Lisboa e Luanda mais distantes? "Longe disso". "Estamos alinhados. Não há irritantes"

[Àlvaro]

EAGLETRADER20, os lucros são muito penalizados por custos exagerados. E também pela estratégia pois ao que parece a empresa quererá ficar-se no banco. Na verdade o crédito concedido pelo banco foi reduzido, mas um banco bem dimensionado até parece ser complementar. Algo terá de mudar, mas seria absurdo que a Administração não comunicasse com o mercado. O que ma deixa mais confuso é o facto da Caixa BI falar em alterações na estrutura accionista que, até agora, nada se viu.

[F63]

Para já a sangria estancou pelos 3,50.
O mercado agora parece aguardar notícias.
O problema é que não vejo que notícias boas possa apresentar a administração e, na falta delas ou se não forem boas, o título continuará a caminhar para sul.

BN

[EAGLETRADER20]

Concordo, mas não acredito que Champalimaud, depois de ter encaixado 50 milhões com a venda de acções da REN fique a vê-las escorregar porque os curtos insistem que o banco CTT é má opção e que a empresa não vai ter lucros no futuro. Os CTT com boa gestão e com um banco bem dimensionado continuarão a dar lucro. Claro que precisam de cortar nas despesas e naquelas loucuras de pagar prémios em acções. E se o dividendo for ajustado onde está o drama?

Relativamente a isso eu penso o seguinte :

1. Champalimaud andou a comprar muito acima de 6 e 7 euros mais de 9% da posição. Os 50 milhões já foram .
Aos preços a que comprou deve ter investido sensivelmente 100 MILHÕES . Apesar de a posição agora valer menos 40-50% do que ele a comprou , tenho duvidas que possa ter muito mais disponibilidade de capital onde já investiu 100 milhões e continua a cair como uma pedra .
Não vejo que posssa fazer nada aqui. Só se for em decisões como membro da administração

2. O mercado em geral tem duvidas que com esta estratégia o banco seja boa opção e os resultados para já não mostram grandes frutos.
Se nada mudar o mercado vai continuar a não acreditar que esta opção vá gerar fortes lucros .
Os CURTOS só atacam onde vejam fortes debilidades e a culpa é da estratégia e não dos curtos .
Ninguem os ve a abrir curtos em GALP, JMT, NVG, ALTRI, etç
Só abrem onde existe fragilidade e não veem sustentabilidade .

3. Quanto á boa gestão atual eu tenho duvidas e o mercado já demonstrou o que pensa sobre isso.

4. Se o dividendo for ajustado , para mim não há drama, mas para quem tiver acções pode haver .
Á semelhança do corte anterior o mercado pode potencialmente penalizar o titulo em mais 10-20% e é nisso que curtos devem estar a apostar e o mercado receoso em comprar

EDIT : possivelmente muita gente pode pensar como Gestmin investiu 100 milhões aquilo so pode ser para ganhar e não vai perder .
Com esta estratégia da empresa tenho duvidas , só se esperar muitos anos por uma inversão.

Penso que gestmin pode ter avaliado mal a estratégia .
Esteve na REN onde entrou forte provavelmente para receber forte fluxo cash dividendos , e o dividendo ai era certinho pois a atividade e regulada e sem concorrência e dividendo chove certinho.

Aqui poderá ter delineado a mesma estratégia e achado que dividendo era certinho e CTT era uma CASH-COW como antigamente .
Só que aqui apesar quase não ter concorrência nos selos , a atividade está a cair muito forte e as outras estratégias não estão a funcionar e lucro a cair a pique conforme se vê nesta queda de 57% dos lucros .

[trend=friend]

Concordo, mas não acredito que Champalimaud, depois de ter encaixado 50 milhões com a venda de acções da REN fique a vê-las escorregar porque os curtos insistem que o banco CTT é má opção e que a empresa não vai ter lucros no futuro. Os CTT com boa gestão e com um banco bem dimensionado continuarão a dar lucro. Claro que precisam de cortar nas despesas e naquelas loucuras de pagar prémios em acções. E se o dividendo for ajustado onde está o drama?

Esse accionista que referes deve ter entrado com preço médio de 8 a 9 euros nos 10%. Basta ver o timing das notícias e a cotação da época. A perda deve aproximar-se a cerca de 3/5 e já ultrapassar ligeiramente 100m

Edit: aproximar-se de em vez de ultrapassar 100m. Exagerei.

Mas preço médio de 8,5x15.000.000 acções, preço actual 3,5 = perda de 5 euros em cada x 15.000.000= 75 milhões

[Àlvaro]

Concordo, mas não acredito que Champalimaud, depois de ter encaixado 50 milhões com a venda de acções da REN fique a vê-las escorregar porque os curtos insistem que o banco CTT é má opção e que a empresa não vai ter lucros no futuro. Os CTT com boa gestão e com um banco bem dimensionado continuarão a dar lucro. Claro que precisam de cortar nas despesas e naquelas loucuras de pagar prémios em acções. E se o dividendo for ajustado onde está o drama?

[trend=friend]

Penso que a ideia dele EAGLETRADER20 não andará longe da minha. E a minha basicamente é: os curtos foram longe demais e agora vão ter de comprar a estes níveis porque aqui começam a entrar fundos para sacar 11% em dividendos. Não deverá andar longe disto. E para o ano o dividendo não vai baixar. Eventualmente baixará em anos seguintes.

Aí acho que não acredita tanto... acho que se trata apenas de apontar uma vela de inversão de curto prazo. Sem a Administração falar, há que ter calma com as opções de longo prazo

[EAGLETRADER20]

Neste momento para mim é difícil tirar uma conclusão definitiva do gráfico . Pode ir para os 2 lados .

Por 1 lado com o movimento de ontem e a vela verde e a força inicio de dia e consolidação estava lançada.
Quando DAX ontem recuou as vendas apareceram em força na mudança sentimento do mercado .

Por outro lado aquele rasto de vela comprido ontem levanta suspeitas se tem força para subir . E as posições curtas estão a ficar muito elevadas e quando assim é a venda continua a ser cada vez mais forte e pressionante . Nos fundamentais continuo a nºao acreditar dividendo com estes lucros e continuo a achar tem levar novo corte .

O DAX hoje está com ma cara e receio que num novo recuo do DAX esta e outras sofram logo forte pressão vendedora .

O melhor é aguardar para ver como está no final do dia . Neste ponto vejo muita indecisão no gráfico e nas compras/vendas , sendo difícil ver uma probabilidade muito elevada para um dos lados

[Àlvaro]

Penso que a ideia dele EAGLETRADER20 não andará longe da minha. E a minha basicamente é: os curtos foram longe demais e agora vão ter de comprar a estes níveis porque aqui começam a entrar fundos para sacar 11% em dividendos. Não deverá andar longe disto. E para o ano o dividendo não vai baixar. Eventualmente baixará em anos seguintes.

[Artista Romeno]

Saí por uns tempos desta cotada.
Não foi fácil! A perda foi muito significativa!
Não saio facilmente de uma acção, a menos que haja uma mudança estrutural; e aqui está a acontecer.
Quando percebi que até o património andou a ser desbaratado , não hesitei.
Basta ler o último artigo do Ulisses para ver o disparate desta gestão. É anedótico, seria de rir à gargalhada , se não estivéssemos a falar de incompetentes, que estão a dar cabo de uma das boas empresas portuguesas.
Salvo as devidas distâncias de burlas, em tudo parecido à PT.
- Aumenta a dívida para pagar dividendos
- O principal negócio vai diminuindo
-Efectua cada vez pior as suas funções e é penalizada por isso
-Incapaz de se posicionar correctamente no sector emergente
- Fala em reestruturação , mas incapaz de quantificar os custos, ou qual a linha a seguir
-Sem rumo, fala em dar a gestão do seu Core, para se dedicar à banca, onde agora chegou e com fortes concorrentes implantados

Podia ser a Amazonzinha portuguesa, mas infelizmente com esta gestão, é uma Portugal Telecom das cartas e bilhetes postais.

(Até o património que valia muitos milhões, andaram a vender, em épocas baixas, podendo agora valer várias vezes o valor da sua alienação! Veja-se a sede principal que foi vendida por apenas 25 milhões!
Antiga sede- conjunto de edifícios, não ligados entre si, que se distribuem ao longo da Rua de São José até ao Elevador do Lavra, incluindo dois palacetes com jardins privativos.)
Neste momento, os CTT - que estavam espalhados por vários outros edifícios de Lisboa - estão todos juntos no Edifício Báltico, no Parque das Nações, um imóvel que arrendaram por 3,6 milhões de euros !!!!)

Vendem por 25 milhões e num ano pagam 3,6 milhões! Ao fim de 6 anos gastam a venda, dado que ainda pagaram mais-valia sobre 16 milhões de euros,.
INACREDITÁVEL!!!

Julgo estar a fazer algo mimético em relação ao que aconteceu em Março, só que com uma escala diferente.
Aos 3 Euros parece-me inevitável, mas dada a forte degradação que está a sofrer, sem estimação de custos de reestruturação e pior, sem rumo para onde deve caminhar , só mais abaixo poderá estabilizar.
É confrangedor e mesmo criminoso o que está a ser feito a esta empresa.
Só deixo uma pergunta, até lembrando um pessimista que ouvia com respeito mas não apreciava: "Uma dona de casa não geria melhor que estes doutores de economia?"

amazonzinha, com 0.2 de EBITDA em 9 meses no segmento de encomendas, esse segmento tem margens ultraesmagadas os transportistas em espanha ja se queixam disso.....

[trend=friend]

EAGLETRADER20, na verdade dá que pensar. O gráfico aponta para baixo, mas ha tantos factores a contribuírem para a possibilidade de ir fechar o GAP que... ontem consegui uma vendas embora tenha ficado com posição. Aguardo mais um resvalanço ao qual já sei que não irei resistir.

por acaso acho que a ideia do Eagle desta vez será outra, mas ele poderá confirmar

[Àlvaro]

EAGLETRADER20, na verdade dá que pensar. O gráfico aponta para baixo, mas ha tantos factores a contribuírem para a possibilidade de ir fechar o GAP que... ontem consegui uma vendas embora tenha ficado com posição. Aguardo mais um resvalanço ao qual já sei que não irei resistir.

[EAGLETRADER20]

...

[SERRA LAPA]

Saí por uns tempos desta cotada.
Não foi fácil! A perda foi muito significativa!
Não saio facilmente de uma acção, a menos que haja uma mudança estrutural; e aqui está a acontecer.
Quando percebi que até o património andou a ser desbaratado , não hesitei.
Basta ler o último artigo do Ulisses para ver o disparate desta gestão. É anedótico, seria de rir à gargalhada , se não estivéssemos a falar de incompetentes, que estão a dar cabo de uma das boas empresas portuguesas.
Salvo as devidas distâncias de burlas, em tudo parecido à PT.
- Aumenta a dívida para pagar dividendos
- O principal negócio vai diminuindo
-Efectua cada vez pior as suas funções e é penalizada por isso
-Incapaz de se posicionar correctamente no sector emergente
- Fala em reestruturação , mas incapaz de quantificar os custos, ou qual a linha a seguir
-Sem rumo, fala em dar a gestão do seu Core, para se dedicar à banca, onde agora chegou e com fortes concorrentes implantados

Podia ser a Amazonzinha portuguesa, mas infelizmente com esta gestão, é uma Portugal Telecom das cartas e bilhetes postais.

(Até o património que valia muitos milhões, andaram a vender, em épocas baixas, podendo agora valer várias vezes o valor da sua alienação! Veja-se a sede principal que foi vendida por apenas 25 milhões!
Antiga sede- conjunto de edifícios, não ligados entre si, que se distribuem ao longo da Rua de São José até ao Elevador do Lavra, incluindo dois palacetes com jardins privativos.)
Neste momento, os CTT - que estavam espalhados por vários outros edifícios de Lisboa - estão todos juntos no Edifício Báltico, no Parque das Nações, um imóvel que arrendaram por 3,6 milhões de euros !!!!)

Vendem por 25 milhões e num ano pagam 3,6 milhões! Ao fim de 6 anos gastam a venda, dado que ainda pagaram mais-valia sobre 16 milhões de euros,.
INACREDITÁVEL!!!

Julgo estar a fazer algo mimético em relação ao que aconteceu em Março, só que com uma escala diferente.
Aos 3 Euros parece-me inevitável, mas dada a forte degradação que está a sofrer, sem estimação de custos de reestruturação e pior, sem rumo para onde deve caminhar , só mais abaixo poderá estabilizar.
É confrangedor e mesmo criminoso o que está a ser feito a esta empresa.
Só deixo uma pergunta, até lembrando um pessimista que ouvia com respeito mas não apreciava: "Uma dona de casa não geria melhor que estes doutores de economia?"

[Àlvaro]

Artista, na Vista Alegre estamos de acordo, aqui nem pensar. Os Ctt precisam basicamente de reduzir custos. Se não me engano quando a Mota cotava a 1.20 euros vieste aqui com uma análise deste tipo. Olha se eu tivesse ido na conversa teria perdido o comboio.

[Artista Romeno]

Não se sobe ou desde porém, de acordo com os "value players" continua a não estar barata.

Os CTT com a informação há data de hoje são uma value trap, irei demonstrar isso brevemente

[LTCM]

Não sei se sobe ou desce porém, de acordo com os "value players" continua a não estar barata.

[Àlvaro]

Que enorme pressão sobre os CTT. Ou a empresa chuta consegue chutar a pressão para o lado das posições curtas, ou não me parece que parem facilmente de a fustigar.

[trend=friend]

sem dúvida, ninguém gosta de perder. Devem ter entendido que se justificava reforçar atendendo à relação risco/preço, outros acreditam que cairá mais... Veremos

[peaners]

Se há coisa que os noruegueses não estão é entalados em nada. Os CTT são trocos para o café no maior fundo soberano do mundo. 1 trilião, só isso...

http://money.cnn.com/2017/09/19/investi ... index.html

https://www.nbim.no

o mito urbano de que os tubarões (não é bacalhaus) não perdem dinheiro

pois bem quanto perdeu a Goldman Sachs no último aumento de capital do BES? http://expresso.sapo.pt/economia/2015-07-27-Goldman-Sachs-quer-caso-que-envolve-o-BES-julgado-em-Londres-devido-a-lentidao-da-justica-portuguesa
sei que tinham uma participação relevante no BES

os noruegueses se quiserem recuperar parte do valor investido vão ter de esperar ou correr o risco de investir mais agora para compensar as perdas. na minha opinião entraram na altura errada. os tubarões não erram?

Claro que os tubarões perdem e bastante... A questão não é essa.

Quem conhece a Noruega e o fundo soberano norueguês sabe que não se trata de um tubarão no sentido convencional apesar de ser o maior fundo do mundo. O seu posicionamento e as regras para investimento são muito diferentes dessa malta que referes...

E com a dimensão que têm, estar entalados nos CTT é o mesmo que dizer que caiu um pacote de leite no Continente e a Sonae vai ter de assumir uma perda/quebra.

rico ou pobre ninguém gosta de perder dinheiro, mesmo que seja peaners para esse superfundo, por isso é que eu entendo que o reforço será para tentar minimizar as perdas, mas às vezes sai o tiro pela culatra

[EAGLETRADER20]

Aumento posições curtas qualificadas de 3.55 para 3.90%

[trend=friend]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/detalhe/norges-bank-reforca-nos-ctt?ref=HP_UltimasNoticias

os noruegueses devem estar entalados nos CTT

Se há coisa que os noruegueses não estão é entalados em nada. Os CTT são trocos para o café no maior fundo soberano do mundo. 1 trilião, só isso...

http://money.cnn.com/2017/09/19/investi ... index.html

https://www.nbim.no

o mito urbano de que os tubarões (não é bacalhaus) não perdem dinheiro

pois bem quanto perdeu a Goldman Sachs no último aumento de capital do BES? http://expresso.sapo.pt/economia/2015-07-27-Goldman-Sachs-quer-caso-que-envolve-o-BES-julgado-em-Londres-devido-a-lentidao-da-justica-portuguesa
sei que tinham uma participação relevante no BES

os noruegueses se quiserem recuperar parte do valor investido vão ter de esperar ou correr o risco de investir mais agora para compensar as perdas. na minha opinião entraram na altura errada. os tubarões não erram?

Claro que os tubarões perdem e bastante... A questão não é essa.

Quem conhece a Noruega e o fundo soberano norueguês sabe que não se trata de um tubarão no sentido convencional apesar de ser o maior fundo do mundo. O seu posicionamento e as regras para investimento são muito diferentes dessa malta que referes...

E com a dimensão que têm, estar entalados nos CTT é o mesmo que dizer que caiu um pacote de leite no Continente e a Sonae vai ter de assumir uma perda/quebra.

[EAGLETRADER20]

Esta cotada estava a evoluir bem , até aparecer aquele vermelho todo nos índices europeus com DAX a cair 0.50%,e ligeiramente vermelho nos USA o que parece ter afetado sentimento varias cotadas no PSI.

E assim recuou para zona de consolidação nos 3.50 da hora de almoço.

Interessante será ver se este clima vermelho nos índices , agora pouco habitual é coisa passageira ou inicio pequena correcção .

[Àlvaro]

Admito a hipótese de uma vinda ao mínimo ou próximo dele, o que poderia activar um duplo fundo com uma subida forte correspondente. Porém, começa a haver a percepção que a empresa já descontou no preço todos os erros apontados e que começa a estar barata. E, se for este o lado ganhador então não voltará mais para sul e parte até resistências mais significativas.

[EAGLETRADER20]

De Manhá a cotada fez na abertura aquela subida de spike turbinado que a levou a subir 7% e em que não acreditei que se mantivesse sem corrigir .

Fez depois a correcção a consolidar , vindo á hora de almoço até 3.50 subindo já só 2% e consolidando, existindo já nesse ponto pouca venda .

Agora está a fazer uma consolidação equilibrada e poderá subir nos próximos dias fazendo a tão esperada recuperação pela maioria .

Acredito que hoje fazendo a 1ª vela verde e fechando acima dos 3.50, pode proporcionar subida recuperação os próximos dias até 3.90-4.00

Depois disso no medio prazo, vai depender se administração comunica alguma coisa ao mercado ou se mantem tudo na mesma .

Mantendo tudo na mesma a recuperação poderá no futuro não ser sustentavel

[peaners]

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/detalhe/norges-bank-reforca-nos-ctt?ref=HP_UltimasNoticias

os noruegueses devem estar entalados nos CTT

Se há coisa que os noruegueses não estão é entalados em nada. Os CTT são trocos para o café no maior fundo soberano do mundo. 1 trilião, só isso...

http://money.cnn.com/2017/09/19/investi ... index.html

https://www.nbim.no

o mito urbano de que os tubarões (não é bacalhaus) não perdem dinheiro

pois bem quanto perdeu a Goldman Sachs no último aumento de capital do BES? http://expresso.sapo.pt/economia/2015-07-27-Goldman-Sachs-quer-caso-que-envolve-o-BES-julgado-em-Londres-devido-a-lentidao-da-justica-portuguesa
sei que tinham uma participação relevante no BES

os noruegueses se quiserem recuperar parte do valor investido vão ter de esperar ou correr o risco de investir mais agora para compensar as perdas. na minha opinião entraram na altura errada. os tubarões não erram?