuticas aconteceu uma tragédia. A Amarin perdeu 78% do seu valor em bolsa como resultado de ter perdido uma acção em tribunal sobre a patente do seu produto Vascepa, que por sinal é único. Na verdade, na compra de títulos da Amarin ultrapassei não uma mas duas linhas vermelhas, que vi mas com o entusiasmo decidi ignorar. Primeira, a empresa está dependente de um único produto e segundo é um produto fácil de reproduzir pois qualquer empresa pode vender ácidos gordos. Este desastre abalou a minha confiança no sector e não voltei a investir em farmacêuticas, se bem que neste momento estou tentado com a 10 X Genomics. Excluindo a Amarin, no sector da biotecnologia os resultados foram globalmente bons. A GWPH ainda está negativa mas está a preço de saldos e irá recuperar.
Das restantes empresas, apenas duas fizeram menos de 50% e apenas uma negativa, a NMIH. Isso deve-se ao facto de estar extremamente exposta aos efeitos do covid. No entanto está a recuperar a todo o vapor e apresenta-se aqui como uma boa oportunidade de compra. Quanto às outras, os 16% da Anaplan foram uma decepção, a empresa tem um bom produto e elevada retenção de clientes. A Okta segue o seu caminho dentro do esperado, a Roku tem tudo para vir a ser uma nova Netflix, a Kinsale sobe de forma muito regular e além de uma performance superior a 100% ainda pagou dividendos. Elastic, apesar dos 62% mas esperava mais, e Etsy com os seus 223% de subida, por incrível que pareça ainda está relativamente barata.
Bem, digamos que esta carteira de títulos, apesar de tudo, bateu o PSI 20.
DISCLAIMER: No sector das farmacêuticas apenas mantenho em carteira a Guardant Health e GWPH. Das não farmacêuticas mantenho todas em carteira.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Estreia depois de amanhã em bolsa, a Snowflake (SNOW).
É a estreia mais aguardada dos últimos tempos. A empresa ocupa o segundo lugar no top 100 da Forbes em empresas de "cloud" (o número um não está cotado em bolsa). Warren Buffett, que não investe em IPOs, investiu fortemente nesta empresa.
Dado ser uma empresa "red-hot", nos últimos dias têm saído inúmeros artigos com análises sobre a empresa. Sucintamente, é uma empresa que disponibiliza serviços inovadores na área de "big data". Liderada pelo anterior CEO da Servicenow, a empresa apresenta como cartão de visita uma taxa de crescimento de receitas de 133% YoY e dolar net retention rate de 158%. Números galáticos. No bottom line apresenta elevados prejuízos mas que são justificados pela necessidade de angriar clientes e de criar um "moat" enquanto a concorrência é incipiente. O ponto mais fraco é mesmo a margem bruta, inferior à de quase todas as empresas do sector. No entanto, neste ponto, as margens têm vindo a melhorar.
Gostaria de ter este título em carteira caso seja possível comprar por um preço razoável, o que não me parece fácil. Para os interessados deixo links para alguns artigos dos últimos dias
https://www.fool.com/investing/2020/09/ ... -might-be/
https://www.fool.com/investing/2020/09/ ... ker-stock/
https://seekingalpha.com/article/437410 ... aken-stake
É a estreia mais aguardada dos últimos tempos. A empresa ocupa o segundo lugar no top 100 da Forbes em empresas de "cloud" (o número um não está cotado em bolsa). Warren Buffett, que não investe em IPOs, investiu fortemente nesta empresa.
Dado ser uma empresa "red-hot", nos últimos dias têm saído inúmeros artigos com análises sobre a empresa. Sucintamente, é uma empresa que disponibiliza serviços inovadores na área de "big data". Liderada pelo anterior CEO da Servicenow, a empresa apresenta como cartão de visita uma taxa de crescimento de receitas de 133% YoY e dolar net retention rate de 158%. Números galáticos. No bottom line apresenta elevados prejuízos mas que são justificados pela necessidade de angriar clientes e de criar um "moat" enquanto a concorrência é incipiente. O ponto mais fraco é mesmo a margem bruta, inferior à de quase todas as empresas do sector. No entanto, neste ponto, as margens têm vindo a melhorar.
Gostaria de ter este título em carteira caso seja possível comprar por um preço razoável, o que não me parece fácil. Para os interessados deixo links para alguns artigos dos últimos dias
https://www.fool.com/investing/2020/09/ ... -might-be/
https://www.fool.com/investing/2020/09/ ... ker-stock/
https://seekingalpha.com/article/437410 ... aken-stake
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Re: Nighttrading on the Big Apple
FredericoRocha Escreveu:Livongo vai ser comprada pela Teladoc Health
https://www.investing.com/news/stock-ma ... al-2254168
Vou sair com um bom lucro mas tenho pena deste "merge" porque via muito potencial na Livongo (sozinha)... e a apresentação de resultados de hoje foi a prova disso mesmo
A Livongo podia tornar-se uma tenbagger num espaço de tempo relativamente curto, mas foi rapidamente comprada. A nova empresa resultante da fusão da Livongo com a Teladoc será naturalmente uma excelente empresa com um grande futuro pela frente, mas nunca irá crescer ao ritmo a que a Livongo estava a crescer sozinha.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Livongo vai ser comprada pela Teladoc Health
https://www.investing.com/news/stock-ma ... al-2254168
Vou sair com um bom lucro mas tenho pena deste "merge" porque via muito potencial na Livongo (sozinha)... e a apresentação de resultados de hoje foi a prova disso mesmo
https://www.investing.com/news/stock-ma ... al-2254168
Vou sair com um bom lucro mas tenho pena deste "merge" porque via muito potencial na Livongo (sozinha)... e a apresentação de resultados de hoje foi a prova disso mesmo
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Ontem para além da Livongo a subir em contra-ciclo também se viu a AMD a subir bem após as indicações do BofA
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Um artigo muito interessante: SMART is the new FAANG
https://seekingalpha.com/article/435758 ... ent=link-0
https://seekingalpha.com/article/435758 ... ent=link-0
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Re: Nighttrading on the Big Apple
FredericoRocha Escreveu:Boa análise!
Andei com ela debaixo de olho durante bastante tempo, mas só ontem decidi avançar depois deste comunicado:
https://ir.livongo.com/news-releases/ne ... 20-revenue
Vou reforçar Livongo mais uma vez. É uma oportunidade que não se pode perder. Só não sei se compro já ou se espero por uma correcção, mas pode não haver correcções tão depressa. Hoje com o mercado a afundar, a Livongo está a subir 5.5%.
Hoje também, mais uma equipa de analistas identifica a Livongo como potencial multibagger e considera que não está cara.
https://seekingalpha.com/article/435767 ... ent=link-0
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Boa análise!
Andei com ela debaixo de olho durante bastante tempo, mas só ontem decidi avançar depois deste comunicado:
https://ir.livongo.com/news-releases/ne ... 20-revenue
Andei com ela debaixo de olho durante bastante tempo, mas só ontem decidi avançar depois deste comunicado:
https://ir.livongo.com/news-releases/ne ... 20-revenue
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Depois de uma ausência (não tenho muito tempo para isto), é altura de fazer umas actualizações.
Começo por relembrar um texto de 5 de Novembro.
"
Re: Nighttrading on the Big Apple
por thestudio » 5/11/2019 18:16
LIVONGO (LVGO)
A Livongo é uma empresa de "tele-saúde" que dispõe de uma plataforma que auxilia os pacientes a gerir doenças crónicas, em particular os diabetes tipo I.
A empresa entrou em bolsa no passado mês de Julho a $28, subiu até aos $44, corrigiu até aos $16 e agora encontra-se a $23.
No último trimestre as receitas cresceram 156% e o preço está razoável P/S=13 e abaixo do IPO.
A empresa tem uma excelente folha de contratos, recentemente conseguiu mais um contrato com mais 5.3 milhões de empregados federais (mas destes só os que têm diabetes serão clientes) e irá ampliar a plataforma para outras doenças crónicas. A plataforma recebeu críticas positivas e não tem concorrência. Falta o essencial, mostrar que a empresa vai ser lucrativa já que a margem líquida está em -40%. Neste momento a empresa ainda se encontra na fase de escalar o negócio e é naturalmente um investimento de risco muito elevado. No entanto é uma empresa a seguir pois se o negócio se tornar lucrativo poderá ser um investimento de elevado retorno."
A análise que fiz a esta empresa não foi suficientemente profunda e escaparam-me alguns pontos essenciais. Esta empresa que aparece listada no ramo da saúde é na verdade uma empresa de software pelo que os -40% de margem líquida não são muito relevantes se atendermos à elevada margem bruta. A empresa tem um enorme TAM que só agora começa a explorar. O aumento das receitas no último trimestre foi de um impressionante 115% YoY, o que para uma empresa de software se traduz num screaming buy.
Com esta coisa do covid desliguei um bocado dos mercados, até porque estava sem liquidez para comprar, e só revisitei este título há cerca de um mês. Foi nessa altura que dei pelo meu erro. Resultado, tive que comprar a $60 em vez de comprar a $23. Depois reforcei e fiquei com um preço médio de $69 o que, apesar da desvalorização do dólar dá uma valorização de 40% face à cotação actual.
Apesar desta subida de $23 para $96.82 desde Novembro último, o facto é que o título continua bastante barato face aos pares (ver foto).
Esta empresa tem reunidas todas as condições para vir a ser um multibagger rapidamente. Além disso, só agora começa a ser descoberta pelos analistas e só agora começam a surgir artigos sobre a empresa, pelo que é provável que esteja ainda a passar despercebida a muitos investidores.
Deixo um artigo de hoje sobre esta empresa
https://seekingalpha.com/article/435756 ... ultibagger
Começo por relembrar um texto de 5 de Novembro.
"
Re: Nighttrading on the Big Apple
por thestudio » 5/11/2019 18:16
LIVONGO (LVGO)
A Livongo é uma empresa de "tele-saúde" que dispõe de uma plataforma que auxilia os pacientes a gerir doenças crónicas, em particular os diabetes tipo I.
A empresa entrou em bolsa no passado mês de Julho a $28, subiu até aos $44, corrigiu até aos $16 e agora encontra-se a $23.
No último trimestre as receitas cresceram 156% e o preço está razoável P/S=13 e abaixo do IPO.
A empresa tem uma excelente folha de contratos, recentemente conseguiu mais um contrato com mais 5.3 milhões de empregados federais (mas destes só os que têm diabetes serão clientes) e irá ampliar a plataforma para outras doenças crónicas. A plataforma recebeu críticas positivas e não tem concorrência. Falta o essencial, mostrar que a empresa vai ser lucrativa já que a margem líquida está em -40%. Neste momento a empresa ainda se encontra na fase de escalar o negócio e é naturalmente um investimento de risco muito elevado. No entanto é uma empresa a seguir pois se o negócio se tornar lucrativo poderá ser um investimento de elevado retorno."
A análise que fiz a esta empresa não foi suficientemente profunda e escaparam-me alguns pontos essenciais. Esta empresa que aparece listada no ramo da saúde é na verdade uma empresa de software pelo que os -40% de margem líquida não são muito relevantes se atendermos à elevada margem bruta. A empresa tem um enorme TAM que só agora começa a explorar. O aumento das receitas no último trimestre foi de um impressionante 115% YoY, o que para uma empresa de software se traduz num screaming buy.
Com esta coisa do covid desliguei um bocado dos mercados, até porque estava sem liquidez para comprar, e só revisitei este título há cerca de um mês. Foi nessa altura que dei pelo meu erro. Resultado, tive que comprar a $60 em vez de comprar a $23. Depois reforcei e fiquei com um preço médio de $69 o que, apesar da desvalorização do dólar dá uma valorização de 40% face à cotação actual.
Apesar desta subida de $23 para $96.82 desde Novembro último, o facto é que o título continua bastante barato face aos pares (ver foto).
Esta empresa tem reunidas todas as condições para vir a ser um multibagger rapidamente. Além disso, só agora começa a ser descoberta pelos analistas e só agora começam a surgir artigos sobre a empresa, pelo que é provável que esteja ainda a passar despercebida a muitos investidores.
Deixo um artigo de hoje sobre esta empresa
https://seekingalpha.com/article/435756 ... ultibagger
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Boas studio,
Saíram os resultados da Roku, que a meu ver se mantêm fortíssimos (pelas minhas contas, pela regra dos 40, neste Q4 a Roku está em 70, portanto está a crescer a olhos vistos), e no entanto, depois de em pre-market estar a subir quase 10%, terminou a sessão a cair uns 6 ou 7%, algo que para mim está a ser incompreensível.
Esta regra dos 40 é interessante para perceber o grau de crescimento de uma empresa, mas falta a consideração do preço, e pode ser aí que a Roku possa estar ainda assim cara. O forward P/S da Roku para 2020 está nos 9,5, quando pelo que percebi, a média das empresas do S&P500 é à volta de 2, pelo que mesmo a crescer assim não se poderá dizer que a empresa está barata, certo? A minha questão é saber como podemos relacionar o P/S com a regra dos 40 de forma a perceber a valorização justa de uma empresa nesta fase inicial de crescimento, ou consoante o valor da regra dos 40, qual o P/S adequado. Como avalias esta questão?
Abraço,
J
Saíram os resultados da Roku, que a meu ver se mantêm fortíssimos (pelas minhas contas, pela regra dos 40, neste Q4 a Roku está em 70, portanto está a crescer a olhos vistos), e no entanto, depois de em pre-market estar a subir quase 10%, terminou a sessão a cair uns 6 ou 7%, algo que para mim está a ser incompreensível.
Esta regra dos 40 é interessante para perceber o grau de crescimento de uma empresa, mas falta a consideração do preço, e pode ser aí que a Roku possa estar ainda assim cara. O forward P/S da Roku para 2020 está nos 9,5, quando pelo que percebi, a média das empresas do S&P500 é à volta de 2, pelo que mesmo a crescer assim não se poderá dizer que a empresa está barata, certo? A minha questão é saber como podemos relacionar o P/S com a regra dos 40 de forma a perceber a valorização justa de uma empresa nesta fase inicial de crescimento, ou consoante o valor da regra dos 40, qual o P/S adequado. Como avalias esta questão?
Abraço,
J
“E assim como sonho, raciocino se quero, porque isso é apenas uma outra espécie de sonho.”, Fernando Pessoa
“Nothing good ever comes of love. What comes of love is always something better” , Roberto Bolaño
"A ciência e o poder do homem coincidem, uma vez que, sendo a causa ignorada, frustra-se o efeito. Pois a natureza não se vence, senão quando se lhe obedece." Francis Bacon
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Fazendo um update das cotações dos outros títulos.
Anaplan (1 lote) preço médio $53.47, preço actual $58.18 Resultado: +8.8%
Okta (1 lote) preço médio $126.5, preço actual $131.02 Resultado: +3.6%
Roku (1 lote) preço médio $134.26, preço actual $135.15 Resultado: +0.7%
Kinsale (1 lote) preço médio $100.53, preço actual $107.8 Resultado: +7.2%
NMIH (1 lote) preço médio $27.8, preço actual $32.37 Resultado: +16.4%
Todos positivos embora os resultados não sejam famosos, só a NMIH está com mais de 10%.
A maioria dos títulos já valorizou substancialmente após a grande correcção.
Entretanto, deixo dois que ainda só recuperaram parcialmente:
ESTY: $44.14
Etsy é um marketplace (venda online) para produtos artesanais, vintage e raros. Caíu imenso na última apresentação de resultados devido a uma quebra nas margens que se deveu à aquisição da Reverb (marketplace de instrumentos musicais) que apresentava margens mais baixas. Entretanto já aumentou as comissões e parece a caminho da recuperação.
https://www.etsy.com/
ELASTIC NV: $72.58
Tal como a ETSY, a Elastic sofreu na última apresentação de resultados devido a margens decepcionantes. Ao contrário da ETSY, que já apresenta lucro GAAP, a Elastic ainda acumula prejuízos. Provavelmente já todos aqui usaram os produtos desta empresa se se darem conta disso. A Elastic desenvolve a nova geração de motores de busca e dentro de uns anos poderá vir a ocupar o lugar que a Google ocupa hoje.
Anaplan (1 lote) preço médio $53.47, preço actual $58.18 Resultado: +8.8%
Okta (1 lote) preço médio $126.5, preço actual $131.02 Resultado: +3.6%
Roku (1 lote) preço médio $134.26, preço actual $135.15 Resultado: +0.7%
Kinsale (1 lote) preço médio $100.53, preço actual $107.8 Resultado: +7.2%
NMIH (1 lote) preço médio $27.8, preço actual $32.37 Resultado: +16.4%
Todos positivos embora os resultados não sejam famosos, só a NMIH está com mais de 10%.
A maioria dos títulos já valorizou substancialmente após a grande correcção.
Entretanto, deixo dois que ainda só recuperaram parcialmente:
ESTY: $44.14
Etsy é um marketplace (venda online) para produtos artesanais, vintage e raros. Caíu imenso na última apresentação de resultados devido a uma quebra nas margens que se deveu à aquisição da Reverb (marketplace de instrumentos musicais) que apresentava margens mais baixas. Entretanto já aumentou as comissões e parece a caminho da recuperação.
https://www.etsy.com/
ELASTIC NV: $72.58
Tal como a ETSY, a Elastic sofreu na última apresentação de resultados devido a margens decepcionantes. Ao contrário da ETSY, que já apresenta lucro GAAP, a Elastic ainda acumula prejuízos. Provavelmente já todos aqui usaram os produtos desta empresa se se darem conta disso. A Elastic desenvolve a nova geração de motores de busca e dentro de uns anos poderá vir a ocupar o lugar que a Google ocupa hoje.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Fazendo um update ao sector farmacêutico, temos agor três títulos no verde e dois no vermelho. Os títulos negativos têm maior peso (mais lotes) e a sua variação é maior pelo que no total, o valor é negativo. Adicionamos a Novocure como aposta para este ano ao preço de encerramento de ontem. Apresento também gráficos da cotação de cada uma das empresas.
Updates:
A Invitae continua sem um caminho visível para lucro e portanto é um investimento muito arriscado. Previsões preliminares apontam para um crescimento anual das receitas de 45% e das amostras vendidas de 60% em 2019. A sua plataforma de "screening" terá um aumento de 71% no número de utilizadores. Continua a ser uma empresa com elevados ratings e os resultados preliminares referentes a 2019 foram bem recebidos. Tecnicamente parece uma boa altura para entrar.
Amarin tem somado boas notícias no entanto a cotação está em queda muito atacada pelos shorts. O seu medicamento Vascepa tem um imenso potencial, vamos ver a capacidade da empresa para o comercializar. Parece ser uma boa aposta para 2020.
Guardant Health é uma das empresas mais promissoras, liderando um sector de grande futuro. A queda dos $110 para os $60 deveu-se a uma correção da avaliação excessivamente elevada e não a qualquer problema com a empresa. Apesar da correcção, a avaliação continua ainda muito elevada P/S=36 !!
Exact Sciences continua a todo o vapor esperando um crescimento das receitas anual superior a 92% (resultados preliminares). Aparentemente o mercado esperava mais (apesar das receitas serem superiores ao consensus) e a cotação deu um enorme tombo. Aconteceu o mesmo no trimestre anterior e a cotação recuperou rapidamente pelo que pode ser uma oportunidade para entrar/reforçar.
GWPH: Líder de mercado num sector em grande expansão. Além da epilepsia, os canabidoides podem também ser usados para tratar sintomas associados ao autismo. Depois de uma correcção, a GWPH está a voltar às subidas ajudada por resultados preliminares muito aplaudidos pelos analistas.
Novocure: A novocure desenvolveu aparelhos que permitem tratar determinados tipos de tumores através de campos eléctricos, o que lhe value uma subida de 152% na cotação o ano passado. Não tem concorrência e continua a expandir a venda dos seus produtos prevendose lucro GAAP já para este ano.
Sector Farmacêutico:
HRHR:
Invitae (1.5 lotes), preço médio $21.4, preço actual $18.22 Resultado: -14.9%
Preferidas:
Amarin ( 3 Lotes), preço médio $24.02, preço actual $21.09 Resultado: -19.6%
Exact Sci. ( 1 Lote), preço médio $89.89, preço actual $93.00 Resultado: +3.5%
Guardant H. ( 1 Lote), preço médio $71.15, preço actual $79.85 Resultado: +12.2%
GWPH (1 lote) preço médio $111.96, preço actual $118.55 Resultado: +5.9%
Novocure: $82.41
Updates:
A Invitae continua sem um caminho visível para lucro e portanto é um investimento muito arriscado. Previsões preliminares apontam para um crescimento anual das receitas de 45% e das amostras vendidas de 60% em 2019. A sua plataforma de "screening" terá um aumento de 71% no número de utilizadores. Continua a ser uma empresa com elevados ratings e os resultados preliminares referentes a 2019 foram bem recebidos. Tecnicamente parece uma boa altura para entrar.
Amarin tem somado boas notícias no entanto a cotação está em queda muito atacada pelos shorts. O seu medicamento Vascepa tem um imenso potencial, vamos ver a capacidade da empresa para o comercializar. Parece ser uma boa aposta para 2020.
Guardant Health é uma das empresas mais promissoras, liderando um sector de grande futuro. A queda dos $110 para os $60 deveu-se a uma correção da avaliação excessivamente elevada e não a qualquer problema com a empresa. Apesar da correcção, a avaliação continua ainda muito elevada P/S=36 !!
Exact Sciences continua a todo o vapor esperando um crescimento das receitas anual superior a 92% (resultados preliminares). Aparentemente o mercado esperava mais (apesar das receitas serem superiores ao consensus) e a cotação deu um enorme tombo. Aconteceu o mesmo no trimestre anterior e a cotação recuperou rapidamente pelo que pode ser uma oportunidade para entrar/reforçar.
GWPH: Líder de mercado num sector em grande expansão. Além da epilepsia, os canabidoides podem também ser usados para tratar sintomas associados ao autismo. Depois de uma correcção, a GWPH está a voltar às subidas ajudada por resultados preliminares muito aplaudidos pelos analistas.
Novocure: A novocure desenvolveu aparelhos que permitem tratar determinados tipos de tumores através de campos eléctricos, o que lhe value uma subida de 152% na cotação o ano passado. Não tem concorrência e continua a expandir a venda dos seus produtos prevendose lucro GAAP já para este ano.
Sector Farmacêutico:
HRHR:
Invitae (1.5 lotes), preço médio $21.4, preço actual $18.22 Resultado: -14.9%
Preferidas:
Amarin ( 3 Lotes), preço médio $24.02, preço actual $21.09 Resultado: -19.6%
Exact Sci. ( 1 Lote), preço médio $89.89, preço actual $93.00 Resultado: +3.5%
Guardant H. ( 1 Lote), preço médio $71.15, preço actual $79.85 Resultado: +12.2%
GWPH (1 lote) preço médio $111.96, preço actual $118.55 Resultado: +5.9%
Novocure: $82.41
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Balanço actual
Sector Farmacêutico:
Invitae: 1 lote a 24.26 + 1/2 lote a 16.28 : Lote e meio ao preço médio de $21.6
Invitae (1.5 lotes), preço médio $21.4, preço actual $20.58 Resultado: -3.9%
Amarin ( 3 Lotes), preço médio $24.02, preço actual $21.09 Resultado: -12.2%
Exact Sci. ( 1 Lote), preço médio $89.89, preço actual $81.72 Resultado: -9.1%
Guardant H. ( 1 Lote), preço médio $71.15, preço actual $80.13 Resultado: +12.6%
GWPH (1 lote) preço médio $111.96, preço actual $98 Resultado: -12.5%
Outros:
Anaplan (1 lote) preço médio $53.47, preço actual $53.59 Resultado: +0.2%
Okta (1 lote) preço médio $126.5, preço actual $128.62 Resultado: +1.7%
Roku (1 lote) preço médio $134.26, preço actual $158.08 Resultado: +17.7%
Kinsale (1 lote) preço médio $100.53, preço actual $98.79 Resultado: -1.7%
NMIH (1 lote) preço médio $27.8, preço actual $33.36 Resultado: +20%
Sector Farmacêutico:
Invitae: 1 lote a 24.26 + 1/2 lote a 16.28 : Lote e meio ao preço médio de $21.6
Invitae (1.5 lotes), preço médio $21.4, preço actual $20.58 Resultado: -3.9%
Amarin ( 3 Lotes), preço médio $24.02, preço actual $21.09 Resultado: -12.2%
Exact Sci. ( 1 Lote), preço médio $89.89, preço actual $81.72 Resultado: -9.1%
Guardant H. ( 1 Lote), preço médio $71.15, preço actual $80.13 Resultado: +12.6%
GWPH (1 lote) preço médio $111.96, preço actual $98 Resultado: -12.5%
Outros:
Anaplan (1 lote) preço médio $53.47, preço actual $53.59 Resultado: +0.2%
Okta (1 lote) preço médio $126.5, preço actual $128.62 Resultado: +1.7%
Roku (1 lote) preço médio $134.26, preço actual $158.08 Resultado: +17.7%
Kinsale (1 lote) preço médio $100.53, preço actual $98.79 Resultado: -1.7%
NMIH (1 lote) preço médio $27.8, preço actual $33.36 Resultado: +20%
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Franck Carvale Escreveu:Por acaso também eu tenho estado a seguir a GWPH concordo que a mesma estará num bom ponto de entrada, a sua cotação tem sofrido com a implosão do sector do cannabis. A cannabis para fins recreativos não está a dar lucro, os pesos pesados canopy growth, Cronos e aurora tem tido quedas brutais. Penso que o futuro da cannabis ira cada vez mais passar pelo setor farmacêutico daí concordar com o que thestudio acerca da GWPH. Penso que tem boa margem de subida, e também tem mostrado grande resistência comparativamente a esses grandes players do sector.
Dentro das farmacêuticas estou também muito atento aos players da NASH , fechei posição na ligand e abri posição na viking therapeutics mas é a pergunta que pode valer um milhão ...quem vai ser o primeiro a conseguir um tratamento para a NASH
A GWPH não é uma empresa de cannabis para fins recreativos mas sim uma farmaceutica, se bem que tem acompanhado as quedas do sector. A empresa está a ser vítima da especulação também. Os resultados foram bons e tem um grande futuro pela frente. Comprei uma pequena posição (menos de meio lote) aos $111 para completar caso descesse aos $100.
Neste momento já chegou aos $98, mas como continua a dar sinais de fraqueza é possível que desça mais e ainda não comprei o resto do lote.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
A ROKU esteve a preços atractivos, faltou-me a coragem para entrar na subida, passou-me pela cabeça, mas nao consegui.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
AMARIN Corporation
Devia ter escrito sobre este título (e outros) há uma semana atrás mas tenho andado demasiado ocupado. Ainda assim, 35% depois aqui está.
A Amarin é uma farmaceutica de média dimensão que produz e comercializa um medicamento, o Vascepa. Esta empresa apresentou excelentes resultados, já em Novembro, com as vendas a crescerem 104% YoY. A margem líquida é ainda negativa este ano, mas no próximo ano a margem líquida prevista é de 5.46%. Uma empresa com margem líquida positiva e elevado crescimento das vendas é naturalmente uma boa aposta. Quanto à avaliação, o P/S para este ano é de 21, um valor muito elevado, e para o próximo ano prevê-se 13.1.
O que foi dito acima é um cartão de visita da empresa mas irrelevante face aos eventos da semana passada. No dia 11 a cotação caiu 3.3%. Entretanto foi tornada pública a posição do "Endocrinologic and Metabolic Drugs Advisory Committee" sobre o pedido da Amarin para aplicação do Vascespa à prevenção de doenças cardio-vasculares numa vasta gama de casos. O comité é suposto apresentar os argumentos contra as pretensões da empresa (uma espécie de advogado de acusação), mas o relatório foi até positivo, o que levou a uma subida de 24% da cotação. Dia 13 era o dia certo para entrar e dia 14 foi a reunião da FDA (a cotação esteve suspensa), onde a aplicação da Amarin foi aprovada com 16 votos a favor e 0 contra.
Em resumo, a Amarin tem agora nas mãos uma "multi-billion-dollar blockbuster drug" com potencial para suplantar o Lipitor da Pfizer e o Humira da Abbvie. Ora, o Lipitor a o Humira são os dois produtos farmaceuticos mais vendidos de todos os tempos.
Para fazer uma analogia simples, a Amarin é como uma equipa da segunda divisão B que tem o Cristiano Ronaldo no seu plantel.
O cenário mais provável é a venda, i.e. alguma grande farmaceutica comprar a Amarin.
A cotação da Amarin encerrou a $24.02 na última sessão e pode perfeitamente chegar aos $50 no curto prazo (o que há cotação actual dá uma valorização superior a 100%).
Vamos adicionar TRÊS lotes da Amarin ao nosso portfólio traduzindo o elevado reward/risk da empresa.
AMARIN 3x $24.02
Deixo dois artigos mais detalhados para quem estiver interessado.
https://seekingalpha.com/article/430708 ... last-laugh
https://www.fool.com/investing/2019/11/ ... to-bu.aspx
Devia ter escrito sobre este título (e outros) há uma semana atrás mas tenho andado demasiado ocupado. Ainda assim, 35% depois aqui está.
A Amarin é uma farmaceutica de média dimensão que produz e comercializa um medicamento, o Vascepa. Esta empresa apresentou excelentes resultados, já em Novembro, com as vendas a crescerem 104% YoY. A margem líquida é ainda negativa este ano, mas no próximo ano a margem líquida prevista é de 5.46%. Uma empresa com margem líquida positiva e elevado crescimento das vendas é naturalmente uma boa aposta. Quanto à avaliação, o P/S para este ano é de 21, um valor muito elevado, e para o próximo ano prevê-se 13.1.
O que foi dito acima é um cartão de visita da empresa mas irrelevante face aos eventos da semana passada. No dia 11 a cotação caiu 3.3%. Entretanto foi tornada pública a posição do "Endocrinologic and Metabolic Drugs Advisory Committee" sobre o pedido da Amarin para aplicação do Vascespa à prevenção de doenças cardio-vasculares numa vasta gama de casos. O comité é suposto apresentar os argumentos contra as pretensões da empresa (uma espécie de advogado de acusação), mas o relatório foi até positivo, o que levou a uma subida de 24% da cotação. Dia 13 era o dia certo para entrar e dia 14 foi a reunião da FDA (a cotação esteve suspensa), onde a aplicação da Amarin foi aprovada com 16 votos a favor e 0 contra.
Em resumo, a Amarin tem agora nas mãos uma "multi-billion-dollar blockbuster drug" com potencial para suplantar o Lipitor da Pfizer e o Humira da Abbvie. Ora, o Lipitor a o Humira são os dois produtos farmaceuticos mais vendidos de todos os tempos.
Para fazer uma analogia simples, a Amarin é como uma equipa da segunda divisão B que tem o Cristiano Ronaldo no seu plantel.
O cenário mais provável é a venda, i.e. alguma grande farmaceutica comprar a Amarin.
A cotação da Amarin encerrou a $24.02 na última sessão e pode perfeitamente chegar aos $50 no curto prazo (o que há cotação actual dá uma valorização superior a 100%).
Vamos adicionar TRÊS lotes da Amarin ao nosso portfólio traduzindo o elevado reward/risk da empresa.
AMARIN 3x $24.02
Deixo dois artigos mais detalhados para quem estiver interessado.
https://seekingalpha.com/article/430708 ... last-laugh
https://www.fool.com/investing/2019/11/ ... to-bu.aspx
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Por acaso também eu tenho estado a seguir a GWPH concordo que a mesma estará num bom ponto de entrada, a sua cotação tem sofrido com a implosão do sector do cannabis. A cannabis para fins recreativos não está a dar lucro, os pesos pesados canopy growth, Cronos e aurora tem tido quedas brutais. Penso que o futuro da cannabis ira cada vez mais passar pelo setor farmacêutico daí concordar com o que thestudio acerca da GWPH. Penso que tem boa margem de subida, e também tem mostrado grande resistência comparativamente a esses grandes players do sector.
Dentro das farmacêuticas estou também muito atento aos players da NASH , fechei posição na ligand e abri posição na viking therapeutics mas é a pergunta que pode valer um milhão ...quem vai ser o primeiro a conseguir um tratamento para a NASH
Dentro das farmacêuticas estou também muito atento aos players da NASH , fechei posição na ligand e abri posição na viking therapeutics mas é a pergunta que pode valer um milhão ...quem vai ser o primeiro a conseguir um tratamento para a NASH
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Apenas queria dar os parabéns ao autor deste tópico. Para mim o mais interessante neste fórum. Continua!
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Re: Nighttrading on the Big Apple
A GWPH é a empresa pioneira e líder de produtos medicinais à base de cannabis. No último trimestre as receitas subiram 3690% YoY. Esta subida tão elevada deve-se ao facto das vendas há um ano atrás terem sido mínimas. Para ter noção do volume de vendas, isto corresponde a um trailing P/S de 15.2.
Segundo os dados na 4-traders a empresa apresentaria já lucros marginais no final do ano, mas no Q3 a empresa apresentou prejuízos de $13.8 milhões que comparam com prejuízos de $79.9 milhões há um ano atrás. Uma redução significativa mas ainda uma margem líquida negativa de -15.16%
O seu produto bandeira é o Epidiolex, para tratamento da epilepsia. As vendas deste produto aumentaram 26% sequencialmente Q2 vs. Q3. Estas vendas reportam aos EUA estando o produto a ser introduzido na Europa neste momento, o que poderá dar um novo impulso `às vendas. Este produto aguarda também aprovação para tratamento de esclesose complexa e síndroma de Rett, o que se poderá traduzir num acréscimo das vendas. Além do Epidiolex, a GWPH tem outros produtos em desenvolvimento no seu pipeline.
Um T P/S de 15.2 é uma avaliação relativamente elevada, mas se atendermos ao crescimento das vendas, este valor rapidamente irá descer. O valore previsto para o P/S no final de 2019 é de 11.03 e no FY20 6.03, valores bem mais simpáticos.
Tecnicamente o título parece estar num bom ponto de entrada, junto a um suporte e mais de 40% abaixo do máximo dos últimos meses ( o título corrigiu fortemente como quase todos os de maior risco)
Vamos adicionar um lote ao nosso portfólio ao valor de encerramento de ontem $111.76
Segundo os dados na 4-traders a empresa apresentaria já lucros marginais no final do ano, mas no Q3 a empresa apresentou prejuízos de $13.8 milhões que comparam com prejuízos de $79.9 milhões há um ano atrás. Uma redução significativa mas ainda uma margem líquida negativa de -15.16%
O seu produto bandeira é o Epidiolex, para tratamento da epilepsia. As vendas deste produto aumentaram 26% sequencialmente Q2 vs. Q3. Estas vendas reportam aos EUA estando o produto a ser introduzido na Europa neste momento, o que poderá dar um novo impulso `às vendas. Este produto aguarda também aprovação para tratamento de esclesose complexa e síndroma de Rett, o que se poderá traduzir num acréscimo das vendas. Além do Epidiolex, a GWPH tem outros produtos em desenvolvimento no seu pipeline.
Um T P/S de 15.2 é uma avaliação relativamente elevada, mas se atendermos ao crescimento das vendas, este valor rapidamente irá descer. O valore previsto para o P/S no final de 2019 é de 11.03 e no FY20 6.03, valores bem mais simpáticos.
Tecnicamente o título parece estar num bom ponto de entrada, junto a um suporte e mais de 40% abaixo do máximo dos últimos meses ( o título corrigiu fortemente como quase todos os de maior risco)
Vamos adicionar um lote ao nosso portfólio ao valor de encerramento de ontem $111.76
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Re: Nighttrading on the Big Apple
LIVONGO (LVGO)
A Livongo é uma empresa de "tele-saúde" que dispõe de uma plataforma que auxilia os pacientes a gerir doenças crónicas, em particular os diabetes tipo I.
A empresa entrou em bolsa no passado mês de Julho a $28, subiu até aos $44, corrigiu até aos $16 e agora encontra-se a $23.
No último trimestre as receitas cresceram 156% e o preço está razoável P/S=13 e abaixo do IPO.
A empresa tem uma excelente folha de contratos, recentemente conseguiu mais um contrato com mais 5.3 milhões de emregados federais (mas destes só os que têm diabetes serão clientes) e irá ampliar a plataforma para outras doenças crónicas. A plataforma recebeu críticas positivas e não tem concorrência. Falta o essencial, mostrar que a empresa vai ser lucrativa já que a margem líquida está em -40%. Neste momento a empresa ainda se encontra na fase de escalar o negócio e é naturalmente um investimento de risco muito elevado. No entanto é uma empresa a seguir pois se o negócio se tornar lucrativo poderá ser um investimento de elevado retorno.
A Livongo é uma empresa de "tele-saúde" que dispõe de uma plataforma que auxilia os pacientes a gerir doenças crónicas, em particular os diabetes tipo I.
A empresa entrou em bolsa no passado mês de Julho a $28, subiu até aos $44, corrigiu até aos $16 e agora encontra-se a $23.
No último trimestre as receitas cresceram 156% e o preço está razoável P/S=13 e abaixo do IPO.
A empresa tem uma excelente folha de contratos, recentemente conseguiu mais um contrato com mais 5.3 milhões de emregados federais (mas destes só os que têm diabetes serão clientes) e irá ampliar a plataforma para outras doenças crónicas. A plataforma recebeu críticas positivas e não tem concorrência. Falta o essencial, mostrar que a empresa vai ser lucrativa já que a margem líquida está em -40%. Neste momento a empresa ainda se encontra na fase de escalar o negócio e é naturalmente um investimento de risco muito elevado. No entanto é uma empresa a seguir pois se o negócio se tornar lucrativo poderá ser um investimento de elevado retorno.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Duas empresas para concluir na área da medicina e invesstigação médica.
TELADOC:
É a empresa líder na área da "tele-saúde", ir ao médico sem sair de casa. É uma área vista pelos analistas como de grande futuro e esta é uma empresa muito apreciada pelos analistas. O consenso é de 9.05/10 (Buy). Ontem a empresa apresentou resultados, que excederam as expectativas. Ainda assim, o aumento das receitas foi apenas de 24.3% (contra 43.4% no trimestre anterior) e o FCF/S e margem líquida continuam negativos. O trailing P/S está em 10 o que me parece bom para uma empresa a crescer mais de 40% em receitas mas alto para uma empresa a crescer 25%. Vale a pena ficar na watch list.
NOVOCURE:
É uma empresa que desenvolveu terapias para o cancro com base no uso de campos eléctricos, que aplicados com determinadas frequências podem impedir o desenvolvimento de tumores sólidos. No último trimestre as vendas cresceram 41% e no final do ano espera-se um crescimento de 38% YoY. O cahs flow já é positivo FCF/S=9.65% mas a margem líquida ainda é negativa -2.88%. Obtém um score de cerca de 50 na regra dos 40. Com um trailing P/S de 22.8 tem uma avaliação "premium". A cotação chegou aos $97.8 em agosto dando sinais de grande força. Depois corrigiu como todas as empresas do sector, ainda assim foi das que menos corrigiu. Ontem encerrou a $74.27.
Encerrando a área da saúde temos:
BUY list:
Exact Sciences
Guardant Health
WATCH list:
Novocure
Teladoc
Invitae
Shockwave
Axonics
GWPH
TELADOC:
É a empresa líder na área da "tele-saúde", ir ao médico sem sair de casa. É uma área vista pelos analistas como de grande futuro e esta é uma empresa muito apreciada pelos analistas. O consenso é de 9.05/10 (Buy). Ontem a empresa apresentou resultados, que excederam as expectativas. Ainda assim, o aumento das receitas foi apenas de 24.3% (contra 43.4% no trimestre anterior) e o FCF/S e margem líquida continuam negativos. O trailing P/S está em 10 o que me parece bom para uma empresa a crescer mais de 40% em receitas mas alto para uma empresa a crescer 25%. Vale a pena ficar na watch list.
NOVOCURE:
É uma empresa que desenvolveu terapias para o cancro com base no uso de campos eléctricos, que aplicados com determinadas frequências podem impedir o desenvolvimento de tumores sólidos. No último trimestre as vendas cresceram 41% e no final do ano espera-se um crescimento de 38% YoY. O cahs flow já é positivo FCF/S=9.65% mas a margem líquida ainda é negativa -2.88%. Obtém um score de cerca de 50 na regra dos 40. Com um trailing P/S de 22.8 tem uma avaliação "premium". A cotação chegou aos $97.8 em agosto dando sinais de grande força. Depois corrigiu como todas as empresas do sector, ainda assim foi das que menos corrigiu. Ontem encerrou a $74.27.
Encerrando a área da saúde temos:
BUY list:
Exact Sciences
Guardant Health
WATCH list:
Novocure
Teladoc
Invitae
Shockwave
Axonics
GWPH
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Re: Nighttrading on the Big Apple
UPDATES:
"Exact Sciences down 14% after Q3 report as revised guidance fails to impress"
https://seekingalpha.com/news/3511113-e ... ls-impress
A Exact Sciences apresentou resultados ontem após o encerramento do mercado. Os resultados superaram as previsões tanto no top como no bottom line.
Q3 GAAP EPS of -$0.31 beats by $0.10.
Revenue of $218.8M (+85.0% Y/Y) beats by $2.66M.
As receitas cresceram 85% YoY e a margem também foi bastante melhor que a esperada, no entanto a cotação está em forte queda no pos-market dado que a guidance de receitas para final do ano não foi alterada ( de $800-810M passou para $802-810M) quando o consenso é de $811M.
A guidance não inclui as receitas da Genomic Heath entretanto adquirida. Estas receitas não deverão ser significativas já que a aquisição só estará concluida perto do fim do ano, mas ainda assim serão algumas receitas. Além disso, a guidance tende a ser conservadora pelo que o valor de consenso será muito provavelmente atingido.
Já a Beyond Meat voltou a cair ontem mais 22% ontem devido ao fim do lock up.
"Exact Sciences down 14% after Q3 report as revised guidance fails to impress"
https://seekingalpha.com/news/3511113-e ... ls-impress
A Exact Sciences apresentou resultados ontem após o encerramento do mercado. Os resultados superaram as previsões tanto no top como no bottom line.
Q3 GAAP EPS of -$0.31 beats by $0.10.
Revenue of $218.8M (+85.0% Y/Y) beats by $2.66M.
As receitas cresceram 85% YoY e a margem também foi bastante melhor que a esperada, no entanto a cotação está em forte queda no pos-market dado que a guidance de receitas para final do ano não foi alterada ( de $800-810M passou para $802-810M) quando o consenso é de $811M.
A guidance não inclui as receitas da Genomic Heath entretanto adquirida. Estas receitas não deverão ser significativas já que a aquisição só estará concluida perto do fim do ano, mas ainda assim serão algumas receitas. Além disso, a guidance tende a ser conservadora pelo que o valor de consenso será muito provavelmente atingido.
Já a Beyond Meat voltou a cair ontem mais 22% ontem devido ao fim do lock up.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Guardant Health (GH)
A Guardant Health é o segundo (e último) "top pick" na área da medicina e investigação médica. O investimento numa empresa nesta fase (margem líquida negativa de -58.8%) é naturalmente bastante arriscado mas por outro lado esta empresa pode revelar-se uma galinha dos ovos de ouro.
Começando pelo consenso, é de 9.58/10 (BUY). A margem líquida é -58.8% e o FCF/S é de -73.4%. Portanto, o cash burn é muito elevado. No último trimestre o crescimento das vendas foi de 178.5% YoY e no final do ano espera-se um crescimento de 104.5% YoY. O trailing P/S está em 43.9, portanto, elevadíssimo. Com as vendas a crescer 100% ao ano, dentro de um ano estará ainda acima de 20!
Se as coisas em termos de cash burn e avaliação parecem tão más, quais as razões para investir nesta empresa?
A empresa comercializa dois produtos, o Guardant360 e o GuardantOmni dois produtos que indicam aos oncologistas qual o tratamento mais adequado a seguir. Estes produtos só por si, garantiram um aumento das receitas de 179% mas... os produtos de pipeline da GH ainda não estão a ser comercializados. O pipeline são produtos de biópsia líquida, i.e. diagnósticos de cancro através de análises ao sangue. A ideia é diagnosticar qualquer cancro através de análise genética ao sangue, procurando fragmentos de células doentes. Este será um mercado gigante, entre $50B a $100B de volume anual de vendas. Naturalmente que há outras empresas a operar nesta área, mas a GH é a lider de mercado e a que se encontra numa fase mais avançada.
Na última apresentação de resultados a GH subiu mais de 20%, para os $110. Logo após, ocorreu a grande correcção de todo o sector e a cotação caíu para os $60. Neste momento parece estar a recuperar, mas encontra-se ainda a um valor bastante abaixo do máximo atingindo antes da correcção.
Vamos então adicionar este título ao nosso portfólio ao preço de encerramento de ontem,
GH: $71.15.
A Guardant Health é o segundo (e último) "top pick" na área da medicina e investigação médica. O investimento numa empresa nesta fase (margem líquida negativa de -58.8%) é naturalmente bastante arriscado mas por outro lado esta empresa pode revelar-se uma galinha dos ovos de ouro.
Começando pelo consenso, é de 9.58/10 (BUY). A margem líquida é -58.8% e o FCF/S é de -73.4%. Portanto, o cash burn é muito elevado. No último trimestre o crescimento das vendas foi de 178.5% YoY e no final do ano espera-se um crescimento de 104.5% YoY. O trailing P/S está em 43.9, portanto, elevadíssimo. Com as vendas a crescer 100% ao ano, dentro de um ano estará ainda acima de 20!
Se as coisas em termos de cash burn e avaliação parecem tão más, quais as razões para investir nesta empresa?
A empresa comercializa dois produtos, o Guardant360 e o GuardantOmni dois produtos que indicam aos oncologistas qual o tratamento mais adequado a seguir. Estes produtos só por si, garantiram um aumento das receitas de 179% mas... os produtos de pipeline da GH ainda não estão a ser comercializados. O pipeline são produtos de biópsia líquida, i.e. diagnósticos de cancro através de análises ao sangue. A ideia é diagnosticar qualquer cancro através de análise genética ao sangue, procurando fragmentos de células doentes. Este será um mercado gigante, entre $50B a $100B de volume anual de vendas. Naturalmente que há outras empresas a operar nesta área, mas a GH é a lider de mercado e a que se encontra numa fase mais avançada.
Na última apresentação de resultados a GH subiu mais de 20%, para os $110. Logo após, ocorreu a grande correcção de todo o sector e a cotação caíu para os $60. Neste momento parece estar a recuperar, mas encontra-se ainda a um valor bastante abaixo do máximo atingindo antes da correcção.
Vamos então adicionar este título ao nosso portfólio ao preço de encerramento de ontem,
GH: $71.15.
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