Empresas do Estado cortam mais de 5 mil milhões à dívida

[PC05]

Face a todos os dados económicos que têm saído nos últimos meses para a europa, a expectativa é que as taxas de juro se mantenham muito perto de zero para no mínimo os próximos 3 a 4 anos . As perspetivas do abrandamento económico têm sido notórias na europa e com situação de abrandamento semelhante na china , com estado chinês a atirar com tudo o que tem para a economia , desde corte de percentagens reservas monetárias dos bancos para colocar mais dinheiro na economia até estímulos fiscais e injeções monetárias , até agora tudo sem sucesso , pois previsões são para economia chinesa continuar a abrandar em 2019 para menor crescimento dos últimos 10 anos , e com abrandamento paralelo dos outros blocos económicos .
As taxas juro na europa vão continuar perto de zero por muitos anos , com varios analistas a indicar que europa pode caminhar nos próximos anos para uma situação próxima do Japão que esteve com a economia 20 anos estagnada e com taxas juro ainda hoje a zero ou negativas .
O mercado reconheceu este panorama previsível futuro após discurso do Draghi de abrandamento e manutenção prolongada de taxas juro até 2020, que provavelmente depois serão extendidas por mais anos á imagem do japão.
Mercado reconheceu isto após quinta feira nas taxas juro alemãs a 10 anos, com queda de quase 50% na taxa de 0.12 para 0.07 , quase a zero para 10 anos, e com forte penalização de todo o setor bancário europeu , pois com esta perspetiva de taxas de juro perto de zero por vários anos e economia europeia quase estagnada, banca tem fracas perspetivas futuras de fortes ganhos sem subida dos juros que é o ganha pão . Com estas perspetivas macroeconómicas e monetárias para próximos trimestres e anos o Draghi pouco poderá fazer pela economia .
Esta disponibilidade de mais empréstimos aos bancos, e juros a zero por mais tempo, foi somente uma tentativa de aumentar a confiança do mercado e para que empresas e particulares peçam mais credito e se endividem mais para aguentar a economia , mas é uma opção que está a ficar esgotada com o crescimento económico estagnado e com europa débil.
Perspetivas para ganhos no setor bancário nos próximos trimestres são pouco animadoras e não devem conduzir a ganhos significativos nas valorizações do setor.

Sugiro que consultes os futuros da euro swap para estimar taxas de juro futuras.

[joaquiminvestidor]

Face a todos os dados económicos que têm saído nos últimos meses para a europa, a expectativa é que as taxas de juro se mantenham muito perto de zero para no mínimo os próximos 3 a 4 anos . As perspetivas do abrandamento económico têm sido notórias na europa e com situação de abrandamento semelhante na china , com estado chinês a atirar com tudo o que tem para a economia , desde corte de percentagens reservas monetárias dos bancos para colocar mais dinheiro na economia até estímulos fiscais e injeções monetárias , até agora tudo sem sucesso , pois previsões são para economia chinesa continuar a abrandar em 2019 para menor crescimento dos últimos 10 anos , e com abrandamento paralelo dos outros blocos económicos .
As taxas juro na europa vão continuar perto de zero por muitos anos , com varios analistas a indicar que europa pode caminhar nos próximos anos para uma situação próxima do Japão que esteve com a economia 20 anos estagnada e com taxas juro ainda hoje a zero ou negativas .
O mercado reconheceu este panorama previsível futuro após discurso do Draghi de abrandamento e manutenção prolongada de taxas juro até 2020, que provavelmente depois serão extendidas por mais anos á imagem do japão.
Mercado reconheceu isto após quinta feira nas taxas juro alemãs a 10 anos, com queda de quase 50% na taxa de 0.12 para 0.07 , quase a zero para 10 anos, e com forte penalização de todo o setor bancário europeu , pois com esta perspetiva de taxas de juro perto de zero por vários anos e economia europeia quase estagnada, banca tem fracas perspetivas futuras de fortes ganhos sem subida dos juros que é o ganha pão . Com estas perspetivas macroeconómicas e monetárias para próximos trimestres e anos o Draghi pouco poderá fazer pela economia .
Esta disponibilidade de mais empréstimos aos bancos, e juros a zero por mais tempo, foi somente uma tentativa de aumentar a confiança do mercado e para que empresas e particulares peçam mais credito e se endividem mais para aguentar a economia , mas é uma opção que está a ficar esgotada com o crescimento económico estagnado e com europa débil.
Perspetivas para ganhos no setor bancário nos próximos trimestres são pouco animadoras e não devem conduzir a ganhos significativos nas valorizações do setor.

[PC05]

O período de taxas de juro muito baixas tem os dias contados à semelhança do que aconteceu com a politica da FED.
PIB real a 1.1% é projecção para a EA e Portugal até tem crescido acima da média. Além disso, a correlação histórica observada entre PIB e cotação do bcp nem sequer tem sido significativa.

[Artista Romeno]

Uma questão que se pode colocar neste momento é se o atraso da subida das taxas de juro em 6m/1ano (que penaliza o crescimento esperado para a margem financeira) não poderá, por ex., ser compensado nos resultados futuros do banco por mais valias obtidas com a venda de dívida pública portuguesa (à semelhança do que já aconteceu no passado)!?
Recordo que o banco tem em carteira 6.609M€ de dívida pública portuguesa e que actualmente as yields estão a renovar mínimos históricos (suportados pela decisão do BCE).
O banco demonstrou este ano que, nas condições actuais, consegue apresentar resultado líquido de ~300M€/ano.

6 meses 1 ano no atraso da subida dos juros? So tenho a dizer loooool o artur oliveira com a sua reforma de 400 500 contos ainda troca o toledo por um c220 antes dos juros subirem fica descansado. A economia europeia ta de gatas

Consegues ser mais objectivo? Tens evidencias de que o prazo é maior, é isso?

LONDRES, 8 Mar (Reuters) - Os investidores fizeram recuar as expectativas de um aumento nas taxas de juro da Zona Euro para o final de 2020, de meados de 2020, após a decisão do Banco Central Europeu (BCE) de adiar o primeiro aumento da taxa pós-crise.

Essa conversa ja se ouviu em 2017 que 18, em 18 que era 19 e 19 e 20...entretanto os pmi estao a descer e a previsao de crescimento economico foi brutalmente cortada pa 1.1 pc. Por outro lado a demografia europeia é miseravel e tecnologicamente temos a sap e mais 2 ou tres empresas, o japao esta mesmo ai diria eu

[PC05]

Uma questão que se pode colocar neste momento é se o atraso da subida das taxas de juro em 6m/1ano (que penaliza o crescimento esperado para a margem financeira) não poderá, por ex., ser compensado nos resultados futuros do banco por mais valias obtidas com a venda de dívida pública portuguesa (à semelhança do que já aconteceu no passado)!?
Recordo que o banco tem em carteira 6.609M€ de dívida pública portuguesa e que actualmente as yields estão a renovar mínimos históricos (suportados pela decisão do BCE).
O banco demonstrou este ano que, nas condições actuais, consegue apresentar resultado líquido de ~300M€/ano.

6 meses 1 ano no atraso da subida dos juros? So tenho a dizer loooool o artur oliveira com a sua reforma de 400 500 contos ainda troca o toledo por um c220 antes dos juros subirem fica descansado. A economia europeia ta de gatas

Consegues ser mais objectivo? Tens evidencias de que o prazo é maior, é isso?

LONDRES, 8 Mar (Reuters) - Os investidores fizeram recuar as expectativas de um aumento nas taxas de juro da Zona Euro para o final de 2020, de meados de 2020, após a decisão do Banco Central Europeu (BCE) de adiar o primeiro aumento da taxa pós-crise.

[Artista Romeno]

Uma questão que se pode colocar neste momento é se o atraso da subida das taxas de juro em 6m/1ano (que penaliza o crescimento esperado para a margem financeira) não poderá, por ex., ser compensado nos resultados futuros do banco por mais valias obtidas com a venda de dívida pública portuguesa (à semelhança do que já aconteceu no passado)!?
Recordo que o banco tem em carteira 6.609M€ de dívida pública portuguesa e que actualmente as yields estão a renovar mínimos históricos (suportados pela decisão do BCE).
O banco demonstrou este ano que, nas condições actuais, consegue apresentar resultado líquido de ~300M€/ano.

6 meses 1 ano no atraso da subida dos juros? So tenho a dizer loooool o artur oliveira com a sua reforma de 400 500 contos ainda troca o toledo por um c220 antes dos juros subirem fica descansado. A economia europeia ta de gatas

[PC05]

Uma questão que se pode colocar neste momento é se o atraso da subida das taxas de juro em 6m/1ano (que penaliza o crescimento esperado para a margem financeira) não poderá, por ex., ser compensado nos resultados futuros do banco por mais valias obtidas com a venda de dívida pública portuguesa (à semelhança do que já aconteceu no passado)!?
Recordo que o banco tem em carteira 6.609M€ de dívida pública portuguesa e que actualmente as yields estão a renovar mínimos históricos (suportados pela decisão do BCE).
O banco demonstrou este ano que, nas condições actuais, consegue apresentar resultado líquido de ~300M€/ano.

[Àlvaro]

Artista, não sei se vale 0.16, 17 ou 20, nem faço ideia como são feitas essas contas, mas concordo que o BCP não estava nada bem e que, com o efeito "dinheiro grátis" de Draghi, terá ficado pior. Quando olho para o gráfico vejo essa hipótese de que falas de ir aos 0,16 mas, pelo que aqui escreves dás pouco valor aos gráficos, suponho que chegas a esse valor via outros cálculos. Seria interessante elaborares a esse propósito para percebermos melhor em que te fundamentas.

[Artista Romeno]

Que ideia o bcp derreter...nop so os gelados e que derretem o bcp reinventa se com a solidariedade dos seus acionistas....agora derreter nao derrete ninguem...ainda ontem vi no centro de lisboa o velhote que apareceu na reportagem da sic sobre o AC a do famoso abilo abreu e que perdeu as casas e andava num seat toledo de 2000 ou 99... Tive para lhe pedir uma selfie!
Espera ai impossivel !entao o bcp subiu tanto os acionistas andam todos de ferrari....bom é melhor ir dormir o meu mal e sono.....os fantasmas nao dao selfies...e os pesadelos darao?
https://sicnoticias.pt/programas/mas-ac ... oes-do-BCP

Boas AR, olhando para o BCP atual pergunto-te se o achas um mau banco?
Faço a pergunta de outra maneira, para ti o BCP em termos de negócio está mais próximo de uma Ibersol ou de uns CTT e de tu o que elas representam?
Eu acho que os resultados de 2018 foram positivos, mas duvido que este ano consigam crescer muito mais face à conjectura econômica recessiva aliada à política do BCE de continuação de juros baixos. Vejo o BCP a negociar entre .22 e os .24, mas tu pareces mais pessimista, ou estarei errado?
P.s - eu não tenho BCP

O bcp sinceramente vai se limpando na medida das suas possibilidades. A banca toda na europa caiu muito pela perspetiva de juros baixos conjuntamente com crescimento raquitico. O bcp face ao setor mesmo em per forward nao esta barato, mas tambem nao posso escrever dele o que escrevi em 2014 quando era uma bolha. O bcp deve valer em termos de benchmark prai entre o preco atual e 16 centimos.
O que é preocupante é a gestao ser desonesta e enganar sucessivamente os acionistas. Outro fator de preocupacao e a fosun ser o principal acionista, e uma empresa muito opaca

[rg7803]

Depois dos "n" casos que temos vivido cá com a banca (BPN, BES, Montepio, BANIF....) eu fico sinceramente siderado de o investidor tuga ainda querer meter dinheiro na banca ...

É o quê? Atracção pelo abismo? É por serem cêntimos e estar (supostamente) barato ... !?

"Um povo que não conhece a sua história está condenado a repeti-la"
Edmund Burke

[umXdois]

Que ideia o bcp derreter...nop so os gelados e que derretem o bcp reinventa se com a solidariedade dos seus acionistas....agora derreter nao derrete ninguem...ainda ontem vi no centro de lisboa o velhote que apareceu na reportagem da sic sobre o AC a do famoso abilo abreu e que perdeu as casas e andava num seat toledo de 2000 ou 99... Tive para lhe pedir uma selfie!
Espera ai impossivel !entao o bcp subiu tanto os acionistas andam todos de ferrari....bom é melhor ir dormir o meu mal e sono.....os fantasmas nao dao selfies...e os pesadelos darao?
https://sicnoticias.pt/programas/mas-ac ... oes-do-BCP

Boas AR, olhando para o BCP atual pergunto-te se o achas um mau banco?
Faço a pergunta de outra maneira, para ti o BCP em termos de negócio está mais próximo de uma Ibersol ou de uns CTT e de tu o que elas representam?
Eu acho que os resultados de 2018 foram positivos, mas duvido que este ano consigam crescer muito mais face à conjectura econômica recessiva aliada à política do BCE de continuação de juros baixos. Vejo o BCP a negociar entre .22 e os .24, mas tu pareces mais pessimista, ou estarei errado?
P.s - eu não tenho BCP

[Artista Romeno]

Eu até que estava a gostar aí de uns triângulos todos bem desenhados e agora catrapumba

Que chatice, afinal esses triângulos e altas expectativas foram por água abaixo, ou melhor, esfumaçaram-se...

Quem não conhece este BCP, cuidadinho, a derreter carteiras é do melhor...

Que ideia o bcp derreter...nop so os gelados e que derretem o bcp reinventa se com a solidariedade dos seus acionistas....agora derreter nao derrete ninguem...ainda ontem vi no centro de lisboa o velhote que apareceu na reportagem da sic sobre o AC a do famoso abilo abreu e que perdeu as casas e andava num seat toledo de 2000 ou 99... Tive para lhe pedir uma selfie!
Espera ai impossivel !entao o bcp subiu tanto os acionistas andam todos de ferrari....bom é melhor ir dormir o meu mal e sono.....os fantasmas nao dao selfies...e os pesadelos darao?
https://sicnoticias.pt/programas/mas-ac ... oes-do-BCP

[negociosbolsa81]

Eu até que estava a gostar aí de uns triângulos todos bem desenhados e agora catrapumba

Que chatice, afinal esses triângulos e altas expectativas foram por água abaixo, ou melhor, esfumaçaram-se...

Quem não conhece este BCP, cuidadinho, a derreter carteiras é do melhor...

[SFT]

Se realmente queres ver uma inversão da tendência tens de procurar padrões nos tempos gráficos maiores.

Podes não querer saber dos últimos 20 anos mas, se não queres fazer operações de curto prazo e queres investir no crescimento da instituição, tens de procurar as cunhas e os triângulos em tempos gráficos maiores. De nada vale procurar padrões num tempo gráfico e esperar resultados noutro.

Tempos gráficos maiores dão contexto da tendência.

[#metwo#]

Muito mau o BCP, a quebrar o triângulo p baixo..... foi por isso que a análise técnica me ajudou no ponto da venda Saida em segurança bem desenhada. Agora tenho que ver qual a melhor altura p entrar no BCP novamente

[Rango]

Este foi o sinal que me levou a entrar ao mesmo tempo que me parecia que havia alguma exaustão nas vendas. 0,2275 é também um valor de suporte que já anteriormente suportou algumas quedas.

EURO STOXX 600 Banks Futuros

[Rango]

Ordem de compra colocada a 0,2275. Uma queda de 7,5% em dois dias por declarações que eram mais ou menos esperadas, parece-me um exagero., para mais sendo esperado para Portugal um crescimento acima da média da UE.

Parece-me ter batido no fundo. Vamos ver se ainda as consigo comprar.

Objectivo: 0,235
Stop: 0,2250

*Compradas enquanto escrevia o post. Agora, esperemos que suba…

[luislobs]

depois de ser activado stop a .24 considero hipotese de reentrada nestes valores ate aos 0.2313 uma boa entrada, isto se nao houver mais novobancos a atrapalhar.

A queda de ontem tem tudo para uma largada dum institucional ou um curto raivoso, a ver se hoje consegue recuperar parte das percas

psi precisa consolidar nos 5250 e o sp tambem luta pelos 2750 pelo que os touros neste patamar possam investir.

Hoje podemos abrir um pouco negativos na esperança que pelo recorrer do dia possa vir para verde, states tbem ja levam 4 dias negativos..

.

[#metwo#]

Vi agora que o meu BCP foi vendido no automático nos 0,2345 temos pena.......

Na realidade vendeu nos 0,2333, valor gerado no pré-fecho. Até às 16.30h o valor mínimo tinha sido, salvo erro 0,2361.
Parece-me um mau sinal para a cotação no curto prazo do título o deslize hoje verificado durante a tarde: + de 5% queda com um volume significativo transacionado.
O facto de os juros se irem manter aos níveis atuais durante mais tempo do que se supunha atira mais para a frente no tempo melhorias significativas nos resultados dos bancos, BCP incluído. E está à vista que isto é fortemente penalizado pelo mercado.

BN

F63, desculpe lá, mas o que quer dizer com isso? pré-fecho? Eu tinha o meu automático naquele valor mencionado Olhe que assim deixo de ganhar quase 100€...,. fico só com 200 e já não dá para comprar a túnica que tinha em vista com o dinheiro do BCP Bem, estou a ver que amanhã ainda me vou chatear com alguém.................
Lições de uma aprendiz dos mercados; Análise Técnica foi Top Ambição foi demasiada......... doravante vou baixar o nível de ambição, ou seja, em vez de ir ao máximo do alvo vou passar a ir a metade do alvo, ou a pôr a venda automática logo na metade do alvo após a sua passagem
Vamos evoluir com o conhecimento adquirido com o BCP Agora é continuar a analisar e esperar para entrar novamente num outro ponto mais conveniente, ou mais acima, ou mais abaixo

[PC05]

Nem tudo são más notícias, o banco tem em carteira 6.609M€ de divida pública portuguesa com as yields a renovar mínimos históricos (yield_5Y=0.255).

[joaquiminvestidor]

Os CLO para o curto prazo são fait diver , esse é um problema para o longo prazo e as conclusões do relatorio só sairão para o outono.
O BCP estava quase a zero antes do Draghi começar a falar . o que deitou abaixo o BCP , a banca europeia e os indices foram a quebra das previsões do BCE do PIB de 2019 quase para metade e juros a zero ate 2020 e quiça quase forever tipo Japão.

[Rango]

Ao contrário do que alguns dizem por aí, o discurso de Mário Draghi não trouxe surpresas… a manutenção das taxas de juro directoras eram esperadas e até os previsões de menor crescimento económico da Europa estão de acordo com as atas da última reunião onde já se referia que o crescimento a curto prazo ia "ser mais fraco" do que o antecipado previamente.

Portanto, quase tudo dentro das expectativas do mercado e até não foi estranho ver o mercado reagir positivamente logo a seguir a estas declarações. O que veio a público, posteriormente, passado alguns momentos, é que mandou os mercados abaixo, não só os europeus, como os americanos: os alertas do Conselho de Estabilidade Financeira sobre o crescimento dos CLOs, que é visto como tendo um potencial risco para a estabilidade financeira global e que estão a fazer soar os alarmes, fazendo lembrar a crise de 2008. https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... _Destaques

Só assim se compreende que a queda abrupta dos mercados fosse generalizada. Se tivesse algo a ver com uma visão negativa das declarações de Mario Draghi, era natural que as quedas só se verificassem no sector financeiro europeu, mas, como se pode ver pelos gráficos seguintes, os mercados americanos também foram duramente atingidos.

S&P 500 Futuros


Nasdaq 100 Futuros


EURO STOXX 600 Banks Futuros


BCP

[RedBull]

... excesso de liquidez, só pode na "mho" ter resultados positivos, incluindo para os bancos que podem conceder mais crédito saudável...

Pois aí, no "crédito saudável", é que "a porca torce o rabo" :

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... taquesTopo

em cheio. o que o dinheiro "baratao" faz no longo prazo.
acho que não é preciso dizer mais nada sobre este tema.

[Àlvaro]

O negócio bancário já é o que é, com o Novo Banco a carregar não há Bcp que aguente.

[Ulisses Pereira]

Manuel, se andas por aqui para acrescentar argumentos e seres construtivo óptimo. Se andas aqui apenas para criticares os outros quando erras, muda a postura porque este não é o espaço ideal para isso.

Abraço,
Ulisses