Investidores apertam os cintos. Vem aí muita turbulência nos mercados

[SERRA LAPA]

Em relação ao Ulrich apetece só diz :

" Arre que é burro!"

Perder dinheiro com a divida Portuguesa e italiana

Que filmes andará ele a ver

O BPI continua sólido, mas esta "inteligência" do Sr. Ulrich, consegue fazer coisas mirabolantes!

[Goya777]

Fechará vermelho amanhã? Ou quem tinha a vender em força já vendeu nestes ultimos 2 dias, provavelmente com acesso a algum sneak preview dos resultados...

[Adam hedge]

para amanha e quem esta longo era bom o bpi conseguir ir para cima dos ,83 numa primeira fase para depois ir aos ,857 conseguir segurar-se acima destes era belíssimo para depois atacar os ,90,acima deste é que a porca torce o rabo...
na quebra dos,797 vamos a mínimos de hoje e na quebra destes possivelmente vamos aos ,745 e na quebra destes os ,667

gráfico 4h

[Pecunia...olet!]

Eu gosto do Fernando Ulrich. Mas... jamais o contraria para gestor de investimentos financeiros.

O BPI/Ulrich terá de ficar na história da banca europeia como o único(?) banco que perdeu dinheiro em divida pública Portuguesa, Italiana e Irlandesa durante os anos 2013 e 2014. No período em que os preços dessas obrigações atingiram valores máximos históricos. Tudo à conta de uns "derivados" que utilizou para fazer cobertura e que acabaram por cobrir mais do que os ganhos nas obrigações. Ter uma carteira de dívida pública Portuguesa e perder dinheiro nos últimos anos... sem comentários. Tanta conversa contra os CDS e derivados e afinal também não os soube utilizar. Ou utilizou em demasiada.

Na carteira de activos financeiros disponíveis para venda "ainda" tem uma reserva de justo valor negativa de 35 milhões de euros à conta desses derivados de cobertura. A acumular aos 137 milhões de menos valia realizada em 2014, o BPI conseguiu a proeza de perder 170 milhões de euros em dívida pública no ano em que esta teve uma performance fantástica. Se tivesse acreditado no senhor Draghi, os ganhos na carteira de dívida pública teriam sido suficientes para apagar os 260 milhões de prejuízos não recorrentes. Como fizeram os outros bancos portugueses. Entre menos valias em OT e BTPs, juros de Coco's, reformas antecipadas, anulação de impostos diferidos e outros custos é muito "não recorrente".

O impacto da alteração da ponderação de Angola nos rácios de capital em 2%, é preocupante mas pode ser gerido. Mais uma razão para tentar ficar com o Novo Banco (acredito que por muito menos de 3.9 mil milhões). O crédito em Angola aumenta 70% (parte de uma base relativamente baixa). Parece que teve que substituir o BES no crédito ao Estado de Angola!?

Com book value em 2,548 mil milhões, market cap de 1,2 mil milhões, rácios de capital razoáveis, rácio de transformação conservador, estrutura accionista estável, mas... a margem financeira e montante crédito ainda a descer em Portugal e a dependência de Angola vão colocar pressão. Para aquisições? Dividir o Novo Banco com o Santander acho que será o resultado a considerar.

As perspectivas? Depende de Angola. Mas não podemos ignorar que em final de Outubro (antes da queda do petróleo assustar tudo o que se relaciona com Angola, da vitória do Tsipras, antes da alteração da ponderação de Angola nos cálculos dos rácios de capital, antes dos 130 milhões de não recorrentes adicionais - porque 135 milhões já eram conhecidos desde o primeiro trimestre) o preço das ações estava praticamente a 1,60.

[trend=friend]

Existem 4 jogadores na mesa e dois deles (bpi e santander) têm todo o interesse em mostrar enorme vontade de comprar o NB para reduzirem os custos da resolução. Esse bluff é necessário e exige uma real "poker face" quando o fazem, o preço do NB sobe ou pelo menos não desce tanto...
E os outros jogadores? São quem tem jogo para apresentar/quem tem verdadeira disponibilidade, Fosun e Apollo... (e talvez um ou outro jogador surpresa). Até lá, há que fazer o teatro

[Artista Romeno]

O bpi vale bem mais que 80 centimos, o mercado está claramente a penalizar por angola e parece-me excessivo abaixo de 1,20, mas estes resultados em certa medida explicam o porque mesmo expurgados de extraordinarios são fracos pois a margem financeira já devia estar a subir e cai além de que o volume de crédito continua em queda, assim sem angola, o bpi mostra pouco fulgor na atividade doméstica, não basta ter poucas imparidades e bom crédito, se o negócio bancario de emprestar dinheiro não funciona, é que se angola falhar o bpi tem que sacar rentabilidade cá e não foi nestre trimestre que mostrou sinais claros disso........resumindo fraca visibilidade de rentabilidade caseira

[cavaleri]

cavaleri, mea culpa. A partir do momento que o Ulrich disse há pouco que admite um aumento de capital para comprar o Novo Banco, podemos mesmo considerar isso como um movimento especulativo

Abraço,
Ulisses

Ulisses,

O novo banco fica para os espanhóis claramente mas o bpi claramente vai às compras cá dentro vamos aguardar.

[Investbem]

cavaleri, mea culpa. A partir do momento que o Ulrich disse há pouco que admite um aumento de capital para comprar o Novo Banco, podemos mesmo considerar isso como um movimento especulativo

Abraço,
Ulisses

Ulisses, porque é que consideras um movimento especulativo ou para conhecer em detalhe a concorrência, e não pões também a hipótese de haver de facto interesse, mesmo que possam existir, como já alguém disse, possíveis e especulativas parcerias desconhecidas...

[HJOR]

Em dia de apresentação de resultados...Um verdadeiro "Tic...Tac.."

[pvg80713]

http://economico.sapo.pt/noticias/ulric ... 10984.html

[Ulisses Pereira]

cavaleri, mea culpa. A partir do momento que o Ulrich disse há pouco que admite um aumento de capital para comprar o Novo Banco, podemos mesmo considerar isso como um movimento especulativo

Abraço,
Ulisses

[Bar38]

Resultado líquido consolidado negativo de 161.6 M.€ em 2014, com custos e perdas não recorrentes de 264.3 M € na actividade doméstica; excluindo estes resultados não recorrentes, registar-se-ia um lucro líquido consolidado de 102.6 M.€

O problema e' que esses custos e perdas não recorrentes se vão tornando recorrentes a cada apresentação de resultados e não apenas no BPI.

[Ulisses Pereira]

Não, um movimento empresarial para conhecer em detalhe a concorrência.

Abraço,
Ulisses

[cavaleri]

pvg, o BPI não quer comprar o Novo Banco. Colocou-se como interessado para conhecer, em pormenor, as contas da concorrência. Penso que foi um bom movimento.

Abraço,
Ulisses

Ulisses,
Movimento especulativo?

[Yin-Yang]

Resultado líquido consolidado negativo de 161.6 M.€ em 2014, com custos e perdas não recorrentes de 264.3 M € na actividade doméstica; excluindo estes resultados não recorrentes, registar-se-ia um lucro líquido consolidado de 102.6 M.€

[M42]

Desculpem lá mas tirem-me umas pequenas dúvidas. Qual era o valor previsto para os rácios do BPI devido à situação de Angola? Qual é o valor que nestes resultados o BPI apresenta? Qual era a previsão para o aumento da margem financeira e qual o foi o valor que o BPI apresentou?
Sinceramente penso que se estão a focar mais nos resultados liquidos que têm bastantes situações não recorrentes do que com o essencial da operação do banco.

Abraço,

[Ulisses Pereira]

pvg, o BPI não quer comprar o Novo Banco. Colocou-se como interessado para conhecer, em pormenor, as contas da concorrência. Penso que foi um bom movimento.

Abraço,
Ulisses

[tncm]

Hmmm o dobro do previsto... amanhã é dia de compras
Pessoal isto dá direito a um ACzito de 200 milhões não?!

os AC nunca são de valores tão pequenos... a pergunta e : como pode um Banco que da prejuizos de 160 querer comprar o NB por 3900 ?

O BPI tem prejuízos de 160M mas tem a Isabelinha. Teorias da conspiração à parte e tendo tido Angola o papel que teve para o desaparecimento do BES, não me espantaria nada que exista uma hidden agenda Isabel-Paizinho para abarbatar o Novo banco (ex-bes tirando a porcaria toda) via BPI por um precinho de "amigo"... mas isto sou eu depois de ter visto novamente o Teoria da Conspiração starring Mel Gibson

[pvg80713]

Hmmm o dobro do previsto... amanhã é dia de compras
Pessoal isto dá direito a um ACzito de 200 milhões não?!

os AC nunca são de valores tão pequenos... a pergunta e : como pode um Banco que da prejuizos de 160 querer comprar o NB por 3900 ?

[pepe7]

Goya,

O gráfico não é muito claro em termos dessa "fronteira entre o Bear e o Bull Market". Nesta altura, talvez apontasse apenas a zona dos 1,32.

Deixo aqui os gráficos actualizados.

Abraço,
Ulisses

Olá Ulisses,
Para já apenas acompanho o activo, a minha pergunta é a seguinte : não se pode considerar um suporte pelos +-0,75, a partir de 26/27 de setembro de 2012.
De resto no BPI não há sinais de inversão, "apenas" ver suportes a serem quebrados.

[tncm]

Hmmm o dobro do previsto... amanhã é dia de compras
Pessoal isto dá direito a um ACzito de 200 milhões não?!

[Santinislb]

Resultado líquido negativo de 161.6 milhões de euros....................

[trend=friend]

Obrigado Ulisses. Dá vontade de por algum a acreditar que o padrao de 2013 se vai repetir. Mas a incerteza é muita. E o capital disponivel pouco

Já somos dois a pensar a mesma coisa

[Goya777]

Obrigado Ulisses. Dá vontade de por algum a acreditar que o padrao de 2013 se vai repetir. Mas a incerteza é muita. E o capital disponivel pouco

[Ulisses Pereira]

Sim, este gráfico (bem como todos os que coloco no Caldeirão) é ajustado de todos os aumentos de capital e "stock split".

Abraço,
Ulisses