Pinto Balsemão, o "Imperador" da Impresa com ligações além-fronteiras

[maturidade]

Desde já aproveito para colocar o Gráfico.
na minha opinião a curto prazo têm tudo para ir aos 2.60€.

abraços

[maturidade]

Boa tarde.
Hoje reforcei novamente nesta menina.
na sexta feira subiu bem.
hoje continua a subir mas o volume a subir 3xmais.
penso que foi uma passagem nos 2.34€ de (+-200.00mil).
O factor de possível dividendo extra ainda este ano, para mim é o factor de subida.
como se fala num valor de 1.00€/acção nos bastidores, torna-se apetecível.

abraços

[maturidade]

Boas.
hoje voltei a reforçar nesta menina.
fechou em máximos, com volume.
será que está para breve o tal anuncio do dividendo extra?
Muito bom aspecto o gráfico.

abraços

[Fundamentalist]

Na notícia não falam em valores nem dizem que o mais provável seja o dividendo. Só se for na nota de research. E parece-me que estão enganados quanto à percentagem do EBITDA que foi vendida: na média dos últimos 3 anos (que parece-me que será mais adequado do que olhar apenas para 2015) o negócio vendido corresponde a bem mais do que 20% do EBITDA (já para não contar com o primeiro semestre de 2016 em que representou quase 44%). De qualquer modo entrei também. É uma empresa em que já estive investido em 2012 e que já seguia razoavelmente desde então. No entanto, não abri uma posição muito grande: tanto a Toyota Caetano como a Estoril Sol (estava renitente nesta última mas o fundamentalist convenceu-me ) me parecem (neste momento pelo menos) mais baratas portanto não vendi nenhuma destas para comprar Novabase, mas um bocadinho mais de diversificação só nos melhora a qualidade de sono

Compraste umas acções valentes da Estoril Sol? E não dizes nada?
Esta é facilmente a minha highest conviction pick neste momento. Estou muito curioso para ver o impacto do jogo online e espero uma boa melhoria do dividendo ( que já de si não é mau).

[manuelfaf]

Boa tarde, alguém sabe quando será a divulgação dos resultados?

[rollingsnowball]

Isso de 1€ foi só um número que atirei para o ar, dividindo o preço da venda pelo número de acções e arredondando, só para saber mais ou menos com quanto cash por acção a mais fica a empresa. Por acaso coincide com a nota de research (nem a li), se os tipos que a escreveram utilizam os mesmos métodos de padeiro que eu estamos mal
Agora dizer que se valorizou 1€ por causa disto acho muito abusivo.

Se a nota de research corresponder ao que está na notícia eles vêm as coisas demasiadamente a curto prazo (falar em 20% do EBITDA é ignorar o que está para trás de 2015 - e já agora o que aconteceu no 1S 2016).

A venda é a 1,22€ por acção, a menos que eles considerem que 30+% do EBITDA anual correspondia apenas a 0,22€ de valor por acção não percebo muito bem de onde pode vir o 1€ de valorização.

Quanto ao dividendo: eu até gostava de ver um dividendo não de 1€ por acção mas sim de 1,5€ por acção lá para Abril, e mesmo assim a empresa ainda ia ficar marginalmente net cash positiva (era bom, na prática só teria pago 0,65€/acção pelo que sobra da empresa). Mas isso NÃO vai acontecer. Poderão distribuir qualquer coisa mas vão ficar com o dinheiro lá parado durante uns tempos e investir a outra parte em fundo de maneio. Se percebi bem eles estão a recusar os negócios que implicam mais cash para menor retorno. Tendo o cash disponível é provável que o usem para isso.

ps: acima de tudo espero que eles não torrem o dinheiro em aquisições. Mas pelo que me tem parecido não é esse o estilo deles

[Dr Tretas]

Isso de 1€ foi só um número que atirei para o ar, dividindo o preço da venda pelo número de acções e arredondando, só para saber mais ou menos com quanto cash por acção a mais fica a empresa. Por acaso coincide com a nota de research (nem a li), se os tipos que a escreveram utilizam os mesmos métodos de padeiro que eu estamos mal
Agora dizer que se valorizou 1€ por causa disto acho muito abusivo.

[rollingsnowball]

eles falam que poderá haver um dividendo extra de 1.00€/ação aos seus acionistas.
ora a confirmar-se, isto é a cereja no topo do bolo.
sai de outros papeis, e entrei de cabeça nesta menina.

abraços

IM sobe preço-alvo da Novabase para 3,55 euros após venda de activos à Vinci

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... vinci.html

Na notícia não falam em valores nem dizem que o mais provável seja o dividendo. Só se for na nota de research. E parece-me que estão enganados quanto à percentagem do EBITDA que foi vendida: na média dos últimos 3 anos (que parece-me que será mais adequado do que olhar apenas para 2015) o negócio vendido corresponde a bem mais do que 20% do EBITDA (já para não contar com o primeiro semestre de 2016 em que representou quase 44%). De qualquer modo entrei também. É uma empresa em que já estive investido em 2012 e que já seguia razoavelmente desde então. No entanto, não abri uma posição muito grande: tanto a Toyota Caetano como a Estoril Sol (estava renitente nesta última mas o fundamentalist convenceu-me ) me parecem (neste momento pelo menos) mais baratas portanto não vendi nenhuma destas para comprar Novabase, mas um bocadinho mais de diversificação só nos melhora a qualidade de sono

[maturidade]

eles falam que poderá haver um dividendo extra de 1.00€/ação aos seus acionistas.
ora a confirmar-se, isto é a cereja no topo do bolo.
sai de outros papeis, e entrei de cabeça nesta menina.

abraços

IM sobe preço-alvo da Novabase para 3,55 euros após venda de activos à Vinci

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... vinci.html

[maturidade]

IM sobe preço-alvo da Novabase para 3,55 euros após venda de activos à Vinci

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... vinci.html

[maturidade]

apeteçe-me mesmo entrar.
mas para isso tenho que vender posições que tenho.
ainda vou ver até ao final da sessão se entro ou não.
O Gráfico indica que se passa esta resistência aqui nos 2.15€, projecção nos 2.30 a 2.50€.

abraços

[Dr Tretas]

É assim tão linear vai subir 1€. A empresa acabou de vender uma unidade que gera cerca de metade dos lucros e do volume de negócios, mas isso não interessa nada... porque entrou dinheiro fresco que poderá ser distribuído. Enfim, é uma fraca lógica.
Mas a verdade é que foi isso que de facto aconteceu na Sumol-Compal. Apenas agora, passado um ano, está a reverter para um valor que faz sentido. O mercado não é racional, isso já eu aprendi há muitos anos.

[maturidade]

Parece estar a seguir as pisadas da Portugal Telecom. Uma venda para retirar mais capital sob a forma de dividendos?

Basicamente venderam metade da empresa por 38 M€. Não sei se isto será bom se mau, mas é bem possível que seja para distribuir, tipo 1€ por acção, e depois o que resta é só metade da empresa original, não sei se valerá 1€ (metade da cotação actual).
A Sumol-Compal fez uma operação do género aqui há um ano e foi um processo complexo.

Vêm se eles optarem por essa politica de dar 1€/ação de dividendo extra por causa desta venda, na minha óptica,
será o valor que ela vai ter que subir em bolsa.
Não vou entrar porque tenhos os €€, todos investidos, noutras ações, senão ainda punha lá uns €uritos.

abraços

[Dr Tretas]

Parece estar a seguir as pisadas da Portugal Telecom. Uma venda para retirar mais capital sob a forma de dividendos?

Basicamente venderam metade da empresa por 38 M€. Não sei se isto será bom se mau, mas é bem possível que seja para distribuir, tipo 1€ por acção, e depois o que resta é só metade da empresa original, não sei se valerá 1€ (metade da cotação actual).
A Sumol-Compal fez uma operação do género aqui há um ano e foi um processo complexo.

[HCC1]

Parece estar a seguir as pisadas da Portugal Telecom. Uma venda para retirar mais capital sob a forma de dividendos?

[Dr Tretas]

Falam em 50% dos lucros para o dividendo...

Cuidado, que há lucro e há cash flow, que é o que interessa... O lucro está sempre sujeito a habilidades contabilísticas. Se leres com atenção o comunicado, o cash flow foi 4 milhões, é todo para dividendo.

Dito isto, quero ver até onde vai a queda... e quero ver as contas quando forem publicadas, agora foi só um comunicado resumido.

[SFT]

Sairam os resultados, vou dar uma vista de olhos. Afinal, esta é uma das que me interessa

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR58600.pdf

Proposto dividendo de 12 cêntimos, 50% do lucro.

Dividendo come praticamente todo o dinheiro gerado num ano.

Não acho estranho o recurso ao crédito aumentar.

Falam em 50% dos lucros para o dividendo...

Sim. 50% de 7.4 Milhões são 3.7 Milhões.

Pelo prospecto dos resultado consolidados:

Caixa e Depósitos bancários 2014 = 20.7 Milhões
Caixa e Depósitos bancários 2015 = 24.3 Milhões
Diferença = 3.6 Milhões, sensivelmente.

Ainda têm de ir buscar 100k a anos anteriores... Facturar 63 Milhões para ainda ir buscar dinheiro a anos anteriores é lixado...

(editei que tinha.me enganado nas conclusões)

[Mendix]

Sairam os resultados, vou dar uma vista de olhos. Afinal, esta é uma das que me interessa

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR58600.pdf

Proposto dividendo de 12 cêntimos, 50% do lucro.

Dividendo come praticamente todo o dinheiro gerado num ano.

Não acho estranho o recurso ao crédito aumentar.

Falam em 50% dos lucros para o dividendo...

[SFT]

Sairam os resultados, vou dar uma vista de olhos. Afinal, esta é uma das que me interessa

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR58600.pdf

Proposto dividendo de 12 cêntimos, 50% do lucro.

Dividendo come praticamente todo o dinheiro gerado num ano.

Não acho estranho o recurso ao crédito aumentar.

[Dr Tretas]

Sairam os resultados, vou dar uma vista de olhos. Afinal, esta é uma das que me interessa

http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR58600.pdf

Proposto dividendo de 12 cêntimos, 50% do lucro.

[NM_2]

Certíssimo.
Em 2011/2012 a Novabase sofreu uma grande reestruturação interna que fez com que a estrutura da empresa se tornasse mais pesada. Por outras palavras, mais dispendiosa. O objectivo seria rentabilizar isso a longo prazo, mas até Setembro de 2015 isso ( segundo a administração da empresa ) não aconteceu. ( A ideia foi boa, mas a concretização prática nem por isso )
Em 2013 e em 2014 a Novabase gastou à volta de 5M em cada ano em rescisões de contrato. ( Devido sobretudo ao decréscimo das suas operações em Portugal, perca de muitos contratos com os principais banco nacionais. )
Em Janeiro de 2015 um dos maiores projectos da Novabase em Portugal não dá lucro. Projecto de 15M previsto para 3 anos, que estava a pouco mais de 50% ao fim de 3 anos. ( Não sei se inclusive deu prejuízo, pois desconheço o que se passou nas renegociações desse contrato )
Em Março de 2015 são feitos "cortes salariais" por forma a manter o resultado liquido dos anos anteriores.
Em Setembro de 2015 a empresa foi novamente reestruturada e partida em várias empresas, que visa tornar a estrutura novamente mais leve e competitiva.

Espero que isto te tenha ajudado a compreender melhor a situação.

A minha opinião mantém-se em relação a Novembro de 2014.
viewtopic.php?f=3&t=60210&start=300#p1157295

Muito melhor, sem dúvida. E o post de há um ano também, especialmente integrado com a noção do que se está a passar na IBM e perspectivas futuras dos negócios de serviços informáticos. Na prática continuo fora Embora para ser honesto seja capaz de discordar na parte relativa à distribuição dos dividendos, mas isso é apenas por ter ideia que por muito € que enterrem neste negócio tenho dúvidas da capacidade da Novabase de aguentar com as tendências de longo prazo do negócio. Indo para África como foram são capaz de ganhar uns anos, mas logo se verá. Acho que é caso para continuar atento, mas nunca esquecer que os mínimos a 1,8-2€ que havia há 3 anos eram fortemente ancorados pelo dinheiro em caixa. Fazendo o ajuste baixaria para o 1€, aproximadamente.

O que pensam da novabase neste momento?
Comprar/ vender/ manter/ fugir? Outro?

Apesar de ser uma ação com pouca liquidez para análises técnicas não me convence.
Solução: Saída!
Fragilidade ao longo de mais de uma ano.
Fragilidade ao quebrar a lateralização.

[NM_2]

Certíssimo.
Em 2011/2012 a Novabase sofreu uma grande reestruturação interna que fez com que a estrutura da empresa se tornasse mais pesada. Por outras palavras, mais dispendiosa. O objectivo seria rentabilizar isso a longo prazo, mas até Setembro de 2015 isso ( segundo a administração da empresa ) não aconteceu. ( A ideia foi boa, mas a concretização prática nem por isso )
Em 2013 e em 2014 a Novabase gastou à volta de 5M em cada ano em rescisões de contrato. ( Devido sobretudo ao decréscimo das suas operações em Portugal, perca de muitos contratos com os principais banco nacionais. )
Em Janeiro de 2015 um dos maiores projectos da Novabase em Portugal não dá lucro. Projecto de 15M previsto para 3 anos, que estava a pouco mais de 50% ao fim de 3 anos. ( Não sei se inclusive deu prejuízo, pois desconheço o que se passou nas renegociações desse contrato )
Em Março de 2015 são feitos "cortes salariais" por forma a manter o resultado liquido dos anos anteriores.
Em Setembro de 2015 a empresa foi novamente reestruturada e partida em várias empresas, que visa tornar a estrutura novamente mais leve e competitiva.

Espero que isto te tenha ajudado a compreender melhor a situação.

A minha opinião mantém-se em relação a Novembro de 2014.
viewtopic.php?f=3&t=60210&start=300#p1157295

Muito melhor, sem dúvida. E o post de há um ano também, especialmente integrado com a noção do que se está a passar na IBM e perspectivas futuras dos negócios de serviços informáticos. Na prática continuo fora Embora para ser honesto seja capaz de discordar na parte relativa à distribuição dos dividendos, mas isso é apenas por ter ideia que por muito € que enterrem neste negócio tenho dúvidas da capacidade da Novabase de aguentar com as tendências de longo prazo do negócio. Indo para África como foram são capaz de ganhar uns anos, mas logo se verá. Acho que é caso para continuar atento, mas nunca esquecer que os mínimos a 1,8-2€ que havia há 3 anos eram fortemente ancorados pelo dinheiro em caixa. Fazendo o ajuste baixaria para o 1€, aproximadamente.

O que pensam da novabase neste momento?
Comprar/ vender/ manter/ fugir? Outro?

[rollingsnowball]

Certíssimo.
Em 2011/2012 a Novabase sofreu uma grande reestruturação interna que fez com que a estrutura da empresa se tornasse mais pesada. Por outras palavras, mais dispendiosa. O objectivo seria rentabilizar isso a longo prazo, mas até Setembro de 2015 isso ( segundo a administração da empresa ) não aconteceu. ( A ideia foi boa, mas a concretização prática nem por isso )
Em 2013 e em 2014 a Novabase gastou à volta de 5M em cada ano em rescisões de contrato. ( Devido sobretudo ao decréscimo das suas operações em Portugal, perca de muitos contratos com os principais banco nacionais. )
Em Janeiro de 2015 um dos maiores projectos da Novabase em Portugal não dá lucro. Projecto de 15M previsto para 3 anos, que estava a pouco mais de 50% ao fim de 3 anos. ( Não sei se inclusive deu prejuízo, pois desconheço o que se passou nas renegociações desse contrato )
Em Março de 2015 são feitos "cortes salariais" por forma a manter o resultado liquido dos anos anteriores.
Em Setembro de 2015 a empresa foi novamente reestruturada e partida em várias empresas, que visa tornar a estrutura novamente mais leve e competitiva.

Espero que isto te tenha ajudado a compreender melhor a situação.

A minha opinião mantém-se em relação a Novembro de 2014.
viewtopic.php?f=3&t=60210&start=300#p1157295

Muito melhor, sem dúvida. E o post de há um ano também, especialmente integrado com a noção do que se está a passar na IBM e perspectivas futuras dos negócios de serviços informáticos. Na prática continuo fora Embora para ser honesto seja capaz de discordar na parte relativa à distribuição dos dividendos, mas isso é apenas por ter ideia que por muito € que enterrem neste negócio tenho dúvidas da capacidade da Novabase de aguentar com as tendências de longo prazo do negócio. Indo para África como foram são capaz de ganhar uns anos, mas logo se verá. Acho que é caso para continuar atento, mas nunca esquecer que os mínimos a 1,8-2€ que havia há 3 anos eram fortemente ancorados pelo dinheiro em caixa. Fazendo o ajuste baixaria para o 1€, aproximadamente.

[rollingsnowball]

Calma que eu não recomendei a Novabase, recomendei que se olhasse para ela com atenção visto que a cotação está perto dos mínimos. Obrigado pelas vossas opiniões.

Eu também vejo coisas estranhas, empréstimos a startups de vários milhões (à custa de dívida da Novabase), startups que não se sabe muito bem o que fazem. Talvez a queda do capital próprio venha de imparidades com essas participações?

edit: de facto os resultados do 3ºT mostram perdas cambiais de quase 7 milhões, é muita massa

ok, não tinha reparado no edit. Com 7M de perdas cambiais isto já faz mais sentido. Eu tenho noção que sou um bocado exigente. Em 2012 paguei 2.02€ por acção mas o cash ainda estava lá todo e portanto acabo por usar esse termo de comparação. E a verdade é que quanto metade da market cap é cash e a empresa dá um lucro razoável é muito mais fácil de fazer as contas. Actualmente não há praticamente cash e portanto estamos a pagar apenas o earnings power e este a mudar não terá sido para melhor. Apesar de tudo não parece cara (embora não seja fácil de avaliar) mas não é aquele negócio que nos bate na cabeça com uma moca e não conseguimos recusar. E a verdade é que se alargarmos para fora do PSI conseguem-se encontrar vários mais seguros (e mesmo ficando no PSI consigo pensar em alguns).

[Green_Hawk]

Certíssimo.
Em 2011/2012 a Novabase sofreu uma grande reestruturação interna que fez com que a estrutura da empresa se tornasse mais pesada. Por outras palavras, mais dispendiosa. O objectivo seria rentabilizar isso a longo prazo, mas até Setembro de 2015 isso ( segundo a administração da empresa ) não aconteceu. ( A ideia foi boa, mas a concretização prática nem por isso )
Em 2013 e em 2014 a Novabase gastou à volta de 5M em cada ano em rescisões de contrato. ( Devido sobretudo ao decréscimo das suas operações em Portugal, perca de muitos contratos com os principais banco nacionais. )
Em Janeiro de 2015 um dos maiores projectos da Novabase em Portugal não dá lucro. Projecto de 15M previsto para 3 anos, que estava a pouco mais de 50% ao fim de 3 anos. ( Não sei se inclusive deu prejuízo, pois desconheço o que se passou nas renegociações desse contrato )
Em Março de 2015 são feitos "cortes salariais" por forma a manter o resultado liquido dos anos anteriores.
Em Setembro de 2015 a empresa foi novamente reestruturada e partida em várias empresas, que visa tornar a estrutura novamente mais leve e competitiva.

Espero que isto te tenha ajudado a compreender melhor a situação.

A minha opinião mantém-se em relação a Novembro de 2014.
viewtopic.php?f=3&t=60210&start=300#p1157295