Sete momentos mais marcantes de Centeno no Banco de Portugal

[Rick Lusitano]

As Acções Utilities têm em comum, com as Obrigações, a sensibilidade ás taxas de juro de referência e á taxa de inflação.

Seeking Alpha - Utilities lead S&P 500 higher as Fed sticks with ZIRP (Sep 17 2015, 15:04 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784386-utilities-lead-s-and-p-500-higher-as-fed-sticks-with-zirp

[Rick Lusitano]

"Gostei" desta parte:

...the Fed stays on hold, but more or less promises at least one or two rate hikes before year-end.

Along with the rate decision comes the Fed forecasts, and the average of the "dots" shows a year-end Fed Funds rate of about 0.40%, suggesting rate hikes are coming in both October and December. Only 4 out of 20 members aren't projecting a rate hike this year.

Resumindo, uma (ou duas) subidas antes do final do ano. Como o ano está a terminar, sobra Outubro, Novembro e Dezembro, será 2 em 3 ou 1 em 3. E a taxa passará de 0.25% para 0.40%, 15 pb de subida.

Basicamente, continuo nas minhas apostas, subida em Dezembro/2015 e uma "pinguinha" de subida. A minha 1ª aposta bateu certo:

Numa perspectiva esotérica, um momento


Fed anuncia hoje, que vai subir as taxas de juro ainda em 2015, mas sem especificar quando e quanto

Fed sobe taxas de juro em Dezembro de 2015

Fed sobe as taxas, em vez dos previsíveis 25 pb, sobe apenas uma "pinguinha", para ser simbólico e não perder a face

BoE, sobe as taxas de juro em Janeiro de 2016, porque o Fed subiu antes as taxas


Isto são as minhas apostas. Não considerar como verdades absolutas (se é que existem).

Seeking Alpha - Fed stays on hold, but sees maybe two hikes in 2015 (Sep 17 2015, 14:07 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784216-fed-stays-on-hold-but-sees-maybe-two-hikes-in-2015

Seeking Alpha - Stocks and bonds in the green as Fed holds policy steady (Sep 17 2015, 14:12 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784236-stocks-and-bonds-in-the-green-as-fed-holds-policy-steady

Seeking Alpha - REITs early winners as Fed holds its fire (Sep 17 2015, 14:31 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784296-reits-early-winners-as-fed-holds-its-fire

Seeking Alpha - Banks, life insurers early losers as Fed stays on hold (Sep 17 2015, 14:37 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784326-banks-life-insurers-early-losers-as-fed-stays-on-hold

Seeking Alpha - Fed cuts potential growth rate of economy (Sep 17 2015, 14:20 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784256-fed-cuts-potential-growth-rate-of-economy



Quem quiser assistir ao vivo, á conferência de imprensa da Fed:
http://www.ustream.tv/federalreserve


EDIT: Corrigi o meu typo, queria dizer 15 pb e por engano coloquei 40 pb.

[Ulisses Pereira]

Algo que se tem verificado no século XXI, é que o ciclo de descida de taxas normalmente acompanha os "Bear Markets" e os de subida os "Bull Markets". O actual "Bull Market" é claramente uma excepção neste século.

Abraço,
Ulisses

[Rick Lusitano]

Uma opinião dos ditos gurus das Obrigações EUA/USD, Jeff Gundlach:

Seeking Alpha - Gundlach: Fed shouldn't hike (Sep 17 2015, 12:41 ET)
http://seekingalpha.com/news/2784006-gundlach-fed-shouldnt-hike

[Rick Lusitano]

Muito bom, este guia, ele esclarece questões sobre a Fed. taxas de juro de referência, inflação, etc. Contém gráficos interessantes e com uma linguagem simples e acessível. Deixo uma pequena introdução:

Guia para perceber a importância da reunião da Fed
16 Setembro 2015, 14:30 por André Tanque Jesus | andrejesus@negocios.pt

O que é? Quem decide? Qual o impacto? No dia em que se inicia mais uma reunião de política monetária nos EUA, o Negócios responde a estas e outras perguntas sobre aquela que poderá ser a primeira subida dos juros em quase uma década. Um conjunto de 15 explicações que o ajudam a compreender a magnitude da decisão que poderá ser anunciada já esta quinta-feira.

Jornal de Negócios - Guia para perceber a importância da reunião da Fed (16 Setembro 2015, 14:30)


Se analisarem alguns dos gráficos, podem observar algumas situações interessantes, como por exemplo, nos últimos 2 crashs bolsistas, 2000-01 e 2008-09, eles aconteceram após subidas significativas das taxas de juro de referência em curto espaço de tempo, cerca de 2 anos. Nos últimos 32 anos, (desde 1983), a tendência é que a taxa de referência seja cada vez mais baixa, tanto no seu limite mais baixo, como no seu limite mais alto. Outra tendência que se denota, é que o periodo de tempo em que as taxas se encontram reduzidas, é cada vez maior.

[NM_2]

Numa perspectiva esotérica, um momento


Fed anuncia hoje, que vai subir as taxas de juro ainda em 2015, mas sem especificar quando e quanto

Fed sobe taxas de juro em Dezembro de 2015

Fed sobe as taxas, em vez dos previsíveis 0,25 pb, sobe apenas uma "pinguinha", para ser simbólico e não perder a face

BoE, sobe as taxas de juro em Janeiro de 2016, porque o Fed subiu antes as taxas


Isto são as minhas apostas. Não considerar como verdades absolutas (se é que existem).

Portanto tudo na mesma

[Rick Lusitano]

Numa perspectiva esotérica, um momento


Fed anuncia hoje, que vai subir as taxas de juro ainda em 2015, mas sem especificar quando e quanto

Fed sobe taxas de juro em Dezembro de 2015

Fed sobe as taxas, em vez dos previsíveis 25 pb, sobe apenas uma "pinguinha", para ser simbólico e não perder a face

BoE, sobe as taxas de juro em Janeiro de 2016, porque o Fed subiu antes as taxas


Isto são as minhas apostas. Não considerar como verdades absolutas (se é que existem).

[Rick Lusitano]

Para quem quiser ler algo mais técnico:

European Central Bank - Economic Bulletin Issue 6 2015 [PDF]

[Rick Lusitano]

Jornal de Negócios - Banco de Inglaterra admite subir os juros no início de 2016 (16 Setembro 2015)
http://www.jornaldenegocios.pt/economia/politica_monetaria/detalhe/banco_de_inglaterra_admite_subir_os_juros_no_inicio_de_2016.html


Seeking Alpha - SNB leaves rates unchanged; franc still overvalued (Sep 17 2015, 04:00 ET)
http://seekingalpha.com/news/2782746-snb-leaves-rates-unchanged-franc-still-overvalued

[Rick Lusitano]

Impacto nos mercados: Emergentes serão os mais afectados pela subida dos juros nos EUA
17 Setembro 2015, 00:01 por André Tanque Jesus | andrejesus@negocios.pt

A Reserva Federal dos EUA poderá avançar com a subida da taxa de juro de referência já esta quinta-feira. Uma decisão que, a concretizar-se, terá um efeito imediato nos mercados. Os activos dos países emergentes deverão ser os mais afectados, mas o euro acompanhará as quedas.

Emergentes ficam no "olho do furacão"
Os mercados emergentes têm protagonizado uma segunda metade do ano muito agitada. A turbulência vinda da China abalou estes países que, ...

Fonte: Jornal de Negócios - Impacto nos mercados: Emergentes serão os mais afectados pela subida dos juros nos EUA (17 Setembro 2015)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/impacto_nos_mercados_emergentes_serao_os_mais_afectados_pela_subida_dos_juros_nos_eua.html

[Rick Lusitano]

Gestoras voltam a cortar comissões para evitar perdas
17 Setembro 2015, 00:01 por Patrícia Abreu | pabreu@negocios.pt

A descida das taxas de juro para mínimos históricos está a obrigar as gestoras a tomarem medidas para evitar perdas em fundos considerados de baixo risco.

O ambiente de baixas taxas de juro na Europa está a obrigar as gestoras de activos a tomarem medidas para travar a queda dos retornos que, em alguns casos, já são negativos. Tal como já vem acontecendo ao longo do último ...

Fonte: Jornal de Negócios - Gestoras voltam a cortar comissões para evitar perdas (17 Setembro 2015)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/gestoras_voltam_a_cortar_comissoes_para_evitar_perdas.html

Fundos preferidos dos portugueses com retornos negativos
17 Setembro 2015, 00:01 por Patrícia Abreu | pabreu@negocios.pt

Os antigos fundos de tesouraria, agora denominados fundos de curto prazo euro, apresentam desempenhos negativos nos últimos três meses. Na categoria de mercado monetário euro as rendibilidades são praticamente nulas.

Os fundos considerados de baixo risco estão a gerar perdas aos investidores. O ambiente de baixas taxas de juro na Zona Euro está a reflectir-se nas rendibilidades apresentadas pelos fundos de mercado monetário euro e de curto ...

Fonte: Jornal de Negócios - Fundos preferidos dos portugueses com retornos negativos (17 Setembro 2015)
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/detalhe/fundos_preferidos_dos_portugueses_com_retornos_negativos.html

[x0106559]

Assim por alto em parte a culpa deve ser do Forex.

O fundo é denominado em Libras inglesas.

Em 17/7 o GBPEUR atingiu um máximo de 1.4416 e ontem fechou a 1.3615.

Só aqui tens 5.5%. de queda.

O resto deve ser a queda do mercado e as opções de activos do fundo (houve vários activos com quedas na casa dos 2x% embora já tenham recuperado parte das perdas)

Obrigado Chico, não tinha pensado no detalhe do forex...

[chico_laranja]

Assim por alto em parte a culpa deve ser do Forex.

O fundo é denominado em Libras inglesas.

Em 17/7 o GBPEUR atingiu um máximo de 1.4416 e ontem fechou a 1.3615.

Só aqui tens 5.5%. de queda.

O resto deve ser a queda do mercado e as opções de activos do fundo (houve vários activos com quedas na casa dos 2x% embora já tenham recuperado parte das perdas)

[x0106559]

Pessoal, o que acham do comportamento do M&G Global Dividend (GB00B39R2S49) durante esta queda recente?
De Julho a Setembro desceu cerca de 15%.

Vejo outros fundos de acções globais, alto dividendo, com quedas bem menores... O que justificará esta diferença?

[chico_laranja]

O Brasil continua na mira dos ursos:
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... t-hangover

A Petrobras a fazer mossa nas bonds
http://www.bloomberg.com/news/articles/ ... -year-bond

[chico_laranja]

Novo aviso sobre a China
http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/ ... inesa.html

Aqui um comentário sobre a mudança de paradigma da economia Chinesa
http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/ ... china.html


Muitos ses juntos não me agradam

[chico_laranja]

Fundos não são para day trade.

São para aplicações no mínimo a meses.... ideal mínimo: 1 a 3 anos.

Para daytrade há ETFs, CFDs e outras coisas com cotações em realtime (e custos com comissões tão amadas pela banca).

EDIT:

Complementando com a informação do Prospecto @ página 21
http://doc.morningstar.com/document/954 ... 16efb9ace3

Artigo 21º
Condições e Comissões de Resgate
1. O pedido de resgate é realizado junto da entidade comercializadora onde o participante realizou a subscrição do Fundo, dirigido à entidade depositária.
2. A Entidade Gestora obriga-se a proceder ao pagamento do valor do resgate num prazo não superior a 5 dias úteis, a contar da data do pedido de resgate, por crédito em conta.
3. Aos pedidos de resgate de unidades de participação subscritas há menos de 14 (catorze) dias (inclusive), serão cobradas comissões de resgate de 3%1.
4. Toda e qualquer remuneração resultante das comissões indicadas no número anterior, revertem integralmente para o Fundo.
5. O resgate das unidades de participação será efetuado de acordo com o método do “FIFO”, ou seja, serão resgatadas as unidades de participação detidas em função da antiguidade da subscrição, sendo a seleção efetuada das mais antigas para as mais recentes.
6. O aumento da comissão de resgate ou o agravamento das condições de cálculo da mesma, só podem ser aplicados às subscrições realizadas após a respetiva não oposição de tais alterações pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários.
7. As instruções de resgate de fundos, para efeitos de processamento da correspondente operação no próprio dia, através das diversas formas de comercialização deverão ser efetuadas até às 17 horas de Portugal Continental.
Todas as instruções efetuadas para além destes horários, utilizando os serviços correspondentes, apenas serão processadas no dia útil imediatamente seguinte.

1 - "Apenas aplicável às unidades de participação subscritas a partir de 07/09/2015"

Além dos 15 dias não há comissão de resgate.

Mudando o assunto para não fazer double post.

Quem está dentro no Brasil tem tempestades pela frente
http://seekingalpha.com/article/3501926 ... -something
(ler também os links dentro da notícia)

[Artista Romeno]

mas levarem 3%, não são meigos.

então se o fundo tem uma queda grande e se se quiser resgatar, leva com 3%, para além da menos valia... (até 14 dias)

e essa menos valia nem se pode abater nas mais valias.

assim opta-se pelos FI estrangeiros.

bem feito arderem com os 3%, a malta aqui no forum pensa que disparar muitas vezes o gatilho é que é fixe, ainda não perceberam é quanto mais vezes o disparam quem ganha são os intermediarios.....

[dosina]

mas levarem 3%, não são meigos.

então se o fundo tem uma queda grande e se se quiser resgatar, leva com 3%, para além da menos valia... (até 14 dias)

e essa menos valia nem se pode abater nas mais valias.

assim opta-se pelos FI estrangeiros.

[w00zy]

14 dias não é um investimento, é um trade.

[dosina]

Atenção aos fundos NB Plano prudente, Crescimento e Dinâmico, que passaram a ter comissão de resgate - 3%, desde 07/09/2015, para quem detem as UP à menos de 14 dias...

3%???

é lá...

[Bucks]

LÍDER É UM FUNDO SECTORIAL DA MONTEPIO GESTÃO DE ACTIVOS
Ações América do Norte: quais as estrelas dos últimos cinco anos?
Bull Market nos EUA coloca fundos de ações que ali investem entre os melhores dos últimos cinco anos. Mas, o líder do período é um fundo focado no sector da saúde na Europa e da Montepio Gestão de Activos.

Nos últimos cinco anos, o mercado norte americano de ações tem sido dos mais rentáveis em termos mundiais, senão mesmo o mais rentável. O índice MSCI North America regista, nos últimos cinco anos, uma rendibilidade anualizada acima dos 14%, em euros. Em termos comparativos, o MSCI World no mesmo período apresenta ganhos de cerca de 11% enquanto o MSCI Europe fica-se pelos 6%.

Desta forma não é de estranhar que os fundos nacionais que investem do outro lado do Atlântico Norte sigam entre os fundos mais rentáveis nos cinco anos anteriores ao final do mês passado.

Ainda assim, o fundo mais rentável no período investe na Europa e num único sector. Trata-se do Montepio Euro HealthCare, da Montepio Gestão de Activos, que apresenta uma rendibilidade de 15,52% no período em análise e segundos os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma online. O fundo, que investe no sector da saúde a nível europeu, tem sido líder do mercado nacional nalguns meses, como por exemplo em julho passado.

Além disso, este produto foi distinguido na 1ª Edição dos Prémios Diário Económico/APFIPP como o melhor fundo na categoria de “outros fundos de ações”. O Montepio Euro HealthCare conta com um património de cerca de 15 milhões de euros e nos maiores investimentos encontramos empresas como a Sanofi, a Novartis, a Roche ou a Bayer.

Bull market dos EUA com o seu impacto
Dos restantes cinco fundos que registam uma rendibilidade anualizada superior a 10%, quatro investem na América do Norte. Com uma rendibilidade de 13,91% figura o Caixagest Acções EUA que está sob responsabilidade da Caixagest. É o maior produto dos quatro que investem do outro lado do oceano, com mais de 103 milhões de euros em património, com a Allergan e a Apple a serem as duas maiores posições em carteira.

Com ganhos de 13,44% surge o Santander Acções América. O fundo é gerido por Diogo Pimentel da Santander Asset Management e gere cerca de 36 milhões de euros. Tal como no fundo da Caixagest, encontramos a Apple entre as maiores posições, sendo que o maior investimento é realizado no iShares Core S&P500, um ETF da iShares. O fundo também saiu premiado na primeira edição dos prémios Diário Económico/APFIPP na categoria de melhor fundo de ações americanas.

Os restantes dois produtos que investem no mercado norte-americano e que se encontram no topo das rendibilidades nos últimos cinco anos são o Millennium Acções América e ainda o BPI América denominado em euros.

O primeiro, gerido pela Millennium Gestão de Activos atinge uma valorização de 11,96% nos últimos cinco anos e gere quase 10 milhões de euros. Tal como nos fundos anteriores, a Apple está entre as duas maiores posições em carteira, sendo seguida pela Johnson & Johnson.

Com 35 milhões de euros e uma rendibilidade de 10,57% no período em análise surge o fundo gerido por José Caras-Altas Badalo da BPI Gestão de Activos. O fundo foi o grande vencedor de 2014 com uma rendibilidade no ano passado de 23,23% tendo, depois disso, liderado o ranking semanal da APFIPP para os últimos doze meses durante largas semanas.

Por último, o outro fundo de ações que regista uma rendibilidade superior a 10% nos últimos cinco anos e que deixa os EUA como destino único de investimento é o Millennium Global Equities Selection da Millennium Gestão de Activos. No final de agosto o fundo geria 13 milhões de euros e nas maiores posições encontramos a Apple e a Amgen.

FUNDSPEOPLE

[Ulisses Pereira]

Val, valor ou qualquer uma das outras dezenas de nicks que tens, há várias diferenças entre mim e ti. A maior de todas é que eu sempre tive aqui o meu nome escarrapachado e tu alguém que decide escrever sob o signo do anonimato, com vários nicks para ajudar à festa.

Dito isto, gostava de te dizer que podes escrever onde quiseres à vontade. Um dos maiores jornais online nacional dedicou mais de 20 páginas ao tema há alguns meses atrás, sendo tema de capa durante 24 horas, por isso, vai fazer-me uma enorme diferença escreveres onde quer que sejas… Aqui é que não escreves porque estragares tópicos com uma discussão completamente fora do contexto é coisa que não permitimos no Caldeirão.

Aliás, apenas te respondo porque sou eu que estou em causa, porque se fizesses isso em relação a outro qualquer utilizador, terias sido apagado e banido de imediato, sem direito a qualquer resposta. No Caldeirão gente que vem para destruir vê o sentido proibido e escolhe outros fóruns onde tudo lhes é permitido. Aqui não. Lamento. Mas talvez por isso sejamos o maior fórum de Bolsa em Portugal há mais de 10 anos…

Quanto ao tema em si, não esperes que o discuta pois não? Já expliquei milhentas vezes porque não o faço nem o farei. Mas lamento estares errado naquilo que tomas como verdade.

Podes criar mais 1000 nicks, tentares criar a confusão no Caldeirão mas nós seremos sempre coerentes. Seja o Alvo do teu ataque o Ulisses, o Artista ou o Cem, aqui esse género de comportamentos não são aceites. E se não gostas das regras, faz o que já devias ter feito há muito tempo, esquece que o Caldeirão existe. Há imensos fóruns cheios de vontade de te receber.

Hora de continuar este tópico, pedindo que retomem a discussão normal, senão teremos que apagar os off-topics, mesmo que dê vontade de responder como alguns já o fizeram antes deste meu post.

P.S. Curioso para saber qual o teu próximo nick

[ATLAS_]

AGAIN??? Já parece fixação

Quem é este VAL?

[Dom_Quixote]

AGAIN??? Já parece fixação