PSI (PSI20) - Tópico Geral

[ovelhaxone]

é aconselhável fechar boa parte da posição agora no PSI.

estamos muito perto da MM200 e entrámos em terreno de sobre-comprado no indice.
o movimento parece estar disposto em 3 ondas e propagou-se a todas as small caps da euronext lisboa, o que é sintoma de um movimento que está em pleno e percorreu a maior parte do seu potencial.

o target ideal está nos 5700. dificilmente iremos progredir mais sem uma correcção visível ou pelo menos lateralização portanto há que estar muito atento nos próximos dias.

continuará aberto uma ida aos 6400 até ao Verão mas neste momento o risco parece-me já elevado de se tentar manter uma posição longa por mais tempo.

[ricardmag]

Em janeiro de 2015, o valor das ordens sobre instrumentos financeiros recebidas pelos intermediários financeiros registados na CMVM totalizou 14.218,4 milhões de euros, mais 13,8% do que em dezembro do ano passado. Em variação homóloga, este indicador caiu 37,2%.

O valor das ordens relativo a instrumentos financeiros representativos de dívida subiu significativamente em ambos os segmentos, 72% e 179%, respetivamente, na dívida privada e na dívida pública. Em contrapartida, no segmento acionista caiu 48%.

O número de ordens subiu face a dezembro, crescendo 33% na dívida privada, 169% na dívida pública e 19% nas ações.

O Caixa BI teve a maior quota de mercado nas transações sobre ações (19,0%), seguindo-se o Banco BPI (13,7%) e o BES/Novo Banco (9,8%). Na dívida (pública e privada), a maior quota pertenceu ao BES/Novo Banco (37,0%), seguido da Intermoney Valores (31,4%) e da Fincor (9,5%).

O valor das ordens intermediado sobre instrumentos financeiros derivados desceu 13,3%, para 11.848,0 milhões de euros, enquanto o número de contratos negociados aumentou 32,2%.

O valor negociado através de CFD’s, o instrumento com maior peso no mercado de derivados em janeiro (71,0% do total), subiu 31% para 8.411,4 milhões de euros, enquanto o valor transacionado sobre futuros recuou 34% para 2.973,2 milhões de euros.

As taxas de câmbio, com um peso de 69,5%, foram o subjacente mais utilizado pelos CFD’s, em janeiro, seguidas dos índices, com um peso de 13,6%.

No mesmo período, o valor das ordens de residentes recuou 9,4% para 7.030,8 milhões de euros, enquanto das de não residentes aumentou 52% para 7.187,6 milhões de euros.

Das ordens recebidas, 74,6% foram executadas fora de mercado, 12,1% foram executadas nos mercados regulamentados nacionais, 8,5% nos mercados internacionais e 4,8% foram internalizadas.

A França, a Espanha e a Alemanha foram os três principais destinos das ordens executadas sobre ações fora de Portugal, enquanto Alemanha, Reino Unido e Estados Unidos foram o principal destino das ordens sobre títulos de dívida.

ORDENS RECEBIDAS SOBRE AÇÕES POR MERCADO DE EXECUÇÃO.PNG (108.42 KiB) Visualizado 5553 vezes

[yaya]

Boas,

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GRAPHIC-Portugal may be the big winner of ECB bond-buying

24/02/2015

By Marius Zaharia and Vincent Flasseur
LONDON, Feb 24 (Reuters) - Portugal's government debt market
is likely to benefit more than any other in the euro zone from
the European Central Bank's bond-buying programme that starts
next month.
While Portugal's total debt is one of the highest in the
bloc, having been bailed out by the International Monetary Fund
and the European Union during the debt crisis, its stock of
marketable bonds is relatively small.
Analysts say the trillion euro programme will scoop up
between a fifth and a quarter of the Portuguese bond market -
the largest or the second largest portion in the euro zone.
UBS strategists expect the ECB to buy about 23.2 percent of
the Portuguese market, the largest share. Rabobank expects the
ECB to purchase about 21.6 percent - or 20.7 billion euros based
on recent market values - second only to Germany's 23.4 percent.
http://link.reuters.com/zem24w
Either way, Portugal's 2.1 percent 10-year bond yield
PT10YT=TWEB has more room to fall than Germany's 0.4 percent
GR10YT=TWEB equivalent. Rabobank sees the gap between the two
narrowing to at least 125 basis points.
"Portugal stands significantly better, in proportional
terms, than its peripheral peers," said Richard McGuire, head of
rates strategy at Rabobank.
<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
ECB QE purchases as percentage of debt stock by market value
http://link.reuters.com/zem24w
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^>
Portugal will also benefit from investors' diminished
concern about Greece, which is on the verge of signing a bailout
extension with its international lenders.
Failing to secure the funding would have put Athens' future
in the euro zone in doubt and turned investors' focus on the
currency union's next weakest link, Lisbon.
For Portugal, this means borrowing from the market will be
cheaper and more readily available, allowing it to meet its goal
of repaying IMF loans ahead of time.
Those loans carry a 3.5 percent interest rate, while the
highest yielding bond, a 30-year, offers 3.1 percent. IMF loans
have a 7.25 years average maturity, according to UniCredit.
Early repayment would boost investor confidence and fuel
speculation that rating agencies will restore Portugal to
investment grade. Portugal is rated BB by Standard & Poor's, Ba1
by Moody's and BB+ by Fitch.
S&P reviews Portugal's rating on March 20, Fitch a week
later and Moody's on May 8. Two upgrades to investment grade
would see Portugal regain its place in the main bond indexes,
triggering automatic buying by the funds that track them.

(Editing by Anna Willard)
((marius.zaharia@thomsonreuters.com; +44)(0)(207 542 0950;
Reuters Messaging:
marius.zaharia.thomsonreuters.com@reuters.net))
*****************************************************************************

Manchini

Manchini tentar adivinhar o futuro em economia não é tarefa fácil. Repara que o ano passado em 7 Maio 2014 lia-se o seguinte neste Jornal:

"Morgan Stanley: A economia portuguesa deverá crescer 1,4% neste ano (2014) acima de todas as previsões oficiais e da média da Zona Euro, antecipa o banco norte-americano. Optimismo assenta no impacto das reformas estruturais que atingiram uma “massa crítica” significativa."

Quanto cresceu? 0,9 % ...

O MS é outro dos que acredita na teoria de Schauble.
Um à parte: a instrumentalização da nossa ministra das finanças para justificar a teoria foi uma cena caricata. Não sei se teve consciência ou não...

[Celsius-reloaded]

Parece-me um artigo mto inteligente e correcto.

E a aliar ao duplo fundo no psi, parece que o caminho está traçado.

[manchini]

Boas,

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GRAPHIC-Portugal may be the big winner of ECB bond-buying

24/02/2015

By Marius Zaharia and Vincent Flasseur
LONDON, Feb 24 (Reuters) - Portugal's government debt market
is likely to benefit more than any other in the euro zone from
the European Central Bank's bond-buying programme that starts
next month.
While Portugal's total debt is one of the highest in the
bloc, having been bailed out by the International Monetary Fund
and the European Union during the debt crisis, its stock of
marketable bonds is relatively small.
Analysts say the trillion euro programme will scoop up
between a fifth and a quarter of the Portuguese bond market -
the largest or the second largest portion in the euro zone.
UBS strategists expect the ECB to buy about 23.2 percent of
the Portuguese market, the largest share. Rabobank expects the
ECB to purchase about 21.6 percent - or 20.7 billion euros based
on recent market values - second only to Germany's 23.4 percent.
http://link.reuters.com/zem24w
Either way, Portugal's 2.1 percent 10-year bond yield
PT10YT=TWEB has more room to fall than Germany's 0.4 percent
GR10YT=TWEB equivalent. Rabobank sees the gap between the two
narrowing to at least 125 basis points.
"Portugal stands significantly better, in proportional
terms, than its peripheral peers," said Richard McGuire, head of
rates strategy at Rabobank.
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ECB QE purchases as percentage of debt stock by market value
http://link.reuters.com/zem24w
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Portugal will also benefit from investors' diminished
concern about Greece, which is on the verge of signing a bailout
extension with its international lenders.
Failing to secure the funding would have put Athens' future
in the euro zone in doubt and turned investors' focus on the
currency union's next weakest link, Lisbon.
For Portugal, this means borrowing from the market will be
cheaper and more readily available, allowing it to meet its goal
of repaying IMF loans ahead of time.
Those loans carry a 3.5 percent interest rate, while the
highest yielding bond, a 30-year, offers 3.1 percent. IMF loans
have a 7.25 years average maturity, according to UniCredit.
Early repayment would boost investor confidence and fuel
speculation that rating agencies will restore Portugal to
investment grade. Portugal is rated BB by Standard & Poor's, Ba1
by Moody's and BB+ by Fitch.
S&P reviews Portugal's rating on March 20, Fitch a week
later and Moody's on May 8. Two upgrades to investment grade
would see Portugal regain its place in the main bond indexes,
triggering automatic buying by the funds that track them.

(Editing by Anna Willard)
((marius.zaharia@thomsonreuters.com; +44)(0)(207 542 0950;
Reuters Messaging:
marius.zaharia.thomsonreuters.com@reuters.net))
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Manchini

[ovelhaxone]

sim yaya, peço desculpas por não ter sido claro. fase final de bull market "lá fora", ressalto cá numa configuração lateral de médio prazo dentro de um bear market de longo prazo.

PS: gostei do gráfico

[yaya]

na MMO é altamente improvável que este mercado se aguente um par de anos. penso que nem irá sobreviver ao verão...
fases finais de bull com aceleração dos preços em alta e desistência dos mais bearish. agora vai ser rápido.

Fases finais de bull? Tás a referir outros mercados?

Por cá o PIB apesar de ter crescido em 2014 continua a tendência homóloga de queda.
Por norma se o PIB cresce, a bolsa cresce e o contrário também.
A dúvida é se o "efeito Angola" (restrições nas exportações, mais impostos aplicados pelo governo angolano) vai ter influência directa no PIB já este trimestre. Quanto a AT vejo no mensal as velas a aproximarem-se da MA10. Agora há dois cenários: passa como manteiga, ou recaída. Algumas cotadas parece que passaram esta fase agora é ver se replica no índice às restantes cotadas.

[NirSup]

Este índice é para mim o mais fiável indicador da abertura dos mercados nos EUA e, à conta disso, no resto do mundo.
É a minha opinião e vale o que vale.
Uma semana de negócios bons para todos

http://finance.yahoo.com/echarts?s=%5ER ... .+Analysis
(real time EUA)

[Ulisses Pereira]

Aqui ficam os gráficos actualizados do PSI numa altura em que o índice procura confirmar a quebra da resistência entre os 5350 e os 5400 pontos. O cenário ideal para os touros seriam alguns dias de consolidação em torno desta zona antes de procurar retomar o caminho das subidas. Mas nem sempre o mercado faz as coisas tão certinhas...

Abraço,
Ulisses

[rsacramento]

Não levem a mal mas este tópico é sobre o PSI...

(...) queres escrever sobre o BES escreve no tópico respectivo.

menos de 24h depois:

Novela papel comercial GES (...)

não sabem ler, é de propósito ou apenas preguiça?

[HJOR]

estou pacientemente ansioso á espera do apocalipse

mas a ideia base do Katolo está acertadíssima: há muito que os mercados têm estado a comprar as más notícias e tudo o resto são fait divers...

À espera, dentro ou fora?

[ovelhaxone]

estou pacientemente ansioso á espera do apocalipse

mas a ideia base do Katolo está acertadíssima: há muito que os mercados têm estado a comprar as más notícias e tudo o resto são fait divers...

[Penaforte]

na MMO é altamente improvável que este mercado se aguente um par de anos. penso que nem irá sobreviver ao verão...
fases finais de bull com aceleração dos preços em alta e desistência dos mais bearish. agora vai ser rápido.

O chamado cantar do cisne.. Ovelhaxone, já estás à espera do apocalipse ?

[ovelhaxone]

na MMO é altamente improvável que este mercado se aguente um par de anos. penso que nem irá sobreviver ao verão...
fases finais de bull com aceleração dos preços em alta e desistência dos mais bearish. agora vai ser rápido.

[katolo]

Os futuros a subir muito. Parece que vai haver entendimento. Quem entrou curto, aparentemente, leva porrada na segunda.

O essencial é o QE e as taxas de juro baixas que vão segurar e alavancar os mercados fortemente no proximo par de anos.

Tudo o resto sao fait divers para entreter a malta

[yaya]

Novela papel comercial GES

1º BdP disse que cabia ao NB pagar
2º Disse que cabe ao BES
3º Diz que responsabilidade é da CMVM
4º CMVM diz que é o NB

São 500 milhões que estão em questão e se entrarem nas contas do NB, o rácio sofre, e com isso o fundo resolução (incluem BPI, BCP, CGD) pode ser afectado. O BdP não quer mexer no rácio do NB e percebe-se porquê.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/cmvm_diz_que_novo_banco_criou_expectativas_de_reembolso_do_papel_comercial_e_deve_pagar.html

-----

BCE estuda o cenário Grexit será verdade?

[Ulisses Pereira]

joão, queres escrever sobre o BES escreve no tópico respectivo.

[j0a0]

paul,

Acredita que muitos vão voltar a cair na mesma! 2 e 3 vezes.
Escreve isto ai num livro...

Pode ser que salve algum...

[paul_invest]

Conversa de vigaristas.

https://www.youtube.com/watch?v=NS1H22tjk9M

BES

joão estas em todas ????? nós já sabemos a historia é para relembrar é???

[Ulisses Pereira]

Não levem a mal mas este tópico é sobre o PSI...

[j0a0]

Conversa de vigaristas.

https://www.youtube.com/watch?v=NS1H22tjk9M

BES

[yaya]

offtopic

http://expresso.sapo.pt/banco-de-portugal-diz-que-responsabilidade-pelo-papel-comercial-do-ges-e-da-cmvm=f911559

BdP passa batata quente para a CMVM.

[HJOR]

A zona identificada anteriormente, entre os 5450-5500 está a fazer-se sentir.
Para já um lower low (diário) está feito, com o gap de ontem ainda por fechar.
Aguardar pela reação nesta zona...

[ricardmag]

Supondo uma valorização da EDP de 14% (3,28€ -> 3,75€),
outra da GALP de 30% (10,49€ -> 13,70€),
outra da JM de 26% (10,02€ -> 12,60€),
outra da NOS de 10% (5,80€ -> 6,38€) que está em máximos de alguns anos,

onde estas empresas representam quase 2/3 do PSI20 é bem possível que o índice vá até os 6145, partindo do pressuposto que as outras ficam iguais.

Os mais arrojados diriam que o avião já partiu, os mais conservadores esperarão pelos 6300 Terceira estação ...

PSI20.PNG (52.11 KiB) Visualizado 5139 vezes

[yaya]

Os touros voltaram e vai de foguete?
A Grécia e a Ucrânia já deixaram de fazer "mossa"?