"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[MozHawk]

O que eu noto, é alguma dificuldade do cross em quebrar definitivamente a MME20 que é a LI das BBs nos 1.2363. Tirando isto, um RSI ainda abaixo dos 50.00 e o MACD a ganhar um maior ensejo bullish.

Um abraço,

MozHawk

[djovarius]

Bom dia / tarde,

Mais uma vez aqui, agora tb para um abraço ao Semprefrio e mais um para o Antunes.

E a realidade é esta: 1.2350 fora, mas 1.2370/80 não deixaram passar o EUR/USD !!

Agora há pouco estávamos de volta a 1.2350, recorde-se que também é o ponto pivot da semana.
A partir daí, pode-se pensar que há uma fraqueza no dólar, espelhada em outras divisas que não ainda no Euro.
Este par fez já hoje uma viagem de mais de 150 pips, enquanto o Cable passou dos 200. Este está a dar sinais bullish, o que pode ajudar o Euro.
Dependerá da relação do cross EUR/GBP, mas melhor ainda, repito, atenção ao Ouro e de certa forma ao petróleo.
Há uma tendência bull no intraday, o que é inegável.

E os nossos amigos tubarões já têm os dentes afiados para uma nova opção DNT que está com os limites em 1.2150 e 1.2450 !!

Além do máximo do dia, temos uma resistência boa logo acima de 1.24 - deverá limitar as subidas, pois os movimento está claramente a ficar "quente" !!

Um abraço

djovarius

[Antunes]

...os Forexianos e restantes participantes do forum.

Acerca do cross tenho como valor de referência os 1.241 que sendo quebrados em fecho deverão provocar uma maior força compradora.

[djovarius]

Bom dia a todos os amigos do Caldeirão !!

Como sempre, Ulisses, FT, Jaor, obrigado pelas palavras de incentivo. Há dias em que uma pessoa se senta mais disposta ou iluminada !!

E o Forex? Mais uma vez, sempre que parece que vamos seguir um caminho, as coisas mudam e é outro o caminho a seguir.

Mas o gráfico do nosso D1as, colocado agora, mostra bem o espírito da análise. Não há meio de se encontrar uma definição.

Ao início da noite, o EUR/USD caiu, ainda com o apoio de algumas informações da luta anti-terror, mas o efeito foi-se perdendo, uma vez que nada de importante aconteceu.
Seja como for, 1.2220 foram um forte suporte, conferindo credibilidade à região de forte suporte (1.2150 / 1.2250) e demonstrando que existe a esses níveis forte interesse comprador.
Mas com tantas incertezas, nota-se um regresso ao Ouro, que tem também andado a consolidar, e sobretudo a continuação da saga do petróleo, etc.

Neste caso, é mais fácil verificarmos uma queda do USD, que foi o que se passou.

Depois desses mínimos, já tivemos 140 pips de subida no par - a semana promete mais dias assim !!

Agora são as zonas de resistência: 1.2350 é um dos ossos duros de roer, é lá que estamos agora, apesar de já termos visto 10 pips acima, o que não é importante, pois resulta do impulso do movimento, o qual levou o RSI-14 horário de 30 até mais de 60 !!
Tudo relativamente rápido.

Agora, deverá haver uma pequena acalmia e depois veremos como será o combate nos valores de referência vizinhos.

Hoje não há grandes dados macro, mas os mercados prometem um dia nervoso, o que aliás já se vê na Europa.

Mais uma vez, bom dia e semana para todos

djovarius

[semprefrio]

Bom dia a todos.

Pois é Djo, também eu, depois de ler as tuas análises, fico com a sensação de os próprios gráficos ficam mais ricos.

Eu quero apenas deixar uma actualização do gráfico que na presente situação utilizo como base para as decisões de trade (ou de não trade). Ou seja, por enquanto mantenho as mesmas referências que identifiquei a semana passada.

Já o gráfico horário está a ficar com aspecto interessante. Nos últimos dias o range de negociação tem vindo a afunilar, pelo que o rompimento dos 1.2400 a 1.2430 e dos 1.2220 a 1.2200 pode dar origem a um movimento de maior expressão.

Um abraço,
semprefrio

[D1as]

Estreando a semana, aki fica um boneco

Continua no canal horizontal e eu continuo com um bias bull.

A semana começou potencialmente perigosa para os bulls com aquele H&S mas acabou por ser um falso alarme e parece-me ter saído agora da zona de perigo.

Escusado será dizer que se os 3 suportes forem quebrados, viro o bico ao prego no esfregar de um olho, mas está-me a querer parecer que não vai ser necessário. Enfim, "convicções" em lateralizações! LOL

Bom dia

[Flying Turtle]

Ulisses, eu respeito antes de mais a vontade do dj, naturalmente não sugiro uma exposição diferente da por ele desejada

Já quanto à intemporalidade, estamos de acordo sem o estarmos isto é, conforme eu dizia, cada artigo tem evidentemente o seu momento próprio e encontra-se perfeitamente datado, a intemporalidade é conferida, por um lado, pela categoria das análises e pela clareza das exposições, pelo enquadramento "macro" que vai muito para além da AT ou de uma AF estritamente financeira ou monetária, pela sequencialidade histórica dos artigos, enfim, por um conjunto de aspectos que ulktrapassam em muito o momento a que cada artigo se refere em concreto.

Basicamente, é como um livro de História: Cada assunto tratado teve uma temporalidade específica, mas o livro, e a própria História, acabam sendo intemporais!

Temos de convencer o dj...

Um abraço
FT

[Ulisses Pereira]

FT,

Não creio que os artigos do DJ devam ser considerados intemporais, porque até estão bem enquadrados no tempo e muito actuais.

Mas concordo plenamente contigo quando dizes que eles deviam estar na Primeira Página. Já aqui esclarecemos uma vez que esse convite já foi feito ao Djovarius mas ele por enquanto prefere manter os artigos apenas aqui no fórum.

E parabéns DJ por mais um excelente artigo!

Um abraço,
Ulisses

[Flying Turtle]

Eu cá acho que estes artigos do dj, para além de ficarem a encabeçar todas semanas o thread quiçá mais popular do Caldeirão, deveriam também ir para a galeria dos "intemporais", fosse em colheradas fosse num espaço de 1ª. página.

Nada melhor para correr a história do forex e das suas interioridades ao longo das semanas!

DJ, Administração, não querem pensar nisso?

Um abraço e, claro, renovados parabéns dj!
FT

[JAOR]

Excelente artigo, Djo

Uma boa semana de trabalho (mais uma )

Cmpts

[djovarius]

Bem hajam amigos, saudações a todos.

Nesta época de Equinócio, em que o dia e a noite ficam iguais no Equador, estamos também a assistir a uma espécie de "equilibrium" nos mercados, com enormes dúvidas entre força e fraqueza num futuro mais ou menos próximo. Já temos visto aqui a falta de uniformidade consoante os tipos de activo em causa. Temos visto sinais contraditórios entre a apologia da inflação e da deflação, crise e crescimento. Acções com diferente comportamento entre si, mercados mais nervosos ou mais eufóricos. Para onde vamos, como vamos sair desta aparente neutralidade. Touros e ursos: qual o mais forte? E o grande e imensamente líquido Foreign Exchange ? Que caminho imediato? Quo vadis?

À falta de catalizador e, pior ainda, com tamanha poeira nos ares, não é de admirar que as opiniões sobre o futuro próximo do mercado cambial se afigurem tão díspares, num grau que não sendo inédito, não era visto há bastante tempo. Mesmo quem só recorre exclusivamente a gráficos para determinar possíveis caminhos, tem de convir que é mais fácil retirar-se deles sinais de neutralidade (continuação de padrões de consolidação dos movimentos anteriores) do que um caminho com um certo grau de segurança. No EUR/USD, se formos ver o gráfico diário (abaixo), a convergência das principais médias móveis, bem como das BB parece cada vez mais inevitável, mercê do prolongamento temporal do padrão recente. A boa notícia (sempre existe uma) é que na maioria das vezes este padrão antecede um bom e seguro movimento de subida ou descida. A má notícia é que este padrão pode demorar mais do que gostaríamos, oferecendo por vezes movimentos falsos de ruptura, seguidos de um regresso à quase estagnação anterior. São períodos de excepção num mercado pautado maioritariamente por fortes e claras tendências.

É nestas alturas que devemos reflectir sobre o sentimento que rege os mercados. Este aplica-se a qualquer tipo de mercado financeiro, faz parte da sua natureza.
Observemo-lo como quem acompanha o comportamento de um peixe no aquário. Podemos tentar sempre extrair alguma lógica dos movimentos, ainda que se nos afigurem erráticos.
Vejamos as coisas no concreto: quantas e quantas vezes vimos um cross reagir, no seu movimento diário, a notícias, informações, rumores? Praticamente todos os dias tal sucede. Mas essa não é a questão. A questão é perceber se o movimento tem sustentação.
Temos visto isso mesmo no EUR/USD e outros pares e crosses - num momento de tendência marcadamente altista, informações ou dados penalizadores para o USD não são tomados pelo mercado como uma surpresa, visto que o mercado já estava "per si" a penalizar essa divisa. Apenas são uma confirmação que, quanto muito, vão exacerbar mais ainda a tendência que já existe. Ao contrário, informações ou dados favoráveis ao USD, podem movimentar o mercado por minutos ou horas, até por um dia inteiro, mas não invertem a tendência, sendo apenas mais uma oportunidade para os grandes "players" entrarem ou reforçarem posições na tendência em melhores condições e preço, esmagando aqueles que contrariaram, por instantes, a forte "enxurrada" que advém de um mercado tendencial.
Naturalmente que tudo o que foi dito se aplica à situação inversa: num mercado em baixa, os dados favoráveis ao USD vão apenas ampliar a tendência e os dados desfavoráveis tendem a ser "mastigados" e jogados fora após algum tempo, minutos, horas ou até um dia, vale a pena repetir.

Quem negocia acções ou outros mercados sabe bem que isto acontece nas Bolsas, não é um exclusivo do Forex.

Naturalmente que isto se passa até uma mudança de perspectiva ou percepção do mercado. Daí que se fala em tendência de curto, médio e longo prazo.
No Forex, após prolongadas quedas, o USD recuperou face a várias divisas. Mas esse movimento não tem sido forte e denunciado, apesar de ser perceptível. Após semanas de hesitação, algumas subidas da moeda americana. Pequenas, mas lá estão. Grão a grão, enche a galinha o papo. Não conseguimos ver ao longo das últimas 8 semanas, uma forte correcção em valor. Em tempo, ela está a prolongar-se, mas da um jeito normal dentro deste mercado. Não foram atingidos valores tecnicamente possíveis numa correcção, mas também não há sinais de que esta tenha acabado ou esteja para acabar. Por isso, há uma curiosa neutralidade no ar. Como se ainda fosse possível retomarmos quedas maiores mas ao mesmo tempo acharmos que estamos na iminência de renovadas subidas. No fundo, no fundo, a sensação que dá é que ainda teremos que esperar mais. Quem sabe se este novo tempo nos vai trazer um novo ciclo, um novo movimento. Haja uma mudança de sentimento e poderemos, tendo em conta o que foi dito acima, seguir o seu caminho, como vimos nos tempos mais recentes, mas não desde meados de Janeiro.

Estamos pois em dias de neutralidade técnica no EUR/USD, alimentados pelas dúvidas que surgem constantemente, relacionadas com temas financeiros, económicos e políticos. Um mercado que reage de uma maneira a um rumor, para mudar de rumo ao sabor de um outro rumor, é um mercado cheio de espinhos. É verdade que as rosas têm espinhos. Não poderíamos nunca pensar que só teríamos tempos bons para negociar. Há tempos mais difíceis. Nos mercados como na vida. Há momentos que o mercado se comporta como um ser humano, ou não fosse feito por seres humanos. Dúvidas, hesitações, nervosismo, inúmeros sentimentos.
Mas nem todos temos a mesma opinião. Nem o mercado, ou então não haveria sequer mercado. Como numa discussão entre duas partes, de qual devemos tomar partido? Da que nos parece mais racional, baseada em factos concretos, provados, reais? Ou daquela que nos toca mais, que mexe com a nossa intuição?
Está provado que nem sempre nos devemos guiar pela razão ou pela emoção. No mercado é a mesma coisa. Ele é o que é, com momentos de pura lógica e momentos de sentimento e percepção.
O nosso dever de sobrevivência no mercado passa por sermos equidistantes em relação às várias perspectivas. Se o mercado nos diz que o conta é uma situação, é nisso que devemos acreditar. Se ele muda, nós mudamos também para não sermos por ele esmagados. É o que é. Não vale a pena pensarmos que somos mais inteligentes do que o resto do mercado.

Vejamos o que o mercado nos disse nos últimos 12 meses, justamente um tempo de recuperação económica global, mas também um tempo de um conflito marcante e de ameaças constantes. Poder-se-ia pensar que a recuperação económica seria um ponto de vantagem para uma moeda - o dólar dos EUA. Poder-se-ia pensar que os conflitos e as ameaças seriam o catalizador para demolir a força dessa divisa.
No entanto, nem a Economia ajudou o USD nem a guerra acabou com ele. Historicamente, em épocas de sobressalto, o refúgio é o Franco Suíço. Mas esta foi a moeda que, das principais, menos se valorizou nos últimos 12 meses face ao USD. O Euro, a Libra, o Yen ganharam mais terreno e os dólares do Canadá, Austrália e N. Zelândia, mais ainda. Ou seja, o mercado esqueceu tudo o resto e preocupou-se somente com factores financeiros-especulativos. A moeda/produto mais abundante e líquida perdeu. Como "pagava" menos para a possuirmos, perdeu terreno para todas as que mais rendiam, fosse esse rendimento teórico ou real. Este tem sido o caminho do mercado, não havendo ainda qualquer indicador de mudança substancial. Contrário a isto, só momentos de correcção, maior ou menor. Podemos estar a assistir agora ao mesmo. Até prova em contrário, assim é. Já sabemos que todos os mercados tendenciais têm correcções. No Forex, existem correcções exacerbadas por mudanças de sentimento, de percepção. Dissipando-se esse efeito, tudo volta à situação anterior.

Em relação ao mercado, a semana anterior deixou-nos os indicadores mais neutros, mesmo sendo a primeira semana (após quatro) de queda do USD. Mas foi muito interessante em momentos de nervosismo intradiário. Como semana em si foi fraca - nem sequer o nosso ciclo semanal normal foi atingido, quer em baixa, quer em alta, embora no último caso tenha ficado perto.

Neste momento, confirma-se apenas que teremos forte sinal de venda abaixo de 1.2150 no EUR/USD, confirmado que seria pela queda abaixo do mínimo do ano. Mas entre 1.2250 e 1.2150 temos fortes suportes e interesse comprador. Por outro lado, teremos sinal de compra acima de 1.2380, mas maior acima de 1.2450 !! Seja como for, este é um caso clássico de stand-by. O mercado terá de nos dar sinais, algo raro nos últimos tempos. A coisa está para o intraday, para o momento. Não está boa para a tomada de grandes decisões. Os players de longo prazo são os únicos que continuam a navagar em águas seguras, de momento. O nosso ciclo fica igual, só muda o ponto pivot, mas por pouco. A moeda que de momento mais parece mexer é o JPY. Ela sim, pode ajudar-nos a sair desta neutralidade. Mas só acredito vendo. Vendo o BOJ admitir subidas do JPY para lá dos máximos do ano. Assim poderemos estar a assistir a algo mais importante que merecerá análise detalhada.

Neste domingo, o mercado abriu sem grande movimento, com ligeiras subidas do USD.


E o nosso ciclo semanal normal fica em:
1.2050 - 1.2450, sendo o ponto pivot 1.2350
O ciclo alargado está em:
1.1950 - 1.2550 (mais volátil)

Atenção a esta pequena actualização:
Resistências: 1.23 / 1.2350 / 1.2380 / 1.2420 / 1.2450/60 / 1.25 / 1.2540/50

Suportes: 1.2270 / 1.2220 / 1.22 / 1.21/70 / 1.2130 / 1.2050 / 1.20 / 1.1950/60

Quanto às posições abertas do Euro no IMM, contratos de futuros em Chicago, há uma reviravolta, pois voltam a surgir fortes posições longas em Euro por parte dos especuladores. Será a percepção de que a tendência estará prestes a regressar?

Longos / Curtos
Large Speculators 20% 10%
Small Speculators 47% 34%
Industry Hedgers 33% 56%

Boa semana e grandes negócios, um grande abraço, muito obrigado

djovarius