IAG e Air France reiteram interesse na TAP. Lufthansa em silêncio

[Visitante]

Acabei de chegar há pouco e deparei com o presente cenário, o par abaixo de 1.2330.

O fecho de hoje pode ter sido um importante contributo para uma definição bear de curto prazo.

Se se mantiver amanhã pela manhã, reforçarei curtos com um primeiro target em 1.1960.

Se este for atingido passarei a olhar abaixo de 1.1800, target do duplo topo. No entanto, para este ainda é cedo.

Um abraço.

[djovarius]

É variável porque o BOJ tem retirar as ordens de compra no momento em que se dão repatriamentos de capital. Não é por acaso que hoje e ontem, o que aconteceu, foi mais ou menos à mesma hora.
Vai ser assim em Março, tem sido assim no passado recente.
Como é que sabemos onde eles voltam às compras?
Infelizmente não temos acesso ao "book" de compra/venda, mas há quem tenha, claro.

Para nós, há que esperar depois de uma queda. Quando recomeça a subir, sem olhar para trás, podemos alongar o par. Pessoalmente, penso fazê-lo. Podemos tomar como referência os gráficos de 5 minutos, 30 minutos e uma hora. Como os movimentos tendem a ser maiores do que 50 pips, há espaço para entrar e sair.


Um abraço

dj

[JAOR]

Antes de mais e como Portista obrigado pelos parabéns

Djo, só uma pergunta,como pode o BOJ lutar com este mercado???

Pelo que aprendi contigo,um banco central a lutar com o resto do Mundo???

Podes ser mais preciso??

Desde já, o meu muito obrigado

Cmpts

[Dark]

Dj,

Gostaria de colocar uma pergunta.

Parece-me que valor do cross USD/JPY que o BoJ vai defendendo é altamente variável.

Se esta minha percepção é correcta, gostaria de peguntar:

1 -Varia em função de que parâmetros ?

2 - Como podemos nós ter a noção de que está a aproximar-se de um valor a defender ?

Cmpts
Dark

[djovarius]

Antes de mais, parabéns aos Portistas !!!

Bom, nesta altura, é necessário um pequeno update: hoje, continuou a queda em Wally e dos juros de longo prazo. Neste momento, e é isto que queria dizer, alguns sectores do mercado temem menor liquidez global e, pior ainda, que a recuperação económica nos EUA não seja aquilo que se esperava até há algum tempo.

Nesse caso, porque é que o dólar sobe, em vez de cair mais ainda??

Simplesmente não está autorizado (entre aspas) a subir pelos senhores do Banco do Japão. Hoje ainda voltámos a assistir a mais uma jogada de mestre semelhante à de ontem: quando alguns exportadores repatriaram capitais do exterior, o JPY foi pressionado em alta. Os tubarões foram atrás sem intervenção imediata do BOJ. Chegados a níveis mais baixos (o USD/JPY caiu de 111.20 a 110.20, tendo depois fechado a 111.30) o BOJ atacou, chamuscando os tubarões todos que ousaram desafiá-lo.
Como o BOJ, ao contrário de ontem, não puxou pelo Euro também, a cotação do EUR/USD caiu e bem.
Não tanto como o Cable que caiu hoje mais de 300 pips e está agora abaixo das principais linhas de suporte, praticamente desamparado. O Cable teve hoje um dia de mais de 350 pips de amplitude. O cross EUR/GBP teve mais um dia positivo.

O EUR/USD caiu menos hoje, de 1.2408 a 1.2326, mas teve um dia interessante. Nas subidas, falhou duas vezes a MME 50 dias, tendo, entre as duas tentativas, feito um teste a 1.2350 - 100 pips de amplitude, portanto. Ao segundo teste em alta, aconteceram os eventos made in Japan, o que arrastou o Euro pela escada abaixo, justamente quando parecia pronto para maiores subidas.
Esta inversão produzia um facto técnico - a ruptura do suporte 1.2350/30, dando azo a uma queda extrema até à MME 100 dias.
Produziu-se assim o reteste falhado à de 50 dias, e regresso à de 100 !!
Como houve suporte, o EUR/USD está novamente a namorar 1.23 a 1.2330 !! Se não subir nas próximas horas, poderá voltar abaixo, sendo que, desta vez, poderemos assistir a maiores quedas, pelo menos a 1.22 ou mais baixo ainda.

Os máximos desta semana estão mais baixos do que os máximos da semana anterior. Quer parecer que a famosa correcção do par ainda tem fôlego.

Para amanhã, só acima de 1.2350 a 1.24 poderemos abraçar os touros.
Estaremos de mãos dados com os ursos abaixo de 1.23 - 1.2270 !! E desta vez, poderemos ter um setup para o resto da semana.

Amanhã é dia de grande importância, pois teremos os dados do défice comercial dos EUA... mais poeira !!

Um abraço

djovarius

[djovarius]

Boa tarde,

Realmente não dá para tomar posições em EUR/USD. Foi acima durante a noite, como vimos antes, voltou a testar 1.2350 e subiu até ao nosso ponto pivot da semana onde se encontra. É grande a indecisão, tal como ontem, de certo modo.
Aproxima-se certamente uma grande explosão... falta saber para que lado.

A forte queda do Cable não foi acompanhada pelo Euro, o qual subiu assim face à Libra, o que pode ser sinal de força da moeda única. Esta não consegue passar de onde está, devido à estabilização dos mercados americanos. Os juros da renda fixa estabilizaram e as acções estão em queda, mas não em pânico.

É realmente possível assumir posições curtas na quebra de 1.2330 ou longas se for rompido o valor de 1.2430, mas tendo em atenção que acima de 1.2540 é mais seguro, pois significaria o fim do movimento correctivo que tanto favoreceu o USD.

Os analistas dividem-se neste momento, o que é bom, não está toda a gente do mesmo lado, pelo que um movimento próximo, poderá ter sucesso, seja para que lado for. Talvez seja a calma antes da tempestade...

Uma nota para o JPY que vai certamente ser defendido se passar dos valores actuais face ao USD.

Um abraço

djovarius

[semprefrio]

O corte da EMA50 pela EMA20, identificado pelo MOZ, pode ser realmente o prelúdio para uma correcção maior à tendência primária.

Deixo 2 gráficos abaixo.

Como afirmei na passada 6ª feira mantenho 50% da posição curta aberta após a quebra do suporte 1,2330.

MOZ, estou do mesmo lado mas, por precaução, apenas reforçarei curtos abaixo de 1.2330.

[djovarius]

Bom dia,

De facto, o Moz já indicou alguns problemas do EUR/USD com as resistências.

Porém, o Euro caiu por arrasto. É que o Cable descambou mais de 100 pips devido a péssimos números no Reino Unido. O mercado reagiu mal ao descalabro do défice comercial naquele país. Foram mais de 5 mil milhões de Libras só num mês. Também a produção industrial cresceu muito menos do que o esperado.
Enquanro isso, o EUR/GBP parece estar em recuperação invertendo recentes quedas.

Quanto ao JPY, aos poucos vai perdendo o terreno ganho ontem.

O EUR/USD rompeu ontem 1.24 mas não passou muito acima de 1.2450 !! Depois do descalabro da Libra, voltou abaixo de 1.24, estando na situação de ontem.

Só se podem considerar curtos na quebra do suporte de 1.233x !! E longos, agora, só acima de 1.24 novamente.

As águas continuam infestadas de... pois, desses bichos de dentes afiados

Um abraço, até já !!

djovarius

[MozHawk]

Para que lado vamos não sei, mas pela leitura do gráfico diário reforcei curtos nos 1.2434 depois de ter estado a suar com a ida acima dos 1.2410 onde entrei curto na 6ª feira.

A minha leitura do diário é:

1. Teste mal sucedido às MMEs 20 e 50, sensivelmente com o mesmo valor;

2. Teste mal sucedido à linha intermédia das BB;

3. Depois de recuperarem alguma coisa do estado de sobrevenda, quer RSI quer o MACD rumaram a sul.

Posto isto, mantenho as minhas posições.

Um abraço,

MozHawk

[semprefrio]

Bom dia.

Já alguém sabe para que lado vamos?

[djovarius]

Olá, boa noite pessoal !!

Estava um dia muito calmo, com o EUR/USD a passear entre 1.2350 e 1.24 e pouco para dizer.
O mercado andava claramente sem saber o que fazer com aqueles números do desemprego americano.
Recordo que 1.24 está em cima do nosso ponto pivot, portanto é uma fronteira para ursos e touros.
É também a MM 10 dias, resistência que urge quebrar.
Os dollar bulls tampouco conseguiram quebrar 1.233x em baixa, portanto o sentimento pró-dólar vai-se perdendo.
Um ritmo muito lento ao longo do dia, até que...
Uma explosão do JPY a subir face ao USD e EUR.

O que é aconteceu? Como o Secretário americano, Snow voltou a apelar à liberdade de movimentos no Forex, houve pequenas vendas no USD/JPY. Como os stops da última subida estavam muito próximo, gerou-se um efeito cascata até 111.20 que o BOJ não suportou, sabendo que poderia voltar a comprar dólares mais baratos. Foram centenas de milhões de dólares em stops disparados, segundo rumores. Por falar nisso, o MOF Japonês já comprou, só em 2 meses de 2004, dezenas de milhar de milhões de dólares.
Portanto, os Bancos Centrais são uns belíssimos especuladores quando necessário. Então, foi a única coisa digna de nota no dia de hoje, o qual poderia mesmo ser calmo após o tumulto de sexta-feira.

A seguir, acredito, vamos ter mais movimento. Aos poucos, o bias negativo do USD parece regressar.
É só estes 1.24 no EUR/USD serem rompidos em alta, com significado. Poderá haver uma tentativa de fazer subir o Euro. Temos algo que sugere tal possibilidade. O Yield da dívida pública dos EUA continua em forte queda, tal como na sexta-feira. Aí está, o mercado parece acreditar mesmo que não há aumento de juros e, pior ainda, que a Economia poderá crescer menos, algo que hoje enervou Wall St.

Resta-nos esperar pela confirmação desta percepção.
Se o Euro não conseguir romper estes valores actuais, terá de sofrer um reteste em baixa.

Esperemos que haja movimento, porque hoje, só de olhos em bico, tarde e a más horas...

Um abraço

djovarius

[SirPatrickBateman]

Boas...

Também não notei qualquer notícia... Mas foi engraçado o movimento, animou esta segunda-feira que tem estado muito monótona.. Ainda pensei que fosse haver movimentação agora no arranque para os 1,24 no Eur/Usd.. mas ainda não foi agora!

Cumprimentos,

SirPatrickBateman

[Cochim]

Para puxar o post para o topo,


Dj apanharam o BOJ distraído um pique de 70 pips para baixo, ou alguma noticia que me escapou!?





até xá
cochim

[MozHawk]

Uma pequena achega:

Não me parece que, para já, estejamos a assistir à clara inversão da tendência. No diário, o cross persiste abaixo da MME10, da MME20 e MME50 pelo que continua pressionado nestes time frames.

Mais a mais, depois daquela descida astronómica saindo da banda inferior de Bollinger, reentrou para nem sequer ter testado ainda a linha intermédia apesar de lá ter andado por perto.

O RSI e o MACD estão ainda claramente bearish e, depois deste aliviar do estado em que se encontravam, com espaço para continuar a cair se for esse o caso.

Finalmente mme200<mme100<cot<mme10<mme20<mme50.

Aguardemos.

Um abraço,

MozHawk

[djovarius]

Bom dia / tarde

É por isso que disse acima: para que o pessoal afecto ao USD possa retomar a sua tendência, tem que levar o par abaixo de 1.23 - caso contrário, nada feito. Mas para que a claque do Euro possa sorrir, os actuais valores não chegam, tem que ir para cima de 1.24 - há pouco houve uma tentativa, rejeitada, mesmo nesse ponto, pelo que é legítimo dizer que o mercado está hoje sem força, pelo menos até agora...


Até já, um abraço

djovarius

[D1as]

Bom Dia Dj

A minha opinião é que os Euro Bulls estão de novo sobre o controlo da situação:

LTD quebrada.
A tendência é ascendente.
Os 1.2335 estão a servir de suporte e não há a obrigatoriedade de ser feito um retest à LTD dado que a sua quebra não significou a activação de nenhum padrão (se não se considerar um canal descendente, pq se se considerar, então até já temos "traget"). Simplesmente foi quebrada e ponto final.

Just some thoughts...

[semprefrio]

Indecisões ... decisivas.

[djovarius]

Bom dia,

Os mercados estão hoje num tom relativamente tranquilo, inclusive o cambial.

O USD não está hoje tão fraco, mas perde para a GBP e está neutro perante o Euro.

Mantemos a ideia de que os dollar bulls terão que tentar levar o EUR/USD abaixo de 1.23 !! Mas até agora o melhor que conseguiram foi uma viagem até 1.233x, mínimos do recente canal de consolidação de Janeiro / Fevereiro, entretanto rompido e recuperado. Em alta, também não há força vísivel dos Euro bulls. Não houve rompimento da resistência um pouco abaixo de 1.24 - MME 10 dias.

Como tal, há que esperar pelo trading de NY. Há momentos, a cotação do par estava a 1.2365 - fecho de sexta-feira, o que é sintomático da falta de força e vontade para grandes movimentos neste início de semana. Depois dos eventos de sexta, é normal uma pausa para ganhar forças...


Um abraço

djovarius

[djovarius]

Saudações cordiais a todos os amigos do Caldeirão.

A semana passada no Forex foi complexa e desafiadora das várias análises que circularam pela Net, incluindo a deste vosso amigo. Apesar de não ser a primeira (nem será a última) vez que um dos extremos do nosso ciclo semanal alargado foi desafiado e rompido, os acontecimentos lançaram uma perturbação que se traduziu em movimentos violentos na terça e na sexta-feira, ainda por cima de sentido contrário. Felizmente, não estamos limitados às análises técnica e fundamental mais "clássicas", procurando sempre uma abordagem diferente semana após semana com o objectivo de nunca sermos apanhados de surpresa por movimentos "voláteis" e, sobretudo, termos a possibilidade de reagirmos em conformidade, tentando sempre acompanhar os movimentos prímários e, muitas vezes, não fazendo nenhum movimento, pois estar fora também é uma estratégia positiva em tempos complexos ou em "momentos" de leitura menos óbvia, que não são tão poucos quanto isso.

A simplicidade de que falávamos na semana passada deve continuar a orientar os nossos passos no escuro na semana que se segue. Se estamos perdidos, de noite, numa floresta, sem uma luz artificial, temos que saber optar. Se é uma noite sem lua, de céu encoberto, temos que esperar pelo amanhecer. Se houver uma estrela que nos guie, podemos encontrar um caminho na escuridão.

E o momento presente do Forex é realmente um daqueles em que as coisas não estão propriamente claras e límpidas.

No longo prazo, nada mudou, como sabemos. Como vimos na sexta-feira, os EUA não têm a capacidade de criação de novos empregos por muitos esperada. É uma Economia em recuperação, mas com problemas estruturais ao nível do endividamento. Com os juros baixos, a recuperação pode continuar, mas devido a esse mesmo nível de juros, a relação de custo capital / trabalho é claramente desfavorável ao último, inibindo um ritmo maior de contratações. Apesar de tudo, os custos laborais sobem muito pouco, de momento. Como eles são, ainda assim, responsáveis por uma grande fatia dos custos empresariais, compensam a forte subida das "commodities" (os custos laborais pesam 5 vezes mais), pelo que a inflação está controlada, apesar de alguns problemas já com a despesa energética. Este quadro deixa tudo como dantes. O FED pode e vai esperar algum tempo antes de subir os juros, apesar dos apelos em contrário de várias personalidades. Uma delas foi Stephen Roach da Morgan Stanley que pediu, numa carta aberta a Greenspan, a imediata subida dos juros, de modo a que o FED tenha "munição" para combater um eventual ciclo económico menos favorável do que o actual. Naturalmente isso não deverá acontecer, pelo que mais para a frente, certos problemas deverão ocorrer.

É neste quadro que se pode afirmar que nada mudou. As correcções a um ciclo bear de longo prazo do USD nada mais são do que isso mesmo - correcções, de maior ou menor amplitude.
Basta ver o que afirmou, a propósito, o grande Oráculo de Omaha, Warren Buffett. Foram 12 mil milhões de dólares investidos em 5 divisas (sem divulgar quais) face ao USD. Alguém aí para entrar, no longo prazo, contra Buffett, Soros e o restante smart money ??
Acreditamos, continuamos a acreditar que este é o um ciclo de pelo menos 5 a 7 anos, no qual poderemos assistir a um semestre ou outro contra a tendência, ao longo do tempo, ou mesmo a um ano inteiro. Como todos os movimentos são fortes, há oportunidades para alongar ou encurtar esta ou aquela divisa. Este pensamento atrás descrito é um faról que alumia a nossa análise e negociação, só se alterando se houver uma mudança muito grande em relação aos parâmetros macro actuais.

É um mercado de rumores, de percepções, de antecipação. E nos últimos tempos, para lá da chamada correcção técnica, assiste-se a um fenómeno interessante - alguns traders apostam já no USD, acreditando que o crescimento económico dos EUA é robusto ao ponto de inverter a tendência. Mas a maioria dos chamados tubarões aproveita as subidas do USD para o adquirir a bons preços. Quer parecer que essa é a postura correcta. Algumas das posições curtas em USD de longo prazo, vendem em valores elevados, como o de Janeiro, para ajudar a criar a ilusão de que o mercado vai mudar. Assim, acabam por readquirir as mesmas posições em valores mais baixos, realizando alguns lucros e ainda recompondo portfolios. Esse é o jogo do smart money e sempre assim será - estar de ambos os lados do trade para distorcer a tendência e criar ilusões a outros intervenientes. Não saber jogar este jogo é perigoso para quem nele participa.

É importante verificar como os juros de longo prazo voltaram aos valores de Julho passado. Uma queda forte na sexta-feira. Como o índice das "commodities", o CRB rompeu importantes resistências e pode estar a se preparar para atacar os máximos históricos, sobretudo devido aos metais e às energéticas. O Ouro, voltou a subir e pode tentar recuperar terreno perdido. Ouro que tem tido um comportamento de uma autêntica moeda, subindo quando o dólar cai. Todos estes factores conjugados, sinalizam a continuação de extrema liquidez monetária em dólar, como temos aqui referido inúmeras vezes, o que não auxilia a recuperação da moeda de reserva.

Chegados a esta fase dos acontecimentos, temos pela frente uma situação um pouco perigosa para qualquer pequeno trader. A consolidação / retracção do USD pode ter acabado, mas isso está não está completamente provado. Os novos dados macro sinalizam essa possibilidade, mas as posições grandes não desistem facilmente de defender os seus investimentos, mesmo actuando contra a tendência. Num mercado de soma zero como este, é mais do que normal. Não podia estar toda a gente do mesmo lado do mercado, ou não haveria mercado.

Vamos então observar então a sorte do EUR/USD. Se repararmos no gráfico semanal, é a primeira vez nos últimos 12 meses que temos 3 semanas consecutivas favoráveis ao USD, o que pode sinalizar a continuação do movimento correctivo. No entanto, a última vela semanal é um martelo muito suspeito. Ao mesmo tempo ainda não houve um fecho semanal abaixo da MME 25 semanas, linha que é um belo suporte para correcções à tendência primária. Um fecho abaixo daquela MM abre caminho para a de 50 semanas, valor importante. Ao mesmo tempo, vejamos o gráfico diário, onde o EUR/USD andou abaixo da MME 100 dias, mas conseguiu voltar acima, sem visitar valores mais baixos e mesmo a MME 200 dias. Há que esclarecer, neste ponto, que nos últimos anos, inúmeras têm sido as ocasiões em que a MME 100 dias tem sido um belíssimo suporte, quer no bull market do USD, quer agora no seu bear market. Reparemos nessa linha, no gráfico diário. Nos últimos tempos só foi rompida uma vez com significado. Recuando ao começo da actual tendência, em 2002, depois da cotação ter subido acima dessa linha, só veio a recuar ao ponto de dar dois toques nessa linha, sem a romper verdadeiramente. Em 2003, foram 5 toques na linha mas só por uma vez foi violada com significado, o que levou o EUR/USD à MME 200 dias e depois à de 250 dias, suporte poderoso.
Quando o movimento correctivo não tem força suficiente para romper a de 100 dias, a tendência costuma ser o regresso às subidas para reteste a valores acima das outras MME menores. Vejamos o que se passará desta vez.

Estreitando mais ainda os nossos horizontes, verificamos como os mínimos da semana passada (1.2055) foram um movimento extremo, logo rejeitado. Nesses valores, para os players de longo prazo, já é tempo para "carregar o camião". O EUR/USD relativo (divida a cotação pela MME 200 dias) atingiu 1.025 o que é considerado barato, depois desse ratio ter atingido 1.10, o que é caro. Então os mínimos foram rejeitados. Mas na sexta-feira, o jogo mudou, assustando os dollar bulls. Foi mais um movimento extremo, agora de subidas, que levou o par a 1.2430, para depois fechar o dia e a semana abaixo de 1.2370, arrefecendo os indicadores. Ainda assim, na semana que passou, olhando para o gráfico horário, tivemos mínimos mais baixos e máximos mais baixos, o que pode ser entendido como bearish. Mas a recuperação pós-mínimos rompeu as linhas de Fibonacci e voltou às cotações da grande lateralização anterior, o que já é um pouco mais bullish. Como podem ver, nem as leituras técnicas são limpas e livres de problemas.
No entanto, é possível apresentar algumas ideias para a próxima semana. Para que o par regresse aos caminhos de retracção, é absolutamente necessário que quebre 1.2330 em baixa. Para confirmar as quedas de vez e anular o movimento de sexta-feira, basta que, depois do valor acima, também 1.22 não tragam suporte. Assim, haveria hipótese de ataque a 1.2050 mais tarde.
Caso este cenário não se vislumbre e o EUR/USD mantenha a força longa da sexta-feira, poderemos ver um ataque a 1.2540 !! Este valor, dará um sinal de compra, o qual será confirmado pela ruptura em alta de 1.26 !! Neste último caso, poderia ser o adeus à correcção anterior e a preparação para o ataque a novos máximos, sempre num movimento não-linear.

Escusado será dizer que esta segunda-feira pode ser importante para sentirmos qual a determinação dos grandes players. Para atrapalhar bastante as tendências que se podem desenhar, temos a brutal compra de dólares por parte do Banco do Japão, que só nesta sexta-feira terá ultrapassado 10 mil milhões de dólares. É a ilha da fantasia financeira que nos deixa de olhos em bico. Estas intervenções podem e deverão interferir cada vez mais nos rumos do mercado, pelo menos até ao final do mês, o que significa que teremos ainda terríveis movimentos para disparar stops de longos e curtos nos diversos crosses, o que é frustrante, mas que nos convida a estar mais fora do que dentro do mercado e a tentar entrar pela certa, se é que isso existe.


E o nosso ciclo semanal normal fica em:
1.22 - 1.2650, sendo o ponto pivot 1.24
O ciclo alargado está em:
1.2050 - 1.2770 (mais volátil)

Atenção a esta pequena actualização:
Resistências: 1.2430 / 1.2490 / 1.2540/50 / 1.26 / 1.2650 / 1.2720 / 1.2775

Suportes: 1.2370 / 1.2350 / 1.2320/30 / 1.2270 / 1.22 / 1.2160 / 1.2110 / 1.2060/50

Quanto às posições abertas do Euro no IMM, contratos de futuros em Chicago, temos os dados mais recentes: como podemos ver, os grandes especuladores reduziram muito as suas posições longas devido às quedas do EUR/USD. Curiosamente, os pequenos especuladores continuam longos em força e os hedgers aumentaram as posições longas. Como estes fazem no mercado de futuros e opções o contrário do que fazem no mercado à vista, pode-se dizer que eles estão muito "short" no spot e agora um pouco mais "long" em derivativos.

Longos / Curtos
Large Speculators 18% 6%
Small Speculators 36% 24%
Industry Hedgers 46% 70%

Excelente semana a todos !! Óptimos negócios e boa sorte

Um grande abraço, muito obrigado

djovarius