Lisboa e Luanda mais distantes? "Longe disso". "Estamos alinhados. Não há irritantes"

[Aqui_Vale]

Dá que pensar, a cotação não consegue superar 4 euros. Na verdade com este volume é surpreendente, começo a acreditar que não fica por aqui que ainda terá de descer uns degraus.

Se raciocinarmos de forma logica e considerarmos um payout de dividendos de 100% , tendo em consideração que não deverá superar este ano os 30 milhões , o dividendo devia ser ajustado para metade para distribuir só a riqueza que cria o que poderia rondar os 20 cêntimos . Seria o valor ajustado .

Se este dividendo fosse ajustado á riqueza criada , as expectativas dos investidores baixariam e como vimos hoje a cotação ajustada e poderíamos ter o titulo ajustado a cotar a valores entre 2.5 - 3.00 euros que corresponde a valores de target especificados em analises fundamentais que fazem sentido com os valores hoje conhecidos .

Com os fundamentais conhecidos poderá não ser de descartar uma ida aqueles valores ajustados . Ate provavelmente com apresentação próximos resultados e guidance para próximos anos .

Claro que investidores podem sempre ter ESPERANÇA que para os ano em vez de 25 Milhões a empresa lucre 60 Milhºoes o que seria Brutal, mas não vejo como e só vendo os números a aparecerem.
Esperança é o pior sentimento para ter em bolsa .

Resultados banco não demonstram nada especial agora e para futuro.
cartas em queda
Perda exclusividade produtos financeiros estado que gerava gorda receita


Não vejo donde venha o forte crescimento de resultados líquidos no próximo ano e por isso estou muito receoso no titulo, e não ponho de lado o atingimento dos targets por ai vistos de 2.5 -3.00 euros .
NO próximo ano pode existir menos consumo de recursos por parte do banco , mas receitas também deverão baixar com menos correio e venda produtos do estado .
Convinha administração apresentasse um plano credível preto no branco quanto vão ganhar no próximo ano e cumprisse .
Até agora isto não tem corrido muito bem, a visibilidade da queda dos resultados tem sido pouca e o comportamento do titulo dececionante .
Algo tem de mudar .
Fazer sempre as mesmas coisas e esperar resultados diferentes não dá



Falta saber se nada mudar , se investidores vão dar beneficio da duvida mais 6 meses á administração ou começam já a vender calmamente e não esperam por mais do mesmo.

Por cada venda há uma compra. Quem serão os compradores? Suponho que é pessoal a apostar no fecho do gap durante as próximas semanas. Mas não sei, não... eu pessoalmente não tenho coragem para essas jogadas.

Quando "eles" acharem que o pessoal está mais calmo e anunciarem outro corte nos dividendos ( "uma desgraça nunca vem só" ), ou outra coisa parecida, voltaremos a assistir à abertura de outro "BURACÃO".
O dividendo, mesmo reduzido, continua a ser exagerado.
Bem como já não temos "Espírito Santo", ainda poderão recorrer ao: C.oito dos G.randes D.evedores.

CumPrim/
ValeAquilino

[EAGLETRADER20]

"Diogo Cavaleiro diogocavaleiro@negocios.pt 31 de Outubro de 2016 às 15:47
O Banco CTT foi alvo de um novo aumento de capital. Na semana passada, os CTT colocaram mais 25 milhões de euros na sua instituição financeira. Isto depois de, em Maio, terem também injectado 26 milhões de euros no banco.

Ao Negócios, Francisco Lacerda diz que a operação está "dentro do que estava planeado". "Vamos fazendo estes aumentos de capital" para suportar o crescimento dos activos, explicou o presidente executivo da empresa de serviço postal. Neste momento, e depois do reforço feito a 24 de Outubro revelado no relatório e contas dos primeiros nove meses do ano, o capital do Banco CTT ascende a 85 milhões, sendo que o investimento deverá chegar a 170 milhões em 2020. "

Se o Plano de investimento de final de 2016 do BancoCTT se mantiver , Banco vai continuar a absorver ENORMES recursos nos próximos tempos .

Portanto mais do mesmo para próximos tempos

[Jarbas83]

A tendência para esta última hora é esta...gráfico de 5min

[EAGLETRADER20]

Dá que pensar, a cotação não consegue superar 4 euros. Na verdade com este volume é surpreendente, começo a acreditar que não fica por aqui que ainda terá de descer uns degraus.

Se raciocinarmos de forma logica e considerarmos um payout de dividendos de 100% , tendo em consideração que não deverá superar este ano os 30 milhões , o dividendo devia ser ajustado para metade para distribuir só a riqueza que cria o que poderia rondar os 20 cêntimos . Seria o valor ajustado .

Se este dividendo fosse ajustado á riqueza criada , as expectativas dos investidores baixariam e como vimos hoje a cotação ajustada e poderíamos ter o titulo ajustado a cotar a valores entre 2.5 - 3.00 euros que corresponde a valores de target especificados em analises fundamentais que fazem sentido com os valores hoje conhecidos .

Com os fundamentais conhecidos poderá não ser de descartar uma ida aqueles valores ajustados . Ate provavelmente com apresentação próximos resultados e guidance para próximos anos .

Claro que investidores podem sempre ter ESPERANÇA que para os ano em vez de 25 Milhões a empresa lucre 60 Milhºoes o que seria Brutal, mas não vejo como e só vendo os números a aparecerem.
Esperança é o pior sentimento para ter em bolsa .

Resultados banco não demonstram nada especial agora e para futuro.
cartas em queda
Perda exclusividade produtos financeiros estado que gerava gorda receita


Não vejo donde venha o forte crescimento de resultados líquidos no próximo ano e por isso estou muito receoso no titulo, e não ponho de lado o atingimento dos targets por ai vistos de 2.5 -3.00 euros .
NO próximo ano pode existir menos consumo de recursos por parte do banco , mas receitas também deverão baixar com menos correio e venda produtos do estado .
Convinha administração apresentasse um plano credível preto no branco quanto vão ganhar no próximo ano e cumprisse .
Até agora isto não tem corrido muito bem, a visibilidade da queda dos resultados tem sido pouca e o comportamento do titulo dececionante .
Algo tem de mudar .
Fazer sempre as mesmas coisas e esperar resultados diferentes não dá



Falta saber se nada mudar , se investidores vão dar beneficio da duvida mais 6 meses á administração ou começam já a vender calmamente e não esperam por mais do mesmo.

[Àlvaro]

Dá que pensar, a cotação não consegue superar 4 euros. Na verdade com este volume é surpreendente, começo a acreditar que não fica por aqui que ainda terá de descer uns degraus.

[EAGLETRADER20]

A cotada está com um turnover fantástico ás 14:30 , pena ser nesta queda abismal, quase 40 MILHÕES de euros .
Aqui na bolsita do burgo com a liquidez pouco presente no mercado , é de assinalar .
Parece-me que grandes institucionais poderão ter estado a vender em força todo o dia .

A minha duvida é , com tanto investimento, vai toda a gente carregada para casa com 40 milhões de euros investidos e com possibilidade de amanha a correcção continuar , ou muitos entraram para ganhar 5% no Intraday com recuperação até queda de 15% , e na ultima hora muita gente vai vender , pressionando a venda e o titulo e querer ir mais leve para casa .

Nestas situações de grande queda , habitualmente o titulo tende a fechar perto de mínimos .

E durante o dia nem uma recuperação decente esboçou dos 4 euros para cima .

[Opcard33]

Os CTT é vítima de uma de muita má gestão a actividade tradicional está sobre pressão mas há empresas desta área a fazer pela vida , no último trimestre a área postal contrai 6,7% na BPOST que opera num país com o número de habitante de Portugal , a capitalização desta é de 4 800 milhões é lucros de 320 milhões .

Para manter os lucros apostaram numa área que cresce a 25% e foram a mercado comprar a Radial que fornece as empresas um serviço completo na área do e-comércio .

[Àlvaro]

serrano63, os despejos são em quantidade e sem dó nem piedade. Se recupera um pouco? Enquanto não aparecer um comprador forte quem quer a cotação mais baixa estará em vantagem.

[Serrano1963]

Queda exagerada
De tarde alguma recuperação, acho

[EAGLETRADER20]

Deixo aqui parte da avaliação feita 1 ano atrás por Ivan Martin, o responsável pelo fundo magallanes, que tem investido nos ctt 3% da sua carteira (7 milhões de euros)

En lo que va de año la acción ha caído cerca del -40%, cotizando incluso por debajo de su precio de salida a bolsa hace dos años. En nuestra opinión dicha caída no está justificada por la evolución de sus fundamentales. Estamos ante una empresa sin deuda y con un valor en bolsa de €800 millones cuya división de correo postal genera alrededor de €100 millones de flujo de caja al año, sin tener en cuenta el resto de negocios tales como mensajería exprés, la venta de productos financieros ni el incipiente banco postal.

Nuestra valoración de CTT sitúa el precio objetivo más de un +50% por encima de los precios actuales.

Só tenho uma coisa a dizer , péssima analise e devia voltar á faculdade fazer um curso de reciclagem e olhar bem para os relatórios dos últimos 2 anos.
Nos relatórios está lá tudo , a realidade é outra .

Como presumo que o senhor seja espanhol, pode ter a desculpa se tiver dificuldade em entender os relatórios emitidos em português e inglês . Não são em espanhol.

[luislobs]

Nao vos faz lembrar a gestao da PT? disstribuir lucros pelos amigos ate ao descalaro

.stop a 4 sem duvidas e ja da para almoço

[Panchito07]

Deixo aqui parte da avaliação feita 1 ano atrás por Ivan Martin, o responsável pelo fundo magallanes, que tem investido nos ctt 3% da sua carteira (7 milhões de euros)

En lo que va de año la acción ha caído cerca del -40%, cotizando incluso por debajo de su precio de salida a bolsa hace dos años. En nuestra opinión dicha caída no está justificada por la evolución de sus fundamentales. Estamos ante una empresa sin deuda y con un valor en bolsa de €800 millones cuya división de correo postal genera alrededor de €100 millones de flujo de caja al año, sin tener en cuenta el resto de negocios tales como mensajería exprés, la venta de productos financieros ni el incipiente banco postal.

Nuestra valoración de CTT sitúa el precio objetivo más de un +50% por encima de los precios actuales.

[EAGLETRADER20]

Certo, contudo quem sai do titulo nao descarrega 22% nao sao burros e espero um fecho nos 15%, convem subir um pouco para depois descarregar mais

.

.

Concordo que se possa fazer um daytrade arriscado e ganhar na recuperação , mas em termos fundamentais , os resultados futuros continuam iguais e titulo no futuro até poderá vir abaixo disto.

Convem ter em atenção que analistas cortaram o target em mais de 20% e como mercado olha para os targets está também a refletir isso com esta desvalorização de mais de 20%

[luislobs]

Certo, contudo quem sai do titulo nao descarrega 22% nao sao burros e espero um fecho nos 15%, convem subir um pouco para depois descarregar mais

.

.

[EAGLETRADER20]

"Vou dizer.te o que te disse na Altri, com a cena do cambio, e antes que digas mais asneiradas: vai ver as demonstrações consolidadas do 3º trimestre.

Estão a gerar dinheiro suficiente para pagar dividendos... mesmo excluindo o dinheiro dos depósitos."

Os dividendos aqui não são obtidos do FCF, o FCF aqui é passivo , dinheiro para devolver aos depositantes , não é todo libertado na atividade operacional da empresa .
Já disse isso antes .

A analise FCF clássica aplicada ás outras empresas aqui não faz sentido.

Os dividendos estão a comer os capitais próprios da empresa como está bem evidenciado no relatório.

Isso é INSUSTENTAVEL.

Assim como poderão ter que cortar mais aos dividendos com estes resultados .

Mas acho que poderão estar a usar uma abordagem SOFT, cortam só um bocadinho a ver o que dá e com ESPERANÇA que coisas melhorem.

E depois no futuro não melhorando ( o mais provável) podem cortar mais um pouco do dividendo.

COm estes resultados , este dividendo é INSUSTENTAVEL no futuro .

[Artista Romeno]

o free cash flow dos ctt foi de 52 M€-29 M€, menos ainda os juros pagos + 6 M€, muito longe dos dividendos de 0.38

[EAGLETRADER20]

Entrada a 3.96..

Queda exagerada no diario e que costuma ter um equlirio na restante sessao, algum instituicional a sair nao olhando a preços.

Atento ás descargas calculei que por esta hora 12.00 as descargas estajam feitas e tenha uum pequeno ressalto do grf dos 5m

.Parece que os Ctt estao falidos 22%, exagerado sem duvidas

Não estão falidos , mas se continuarem a distribuir em dividendos o dobro do que lucram , não vão longe e a cotação também não .
E os capitais próprios só no ultimo relatório baixaram 22% , Isso não é sustentável.
Perspetivas futuras não são animadoras como queda correio e perda exclusividade produtos financeiros estado que ainda nem esta refletida nesta queda de lucros .
Até ver mudança na estratégia da administração e inversão de resultados forte , não acredito no titulo e acho próximos trimestres vai ser mais do mesmo .
Administração está passiva e corta 20% ao dividendo, não está a ser proactiva .
Cortou muito pouco muito tarde.

O cesar borja tem uma analise fundamental de agosto em que ele calcula para o titulo um PER de 10 e TArget a 2 anos nos 2.4 euros .

Face aos fundamentais conhecidos a analise dele faz todo o sentido e o Ptarget também , muito mais que estes analistas dos bancos que andam a reboque do mercado e têm falta de visão e minuciosa analise dos fundamentais.

Se nada mudar acredito que o Parget do Borja se possa concretizar e neste momento os riscos para o titulo são enormes .

Tal como até agora podemos ter uns ressaltos , mas sem nada mudar pela administração , nos próximos resultados deve ser mais do mesmo , como é habitual.

[luislobs]

..

[SFT]

Os CTT a subir mais de 1%! Um fenómeno para uma acção que tem sido fortemente malhada pelas posições curtas. Veremos se é hoje que os curtos são apanhados com as calças na mão.

O s curtos apanhados com as calças na mão com uma subidinha de 1%, essa é boa .
Nem quando titulo subiu 6% eles fecharam as posições .
Têm já 2.48% do capital em posições curtas o que já é pesado no titulo, raramente diminuíram posições e continuam a incrementar e sem medos .

Os vendedores são fortíssimos mal se aproximasse patamar 5.15 - 5.20 e não acredito sejam só curtos . Acredito que sejam fundos ainda com grandes posições para sair .

A probabilidade é ocorrendo uma correcção no SP500 esta seja das cotadas mais penalizadas e quebrando os mínimos com estrondo.

NUm dia como hoje que nem mexe nos mercados internacionais sem volatilidade tem uma subidita de 1%

O mercado não acredita em grandes subidas no titulo , isso está mais que demonstrado.

Enquanto assim for titulo não vai a lado nenhum

E para o ano se politicas não se alterarem é mais do mesmo .

Lucros de 40 MILHôES .
Distribuição de dividendos 72 Milhões
INSUSTENTAVEL

...

Vou dizer.te o que te disse na Altri, com a cena do cambio, e antes que digas mais asneiradas: vai ver as demonstrações consolidadas do 3º trimestre.

Estão a gerar dinheiro suficiente para pagar dividendos... mesmo excluindo o dinheiro dos depósitos.

EDIT:
Por acaso até não estão. Erro meu.

[Panchito07]

Alguem tem a informação de quanto free cach flow os ctt vai gerar em 2017?
(No site morningstar diz 346 milhões de fcf em 2017, parece-me um valor completamente absurdo.)

[luislobs]

Entrada a 3.96..

Queda exagerada no diario e que costuma ter um equlirio na restante sessao, algum instituicional a sair nao olhando a preços.

Atento ás descargas calculei que por esta hora 12.00 as descargas estajam feitas e tenha uum pequeno ressalto do grf dos 5m

.Parece que os Ctt estao falidos 22%, exagerado sem duvidas

[EAGLETRADER20]

Os CTT a subir mais de 1%! Um fenómeno para uma acção que tem sido fortemente malhada pelas posições curtas. Veremos se é hoje que os curtos são apanhados com as calças na mão.

O s curtos apanhados com as calças na mão com uma subidinha de 1%, essa é boa .
Nem quando titulo subiu 6% eles fecharam as posições .
Têm já 2.48% do capital em posições curtas o que já é pesado no titulo, raramente diminuíram posições e continuam a incrementar e sem medos .

Os vendedores são fortíssimos mal se aproximasse patamar 5.15 - 5.20 e não acredito sejam só curtos . Acredito que sejam fundos ainda com grandes posições para sair .

A probabilidade é ocorrendo uma correcção no SP500 esta seja das cotadas mais penalizadas e quebrando os mínimos com estrondo.

NUm dia como hoje que nem mexe nos mercados internacionais sem volatilidade tem uma subidita de 1%

O mercado não acredita em grandes subidas no titulo , isso está mais que demonstrado.

Enquanto assim for titulo não vai a lado nenhum

E para o ano se politicas não se alterarem é mais do mesmo .

Lucros de 40 MILHôES .
Distribuição de dividendos 72 Milhões
INSUSTENTAVEL

...

[Gil Rumor]

:oh:
Quase 30 milhões de euros negociados, nunca visto por estes lados.

CTT.PNG

Há uma vez para tudo e vai continuar a subir. Agora devem começar a entrar compradores para aproveitar um pouco o intradiario

[EAGLETRADER20]

Enquanto não conseguir passar 5,27, quartel general de Abrantes.

Foi 2 vezes aos 5.25-5.27 e dali não passa . Nem á LTD chega . Esta parece ter o caminho traçado.
Vendedores sempre muito mais fortes que compradores em qq subidinha.
Nem consegue aproveitar sentimento BULL e eufórico do mercado.
Neste ambiente euforia anda a testar suporte 5 euros .

Um dia que ocorra alguma correcção no mercado poderá testar valores bem abaixo dos 5 euros e novos mínimos .
Se resultados que em breve sairão desiludirem como é habitual então deve ser limpinho.

Nada de novo e sem interesse nenhum na cotada . Já assim é há muitos meses.

Eu até acho que existe a possibilidade de subir no curto prazo. Basta que apareças aqui a dizer que uma acção vai cair que ela sobe logo

Logo ponho o gráfico, após o fecho e com outros argumentos, que sustentam a minha crença de uma subida no curto prazo.

Infelizmente para quem está dentro , eu estava completamente certo.

A força vendedora não enganava , era fortíssima com fortes vendedores a saírem , e a analise fundamental demora mais tempo a concretizar-se que euforias , mas ninguém foge do balanço .
Euforias são passageiras . O balanço e a demonstração de resultados não mudam .

[ricardmag]

Quase 30 milhões de euros negociados, nunca visto por estes lados.

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