IRS, Fundo Ambiental e propinas. Leia as respostas do consultório financeiro às suas perguntas

[afcapitao]

Exacto, são essas as balizas de negociação o que significa que após dividendo a ação entra de novo num canal descendente. E com os índices em máximos históricos! Dá que pensar...

Penso que o que tem estado a impulsionar os CTT após ter estado com perdas no ano de 20% é :

1. A recente ascensão do PSI, tendo os CTT sido praticamente o ultimo titulo a reagir quando todos os outros já tinham subidas bem pronunciadas.
2. A expectativa eminente de serem recebidos quase 10% em dividendos .

A minha expectativa após distribuição dos dividendos que é o beneficio imediato que alimenta esta subida é provavelmente novo recuo perto ou inferior aos níveis anteriores .

Razões :

1 . Passado o dividendo desvanece-se o potenciador imediato e com a potencial correcção dos 48 cêntimos .
2 . Vejo como pouco sustentável o dividendo atual com investimento crescente no banco
3. Se quiserem crescer muito no credito habitação como se vê na publicidade bancoCTT, deverá exigir recursos muito maiores , pouco compatível com cash cow anterior que era
4. Grandes fundos que estavam pelo dividendo poderão potencialmente afastar-se e vender ( Dos grandes iniciais já só resta BNP e ALLIANZ, BNP já baixou dos 5% para 4.85% e potencialmente poderá continuar reduzir posição)
5 . Os últimos resultados a nível fundamental apesar de em linha com o esperado a meu ver foram maus e no seguimento do habitual.
6. Ainda não vi nenhuma comunicação da parte da gestão que me faça ver que o enorme consumo de cash no banco terminou e uma nova estratégia com grande crescimento imediato nos resultados
7. Ainda não vi curtos a diminuir posição, e grandes volumes transacionados ultimas sessões parece-me mais grandes posições a ser vendidas que curtos a fechar
8. Com mercados quase todos em máximos e sobrevalorizados, poderá ocorrer correcção próxima . Em correcções anteriores tem sido dos títulos com desvalorizações mais fortes tal como dia apos Brexit e outros , talvez pela forte dispersão bolsista.

A nível fundamental continuo BEAR no titulo e a nível técnico no medio e longo prazo também o panorama é bear .

No gráfico abaixo podemos visualizar 2 padrões recentes , não iguais mas com semelhanças , sendo que no anterior após ultrapassada esta ascensão, a queda foi rápida, acutilante e dura fazendo novos mínimos .

Como é que se pode dizer que os resultados foram maus, quando as vendas até cresceram 1,5% em comparação com o trimestre homologo??
Será que não se vê que os CTT estão a investir? Os gastos operacionais aumentaram principalmente devido ao banco ctt, numa fase em que banco ainda não está a ter rendibilidade. Será que a perspetiva não é o driver para a subida das ações? Ou o EAGLE acha que a melhor altura para investir nesta ação será só quando os resultados sejam visivelmente melhores?
Em relação ao ponto 3. e às necessidades de capital, até que ponto isso prejudica uma empresa como os CTT, que tem pouca dívida bancária e pode muito bem contrair dívida? Digo eu!

[EAGLETRADER20]

Exacto, são essas as balizas de negociação o que significa que após dividendo a ação entra de novo num canal descendente. E com os índices em máximos históricos! Dá que pensar...

Penso que o que tem estado a impulsionar os CTT após ter estado com perdas no ano de 20% é :

1. A recente ascensão do PSI, tendo os CTT sido praticamente o ultimo titulo a reagir quando todos os outros já tinham subidas bem pronunciadas.
2. A expectativa eminente de serem recebidos quase 10% em dividendos .

A minha expectativa após distribuição dos dividendos que é o beneficio imediato que alimenta esta subida é provavelmente novo recuo perto ou inferior aos níveis anteriores .

Razões :

1 . Passado o dividendo desvanece-se o potenciador imediato e com a potencial correcção dos 48 cêntimos .
2 . Vejo como pouco sustentável o dividendo atual com investimento crescente no banco
3. Se quiserem crescer muito no credito habitação como se vê na publicidade bancoCTT, deverá exigir recursos muito maiores , pouco compatível com cash cow anterior que era
4. Grandes fundos que estavam pelo dividendo poderão potencialmente afastar-se e vender ( Dos grandes iniciais já só resta BNP e ALLIANZ, BNP já baixou dos 5% para 4.85% e potencialmente poderá continuar reduzir posição)
5 . Os últimos resultados a nível fundamental apesar de em linha com o esperado a meu ver foram maus e no seguimento do habitual.
6. Ainda não vi nenhuma comunicação da parte da gestão que me faça ver que o enorme consumo de cash no banco terminou e uma nova estratégia com grande crescimento imediato nos resultados
7. Ainda não vi curtos a diminuir posição, e grandes volumes transacionados ultimas sessões parece-me mais grandes posições a ser vendidas que curtos a fechar
8. Com mercados quase todos em máximos e sobrevalorizados, poderá ocorrer correcção próxima . Em correcções anteriores tem sido dos títulos com desvalorizações mais fortes tal como dia apos Brexit e outros , talvez pela forte dispersão bolsista.

A nível fundamental continuo BEAR no titulo e a nível técnico no medio e longo prazo também o panorama é bear .

No gráfico abaixo podemos visualizar 2 padrões recentes , não iguais mas com semelhanças , sendo que no anterior após ultrapassada esta ascensão, a queda foi rápida, acutilante e dura fazendo novos mínimos .

[Àlvaro]

Exacto, são essas as balizas de negociação o que significa que após dividendo a ação entra de novo num canal descendente. E com os índices em máximos históricos! Dá que pensar...

[albarrã]

O tiro de partida de médio prazo foi dado ao romper a resistência na casa dos 5.50/5.55, contudo a aproximação do pagamento de dividendos, estar a cotar junto à linha superior do canal descendente de longo prazo e ainda cotar próximo da MM200 pode fazer com que a cotação lateralise alguns dias ou faça uma visita a resistência

[Delaprata]

Desde o mínimo feito em 10 de março temos uma valorização de 22% o que não é desprezível.
Creio que o tiro de partida foi dado com a ativação do IHS e, até quebra em baixa, do valor que agora funciona como suporte o cenário mantêm-se.
É também natural que nesta fase o título possa lateralizar ou mesmo sofrer uma desvalorização para depois voltar ao seu caminho (desde que mantenha o pressuposto acima referido). Era muito difícil superar, logo à primeira, as fortes barreiras já enunciadas noutros posts.

[Àlvaro]

Sim, mesmo essa diagonal vai ser difícil passar no curto prazo. Os CTT descontado o dividendo ficariam abaixo do preço da OPV! E com o mercado a subir...

[ricardmag]

Penso que os mal amados só deveram começar a recomprar em força com a quebra em alta da LTD.
Sinais de longo prazo só com a quebra dos 6,60 €.

Cumprimentos

[Àlvaro]

Exacto, as posições curtas têm impedido os CTT de maiores valorizações. E sabemos como fazem mossa nas cotações quando estão activos O meu palpite, depois de ver a não passagem dos 5.88 em duas tentativas é o de que as posições curtas tentarão ir roendo o preço para aproveitarem um dia de pânico para reduzirem posições.

[ricardmag]

shorts-CTT.png (28.19 KiB) Visualizado 7098 vezes

[ee03146]

Parece querer voltar atrás... um ritmo muito sonolento nesta cotada, com dificuldade para superar os 5,88. Pouco interessante.

De facto, a price action CTT (Bull de médio prazo na superação dos 5.66€), está muito congestionada abaixo dos 5,9€, na confluência de 4 Resistências mais ou menos relevantes e "1 psicológica" - A Tentativa de passagem a Bull de Longo Prazo passa por:
MMS200 5,88€ » Superação da Média Móvel a 200 dias traduz a superação táctica de uma resistência móvel, lato sensu,a inversão da tendência de longo prazo de uma ação.
Trendline descendente com 17 meses, nos 5.9€ » resistência móvel que define a rutura com uma antiga linha, como fronteira gráfica Bear/Bull.
RF1 5.96€ (pouco relevante): Traduz o final "limpo" do Gap down anterior
RF1b (nada relevante): resistência psicológica dos 6€ (apenas por ser round number)
RF2 6.10€ (muito relevante) Origem do Gap down, ponto de confirmação do Bull de Longo prazo e da criação de uma Trendline ascendente de médio prazo. A memória do preço diz-nos que acima deste nível, apenas a RF3 nos 6.62€ » target primordial desta recuperação recente (queda desde os 10.5€), devendo originar o primeiro grande teste ao movimento ascendente.

Em termos fundamentais os 8 pontos fortes CTT para o curto prazo (meu post anterior), dão cobertura a esta interpretação.

CTT luta pela passagem para Bull de Longo Prazo em 4 R's sequenciadas.gif

PS20 Bull market SF1 5230 e suporte estratégico na MMS50.png

Ola Ulisses,

Podes fazer update do grafico da CTT?

Obrigado

[Àlvaro]

Concordo inteiramente e é nítida a falta de força para subir neste nível de 5.80. Os curtos estão fazer pela vida e estão a conseguir.

[Optimiza]

Parece querer voltar atrás... um ritmo muito sonolento nesta cotada, com dificuldade para superar os 5,88. Pouco interessante.

De facto, a price action CTT (Bull de médio prazo na superação dos 5.66€), está muito congestionada abaixo dos 5,9€, na confluência de 4 Resistências mais ou menos relevantes e "1 psicológica" - A Tentativa de passagem a Bull de Longo Prazo passa por:
MMS200 5,88€ » Superação da Média Móvel a 200 dias traduz a superação táctica de uma resistência móvel, lato sensu,a inversão da tendência de longo prazo de uma ação.
Trendline descendente com 17 meses, nos 5.9€ » resistência móvel que define a rutura com uma antiga linha, como fronteira gráfica Bear/Bull.
RF1 5.96€ (pouco relevante): Traduz o final "limpo" do Gap down anterior
RF1b (nada relevante): resistência psicológica dos 6€ (apenas por ser round number)
RF2 6.10€ (muito relevante) Origem do Gap down, ponto de confirmação do Bull de Longo prazo e da criação de uma Trendline ascendente de médio prazo. A memória do preço diz-nos que acima deste nível, apenas a RF3 nos 6.62€ » target primordial desta recuperação recente (queda desde os 10.5€), devendo originar o primeiro grande teste ao movimento ascendente.

Em termos fundamentais os 8 pontos fortes CTT para o curto prazo (meu post anterior), dão cobertura a esta interpretação.

CTT luta pela passagem para Bull de Longo Prazo em 4 R's sequenciadas.gif (28.89 KiB) Visualizado 7509 vezes

PS20 Bull market SF1 5230 e suporte estratégico na MMS50.png (29.98 KiB) Visualizado 7509 vezes

[katz]

Parece querer voltar atrás... um ritmo muito sonolento nesta cotada, com dificuldade para superar os 5,88. Pouco interessante.

Álvaro tem calma. Paciência. Ainda andam nas compras para aumentar mercado e a caça aos dividendos continua.

[Àlvaro]

Parece querer voltar atrás... um ritmo muito sonolento nesta cotada, com dificuldade para superar os 5,88. Pouco interessante.

[Eurobrexit]

Depois da MotaEngil e do Bcp parece que os Ctt e a Nos vão subir...não numa optica de daytrade mas sim no médio prazo. Oco de explicações? Podem apagar por favor. Só quis deixar os meus 20 centimos.
Bons trades.

Temos de colocar o Carrosel (ou os bonecos do carrosel) a rodar!

[katz]

Vai começar bem. Será que hoje passa dos 6€?

[toccesar]

Depois da MotaEngil e do Bcp parece que os Ctt e a Nos vão subir...não numa optica de daytrade mas sim no médio prazo. Oco de explicações? Podem apagar por favor. Só quis deixar os meus 20 centimos.
Bons trades.

[Àlvaro]

Também esperava uma retracção hoje com os índices tão esticados e virou a cabeça para norte. Talvez chegue mesmo à resistência antes de inverter.

[P-Mendes]

Estou muito tentado a reentrar nesta cotada (cedi à pressão e estupidamente vendi com um pequeno lucro: 4,8 para 5), e as publicações do Perseu têm reforçado muito esta vontade, mas apenas o receio que brevemente esta cotada corrija para os 5,2 é que me impede de já ter entrado. Nisto, continuo a ver o comboio passar, dia após dia, com um aumento superior a 10% nos últimos 5 dias.

Uma questão:
Que pensas tu dos CTT.
Em termos de receitas Correio+Encomendas+Banco CTT e parte financeira?
Em termos de sustentabilidade da empresa no mlp?
Em termos de ROI do investimento (compra da ação a 5.7/5.8/6 euros vs Dividendo/EPS de 0.48/0.4 ou 0.6/0.7)?

Eu pelas contas/análise que fiz no PSI os CTT e o BPI são os melhores, mas não sou DEUS nem ADIVINHO (antes fosse)

Na verdade, sempre vi os CTT um pouco subvalorizado mas também não acreditei que chegasse tão depressa aos valores de hoje!
Não costumo investir a MLP, sempre no máximo de 2/3 semanas e nunca olhei muito para a questão de aguardar por dividendos. Óbvio que se visse os CTT numa tendência ascendente e continua, continuaria com uma posição aberta por mais algum tempo, gerindo através de stops.
Quanto ao ROI, gostaria de ter mantido a minha posição aberta nos 4,8, para agora ter um lucro de 1€/ação Mesmo assim, gostaria muito mais de reabrir uma posição perto dos 5,2 do que nos 5,8, mesmo acreditando que ela possa ir até aos 6,1. Seria a diferença entre poder ter um lucro de +- 5% ou de +- 17%. Mas nada é certo, podendo esta cotada enganar tudo e todos.
A questão que coloco é o que é que mudou nesta cotada desde 22/03/2017 até hoje? A empresa é a mesma, a gestão é a mesma, mas nessa altura criavam-se minimos históricos e hoje espera-se uma recuperação rápida?

[Eurobrexit]

Estou muito tentado a reentrar nesta cotada (cedi à pressão e estupidamente vendi com um pequeno lucro: 4,8 para 5), e as publicações do Perseu têm reforçado muito esta vontade, mas apenas o receio que brevemente esta cotada corrija para os 5,2 é que me impede de já ter entrado. Nisto, continuo a ver o comboio passar, dia após dia, com um aumento superior a 10% nos últimos 5 dias.

Uma questão:
Que pensas tu dos CTT.
Em termos de receitas Correio+Encomendas+Banco CTT e parte financeira?
Em termos de sustentabilidade da empresa no mlp?
Em termos de ROI do investimento (compra da ação a 5.7/5.8/6 euros vs Dividendo/EPS de 0.48/0.4 ou 0.6/0.7)?

Eu pelas contas/análise que fiz no PSI os CTT e o BPI são os melhores, mas não sou DEUS nem ADIVINHO (antes fosse)

[P-Mendes]

Estou muito tentado a reentrar nesta cotada (cedi à pressão e estupidamente vendi com um pequeno lucro: 4,8 para 5), e as publicações do Perseu têm reforçado muito esta vontade, mas apenas o receio que brevemente esta cotada corrija para os 5,2 é que me impede de já ter entrado. Nisto, continuo a ver o comboio passar, dia após dia, com um aumento superior a 10% nos últimos 5 dias.

[Eurobrexit]

Sobe Sobe .... para depois dizerem que desceu (por causa dos dividendos!)....

[Àlvaro]

katz, é uma possibilidade, mas caso o mercado corrija -o DAX está esticadíssimo- acredito numa vinda aos 5.20 antes de voltar para cima.

[katz]

A caça aos dividendos e a possível eleição de Macron vai dar continuidade de subida desta cotada.

[Optimiza]

Bem visto Euroborn,

Os CTT tal como genericamente 80% dos componentes do Psi20, encontra-se num Bull market, à semelhança do Cac40, Ibex 35 e Stoxx50 que caracterizam uma Europa overperformante (vis a vis o benchmark global S&P500,NASDAQ Compx, América do Sul, Nikkei, e BCI (commodities), sobretudo na Europa do Sul e assim deverá reforçar com Macron (exceptuando outros riscos, uma crise política USA ou conflito na Coreia do Norte, em que só nos valeria o ouro, prata, Swiss fr e lithium porque tudo o resto crasha à séria).

Com a Vitória de Macron podemos ter um life span reforçado para o Bull Europeu (já descontado o efeito ascendente de curto prazo nas Bolsas mas incólume no longo prazo): 1ª na Banca (política expansionista do crédito/investimento/consumo+mutualização da dívida); 2ª Grande Consumo (bases anteriores garantindo uma subida média do PIB UE acima de 1,5%); 3ª Construtoras de Obras públicas e particulares (crédito e confiança do consumidor levará França, Portugal e Espanha a mais uma leg up mimetizando UK de há dois anos atrás); 4ª Energias renováveis; 5ª Auto(embora com postcipações de compras para elétricos da 3ª geração em 2018); 6ª Comércio retalhista e telecomunicações. Macron mais do que uma vitória Francesa representa o novo estado de espírito Europeu, o da Confiança! (na UE, nas sociedades e nos Mercados)

O enquadramento Bull CTT de médio prazo, baseia-se na expansão do Banco frutificando apartir das contas do 3º e 4º trimestres, no aumento das entregas de mercadorias, vendas retalhistas nas lojas, reavaliação das centenas e centenas de activos imobiliários, no novo preçário para correio.

No curto prazo, de realçar o esforço profissional dos Shorts, nas últimas 4 sessões, em defender o limiar dos 5.66€, pressupondo meras vendas adicionais de 180.000 ações/média dia (porque se fossem vendedores institucionais a pretender maximizar preços de venda, esperavam pela rutura automática a caminho do RF2 6.10€ para distribuírem suavemente e lucrarem mais 9%). A quebra dos 5.66€ representa não só a inversão Bull de Médio prazo como o escancarar ascensional dos 5.9€ (MMS200 e Trendline descendente), RF3 6.62€ (target primordial).

Pontos fortes de curto prazo CTT:
1) ex-dividend dia 17 de Maio (são 48 cents brutos de dividendo ou 8,60% de DY)
2) posições curtas representam 2% do capital (a) VITAL que não recomprem posições antes de dividendos porque são um dos 3 garantes, que a queda pós-dividendos será inferior ao valor do dividendo atribuído (típico de um Bull market); (b) têm de pagar 1.440.000.00€, equivalente a dividendos aos prestamistas das ações cedidas; (c) compram mais tarde, dando momentum na ação (antigamente, shortavam-se ações sem dividendos ou reduziam-se posições quase a 0 na altura dos dividendos).
3) perspectivas favoráveis dadas pelos resultados do 1º trimestre, reforçam a estratégia da Adm., a avaliação do banco CTT, crescimento da facturação apartir do 3º trim. e das margens operacionais dos negócios core.
4) O crash desde os 10.5€ até aos 4.79€ obliterou os fundamentais, o potencial futuro do negócio, ignorou o novo bancoCTT e a reavaliação dos activos imobiliários. O consenso dos analistas face ao price target a 1 ano é de 7.64€ » curiosamente em cima da RF de betão do gráfico nos 7.52€.
5) Excesso de liquidez na Europa (afluiram 770 mil milhões de euros net de outras regiões mercados bolsistas Europeus no 1º trim).
6) Sector rotation Institucional: procura DY´s elevados+Banca+Grande Consumo+Growth na Europa. Muitos acreditam que o Banco também vai potenciar o "Growth" aos CTT.
7) estratégia de 96 cents de dividendo (.48X2)» manter CTT durante 13 meses para ter uma boa "taxa de juro anualizada bruta" de 16% (reduz vendas pós-dividendo)
8 ) Venda do Belo palácio SEDE vai render 25 milhões de euros (mais valia contabilística de 16 milhões), que sem aumentar endividamento, supera o diferencial entre Resultado líquido e Dividendos Maio de 2018.
Especulação para Longo prazo: Colocarão o banco autonomamente na Bolsa (como fez o Japan Post)?; entrará uma entidade Internacional Financeira para o capital do Banco?; Será Opada pelo Deutsche Post ou pelo Royal Mail?( Dados os bons 70% de free float).

CTT RF1 5.66 RF2 6.10 RF3 6.62 RM 5.9 MMS200+TRENDLINE.gif (27.4 KiB) Visualizado 8995 vezes

Stoxx50 Absolute Bull.png (34.11 KiB) Visualizado 8995 vezes

IBEX Bull Bancário.png (35.21 KiB) Visualizado 8995 vezes

CTT underperforma no médio prazo todos os benchmarks directos ou laterais...até o do outro banco cotado no PSI.png (79.27 KiB) Visualizado 8995 vezes