Aposta das famílias nos certificados acelera. Já há mais de 38 mil milhões investidos

[MarketGodzilla]

Uma vela muito feia que perspectiva problemas pelo menos no curto prazo.

[MarketGodzilla]

A JMT começou muito bem o dia... de repente da parte da tarde temos este sell-off com força e volume. Alguma razão em particular a forçar a ação para baixo, ou apenas um retracement natural e até saúdavel, uma vez que a JMT está um pouco esticada em alguns indicadores? Apenas o tempo o dirá.

Bons negócios.

[DocinhoTrader]

Interessante range 11€-12,50€,seria bom a jmt lateralizar nesta banda durante algum tempo...

[Bernie Madoff]

Tenho acompanhado as últimas horas de negociação do pingo doce e têm sido sempre com boa pinta..... excepto último dia que tocou nos 12€...

[654235]

a minha pergunta é : double top ?

[tceti]

Boa tarde a todos,
Será que a JMT fecha hoje acima dos 12 euros, num sinal de que vai consolidar e "partir" até à próxima resistência, ou ainda vai ganhar fôlego durante mais uns dias com recuos ligeiros?

Obrigado!

[SERRA LAPA]

Pingo Doce reforça aliança com a BP e abre primeira loja de conveniência

In DE

[Bernie Madoff]

Deixei, a 18 de Março, deixei uma visão de LP da JMT (finob. no topo do bull, fundo do bear) e fiz questão de comentar que estava a apostar no 'handle' da 'cup'. Tinha um limite nos 12,5x e retração a 11,2x.
Larguei parte da posição hoje com receio da pujança dos mercados e também de ter feito um horizonte temporal que fiz começa a falhar.
A JMT continua dominada por touros e portanto, 'mijar contra o vento' tem os seus riscos.
Curiosamente, o PSI começa a patinar (fraca liquidez, realização de mais valias, Grécia?) e nem com o DAX a brilhar, parece que o nosso índice padece de força.

Aqui fica o mesmo boneco, duas semanas depois. As setas foram indicativas na altura, não são previsões actuais.

[654235]

[jccgold]

E a tua fundamentacao para dizer que JM está cara é qual é esta? Se for sff traduz-me isso para linguagem que eu entenda portugues de preferencia.
- Preço por accao 0.52 euros? Vao cair 96%? Nao entendi. E que tem isso a ver com lucro crescente?
- Contabilizas ROE como lucro sem custo algum nao entendendo o que é ROE
- 1.12 euros lucro vindos do que? O resto tudo baseado num misterioso 1.12

É previsível um preço por acção em 2015 de 0,52 euros, com lucro crescente em 2016 e 2017.
O valor do capital proprio por acção estimado em 2015 no final é de 2,74 euros.
ROE de 18% aproximado.
2,74(1+0,18)^5= 6,27 por acção x 18%= 1,12 euros de lucro
1,12 lucro x 5 anos= 5,64 lucro agregado futuro.
5,64 lucro agregado + 2,74 CP de 2015=8,4 euros de valor em 2015.

[EuroSexy]

Sim. O mercado acaba sempre por reconhecer o valor de uma empresa, mas a longo prazo. Porque a curto prazo é extremamente errático e a JM neste momento não é excepção.
Está cara e ponto final. (já argumentei anteriormente)

Vocês que não aceitam arrogantemente também que a JM está cara, só com o decorrer do ano vamos saber o que o mercado faz, se continua a subir, se lateraliza, ou se desce de novo para 7s
Não critico nunca quem se baseia na AT para tomar decisões de investimento. Aliás não me vêm nunca a criticar pela destrutiva qualquer pessoa aqui que tome decisões de investimento seja baseados na AT, AF, felling, AP, etc
Quem compra a 12 ou próximo disso vê motivos técnicos para o fazer. Eu vejo um motivo para vender que é uma sobreavaliação fundamental do mercado, nada mais.

Não há saldos!

[jccgold]

Oh EuroSexy qual é o disparate q eu disse? Que se leste Warren Buffet nao aprendeste nada com ele? Parece-me uma simples constatação.
Se tivesses lido Buffet, saberias que o mercado acaba sempre por reconhecer o valor de uma empresa. A questão é quando, pode levar anos. Se tens a certeza que JM vale -40% eu no teu lugar apostava forte curto.
Mas dizes que nao apostas curto e desaconselhas aos outros. Porque? Tens algum problema com ganhar dinheiro?
Na Berkshire vide Warren Buffet ele faz acompanhamento de alguns negócios. De outros fez análises para décadas e dei alguns exemplos.
Se digo disparates ou nao, a verdade é que os disparates têm-me rendido dinheiro e não posso sequer dizer que a 1ª vez que entrei nos mercados perdi dinheiro, ganhei, portanto nao te preocupes muito com os meus disparates que eu também não

[SFT]

És um verdadeiro vidente.

Basicamente o que dizes é que o preço da acção pode subir ou lateralizar mas vai descer de certeza.

E no meio ainda tens tempo para utilizar argumentos como "não digas disparates" e outros que não consegues comprovar. E ainda falas em espalhar filosofias feito Jesus da Nazaré versão Caldeirão da Bolsa.

Desafio.te a abrires um tópico a espalhar essa filosofia, à semelhança do que fizeste (ou não) com as análises dimensionais que já afirmaste que utilizas.

Como sei que dificilmente o farás por falta de capacidades, sei igualmente que continuarás essa tua saga de crítica arrogante aos que utilizam, comprovadamente, a análise técnica como fundamento para justificar as decisões de investimento.

Por fim, apelo.te que utilizes argumentos racionais (dizer que o preço está 40% acima ou abaixo é fácil, o racional por detrás dos 40% é que é difícil) e não utilizes um discurso oco, cheio de lugares comuns e sem qualquer utilidade (mas desconfio, uma vez mais, que isso será impossível).

Enfim... fica bem.

[EuroSexy]

EuroSexy se achas que a JM está 40% acima do valor aposta curto. Quem sabe quem dizia que a JM andar a oferecer carros era o verdadeiro sinal que iam à falência não estavam certos.
Se fazes revisões às análises que fazes das empresas de 3 em 3 meses, então estavas bastante distraído quando leste Warren Buffet. Que me lembre o homem fez análises a 30 anos de várias empresas, fossem empresas de comunicação nos USA, a Gilette ou a Coca Cola.
Quanto ao flip flop nas análises da HSBC bem não são os unicos a fazer tal coisa

Não digas disparates.

Na Berkshire eles fazem análises e acompanhamento constante dos investimentos do lado fundamental.

Eu acho que o valor está 40% abaixo dos 12 que ainda agora a JM tocou, mas não entro curto... Primeiro porque como deves conhecer de mim, eu nunca invisto do lado curto, já o disse várias vezes e recomendo que assim seja. Em segundo lugar, eu reconheço que o mercado é errático e não tende para o equilíbrio e nada me diz que vai descer. Até pode lateralizar por meses entre 12 e 11,5 (acima do meu valor para 2015) e fazer "tempo" até se encontrar com o valor de 2016 que é diferente do deste ano.

Eu não espero que o mercado me dê razão porque eu não sei controlar o mercado. Mas sei o que pago e quanto pago. E a estes preços Não.

[jccgold]

EuroSexy se achas que a JM está 40% acima do valor aposta curto. Quem sabe quem dizia que a JM andar a oferecer carros era o verdadeiro sinal que iam à falência não estavam certos.
Se fazes revisões às análises que fazes das empresas de 3 em 3 meses, então estavas bastante distraído quando leste Warren Buffet. Que me lembre o homem fez análises a 30 anos de várias empresas, fossem empresas de comunicação nos USA, a Gilette ou a Coca Cola.
Quanto ao flip flop nas análises da HSBC bem não são os unicos a fazer tal coisa

[EuroSexy]

HSBC anda muito optimista com a JM.

Primeiro quando estava a cair diziam que andavam a pagar demasiado pelas rendas das lojas na Polónia. Agora que subiu mais de 40% já há elogios! lol

Os fundamentos em nada têm a ver com estas noticias que vão saindo e muito menos com a volatidade do mercado, nem tão pouco o que o mercado faz.

Os fundamentos estão lá e a JM até podia cair para o preço do capital próprio, isso não mudaria nada, a não ser o desconto, que não é o caso! Que fique assente.

[Luka!]

Com o préço do Petroleo a Baixar ... hà mais donheiro para sectores como o da JMT...
Por outro lado uma evoluçao na estratégia (como a da JMT) mostra dinamismo da empresa...

HSBC sobe preço-alvo da Jerónimo Martins em 11% e aplaude nova estratégia da Biedronka
A nova estratégia comercial da polaca Biedronka com um maior sortido de produtos, visando impulsionar vendas e margens, foi uma decisão acertada da Jerónimo Martins, segundo o HSBC que subiu a avaliação da retalhista em 10,6% para 13 euros por ação.

A casa de investimento adianta que a recomendação para a número dois do retalho em Portugal e líder no retalho alimentar na Polónia, é de 'Comprar'.

"Os planos para adaptar a oferta ao ambiente de mudança e a diferenciação entre áreas urbanas e rurais, com o foco nas lojas existentes ao mesmo tempo que abrandaram a expansão foram as decisões certas, do nosso ponto de vista", referiu o HSBC numa nota de análise citada pela Reuters.

Lembrou que na apresentação de resultados de 2014, "o 'management' sossegou os investidores ao confirmar que a Biedronka vai voltar ao crescimento das vendas like-for-like em 2015, confirmando uma margem EBITDA de 6,5%".

"Estabelecemos um preço-alvo de 13 euros e um rating de Buy", frisou.

"Entre as nossas cinco favoritas, a Carrefour, a Jerónimo Martins e a Tesco são aquelas com maior poder comprador no seu país ou nos mercados mais importantes," concluiu o HSBC.

http://www.dinheirovivo.pt/Mercados/psi ... id=4476909

[Luka!]

Inicio de mais um SWING ascendente de JMT
Um ponto de entrada interessante para quen quer reforçar

[EuroSexy]

Hoje podemos constatar que todo ano de 2013 e parte de 2014 a JM estava cara, tanto que veio a corrigir nos meses de 2014!

Os minimos de 2014 da JM apresentavam um desconto e como a JM é muito seguida internacionalmente e bem visível aos olhos de grandes profs. o mercado rapidamente desde o inicio de 2015 veio aniquilar essa oportunidade de desconto levando-a ao exagero até.

Eu estou convicto que posso espalhar aqui no Caldeirão uma outra filosofia de ensinar a ver o mercado com outros olhos, que não apenas olhos técnicos.
Se negociarmos sempre na relação Preço/Valor estamos mais aptos a agir calmamente e a bel prazer. E olhem que o Preço não se movimenta tão rápido como se faz crer relativamente ao valor.
Mr. Buffett quando toma uma decisão de investimento tem que ter a certeza que o valor vai ser crescente nos anos vindouros, e depois tenta pagar o menos possível em relação a esse valor. É por isso que ele está a entrar quando o mercado já teve uma queda e a maioria das pessoas está a vender e a perder dinheiro com a venda no momento em que ele compra para o longo prazo.

As empresas que têm valor crescente são uma minoria.

[EuroSexy]

Que condições macro é que influenciaram o valor que não estivessem já a acontecer em novembro quando disseste aquilo? Não há justificação para em 4 meses mudar de super bull (20+) para super bear (~8) com os mesmos argumentos. Antes dizias que a empresa tinha mais valor e ninguém estava a ver isso e citavas o Warren Buffet a torto e a direito, agora dizes que o valor são 8 a dizer que a empresa tem menos valor e ninguém vê isso, ou seja, frases cheias de nada. Lamento mas para mim coerência traz a reboque credibilidade o que não acontece neste caso.

Cumprimentos e bons negócios.

Caro Pedro,
Os valores que eu tenho no fim do 1ºtrimestre para a JM fazendo projecções anuais são: para 2015 - 8,4 para 2016 9,7 para 2017 10,8

São valores moviveis e que se vão retificando à medida que os rácios fundamentais se vão comportando.
Por isso um preço de 12 é demasiado optimista a curto prazo, uma vez que qualquer destes valores até 2017 são abaixo de 12.
Não esquecer que como diz George Soros, o preço no mercado accionista tem capacidade para influenciar o valor subjacente da própria acção. Além disso, tanto é movivel o preço quanto o valor. O preço é dado diariamente pelo mercado, enquanto o valor eu próprio o rectifico de 3 em 3 meses.
O preço da JM entre hoje e 31 de Dezembro de 2017 pode ir muito acima ou muito abaixo dos valores que eu indiquei, afastando-se até do valor.
O valor não é algo fixo, tal como o preço.
O preço umas vezes anda a coincidir com o valor, outras apresenta um desvio padrão insensato.
Neste caso actual anda 40% acima do valor de 2015.
O mercado é isto mesmo.

[Hobbes88]

Ulisses dá para pores aí um dos teus graficos actualizados da JM??? Ontem nao ganhou nos discos pedidos...

[MVP]

Que condições macro é que influenciaram o valor que não estivessem já a acontecer em novembro quando disseste aquilo? Não há justificação para em 4 meses mudar de super bull (20+) para super bear (~8) com os mesmos argumentos. Antes dizias que a empresa tinha mais valor e ninguém estava a ver isso e citavas o Warren Buffet a torto e a direito, agora dizes que o valor são 8 a dizer que a empresa tem menos valor e ninguém vê isso, ou seja, frases cheias de nada. Lamento mas para mim coerência traz a reboque credibilidade o que não acontece neste caso.

Cumprimentos e bons negócios.

[EuroSexy]

Não. O meu conceito de valor não anda a reboque do preço. Há casas de investimento que têm price targets que andam a reboque do preço e que de trimestre em trimestre vão alterando os mesmos price targets. Eu não.
Apenas admito que a JM perdeu valor nos últimos 6 meses por causa das condições macro.

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Ulisses, é perfeitamente possível o mercado apresentar um preço 40% acima do valor. E o contrario também é possivel, apresentar um desconto de 40%.
Neste caso da JM o mercado puxou-a demasiado até aos 12 euros e agora está e vai corrigir isso porque o valor de longo prazo não é esse.

É por isto que o mercado não é eficiente.

[MVP]

Daqui a 2 ou 3 anos a JM deverá cotar acima de 20euros e a fazer o A.Soares dos Santos o homem mais rico de Portugal, enquanto Amorim vende a galp e vai perder algo nesse processo.

O que é engraçado é quão rápido mudas de opinião, e num intervalo que não propriamente de 1 ou 2 euros. Lembrava-me perfeitamente disto, fui buscar a Novembro. Talvez as tuas opiniões andem a reboque das tuas posições

[Ulisses Pereira]

Eurosexy, 40% acima do valor que TU consideras justo

Abraço,
Ulisses