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Caldeirão da Bolsa

Resultados Pararede

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Media Capital

por AFB » 19/3/2004 10:39

Caro Visitante

No que refere, na Media Capital, os actuais accionistas não vão ter uma valorização de 425%, mas sim 4622%. Sim leu bem, quatro mil seceissentos e vinte e dois percento.
AFB
 

Ainda assim, acham que a correcção negativa vai acontecer?!

por Visitante » 19/3/2004 2:32

Ainda assim, acham que a correcção negativa vai acontecer?!
Visitante
 

por Visitante » 19/3/2004 2:14

não vejo porque tenha de cair o aumento de capital em bull market não faz cair cotação faz subir.
ao que pad era no 3ºtrimestre comparado com o 4º está muito melhor e o 1º de 2004 que é no fim deste mês terá melhorado, o que levará á comprade activos e subida é bem mais possivel amanhâ.
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por zé povinho » 19/3/2004 2:11

como sabem esta ão é a 1ªvez que a PAD se ê forçada a azer uma "operação armónio", ou seja redução co valor nominal das acções em conjunto com um aumento da quantidade de acções.

e das outras vezes isso não fez aixar a cotação, até porque como desta vez a subscrição estava garantida.

a cotação poderá cair amanhã porque agora eistem muitos mais invstidores pequenos e de curto prazo a negociar PAD
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por bertoluci » 19/3/2004 0:11

Atenção que os 9.5 milhões são resultados brutos, em termos de resultado distribuido pelos accionistas é na ordem dos 6 milhões de euros... estou a considerar 300 milhões de acções da pararede.

São várias formas de fazer as contas..lol


abraço
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por bertoluci » 18/3/2004 23:56

A diferença é que fazes a comparação com o bcp, porque se fizeres a comparação com a edp... vais obter os mesmos resultados que obti. Dividen yield do Bcp é muito mais baixo que o da edp.

Abraço
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por MozHawk » 18/3/2004 23:50

Caro bertoluci,

Que confusão que para aí vai.

Não confundamos nº de acções com capitalização bolsista e dividendos. Os lucros não são comparáveis entre empresas dessa maneira.

Tem que ver isso pelo dividen yield para ter alguma comparação possível nessa ordem de grandeza. Exemplo:

1 acção BCP custa 2.00 e dá-me 0.06 ao ano, ie, dividend yield de 3%

1 acção PAD custa 0.53 e para que me dê 3% de dividend yield esse deverá ser de 0.0159 x 219.000.000 acções igual a...

Um abraço,

MozHawk
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por bertoluci » 18/3/2004 23:48

Considerando a diferença de cotação....Com a actual cotação da pararede 0.53€, o resultado seria de 1/4 de 38 milhões de euros...ou seja 9.5 milhões de euros ou 1,9 milhões de contos.

Estou a entrar em termos de comparação com a edp... com outra acção os dados podem ser outros.

Abraço
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MozHawk

por bertoluci » 18/3/2004 23:39

Quantas acções tem o bcp?


Referindo-me à edp;
Não tenho bem a certeza, mas os lucros da edp foram de 381 milhões de euros, 10% deste montante faz 38 milhões ou 7,6 milhões de contos..

A pararede vai ficar com um capital de 30 milhões de euros... acho pouco provável que uma empresa obtenha resultados que dupliquem o valor do seu capital.

Com a devida ressalva da diferença de cotação em bolsa...


Abraço
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por MozHawk » 18/3/2004 23:22

Nuno,

A RED terá que desembolsar €3.242.965,50 se se mantiver a posição conhecida.

Quanto ao resto, não há dúvida. A PAD limpará uma parte da pressão do cp e provavelmente disporá de recursos próprios para avançar em novos sentidos ou consolidar os passos já dados. Para o BES, já que optou por ficar no barco, corre o risco de aumentar desmesuradamente a sua posição na PAD. Se a PAD conseguir dar a volta por cima (quem sabe!?)...

Um abraço,

MozHawk
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por MozHawk » 18/3/2004 23:15

Bertoluci,

A PAD tem actualmente 219.000.000 milhões de acções admitidas que, com as 81.000.000 milhões do aumento a propor, subirão para 300.000.000 milhões.

Não sei o que é um dividendo proporcional. O que sei é que para que a PAD desse um dividendo igual ao do BCP - por exemplo - teria que ter um dividendo de €0.0159 ou um total de 3.5 MEUR. Chegará lá algum dia ou não? Sei lá. Eu não sou um crente na PAD, pelo menos até ver mais daqui para a frente.

Um abraço,

MozHawk
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por MozHawk » 18/3/2004 23:09

A minha opinião pessoal é que não foram totalmente ao encontro das expectativas com a agravante da proposta de redução e aumento de capital...

Mais, com a reviravolta operada em Q3-2003 com EBITDA positivo esperava-se algo mais da PAD até ao fim do ano fruto também da forte especulação em torno da empresa e do que se dizia e escrevia na imprensa. Na realidade as vendas aumentaram bastante, mas com o sacrifício das margens, isto significa que a empresa terá que vender muito mais para atingir o break-even. O que é que se estará a desenhar, não faço a mínima ideia. De qualquer maneira, não acredito que o mercado reaja muito positivamente ao que hoje ouviu no que concerne o capital.

Já quanto ao resto, parece-me que ainda há muito a fazer na PAD, pese embora ter sido já dado por concluído o processo de reestruturação.

Um abraço,

MozHawk
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por Visitante » 18/3/2004 23:08

Moz... a questão da dívida e cp é o aspecto mais assustador deste relatório... mas penso que eles arranjaram uma solução... emitem-se mais uns milhões de acções e já está... é uma boa estratégia, não (parecem o BOJ a emitir yens)?

E já agora... qto $$ é que a RED vai ter de desembolsar para acompanhar este aumento de capital???

Um abraço
Nunofaustino
Visitante
 

por bertoluci » 18/3/2004 23:03

Se não estou enganado a quantidade de acções da pararede é de actualmente de cerca de 220 milhões, com mais 80 milhões que vão ser emitidas... perfaz 300 milhões de acções, 10% do numero total de acções da edp... ou 25% do total de acções da pt...

Para que um dia a pararede posso atribuir aos accionista um dividendo proporcional ao da edp, era preciso que esta empresa tivesse lucros equivalente a 10% dos lucros da edp.... Alguma vez será possivel?

E fico por aqui...

Abraço
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por Visitante » 18/3/2004 23:00

obrigado MOZ

resultados parecem interessantes para que reacção seja positiva com subida, ou elas ficaram aquém do esperado pelos investidores?

cumpts
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por MozHawk » 18/3/2004 22:57

YoY - Year on Year ou comparação com período homólogo anterior (tipo Q1-2004 com Q1-2003)

Q1oQ4 - Adaptação do anterior para dizer comparação de Q1-2004 com Q4-2003.

Um abraço,

MozHawk
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por Visitante » 18/3/2004 22:53

bom post MOZ

o que significa YoY e Q1oQ4.
Visitante
 

por MozHawk » 18/3/2004 22:43

Eu achei os resultados da PAD manifestamente interessantes. Em particular comparando a realidade de Q4-2003 com a realidade Q3-2003. Muito interessante. Agora, muito provavelmente para alguns, interessa ver a global picture e o esplendoroso futuro da PAD.

Entretanto, pode-se tecer algumas considerações? Então cá vão elas:

1. Vendas e prestação de serviços subiram de Q3 para Q4 +60.3%;

2. Mas o CMVMC no mesmo período subiu 83.6%...

3. A margem bruta anualizada caiu de 52.8% até Q3-2003 para 45.9% em todo o Exercício de 2003, traduzindo-se numa margem de apenas 34.5% em Q4-2003. Ora esta cedência de margem não foi compensada pelas principais rubricas de custos, registando-se no período apenas uma redução anualizada nos Custos com Pessoal na casa dos -3.7% e variação nula anualizada nos FSEs logo necessidade de aumento substancial das vendas...

Presume-se que a forte redução da margem poderá ter ocorrido devido a duas situações possíveis: aumento da concorrência ou forte subida do outsourcing com o consequente esmagamento das margens - ou ainda "desconto" de quem é sócio e credor em simultâneo LOL.

A questão do cash-flow permanece na "ordem do dia" para a PAD. Se aliarmos a esta situação a redução da margem bruta, o esforço de vendas necessário para que a PAD possa sonhar em respirar acima da linha de água aumentará substancialmente.

As perspectivas futuras referidas muito ao de leve na apresentação dos resultados não dizem nada de concreto.

Olhando para o Balanço, e como diz o Ming, aquilo é algo de assustador não? Vejamos:

1. A pressão de curto-prazo é brutal. Dívidas a terceiros cp no montante de 38.3 MEUR contra "apenas" 23.3 MEUR dívidas de terceiros sem se saber qual a sua natureza, prazo e muito menos qual a política de provisões seguida pela empresa sobre este assunto e, finalmente, Caixa e Bancos com apenas 1.4 MEUR.

2. Redução a metade dos capitais próprios de Q3 para Q4 de 2003!

Ficam algumas questões para a frente: se a estrutura de custos se mantiver estável em 2004, com a margem registada no Exercício de 2003, a PAD necessitará de vender 61 MEUR subindo este valor para 81 MEUR caso a margem prevalecente seja a de Q4-2003, para que possa atingir o break-even.

Parece-me tudo ainda muito incipiente relativamente à PAD. Estou agora com muita curiosidade relativamente ao Q1-2004 para ver de que forma é que a empresa evoluiu YoY e Q1oQ4.

Um abraço,

MozHawk
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Re:

por Visitante » 18/3/2004 22:28

Ah, já percebi. Os accionistas actuais da Media Capital colocaram o dinheiro na empresa a 0,09€ e agora vão vender no IPO por 4,25€, ou seja cerca de 425% acima. Só não sei em qt tempo.

Nada mal para quem teve prejuízos nos últimos 3 anos.

Assim, tb quero ter prejuízos.

Bons negócios.
Visitante
 

por Mec* » 18/3/2004 22:18

Correcçao: o valor nominal da Media Capital é....
0,09€!
Mec*
 

por Mec* » 18/3/2004 22:18

O valor nominal é por definição o valor que está inscrito no proprio titulo, nao tendo absolutamente nada a ver com o valor de cotação ou o valor contabilistico.

A grande maioria das cotaçoes nao corresponde em nada ao valor nominal.

A titulo de exemplo: A media capital virá para bolsa entre os 4,25 e o 5 e tal € e o valor nominal da mesma é.....0,9€!
Mec*
 

resultados pararede

por Ruii » 18/3/2004 22:15

Os resultados foram acima do esperado ou deixou a desejar?
Perante a ultima operação hormónio a pad sofreu forte valorização, perante nova proposta li post em que acham mal,negativo tal situação, algo me está a escapar, podem explicar?

cumpts
Ruii
 

...

por Visitante » 18/3/2004 22:10

1º foi a Reditus q comprou 5 % da PAD, agora, com este encaixe de cash qq dia vemos a Pararede a comprar Reditus !

Muito Interessante...aí está a continuação da consolidação no sector de TI's nacional.

Bons negócios.
Visitante
 

Dúvida ?

por Visitante » 18/3/2004 21:47

Então pq é q a Reditus esta a metade do seu valor nominal de 5 € ?

Agradecia comentários.
Visitante
 

Re:

por Visitante » 18/3/2004 21:44

Se o valor nominal é de 0,10€, quer dizer q o BES toma firme a 200% acima do valor nominal, ou seja a 0,30€?
Visitante
 

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