Ao minuto: José Luís Carneiro: “Não conta com o PS para desinvestir no Estado Social”

[guernica]

Não é de estranhar que dos 12 fundos, 10 são EUR Hedged, e que 7 sejam de Obrigações EUA (Diversificados, MBS, HY, UST). No total são 9 de Obrigações (9 EUR Hedged), 2 Alternativos de Acções (1 EUR Hedged) e 1 Misto. Mas não posso queixar, tenho tudo verde na carteira. Deve ser da Primavera que está a chegar. Tem sido um bom inicio de ano. Só estou, segundo o FT, com um retorno anualizado de +22.76% nos últimos 2 anos, na minha carteira EUR MLP. E estou com cerca de metade da carteira em obrigações.

É o efeito negativo do Hedge cambial quando esse hedge está montado para proteger a desvalorizaçao dos ativos do fundo face ao Euro. Uma boa razão para sair destes fundos e voltar quando o Euro estiver com tendência de valorização, que não deverá ser para os próximos meses com o Super Mário a injectar liquidez no mercados.
Agora as perdas pelo Hedge devem acalmar à medida que o euro parar de se depreciar até à paridade com o USD, senão temos um problema sério

Estou a delinear uma estratégia de investimento, durante este fim de semana, para aumentar os retornos, e reduzir os pés de chumbo.

Aumenta a exposição a fundos de acções globais e nas obrigações vai para as emergentes.
Se quiseres, quando entenderes oportuno porque nesta matéria não me atravesso com nada, faz um Hedge com ETF's short para a queda ser mais suave.

[Rick Lusitano]

Não é de estranhar que dos 12 fundos, 10 são EUR Hedged, e que 7 sejam de Obrigações EUA (Diversificados, MBS, HY, UST). No total são 9 de Obrigações (9 EUR Hedged), 2 Alternativos de Acções (1 EUR Hedged) e 1 Misto. Mas não posso queixar, tenho tudo verde na carteira. Deve ser da Primavera que está a chegar. Tem sido um bom inicio de ano. Só estou, segundo o FT, com um retorno anualizado de +22.76% nos últimos 2 anos, na minha carteira EUR MLP. E estou com cerca de metade da carteira em obrigações.

É o efeito negativo do Hedge cambial quando esse hedge está montado para proteger a desvalorizaçao dos ativos do fundo face ao Euro. Uma boa razão para sair destes fundos e voltar quando o Euro estiver com tendência de valorização, que não deverá ser para os próximos meses com o Super Mário a injectar liquidez no mercados.
Agora as perdas pelo Hedge devem acalmar à medida que o euro parar de se depreciar até à paridade com o USD, senão temos um problema sério

Estou a delinear uma estratégia de investimento, durante este fim de semana, para aumentar os retornos, e reduzir os pés de chumbo.

[VirtuaGod]

VG, por termos falado em mistos da M&G, recentemente, qual a tua opinião sobre este misto flexível, que além de ter no top 10 da carteira, futuros e 2 fundos de obrigações da M&G, mas que não tem hedge cambial:

GB00B56H1S45 - M&G Dynamic Allocation A EUR Acc
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005H7Z

Last Monthly Report

Semi-annual Report

Prefiro o Fidelity FPS Moderate Growth A-Acc-EUR.

Abr

[Rick Lusitano]

Bucks, felicitações por o teu irmão ter melhorado.

[Rick Lusitano]

Numa conversa com um amigo há uns meses, comentei, que o Estado Português, não dá ponto sem nó. Referindo-me a questão da reforma tributária nos fundos de investimentos. Se por lado, ganhamos com a declaração das menos-valias e temos o pagamento deferido dos impostos devidos. Possivelmente, começaríamos a levar a martelada nos ganhos cambiais.

Se por lado, o meu amigo, dizia, que compensava ter fundos em USD, por ganhávamos com o fundo e com o cambio. Eu preferia sair dos fundos em USD, incluindo as Biotechs (que me fizeram muito feliz) para os fundos apenas em EUR. No caso das Biotechs, para o DWS Biotech.

Como vários clientes do Banco Best, recentemente recebi a "Declaração de Movimentos de Registo/Depósito de Valores Mobiliários", para efeitos de IRS/IRC, que entre outros, demonstrava os movimentos dos fundos de investimento. E lá continha a seguinte informação:

As operações com valores mobiliários negociados em moeda diferente do Euro foram convertidas ao câmbio em vigor à data da respectiva liquidação.

Portanto, eu interpreto que se leva com a AT, também nos ganhos cambiais. Mas posso estar errado...


Agora uma pergunta, se calhar, um pouco inocente, se tivermos um saldo entre mais e as menos valias, negativo, seja em apenas fundos EUR, ou também em fundos em moeda estrangeira (ganhos/perdas cambiais), a AT, paga-nos esse valor? A minha interpretação, senão que ainda com dúvidas, é que não...

[VirtuaGod]

(...)

(Livra, mais de 1 hora para escrever. Percebo perfeitamente o VG, por querer conversas informais ao vivo.)

VG, que tal fazermos podcasts?

Ou rádio via streaming web?

Seriam mais rápidos, directos e pessoais.

Tudo o que é para ajudar o pessoal a entender coisas é bem vindo. Ainda agora estava a ver uma aula de probabilidade de Harvard no Youtube. Acho que é uma excelente ferramenta. Só que não é para mim. Sempre fui uma pessoa mais virada para livros e explico-me melhor via escrita, assim como posso sempre actualizar/editar.

Os encontros vão ser um projecto secundário para ajudar outro que ainda não falei

P.S. Para além de as pessoas me puderem dizer directamente quais as dificuldades ou que não estão a entender

[Rick Lusitano]

VG, por termos falado em mistos da M&G, recentemente, qual a tua opinião sobre este misto flexível, que além de ter no top 10 da carteira, futuros e 2 fundos de obrigações da M&G, mas que não tem hedge cambial:

GB00B56H1S45 - M&G Dynamic Allocation A EUR Acc
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005H7Z

Last Monthly Report

Semi-annual Report

[Rick Lusitano]

4º conselho de amigo: vê se estás a utilizar a escala correta de avaliação da temperatura da Rússia para os próximos 3-6 meses (pensa no que pode também acontecer às ações da Rússia com a subida da taxa de juros da Fed, para além das quedas do preço do petróleo).

Muito bom. Pensar em várias dimensões e não uni-dimensional.

[Rick Lusitano]

(...)

(Livra, mais de 1 hora para escrever. Percebo perfeitamente o VG, por querer conversas informais ao vivo.)

VG, que tal fazermos podcasts?

Ou rádio via streaming web?

Seriam mais rápidos, directos e pessoais.

[R2]

Caro R2, a Rússia está ser campeã para mais que está em dólares... Portou-se precisamente o inverso do que falavam e comprei-a a preço de uva mijona...
Pretendo mantê-la. No Japão já tinha o Parvest small caps que tem se portado muito bem e subido mais ultimamente...
O Brasil ainda continua a ser a dor de cabeça...

A Rússia já deixou de ser campeã em termos de retornos YTD, e já pensaste que o Benfica perdeu 2 campeonatos para o Porto por também estar demasiado confiante ... até que num, desses perdidos, apareceu um tal de Kelvin a dizer que também há uma escala de graus kelvin para além das escalas fahrenheit e celsius para medir a temperatura.
4º conselho de amigo: vê se estás a utilizar a escala correta de avaliação da temperatura da Rússia para os próximos 3-6 meses (pensa no que pode também acontecer às ações da Rússia com a subida da taxa de juros da Fed, para além das quedas do preço do petróleo).

Abraço.

[Rick Lusitano]

De 96 de fundos que tenho, apenas 35 não estão em máximos. Sendo que destes 35, só 12 é que estão ainda um pouco longe dos seus máximos. Nomeadamente:

Invesco Balanced Risk Allocation

AXA Global HY Hdg
AXA US HY Hdg
UBS Bond Convert Global EUR Hdg


Amundi Bond US Opportunistic Core Plus Hdg
TCW MetWest Total Return Bond Hdg
Schroder US Dollar Bond Hdg
PIMCO Total Return Bond Hdg
Nordea 1 US Total Return Bond Hdg
TCW Total Return Bond Hdg


Nordea 1 Stable Equity Long/Short
Old Mutual Global Equity Absolute Return Hdg


Não é de estranhar que dos 12 fundos, 10 são EUR Hedged, e que 7 sejam de Obrigações EUA (Diversificados, MBS, HY, UST). No total são 9 de Obrigações (9 EUR Hedged), 2 Alternativos de Acções (1 EUR Hedged) e 1 Misto. Mas não posso queixar, tenho tudo verde na carteira. Deve ser da Primavera que está a chegar. Tem sido um bom inicio de ano. Só estou, segundo o FT, com um retorno anualizado de +22.76% nos últimos 2 anos, na minha carteira EUR MLP. E estou com cerca de metade da carteira em obrigações.



Então o DWS Biotech? Andavam com receio que tinham perdido o barco do $$$. Ontem deu 1 pequeno salto de mais de 2% para Norte.

Aqui vai com +11,51%
Já vários deram opinião, gostava também da sua;
Relativamente ao Axa -1,18% e ao Pimco 0,99%, devo resgatar ?
Já possuo o NB Rendimento Plus e Obrigações Europa, se resgatar, devo reforçar estes, ou subscrever por exemplo ING(L) Renta Fd Euro Long Dur X EUR Acc LU0546917427?
obrigado

TN, não me trates na 3ª pessoa, independentemente da idade, grau académico, profissão, género, religião, preferências clubísticas, etc, a minha intenção por detrás deste tópico, é de serem conversas informais.

Dito isto, a minha resposta não podia ser mais simples. O que dita a tua consciência?

Só tu é poderás tomar as tuas decisões de investimento.

Explicando melhor, o que te levou a escolher os teus fundos em carteira em detrimento de outros?

Os pressupostos mantém-se ou alteraram-se?

Ou seja, investistes nesses fundos para ganhar no curto prazo (CP) ou para o longo prazo (LP)?

Qual o teu perfil de investidor?

Presumindo que te refiras a AXA Glb HY Hdg e ao PIMCO DI Hdg (acho que já tinha te respondido a um teu post sobre isto, recentemente), queres ter HY e Obrigações Globais Flexíveis com cobertura cambial para o LP?


Estas questões, deves primeiramente responder a ti mesmo. As tuas respostas a elas, levarão a tomar as tuas decisões de investimento. Muito mais do que conhecer e escolher o melhor activo para se investir, devemos nos conhecer a nós próprios. A maior parte de ser bem sucedido no mundo dos investimentos, é a psicologia. Os mercados baseam-se muito em psicologia comportamental.


Quando falo em retornos anualizados, são retornos ajustados no tempo e dinheiro. E não em médias aritméticas. Presumo que os teus 11.51% sejam apenas retornos aritméticos. A diferença entre elas é importante, pois não é a mesma coisa, se tivermos ganho 1% em 1 mês e 4% num ano ou se tivermos pesos diferentes em carteira. Isto é, imagina que investimos:

Fundo A = 1.000 EUR em 02/Janeiro/2014 Retorno 2014 = 4%

Fundo B = 500 EUR em 01/Dezembro/2014 Retorno 2014 = 1%


Em 31 de Dezembro de 2014, terias:

Fundo A = 1.000 EUR x 4% = 1.040 EUR

Fundo B = 500 EUR x 1% = 505 EUR


Retornos:

Ajustados ao tempo
Fundo A = 1.000 EUR x 4% +4,00%

Fundo B = 500 EUR x 1% +12,00%



Ajustados ao dinheiro
Fundo A = 1.000 EUR x 4% +2,67%

Fundo B = 500 EUR x 1% +0,33%

Total = +3,00%



Ajustados ao tempo e dinheiro
Fundo A = 1.000 EUR x 4% +2,67%

Fundo B = 500 EUR x 1% +4,00%

Total = +6,67%


Como vês são retornos diferentes.

Para ser mais complexo e mais ajustado ao tempo e dinheiro, podíamos fazer reforços ou vendas parciais ou totais, dos activos (fundos), mas para simplificar o raciono e a diferença de conceitos, optei por uma compra apenas de cada fundo, sem reforços ou resgates.


Aconselho a leitura de:

Investopedia - CFA Level 1 - Chapter 2: Quantitative Methods - 2.7 Money Vs. Time-Weighted Return
http://www.investopedia.com/exam-guide/cfa-level-1/quantitative-methods/discounted-cash-flow-time-weighted-return.asp


(VG, sei que é um tema querido por ti. )

Fica para o BR, se ele quiser, fazer um artigo com linguagem mais acessível e em Português, se ainda não fez, é claro, sobre Money-Weighted Rate of Return e Time-Weighted Rate of Return.

[R2]

Daemoon,

Tu sendo bom na previsão do trajeto de cotação do par de moedas EUR/USD, e dado que és de Braga (serás que és do SC Braga?) qual é a tua previsão para o resultado do SLB-SC Braga?
Eu diria que se o Braga se empenhasse tanto com o Benfica como se empenhou com o Porto, então os benfiquistas não deveriam estar muito preocupados, mas contra o Benfica todos se empenham, até o Sporting (vidé o jogo que fez com o Benfica vs jogo que fez no Dragão).

Uma coisa é certa, é mais fácil acertar na continuação da valorização do USD face ao EUR do que no resultado do jogo em apreço. Também se o Benfica não consegue ganhar este ano futebolístico nenhuma vez ao Braga, então o Benfica também não merece ganhar o campeonato, e aí que se lixem os fundamentais do Jesus e da equipa, pois então teria que dar razão (sempre) à técnica de AT do nosso amigo Alquimista.

Abraço.

BR, nós sabemos que gostas de agitar as águas, mas por favor, não fales de futebol.

Os tópicos que indirectamente têm o futebol (ou desporto) envolvidos, acabam sempre por ser bloqueados, sejam de acções ou obrigações das SAD.


PS: Se fizesses a tua questão inicial a um ilustre do CdB, saberiamos que a sua resposta seria, a vitória do Sp. Braga.


DISCLAIMER: Sou simpatizante do SLB.

Este tópico é bloqueado, por vezes, quando a moderação não interpreta bem o "espírito do legislador" (atenção: respeito a moderação) e se tivéssemos o nosso amigo Alquimista no coletivo de juízes da moderação, ias ver que mesmo a sui generis AT do Alquimista não iria expulsar tantas vezes o fundamentalista da constante procura da variável verdade - BedRock - o que vale é que este é uma pessoa com bons alicerces (bedrock = fixe de fundação) e determinado (R2 = coeficiente de determinação) para não se deixar abater com tais agudas e crónicas desconformidades, chegando-se ao cúmulo de um certo user, especialista em cereais, ter inferido que o Rick é o trigo e o BedRock é o joio, como se eu fosse a semente tóxica, como o joio, do tópico e provocasse uma qualquer diarreia mental em alguns utilizadores do fórum (Kruper volta que estás perdoado).

Abraço.

[Bucks]

Caro R2, a Rússia está ser campeã para mais que está em dólares... Portou-se precisamente o inverso do que falavam e comprei-a a preço de uva mijona...
Pretendo mantê-la. No Japão já tinha o Parvest small caps que tem se portado muito bem e subido mais ultimamente...
O Brasil ainda continua a ser a dor de cabeça...

[Rick Lusitano]

Daemoon,

Tu sendo bom na previsão do trajeto de cotação do par de moedas EUR/USD, e dado que és de Braga (serás que és do SC Braga?) qual é a tua previsão para o resultado do SLB-SC Braga?
Eu diria que se o Braga se empenhasse tanto com o Benfica como se empenhou com o Porto, então os benfiquistas não deveriam estar muito preocupados, mas contra o Benfica todos se empenham, até o Sporting (vidé o jogo que fez com o Benfica vs jogo que fez no Dragão).

Uma coisa é certa, é mais fácil acertar na continuação da valorização do USD face ao EUR do que no resultado do jogo em apreço. Também se o Benfica não consegue ganhar este ano futebolístico nenhuma vez ao Braga, então o Benfica também não merece ganhar o campeonato, e aí que se lixem os fundamentais do Jesus e da equipa, pois então teria que dar razão (sempre) à técnica de AT do nosso amigo Alquimista.

Abraço.

BR, nós sabemos que gostas de agitar as águas, mas por favor, não fales de futebol.

Os tópicos que indirectamente têm o futebol (ou desporto) envolvidos, acabam sempre por ser bloqueados, sejam de acções ou obrigações das SAD.


PS: Se fizesses a tua questão inicial a um ilustre do CdB, saberiamos que a sua resposta seria, a vitória do Sp. Braga.


DISCLAIMER: Sou simpatizante do SLB.

[Rick Lusitano]

Neste momento tenho em Acções dos EUA:


Acções EUA Cap. Grande
Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc
Pioneer U.S. Fundamental Growth C EUR ND
Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth A EUR Acc
Natixis Loomis Sayles U.S. Research R/A (EUR)
Natixis Harris Associates U.S. Equity R/A (EUR)
Robeco US Large Cap Equities D EUR Acc



Acções EUA Cap. Flexível
Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth A EUR Acc
Robeco US Premium Equities D EUR
Nordea-1 North American All Cap E EUR



Acções EUA Cap. Peq/Média
Threadneedle American Smaller Companies Retail Net EUR Acc

Rick, uma questão.

Eu tenho alguma dificuldade em perceber qual a vantagem em ter esses fundos todos para as mesmas áreas. Verificaste as correlações? É que esses fundos estão todos muitissimo correlacionados (quase tudo acima de 0.8x e muitos de 0.9x), portanto do ponto de vista da diversificação não tem utilidade pratica nenhuma tê-los a todos.

Os dois Robeco são praticamente uma copia exacta um do outro. Qual é a ideia ou estratégia?

Eu sei que tenho correlações e activos sobrepostos, a intenção também é essa. A ideia para mim, é simples, Tenho x% para alocar a uma categoria, no caso especifico, uma categoria pesada na carteira, Acções EUA, equivalente a 9%, "porquê iria colocar todos os ovos no mesmo cesto, se posso diversificar por capitalização, por gestora, por gestores e suas equipas de analise, por políticas de investimento diferentes"? Perguntei a mim mesmo.

Por exemplo, a Apple, está na maioria dos fundos de Large Caps dos EUA, é preferível ter vários fundos com esse activo do que ter 1 fundo apenas que tem esse activo. Passando a explicar, imaginamos que temos a Apple em:

Fundo A = 2%

Fundo B = 1,3%

Fundo C = 2,5%


Para simplificar (e também porque uso, pesos iguais dentro da mesma categoria), cada 1 destes 3 fundos, têm um peso na carteira equivalente a 1% isto dará um peso ao activo Apple de:

Fundo A = 2% x 1% = 0,02%

Fundo B = 1,3% x 1% = 0,013%

Fundo C = 2,5% x 1% = 0,025%


Prefazendo 1 total de 0,058% no activo Apple na minha carteira. Ora se tivesse apenas 1 fundo de Acções EUA, este teria um peso de 3% no total da minha carteira, fazendo as contas:

Fundo A = 2% x 3% = 0,06%

ou

Fundo B = 1,3% x 3% = 0,039%

ou

Fundo C = 2,5% x 3% = 0,075%

Ao escolher 1 fundo apenas, teria um dos pesos acima mencionado, em apenas 1 deles, é que teria mais % na minha carteira no activo Apple, do que se tivesse esse fundo. Rematando, ao ter uma mesma % na mesma categoria, mas diluindo o peso em mais do que um fundo, acabo por diversificar, apesar das sobreposições de activos e por consequência correlações positivas, porque há sempre diferenças entre fundos. Os resultados dos fundos, sejam nos Retornos, Desvio-padrão, Rácios de Sharpe, pesos dos activos quando comuns, tenderão para a média dentro da mesma categoria. Se um por lado, poderá nos prejudicar, devido a se ter reduzindo os potenciais maiores retornos, porque tivemos "a sorte e o engenho" de se ter escolhido o futuro melhor fundo da categoria, por outro, também evita que se tenha "a má sorte e falta de visão" em ter escolhido o pior fundo dessa categoria. Ou seja, evitando a concentração, abdico de potenciais maiores retornos, mas também ganho a possibilidade ter menos perdas. Como ninguém sabe qual será o melhor fundo ao longo de vários anos futuros, faço a seleção dos melhores fundos no passado, e aumento as minhas possibilidades de ter 1 desses fundos como o melhor. Como muito provavelmente, haverá anos, que um fundo será melhor que o outro, alternando as posições como os melhores fundos da categoria, acabo por ter sempre os melhores. Também tendo uma selecção de vários fundos, posso optar por substituir o "ranhoso do ano", por outro fundo da mesma categoria, que se tenha destacado, mas que não tenha em carteira, ou simplesmente reduzir a exposição dessa categoria no total da minha carteira, por aumentar ou adicionar outra categoria invés. Em dois casos recentes, que aconteceu na minha carteira:

Acções Europa:
O Franklin European Growth, foi o único fundo de Acções Europa que terminou negativo em 2014, que juntamente por causa dos 2 gestores do fundo terem saindo em Agosto de 2014, optei, por vender-lo. Como tinha um peso que sentia que era suficiente em Acções Europa, não coloquei outro fundo no seu lugar. Resultado, redução do peso da categoria Acções Europa.

Acções EUA:
Tinha o Nordea-1 North American All Cap, até muito recentemente, como andou mais devagar em relação a outros fundos de Acções EUA, e também porque queria fazer mais valias, substitui por outro, que também é coincidentemente de Acções EUA Cap. Flexível e de baixo custo de investimento (não que fosse muito relevante), o Franklin US Opportunities. Resultado, substituição, mantendo também a mesma sub-categoria.



Mas não faço esta diluação de risco, retorno, sobreposição de activos, etc, em todas as categorias, faço apenas nas majors, Acções e Obrigações EUA, Europa, Globais. Nos casos de Acções RU, Alemanha e China, apenas tenho 2 fundos em cada. Em Acções Sectores, Saúde, Bens de Consumo, tenho também 5 e 3 fundos respectivamente. Porque estes fundos, uns são mais focados em alguns segmentos do que outros:


Acções Sector Saúde:
DWS Biotech Biotecnologia
BlackRock World Healthscience E2 (EUR) Farmacêuticas e Biotecnologia (-)
DWS Health Care Typ O Farmacêuticas e Biotecnologia (--)
Eurizon Pharma LTE R Farmacêuticas e Biotecnologia (---)

Pictet-Generics-R EUR Farmacêuticas de Genéricos (tem farmacêuticas de países emergentes)


Acções Sector Bens de Consumo:
Invesco Global Leisure E Consumo Discricionário
Fidelity Global Consumer Industries A–EUR Consumo Básico com Consumo Discricionário
Eurizon Consumer Staples R Acc Consumo Básico



Sorry, pela extensão do texto, até parece um artigo Bedrockiano.

(Livra, mais de 1 hora para escrever. Percebo perfeitamente o VG, por querer conversas informais ao vivo.)

[Daemoon]

Por acaso não sou do Sporting de Braga, sou do Ginásio Futebol Clube onde dei alguns pontapés na bola, hoje é apenas clube de formação, mas tenho um clube nacional claro, mas não é o Benfica, mas dava jeito que ganhasse portanto:

SC Braga 1 2 Benfica

[R2]

Daemoon,

Tu sendo bom na previsão do trajeto de cotação do par de moedas EUR/USD, e dado que és de Braga (serás que és do SC Braga?) qual é a tua previsão para o resultado do SLB-SC Braga?
Eu diria que se o Braga se empenhasse tanto com o Benfica como se empenhou com o Porto, então os benfiquistas não deveriam estar muito preocupados, mas contra o Benfica todos se empenham, até o Sporting (vidé o jogo que fez com o Benfica vs jogo que fez no Dragão).

Uma coisa é certa, é mais fácil acertar na continuação da valorização do USD face ao EUR do que no resultado do jogo em apreço. Também se o Benfica não consegue ganhar este ano futebolístico nenhuma vez ao Braga, então o Benfica também não merece ganhar o campeonato, e aí que se lixem os fundamentais do Jesus e da equipa, pois então teria que dar razão (sempre) à técnica de AT do nosso amigo Alquimista.

Abraço.

[Rick Lusitano]

Siga para máximos

Estás a falar dos faróis da Gisele?

[guernica]

Pois é, caro R2.
Um dos grandes problemas dos mistérios da mente humana é o investimento com base emocional ou com o coração.
Dá-me impressão que maior parte dos investidores (pequenos) fica com medo quando vê determinado preço a subir e, por força disso, procura o tal investimento do coração.
No entanto, é onde o preço está a subir (ou a descer para shorts) que se ganha dinheiro pois é onde está o smartmoney.
Temos uma ferramenta tão boa para detectar os melhores cavalos (p.ex. a morningstar) porque não utilizá-la ?

[R2]

bucks,

Eu deduzo que tu ainda deténs o fundo da Parvest da Rússia e também estou a deduzir que tu ainda és mais teimoso do que o BedRock, pelo que pela 3ª vez houve um conselho de amigo: vende esse fundo da Rússia e leva esse dinheiro para o Japão enquanto é tempo.
A justificação deste meu conselho vem a seguir.

Os factores que estão a pressionar a descida do preço do petróleo são os seguintes:

a) A falta de uma politica concertada entre os membros da OPEP entre si e com os restantes países produtores de petróleo, sendo que com o boom de produção do petróleo e do gás de xisto, em particular nos EUA e Canadá, houve um grande aumento das reservas de petróleo, que aliado à falta de uma politica concertada entre os países produtores de petróleo para efetuarem os cortes necessários na produção ajustados ao nível da procura, faz com que o preço do petróleo continue a baixar;

b) O fraco crescimento global das economias mundiais faz com que não aumente o consumo energético relativamente ao aumento da produção energética, logo diminui o preço do petróleo e do gás;

c) A sobrevalorização do USD face a outras moedas, com destaque para o EUR e JPY (iene japonês), correspondentes a países grandes importadores de petróleo, também contribui para a descida do preço do petróleo, uma vez que este ao ser pago em USD e não nas moedas locais, faz com que fique mais caro o preço do barril de petróleo nas suas moedas desvalorizadas, logo produtos mais caros provocam uma natural diminuição da procura, logo havendo menos procura relativamente à oferta isto implica uma diminuição do preço do produto em causa.

Assim, amigo bucks, os factores expostos nas 3 alíneas anteriores estão todos contra a tua permanência na Rússia, então estás à espera de quê para dar o salto para o Japão?
Eu, por vezes, sou melhor a dar conselhos aos outros do que a mim mesmo (vidé 2ª ida para o Brasil no início de setembro de 2014), mas aprendo com os erros.

Amigo bucks, esquece essa de se dizer que este é um investimento para o médio-longo prazo, pois só se conseguem otimizar os retornos de longo prazo se conseguirmos otimizar os retornos nos períodos parcelares de curto prazo. Isto é matemática pura e como tal nem dá azo a qualquer discussão. Se nós não soubermos otimizar os retornos nos sucessivos presentes temporais, de certeza absoluta que não vamos conseguir otimizar um qualquer horizonte temporal futuro. Uma pessoa que só está preocupado com os retornos médios futuros e abdica da tentativa da otimização dos retornos de curto prazo, é um investidor preguiçoso, e a preguiça nunca foi um atributo e um aliado da inteligência.

A mim a % de ganhos num fundo pouco me diz se não me disserem qual é o peso percentual desse fundo na carteira. Que me interessa a mim estar com um lucro de 50% num fundo se o seu peso na carteira é só de 1%. Se eu aposto este peso desprezível num fundo é porque não acredito muito nele ou porque tenho muito medo do seu elevado risco, então se é isso, por simplesmente eu devo estar investido 0% nesse fundo. Se eu deixar de acreditar na minha companheira ou se achar que o relacionamento é muito arriscado, então na hora eu deixo de estar investido nessa mulher.

Abraço.

[R2]

Boas,

Quebrada a barreira de 1.05 do rácio EUR/USD:

Capturar 1.JPG

1 eur = 1 dolar

Amigo Zeef,

Lembras-te quando há cerca de 1 mês começaste a ficar preocupado com a subida do EUR face ao USD depois de ultrapassar o nível de 1.14 após o rácio EUR/USD ter atingido então o mínimo do nível de 1.11, e eu na altura disse-te para teres calma e esperar pelas primeiras compras em março do Draghi? Voilá, aí tens a resposta ... o Draghi começou a comprar e o EUR continuou a afundar de forma mais acelerada.

Agora, o Goldman Sachs já aponta para uma hipótese do rácio EUR/USD poder atingir o valor de 0.80, mas tenho muitas dúvidas que as autoridades monetárias e governamentais dos EUA deixem o USD valorizar assim tanto face ao EUR, porquê? Porque, por um lado, isso iria criar um gravíssimo problema às empresas exportadoras dos EUA, especialmente com destino à Zona Euro, porque se tornavam muito menos competitivas em termos de preços, e, por outro lado, haveria uma forte pressão no consumismo dos americanos porque os preços dos produtos importados eram cada vez mais baratos, devido ao factor cambial, e assim ao exportarem menos e importarem mais, os EUA iriam agravar a balança de transações, mas o engraçado disto tudo é que este agravamento do défice da balança de transações iria, teoricamente, provocar a desvalorização do USD, isto porque, ao importarem mais do que exportam, os EUA iram diminuir as suas reservas em USD, o que implicaria a desvalorização da moeda também resultante da diminuição do crescimento do PIB (riqueza nacional) dos EUA devido ao referido agravamento do défice da balança de transações, uma vez que o verdadeiro suporte da cotação de uma moeda é a riqueza nacional.

Abraço,

[Daemoon]

Tudo preocupado com o QE na Europa e de estar tudo a subir, e com o QE nos EUA não se preocuparam?

0,80 EUR = 1 USD já há bancos ( os verdadeiros experts da matéria ) a vaticinar este cenário.

[R2]

Só é pena o fundo JPMorgan Japan Equity D (acc) USD ter apenas um peso da ordem dos 23% na minha carteira, pois é um dos fundos que, em USD, está a acelerar mais, e este fundo eu referi-o aqui no tópico na altura da subscrição:

Estão a ver porque é que, normalmente, eu não gosto muito de fundos 5 estrelas, para investimentos de curto prazo?

Abraço.

Bom Tiro Amigo R2,

Também ando à algum tempo para entrar no JPMorgan Japan Equity D (acc) - EUR mas estou sem liquidez. Essa valorização YTD até faz ficar com os olhos em bico
Abraço

Amigo Rambaldi,

Este fundo do Japão já me parece a biotecnologia dos bons tempos e como eu tenho um certo bias com a biotecnologia (deformação profissional), esta tem o maior peso na minha carteira (mas no prazo de 1 ano já liquidei a 100% a biotecnologia por 2 vezes), que hoje é de 31.5% e em 2º lugar vem o fundo do Japão com o peso de 24.5%, sendo estes também os 2 fundos com maiores ganhos na carteira em termos absolutos ($) e em termos relativos ($/dias de detenção).

Abraço.

[zeef]

Boas,

Quebrada a barreira de 1.05 do rácio EUR/USD:

Capturar 1.JPG

1 eur = 1 dolar

[Rambaldi]

Só é pena o fundo JPMorgan Japan Equity D (acc) USD ter apenas um peso da ordem dos 23% na minha carteira, pois é um dos fundos que, em USD, está a acelerar mais, e este fundo eu referi-o aqui no tópico na altura da subscrição:

Estão a ver porque é que, normalmente, eu não gosto muito de fundos 5 estrelas, para investimentos de curto prazo?

Abraço.

Bom Tiro Amigo R2,

Também ando à algum tempo para entrar no JPMorgan Japan Equity D (acc) - EUR mas estou sem liquidez. Essa valorização YTD até faz ficar com os olhos em bico

Abraço