European Energy quer investir mil milhões em Portugal

[MarketGodzilla]

Com os índices europeus e americanos em máximo ou a caminho deles a Impresa não consegue superar 25 cêntimos. É um mau sinal para os touros. O mais provável é que venha testar suportes mais abaixo.

Está tudo à espera dos resultados, quer da emissão obrigacionista, quer dos resultados financeiros da Impresa. Vamos ver se se concretiza a expectativa que as audiências passem a resultados concretos nas contas da empresa.

[Àlvaro]

Com os índices europeus e americanos em máximo ou a caminho deles a Impresa não consegue superar 25 cêntimos. É um mau sinal para os touros. O mais provável é que venha testar suportes mais abaixo.

[Àlvaro]

MarketGodzilla , a diferença durante os dias de semana ronda os 7%, mas se considerarmos que a Sic chegou a perder por mais de 5%, então a diferença é maior. Para além do que agora se vê estou convencido que a Tvi ainda vai mais abaixo. No que aos média diz respeito acredito que haverá movimentações no sector que certamente não deixarão a Impresa de fora.

https://expresso.pt/sociedade/2019-06-2 ... es-da-IURD

[MarketGodzilla]

Dados de audiências de quinta feira, continua a liderar e com muita distância tanto da TVI como RTP.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2019-live/

HFCA ontem a diferença ainda foi maior.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 8-06-2019/

Há dias em que a Cristina tem mais que RTP e TVI juntos, é inegável o valor da sua contratação e acho que está efetivamente virado o tabuleiro no que diz respeito a audiências. Vamos ver é se brevemente isso se reflete nos resultados da Impresa.

[HFCA]

Dados de audiências de quinta feira, continua a liderar e com muita distância tanto da TVI como RTP.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2019-live/

[Àlvaro]

Muita dificuldade para ultrapassar os 25 cêntimos. Com as audiências fortíssimas em relação à concorrência a cotação revela dificuldade para os touros em levar o valor da empresa para cima. Voltamos a alguma liquidez à espera de uma escorregadela.

[pattern]

Mercado Alvo
De acordo com o BEST, este produto é adequado a investidores não profissionais com as seguintes características:

Conhecimentos e experiência
Capacidade para suportar perdas
Tolerância ao risco
Avançado ou Experiente
Sem garantia de capital ou perda além do capital investido
Risco De Médio (4) a Muito Alto (7)


Obrigações SIC 2019-2022

A SIC – Sociedade Independente de Comunicação, S.A. ("Emitente") está a proceder a uma emissão de obrigações, denominada Obrigações SIC 2019-2022, com valor nominal unitário de €30 e taxa de juro fixa de 4,50%* ao ano (Taxa Anual Nominal Bruta), através do lançamento de uma Oferta Pública de Subscrição, dirigida ao público em geral.

Poderá subscrever as Obrigações SIC 2019-2022 entre as 8h30 do dia 17 de junho de 2019 e as 15h00 do dia 4 de julho de 2019.

O preço de subscrição é de €30 (trinta euros) por Obrigação SIC 2019-2022, com um montante mínimo de subscrição correspondente a €1.500 (mil e quinhentos euros), ou seja, 50 (cinquenta) Obrigações SIC 2019-2022. O montante inicial da Oferta será de €30.000.000 (trinta milhões de euros), o qual poderá ser aumentado por opção do Emitente até ao dia 28 de junho de 2019, inclusive e, nesse caso, será publicada adenda ao Prospeto e Adenda no website da CMVM e nos demais locais em que o Prospeto e Adenda se encontre disponível.

Caso a procura na Oferta supere o montante máximo de Obrigações SIC 2019-2022 disponível para satisfazer as ordens de subscrição recebidas e validadas, proceder-se-á a rateio dessas ordens conforme descrito no Prospeto e Adenda.

Caso pretenda alterar/revogar a sua ordem de subscrição poderá fazê-lo através de comunicação dirigida ao intermediário financeiro que a recebeu, em qualquer momento até às 15h00 do dia 2 de julho de 2019. Para efeitos de aplicação dos critérios de rateio, a alteração efetuada a uma ordem de subscrição é equiparada à revogação da mesma e à transmissão de uma nova ordem (ou seja, a ordem inicialmente dada, por via da sua alteração, perderá a respetiva antiguidade passando a relevar, para efeitos da aplicação dos critérios de rateio, a data da sua alteração). Em caso de revogação de uma ordem de subscrição, o respetivo ordenante poderá decidir, posteriormente à revogação, dar nova ordem de subscrição, se o período de subscrição ainda estiver a decorrer.

* sujeito ao risco de crédito do Emitente e da Impresa SGPS e ao regime fiscal em vigor. Solicite-nos a simulação da rentabilidade líquida, após impostos, comissões e outros encargos.

OBRIGAÇÕES SIC 2019-2022
Emitente
SIC – Sociedade Independente de Comunicação, S.A. ("Emitente")

Montante
As Obrigações SIC 2019-2022 a emitir para satisfazer as ordens de subscrição terão o valor nominal inicial global de €30.000.000, o qual poderá ser aumentado por opção do Emitente através de adenda ao Prospeto, até ao dia 28 de junho de 2019, inclusive.

Considerando que, no final do dia 19 de junho de 2019, as ordens de subscrição das Obrigações SIC 2019-2022 transmitidas aos intermediários financeiros ascendiam ao valor nominal agregado de €86.565.360, a SIC decidiu, a 21 de junho (Adenda), aumentar o número máximo de Obrigações SIC 2019-2022 para até 1.700.000 (um milhão e setecentas mil) obrigações e, por conseguinte, aumentar o respetivo valor nominal global para até €51.000.000 (cinquenta e um milhões de euros). A SIC não requererá outra adenda ao Prospeto para aumentar o valor nominal global das Obrigações SIC 2019-2022 para um valor superior a €51.000.000 (cinquenta e um milhões de euros).

Taxa de juro fixa
4,50% ao ano (Taxa Anual Nominal Bruta), sujeita ao regime fiscal em vigor no momento do pagamento e ao risco de crédito do Emitente e da Impresa SGPS, bem como a comissões e outros encargos.

Prazo
3 anos.

Data de reembolso
11 de julho de 2022.

Pagamento de juros
Semestral e postecipadamente, com pagamento a 10 de janeiro e 10 de julho de cada ano, exceto o último pagamento de juros, que terá lugar a 11 de julho de 2022.

Valor nominal
€30 (trinta euros).

Admissão à negociação
Foi solicitada a admissão à negociação das Obrigações SIC 2019-2022 no mercado regulamentado Euronext Lisbon. Caso a respetiva admissão venha a ser aprovada pela Euronext Lisbon – Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados, S.A. ("Euronext") as Obrigações SIC 2019-2022 poderão ser transacionadas em mercado secundário estando essas transações dependentes da liquidez do mercado e sujeitas às comissões aplicáveis pelo intermediário financeiro.

Tipo de oferta
Oferta Pública de Subscrição de Obrigações SIC 2019-2022 dirigida ao público em geral.

Período de Subscrição da Oferta
Entre as 8h30m do dia 17 de junho de 2019 e as 15h00m do dia 4 de julho de 2019.

Preço de Subscrição
€30 (trinta euros) por obrigação, podendo ser devidas comissões.

Ordem Mínima de Subscrição
€1.500 (mil e quinhentos euros) correspondente a 50 (cinquenta) Obrigações SIC 2019-2022 e, a partir desse montante mínimo, em múltiplos de €30 (trinta euros), correspondentes a 1 (uma) Obrigação SIC 2019-2022.

Ordem Máxima de Subscrição
Limitada ao montante máximo de Obrigações SIC 2019-2022 que é oferecido à subscrição.

Data Limite para Alteração / Revogação das Ordens de Subscrição
As ordens de subscrição poderão ser revogadas ou alteradas até às 15h00 do dia 2 de julho de 2019 (inclusive). Em caso de revogação de uma ordem de subscrição, o ordenante poderá decidir, posteriormente à revogação, dar uma nova ordem de subscrição, se o período de subscrição ainda estiver a decorrer.

Para efeitos de aplicação dos critérios de rateio, a alteração efetuada a uma ordem de subscrição é equiparada à revogação da mesma e à transmissão de uma nova ordem (ou seja, a ordem inicialmente dada, por via da sua alteração, perderá a respetiva antiguidade passando a relevar, para efeitos da aplicação dos critérios de rateio, a data da sua alteração).

Rateio
Caso o total de Obrigações SIC 2019-2022 solicitadas ao abrigo da Oferta seja superior ao número máximo de Obrigações SIC 2019-2022 a emitir, proceder-se-á a rateio de acordo com os critérios de rateio descritos no Prospeto e Adenda.

Apuramento e Divulgação dos Resultados da Oferta
Os resultados da Oferta serão apurados em sessão especial da Euronext a realizar no dia 5 de julho de 2019 e tornados públicos nesse mesmo dia, através de um anúncio publicado em www.sic.pt e no site da CMVM em www.cmvm.pt.

Pagamento da Subscrição das Obrigações
O pagamento do preço de subscrição das Obrigações SIC 2019-2022 que forem atribuídas a cada subscritor após o apuramento dos resultados da Oferta será efetuado por débito em conta no dia 10 de julho de 2019, podendo nessa data ser devidas comissões.

Comissões
A subscrição de Obrigações SIC 2019-2022 está sujeita a uma comissão de subscrição. Se mantiver as obrigações em custódia no Banco Best serão ainda cobradas comissões de custódia, de pagamento de juros e de reembolso de capital das Obrigações. Consulte o preçário do Banco Best disponível em www.best.pt, em www.cmvm.pt e em qualquer Centro de Investimento do Banco Best.

Custos envolvidos na subscrição
Informamos que a prestação pelo Banco Best dos serviços financeiros relacionados com a presente Oferta Pública de Subscrição, segundo o preçário em vigor, apresenta os seguintes custos:

Subscrição: comissão variável de 0,2%, com um mínimo de 5€ (acresce Imposto do Selo)
Comissão de guarda de título: máximo de 6€ por trimestre (acresce IVA à taxa em vigor)
Pagamento de juros: comissão de 2,00% sobre o juro líquido disponibilizado ao investidor (acresce IVA à taxa em vigor)
Reembolso: comissão de 0,20% sobre o valor amortizado (acresce IVA à taxa em vigor)

[lfa]

Caríssimos,

A mim não enganas tu.

Soma e segue

https://www.cascais.pt/evento/festas-de-carcavelos

Abraço

Carissimos,

Foi engano é este

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 5-06-2019/

Abraço

[Ulisses Pereira]

lfa, explica lá este post...

[lfa]

Caríssimos,

A mim não enganas tu.

Soma e segue

https://www.cascais.pt/evento/festas-de-carcavelos

Abraço

[Àlvaro]

salvador, há de facto uma resistência entre 25-26 e veremos se é vencida sem recuos significativos.

[salvador_guru]

Bom dia meus caros,

Agora que já é publico, todos nós ja podemos assumir o sucesso brutal qyue foi a colocação das obrigações.

Relativamente ao share o mesmo nao para de subir.

A nível da cotalção, a meu ver, basta passar os 0.25/0.26 para ir novamente ao maximo do ano.

Cumps

Salvador

[SERRA LAPA]

A impresa compromete-se não só a não subir os níveis de endividamento, como a melhorá-los:

Rácio de Dívida Financeira Líquida / EBITDA Recorrente aplicável ao Acionista Único
:
2019 - 8,50x 2020 - 7,5x 2 021- 6,5x

[Àlvaro]

optimiza, penso exatamente isso desde o início do ano, que há uma subavaliação da Impresa. Mas respeito opinião contrária, o que não significa que negocei com base nessa percepção que, para mim, deixou de estar correcta a partir do momento em que a SIC passou a líder de audiências e a ter melhor qualidade de programas que a concorrente direta. Penso que o lado mais forte da negociação aponta agora para norte e que os ursos, mais dia, menos dia, atirarão a toalha ao chão.

[Optimiza]

As questões que o Activo e o Álvaro abordaram (relativas a 2005, 2017 e 2019), reabrem a questão da avaliação, da liderança, dos resultados, do passivo e do pricing relativo à Impresa:

2005 - A Impresa valia nesse ano 490M com um passivo de 244M e com a liderança destruída? / A Impresa vale 40M em 2019 (versus 180M da tvi/mediacapital), agora com 176M de passivo, com a Liderança por canal (20%), e no total do Grupo (25% market share), com o crescimento de 5% na facturação e com uma optimização dos meios e dos resultados?

Todo o passivo actual Impresa SGPS resulta dos 152 milhões de euros pagos pela Impresa em 2005, mais uma parcela ínfima dos juros (pela tomada de 49% da Globo, Balsemão e BPI na SIC), elevando na altura o passivo para 244 milhões de euros versus o actual passivo de 176 milhões.
Impresa em 2005:
Jornal Sol ameaçava destruir o jornal Expresso
GrupoTVI/Mediacapital passou a líder nesse ano
Morangos com Açúcar e Big brothers esmagavam os desgraçados canais SIC
A Impresa tinha um passivo muito superior ao actual
RTP ainda tinha 17% média de share
Lutas intestinas entre acionistas Impresa
Ainda tinha em carteira um Grupo de revistas, um cancro gerador de fortes prejuízos
Economia nacional estava em recessão
Ainda não existiam os actuais 7+1 canais na totalidade, nem as plataformas digitais para a verdadeira internacionalização (e a publicidade paga nos sites do Grupo), nem as estrelas Top da lusofonia, nem a certeza de o 5G obrigar a uma convergência total das líderes de Media/Telecom/Cabo/Stream
Posições na Lusa e Vasp estão equilibradas e nessa altura davam prejuízo

2017 - Impresa cancela colocação do empréstimo obrigacionista, tem passivo de 192M,tem prejuízos de 21 milhões de euros (resultante do good will abatido na venda da divisão de revistas e publicações, mantendo apenas o sempre lucrativo jornal Expresso e Blitz). Grupo SIC/Impresa SGPS está longe da liderança da TVI/Mediacapital, equipa de gestão de saída após prestações negativas, termina o ano a cotar a 0,34 e tem o pico especulativo nos 0,48 (actual objectivo base).

2019 Junho - Impresa concretiza empréstimo obrigacionista, tem passivo de 176M, tem lucros projectados de 3M no 2º trimestre apenas (apesar dos fortes investimentos estruturais), Grupo SIC/Impresa SGPS é líder absoluto quer no canal SIC1, quer no global com os outros 7 canais Sic Cabo, Jornal Expresso e sites lideram com mais receitas, novos estúdios, meios HD+, programas/estrelas/gestores líderes e de largo espectro, facturação cresce a 5%, está a cotar a 0,239, tendo a barreira de qualquer movimento Bull LP na LTD3Y a 0,32

Exemplo/ Audiências: Totais sexta-feira, 21 junho 2019 RTP1 – 12,9% RTP2 – 1,4% SIC – 20,8% TVI – 14,0% Total CABO – 37,0% Outros – 12,2%
Jornal Expresso 48% total tiragens+leitores ONLINE de jornais semanais.
2 SITES Principais do DIGITAL Grupo Impresa » alcance multiplataforma dos títulos com base em utilizadores mensais únicos não duplicados - SIC com 1,9 milhões de indivíduos e Expresso com 1,7 milhões de indivíduos (Adblock não impede a visualização obrigatória da publicidade).
Mundialmente, as pessoas confiam, compram e memorizam mais a publicidade, sponsors e vendas directas nos canais institucionais de TV/streaming do que nos blogs, chats e páginas avulsas inseridas Social media BIG 4 (ex: https://www.distractify.com/p/influencer-36-t-shirts vs Programa da Cristina relativo a vendas real time de comprimidos dietéticos até 2000%).

A redução do passivo a uma média de 6% ao ano, aumento da facturação em quase 5% no 1ºt face ao homólogo, a aumento de 98% nas chamadas de valor acrescentado. Nada justifica o Grupo Impresa valer 490 milhões de euros em 2005 quando o passivo era de 244 milhões e era segundo face ao Grupo Tvi/mediacapital e agora valer 40 milhões de euros sendo Líder, com mais canais, com mais estrelas e produção orientada comercialmente (tendo-se visto livre dos cancros de 2005 e adicionado mais canais e empresas viáveis). A Métrica Internacional Europeia sectorial e até a Market cap actual da MediaCapital de 180M (+110M passivo), colocariam o valor actual, não especulativo Ipr 5 vezes acima do actual. Se considerarmos o valor especulativo 5G do Grupo Impresa, em função de uma OPA ou fusão, teremos sempre de partir do referencial de 440 milhões de euros ou 2,62€ por ação (OPA Altice à Mediacapital).

Uma underperformance histórica face aos pares internacionais e nacionais, uma perda de valor incalculável para os seus acionistas Institucionais (dos 6 aos 0,24 actuais é insólito e inaudito). No CP caso a emissão obrigacionista não seja cancelada, sendo subscrita na totalidade (permitindo maturidades mais longas para quase 1/3 da dívida), e caso os resultados do 2º trimestre corporizem a Liderança no crescimento da facturação nos 5%, resultados líquidos já positivos de 2/3 milhões de euros, chamadas de valor acrescentado com crescimento acima dos 100%, aumento de 20% na sponsorização e de 40% na publicidade digital do Grupo (sites expresso e sic direto), a barreira inicial de qualquer movimento LP, a LTD3y (nos 0,32 - rumo ao objectivo 1 do movimento nos 0,48), terá de ser rapidamente ultrapassada!

LTD3Y 0,75 0,48 0,32 .gif (27.83 KiB) Visualizado 8609 vezes

redução progressiva do passivo IPR.jpg (64.49 KiB) Visualizado 8609 vezes

IPR dos 6,10 euros até 0,25 cents queda de 96% sem contar inflação .gif (30.1 KiB) Visualizado 8609 vezes

charts comparison- Impresa vs Mediacapital, cofina, comcast, tf1.png (109.46 KiB) Visualizado 8609 vezes

[Àlvaro]

ativo, a questão não é diferente de outras cotadas. Quem pensa que vale mais que a capitalização bolsista compra acções. Quem pensa que vale menos não compra. A empresa fez o óbvio que foi financiar-se. E fê-lo num momento crucial em que a concorrente directa pode mesmo ir abaixo. Se sair uma decisão do tribunal que obrigue a Tvi a uma multa pesada por causa do Banif -o que é muito provável- a Tvi já era. Os sinais ainda não são inequívocos, mas que há nuvens, lá isso há.

[Ativo]

Extrato do Documento de Prestação de Contas do Exercício de 2018 da IMPRESA:

"Nos termos (i) do Contrato de empréstimo celebrado pela Impresa Serviços e Multimédia, (entretanto incorporada por fusão na IMPRESA) em março de 2005, com o Banco BPI, SA, no montante de 152,5M€, para a aquisição de 49% do capital da SIC, (ii) do Contrato de empréstimo celebrado pela SIC, em junho de 2013, com o Banco BPI, SA, no montante de 17M€, para apoio à tesouraria, (iii) do Contrato de Mútuo celebrado com o Banco BIC Portugal, S.A., no montante de 11M€, para apoio à tesouraria, e (iv) do Contrato de Conta Corrente Caucionada celebrado com o Banco BPI, SA, no montante de até 10,45 M€, celebrado em 12 de janeiro de 2016, para apoio à tesouraria, os bancos poderão resolver os contratos ou declarar o vencimento antecipado e imediato das obrigações de reembolso dos fundos mutuados, se a participação da IMPREGER na IMPRESA baixar de 50,01% do capital social e/ou dos direitos de voto desta.".

A IMPRESA, através da SIC pretende, agora, através de um empréstimo obrigacionista, que lhe emprestem 51 milhões de euros (!), bem mais do que a sua capitalização bolsista que é, neste momento, 40 milhões e 152 mil euros.

[SERRA LAPA]

Faço a partilha de um raciocínio puramente especulativo, mas que penso que não andará muito longe da realidade:
Dos 86 milhões, cerca de 70% terão sido subscritos no 1º dia , ou seja 58,1 M
Relativamente aos subscritores eles serão cerca de 5500 (por comparação com 6000 na Tap). Arredondando para os que pedem 3.000€ ou mais ficarão cerca de 5.000
Assim tem-se : 51 M- 5000 X 3000€ = 36 M

Vindo fator de rateio= 36 M / 58,1 M = 0,619 ≈ 0,6

[HFCA]

Muito boa notícia, era o que estava a faltar para deixar de haver dúvidas do sucesso da operação, quanto às ações têm tudo para voltarem a ganhar força iremos ver o que vai acontecer na reação do mercado na segunda feira

[Àlvaro]

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... _Destaques

Pelo lado das acções a notícia é excelente, pois revela confiança do público na empresa, do lado das obrigações fico com dúvidas se terei direito a todas as que quero. Ui, os ursos vão enfiar-se na toca. Viram o salmão passar-lhe à frente dos olhos e agora passam o fim de semana com um ratinho na barriga.

[lfa]

Caríssimos,

Depois de ouvir tantos comentários tipo( Pattern) a única coisa que se deve fazer é não comentar.

Na vida o silêncio é de ouro e de vez em quando parece música celestial.

Bom fim de semana.

Abraço

[MarketGodzilla]

Parece que não há medo, a não ser aqui no caldeirão...

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... taquesTopo

Há aqui duas boas notícias, a primeira é a de que a Impresa(através da SIC) consegue a emissão das obrigações, sempre é melhor do que se não conseguisse como aconteceu num passado recente. A segunda é a pouca ganância revelada pela administração, um dos receios era de que isto corresse demasiado bem e subissem os valores para mais do dobro, demonstra que administração prefere ser comedida com os valores de dívida, aumentando oferta apenas em 70%.

[AAA_]

Parece que não há medo, a não ser aqui no caldeirão...

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... taquesTopo

[Àlvaro]

ativo, quanto mais medo houver melhor será para a Impresa. Oiçam o ativo, tenham medo, muito medo.

[Ativo]

Lembrei-me agora que também a Mota há uns meses fez uma emissão de obrigações com absoluto sucesso, tendo inclusivamente aumentado substancialmente a oferta.
E como bem sabemos trata-se de uma empresa com um dívida extremamente elevada e volatilidade de pôr os cabelos em p´é.
Por isso, keep calm

A crença, bem portuguesa, de que que não vai haver azar, de que tudo vai correr bem. Pensando assim, já fomos alvo, por 3 vezes, de um resgate financeiro nos últimos 45 anos ...