Ao minuto: Descida do IRC avança fora do Orçamento

[Rick Lusitano]

Chico,

Esta semana também troquei o F&C European SmallCap A EUR pelo Nordea 1 Euro Covered bonds para baixar o risco da carteira e aumentar a proporção de FI obrigações/ações de 35/65 para 40/60. Em breve pretendo continuar a diminuir a exposição à Europa (principalmente em ações) e passar a proporção de ações obrigações para 50/50.


Caralmeida,

Gosto desse MFS Meridian Global Total Return A1 EUR Acc (LU0219418836). Gostava de o ter mas fica de olho para uma próxima carteira quando houver disponibilidade.

Isso é o que se chama "Global Tactical Asset Alocation" (GTAA).

[Rick Lusitano]

Carlos,
Pelo que vi, tu não tens nas 2 carteiras nenhum fundo de obrigações emergentes globais e atualmente os especialistas veem esta categoria como da mais promissora nas rendibilidades. Vê o meu post sobre o assunto colocado ontem, tendo no final feito o confronto entre 3 fundos. Se quiseres escolher um fundo desta categoria, vê depois, dentro dos fundos de obrigações que escolheste, quais as alocações que podem ter mais obrigações da Zona Euro e Japão e corta-os ou reduzes substancialmente o seu peso percentual.

Um abraço.

RSI,

Já tinha visto o teu post, e foi algo que ponderei durante a fase de concepção da carteira, mas ficou por terra.
A hipótese de realocar/reduzir é possível, mas posso também tentar arranjar uns "cobrezitos" para aplicar num fundo desses. E assim, aumentava ligeiramente o peso das Obrigações, que é de apenas 33%.
Como ainda não tenho histórico nenhum desta carteira (1 semana apenas), também não me sinto muito confortável em estar já a mexer-lhe.

Acham que ainda é cedo para rebalancear a 1ª carteira (constituída no início de Agosto)?
É que já tenho alguns fundos valorizações entre 9% e 15% e poderia ir lá buscar o "excedente" para aplicar num fundo de obrigações emergentes globais nesta 2ª carteira.

Fundos entre +9% e +15% em cerca de 2 meses?! Com as quedas de Setembro e Outubro.
Ainda dizem que fundos é o parente pobre dos investimentos.

O que andas a fazer, andas dar vitaminas aos teus fundos? Também quero.

Grande Market Timing. Não devias dizer publicamente, senão podem pensar que a gestão activa (o Market Timing e os FIGAs), pode bater os mercados, e também pode considerado ser 1 acto de provocação.


Agora a sério...


Quais são as tuas estratégias de investimentos? Alguns exemplos de questões que precisas fazer a ti mesmo.

Rebalanceamentos periódicos, venda dos ganhadores e/ou compra dos perdedores?

O que provoca os rebalaceamentos? As subidas? As quedas? Um prazo pré-establecido (semestralmente, anualmente, ou outro prazo)? As mais ou menos valias de cada fundo? Os pesos (%) de cada fundo na carteira?

Ir regularmente fazendo mais-valias?

Outra.

[chico_laranja]

Se a minha carteira estivesse fechada teria tido a seguinte performance:

Código: Selecionar todos

Performance Details
Discrete Performance       
07/11/013 a 07/11/014 - 8.5%
07/11/012 a 07/11/013 - 4.7%
07/11/011 a 07/11/012 - 14.5%
07/11/010 a 07/11/011 - 3.3%
07/11/009 a 07/11/010 - 18.6%

Cumulative Performance   3m    6m    1y    3y    5y
Chico_Backtest           3.0    5.0    8.5    30.1    59.5

Performance Analysis
Growth Rate % - 9.4
Volatility - 4.9
Alpha - 3.7
Beta - 0.8
Sharpe - 1.2
Info Ratio % - 0.8


Benchmark - Gbl ETF Mixed Asset - Balanced

Cálculos feitos pelo TrustnetOffshore

[jokerportuga]

Carlos

A carteira parece-me bastante equilibrada.

Agora não esperes quebras de apenas 3%.

Para fazeres conta ao possível Draw dawns da carteira podes pensar assim:
- Até 1 DP(Desvio Padrão) é uma quebra normal e aceitável sem pestanejar.
- 2 DP é uma quebra anormal e para levantar atenções e que não é de ignorar.
- 3 DP é uma quebra extrema e sinal que se está num abismo, tipo 2008, em que muitos fundos cairam 40-50% (tipicamente com DP de 14-16%, é fazer contas)

Eu para avaliar a minha carteira penso um pouco neste género de escala.

-----------

O Franklin European Growth anda a engonhar há um ano. Também houve problemas/mudanças nos gestores (e o Ghorez aka dozens aka doez veio logo aqui dar uma alfinetada sobre isso ) pelo que o fundo deverá ser visto como um antes e um depois.

Antes era um fundo porreiro. Agora é fazer reset ao histórico e olhar para ele como se de um novo fundo se tratasse. É esperar e ver o que de lá sairá pois a equipa gestora ainda não teve tempo para começar a trabalhar, até porque no início é acima de tudo gerir a fuga de capitais e mesmo assim ir tentando obter algumas mais valias até a sangria acabar.

O Franklin foi das minhas grandes apostas iniciais (Julho 2013), mas já foi à vida. Enquanto se analisa se a nova equipa é boa ou não, prefiro estar noutro lado!

x2.
O meu vinha desde o inicio de 2013 e quando começou a cair a pique(actualmente -4,59% no ultimo ano) também sai.

[DocMr36]

Carlos

A carteira parece-me bastante equilibrada.

Agora não esperes quebras de apenas 3%.

Para fazeres conta ao possível Draw dawns da carteira podes pensar assim:
- Até 1 DP(Desvio Padrão) é uma quebra normal e aceitável sem pestanejar.
- 2 DP é uma quebra anormal e para levantar atenções e que não é de ignorar.
- 3 DP é uma quebra extrema e sinal que se está num abismo, tipo 2008, em que muitos fundos cairam 40-50% (tipicamente com DP de 14-16%, é fazer contas)

Eu para avaliar a minha carteira penso um pouco neste género de escala.

-----------

O Franklin European Growth anda a engonhar há um ano. Também houve problemas/mudanças nos gestores (e o Ghorez aka dozens aka doez veio logo aqui dar uma alfinetada sobre isso ) pelo que o fundo deverá ser visto como um antes e um depois.

Antes era um fundo porreiro. Agora é fazer reset ao histórico e olhar para ele como se de um novo fundo se tratasse. É esperar e ver o que de lá sairá pois a equipa gestora ainda não teve tempo para começar a trabalhar, até porque no início é acima de tudo gerir a fuga de capitais e mesmo assim ir tentando obter algumas mais valias até a sangria acabar.

O Franklin foi das minhas grandes apostas iniciais (Julho 2013), mas já foi à vida. Enquanto se analisa se a nova equipa é boa ou não, prefiro estar noutro lado!

[jokerportuga]

Carlos

A carteira parece-me bastante equilibrada.

Agora não esperes quebras de apenas 3%.

Para fazeres conta ao possível Draw dawns da carteira podes pensar assim:
- Até 1 DP(Desvio Padrão) é uma quebra normal e aceitável sem pestanejar.
- 2 DP é uma quebra anormal e para levantar atenções e que não é de ignorar.
- 3 DP é uma quebra extrema e sinal que se está num abismo, tipo 2008, em que muitos fundos cairam 40-50% (tipicamente com DP de 14-16%, é fazer contas)

Eu para avaliar a minha carteira penso um pouco neste género de escala.

-----------

O Franklin European Growth anda a engonhar há um ano. Também houve problemas/mudanças nos gestores (e o Ghorez aka dozens aka doez veio logo aqui dar uma alfinetada sobre isso ) pelo que o fundo deverá ser visto como um antes e um depois.

Antes era um fundo porreiro. Agora é fazer reset ao histórico e olhar para ele como se de um novo fundo se tratasse. É esperar e ver o que de lá sairá pois a equipa gestora ainda não teve tempo para começar a trabalhar, até porque no início é acima de tudo gerir a fuga de capitais e mesmo assim ir tentando obter algumas mais valias até a sangria acabar.

Chico
qualquer investidor ao pensar na 3ª alinea do abismo, fugiria logo deste tipo de investimento, mas convém salientar que tal pode vir a acontecer de novo e teremos que estar preparados/mentalizados para tal.
Informar os investidores nunca é demais e tu fazes (muito) bem focar este ponto.

Eu preparo-me mais psicologicamente para o 2ª caso, que ainda não aconteceu nos últimos 2 anos que comecei a investir neste tipo de produtos.
Acho que já mencionei por aqui, as minhas 2 carteiras MLP andam por volta dos 6 a 7% DP com dados inicio Out 2014.
Até lá vou acumulando mais valias...

[chico_laranja]

Carlos

A carteira parece-me bastante equilibrada.

Agora não esperes quebras de apenas 3%.

Para fazeres conta ao possível Draw dawns da carteira podes pensar assim:
- Até 1 DP(Desvio Padrão) é uma quebra normal e aceitável sem pestanejar.
- 2 DP é uma quebra anormal e para levantar atenções e que não é de ignorar.
- 3 DP é uma quebra extrema e sinal que se está num abismo, tipo 2008, em que muitos fundos cairam 40-50% (tipicamente com DP de 14-16%, é fazer contas)

Eu para avaliar a minha carteira penso um pouco neste género de escala.

-----------

O Franklin European Growth anda a engonhar há um ano. Também houve problemas/mudanças nos gestores (e o Ghorez aka dozens aka doez veio logo aqui dar uma alfinetada sobre isso ) pelo que o fundo deverá ser visto como um antes e um depois.

Antes era um fundo porreiro. Agora é fazer reset ao histórico e olhar para ele como se de um novo fundo se tratasse. É esperar e ver o que de lá sairá pois a equipa gestora ainda não teve tempo para começar a trabalhar, até porque no início é acima de tudo gerir a fuga de capitais e mesmo assim ir tentando obter algumas mais valias até a sangria acabar.

[jokerportuga]

Bom dia,

Parabéns caralmeida....o "timing" de entrada foi perfeito. Não tens fundos de acções com hedge?

Coloco a questão, porque essas rentabilidades foram obtidas não só pelo excelente comportamento dos fundos, mas também pelo valorização do USD face ao Euro no ano de 2014.


Abr,

MWC

Bom dia MWC,

Obrigado. Efetivamente, tive sorte com o timing de entrada.
Podia ser melhor, caso tivesse entrado 2 ou 3 dias mais tarde, mas não me posso queixar do timing. E foi pura sorte!

A minha carteira é a que consta deste post http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=2400#p1130791, pelo que os fundos de ações que sobram e que não referi são apenas os Europeus e Mistos. A ovelha negra é o Franklin European Growth N Acc €, porque os outros já estão a recuperar e no verde.

Abraço
Carlos Almeida

Carlos
acertaste no centro do alvo em timing e na maioria dos fundos.
Eu criei a minha 2ª carteira MLP em Julho 2014 e em Agosto/Outubro tive que aguentar as correcções.
Neste momento esta carteira está em máximos.

Quando se escolhe fundos de qualidade mais cedo ou mais tarde voltarão a estar positivos.

Já tens uma almofada para quando os mercados corrigirem.

[caralmeida030267]

Bom dia,

Parabéns caralmeida....o "timing" de entrada foi perfeito. Não tens fundos de acções com hedge?

Coloco a questão, porque essas rentabilidades foram obtidas não só pelo excelente comportamento dos fundos, mas também pelo valorização do USD face ao Euro no ano de 2014.


Abr,

MWC

Bom dia MWC,

Obrigado. Efetivamente, tive sorte com o timing de entrada.
Podia ser melhor, caso tivesse entrado 2 ou 3 dias mais tarde, mas não me posso queixar do timing. E foi pura sorte!

A minha carteira é a que consta deste post http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=2400#p1130791, pelo que os fundos de ações que sobram e que não referi são apenas os Europeus e Mistos. A ovelha negra é o Franklin European Growth N Acc €, porque os outros já estão a recuperar e no verde.

Abraço
Carlos Almeida

[doez]

Tu deves ser um especialista de hedge funds, só que, ao contrário do grande hedge fund LTCM (Long Term Control Management), os teus fundos não entram em falência: deves ter grandes consultores que te dão o devido aconselhamento e proteção quando os mercados entram em bear ou quando entram em ambientes contaminados e de alta volatilidade.

ERRADO.

É Long-Term Capital Management.

[mwc 2.0]

Bom dia,

Parabéns caralmeida....o "timing" de entrada foi perfeito. Não tens fundos de acções com hedge?

Coloco a questão, porque essas rentabilidades foram obtidas não só pelo excelente comportamento dos fundos, mas também pelo valorização do USD face ao Euro no ano de 2014.


Abr,

MWC

[caralmeida030267]

Carlos,
Pelo que vi, tu não tens nas 2 carteiras nenhum fundo de obrigações emergentes globais e atualmente os especialistas veem esta categoria como da mais promissora nas rendibilidades. Vê o meu post sobre o assunto colocado ontem, tendo no final feito o confronto entre 3 fundos. Se quiseres escolher um fundo desta categoria, vê depois, dentro dos fundos de obrigações que escolheste, quais as alocações que podem ter mais obrigações da Zona Euro e Japão e corta-os ou reduzes substancialmente o seu peso percentual.

Um abraço.

RSI,

Já tinha visto o teu post, e foi algo que ponderei durante a fase de concepção da carteira, mas ficou por terra.
A hipótese de realocar/reduzir é possível, mas posso também tentar arranjar uns "cobrezitos" para aplicar num fundo desses. E assim, aumentava ligeiramente o peso das Obrigações, que é de apenas 33%.
Como ainda não tenho histórico nenhum desta carteira (1 semana apenas), também não me sinto muito confortável em estar já a mexer-lhe.

Acham que ainda é cedo para rebalancear a 1ª carteira (constituída no início de Agosto)?
É que já tenho alguns fundos valorizações entre 9% e 15% e poderia ir lá buscar o "excedente" para aplicar num fundo de obrigações emergentes globais nesta 2ª carteira.
Estou certo que agora conseguiria nesses excedentes uns bons 1300€ a 1400€. E passaria o peso das obrigações desta 2ª carteira para ~37%.
Qual é a vossa opinião?

Abraço
Carlos Almeida

Carlos,
Quais são os fundos que entraste no início de agosto e estás a ganhar da ordem dos 15%?

RSI,

Com as últimas cotações disponíveis, os fundos que referi são os seguinte:

Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND (LU0347184318) - 14.98%
Threadneedle American Smaller Companies Retail Net EUR Acc (GB00B0WGY707) - 13.69%
MFS® Meridian Glbl Equity A1 EUR Acc (LU0094560744) - 8.95%
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R (LU0155230690) - 11.05%
Eurizon EasyFund Eq Pharma LTE R (LU0114064081) - 15.10%

Este é o top de ganhadores, que equivalem a cerca de 21% do valor da carteira inicial.
E tenho mais 3 fundos com ganhos de 4.54%, 4.79% e 5.19 (MFS® Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc, UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P, M&G Global Dividend EUR A), que correspondem a cerca de mais 11% do valor da carteira inicial.

[RSI]

Carlos,
Pelo que vi, tu não tens nas 2 carteiras nenhum fundo de obrigações emergentes globais e atualmente os especialistas veem esta categoria como da mais promissora nas rendibilidades. Vê o meu post sobre o assunto colocado ontem, tendo no final feito o confronto entre 3 fundos. Se quiseres escolher um fundo desta categoria, vê depois, dentro dos fundos de obrigações que escolheste, quais as alocações que podem ter mais obrigações da Zona Euro e Japão e corta-os ou reduzes substancialmente o seu peso percentual.

Um abraço.

RSI,

Já tinha visto o teu post, e foi algo que ponderei durante a fase de concepção da carteira, mas ficou por terra.
A hipótese de realocar/reduzir é possível, mas posso também tentar arranjar uns "cobrezitos" para aplicar num fundo desses. E assim, aumentava ligeiramente o peso das Obrigações, que é de apenas 33%.
Como ainda não tenho histórico nenhum desta carteira (1 semana apenas), também não me sinto muito confortável em estar já a mexer-lhe.

Acham que ainda é cedo para rebalancear a 1ª carteira (constituída no início de Agosto)?
É que já tenho alguns fundos valorizações entre 9% e 15% e poderia ir lá buscar o "excedente" para aplicar num fundo de obrigações emergentes globais nesta 2ª carteira.
Estou certo que agora conseguiria nesses excedentes uns bons 1300€ a 1400€. E passaria o peso das obrigações desta 2ª carteira para ~37%.
Qual é a vossa opinião?

Abraço
Carlos Almeida

Carlos,
Quais são os fundos que entraste no início de agosto e estás a ganhar da ordem dos 15%?

[RSI]

Respira-se finalmente um ar saudável, não temos aqui o pai nem o filho e a filha do outro, nem a moderação tem de intervir

Tu pelos vistos estás a respirar bem, pois não apanhaste nenhuma infeção por bactérias Legionella como os outros se calhar apanharam, esperando todos nós que essa infeção não seja muito prolongada ou letal: há que ter esperança na boa resposta por parte dos antibióticos.

Tu por acaso não estiveste a incubar a Legionella durante uma semana? Tens algum hedge contra esta bactéria? O teu sistema imunitário deve ter uma grande carga de anticorpos contra os microorganismos patogénicos, porque tu safas-te sempre e sais sempre imune dos ambientes contaminados!!! Como é que tu consegues isso? Deves ter vários níveis de hedge extremamente eficazes. Tu deves ser um especialista de hedge funds, só que, ao contrário do grande hedge fund LTCM (Long Term Capital Management), os teus fundos não entram em falência: deves ter grandes consultores que te dão o devido aconselhamento e proteção quando os mercados entram em bear ou quando entram em ambientes contaminados e de alta volatilidade.

Afinal não és um user qualquer, tu és o USER. Dou-te os meus parabéns, porque, mesmo em tempo chuvoso, tu consegues passar incólume por entre os pingos da chuva.

[caralmeida030267]

Carlos,
Pelo que vi, tu não tens nas 2 carteiras nenhum fundo de obrigações emergentes globais e atualmente os especialistas veem esta categoria como da mais promissora nas rendibilidades. Vê o meu post sobre o assunto colocado ontem, tendo no final feito o confronto entre 3 fundos. Se quiseres escolher um fundo desta categoria, vê depois, dentro dos fundos de obrigações que escolheste, quais as alocações que podem ter mais obrigações da Zona Euro e Japão e corta-os ou reduzes substancialmente o seu peso percentual.

Um abraço.

RSI,

Já tinha visto o teu post, e foi algo que ponderei durante a fase de concepção da carteira, mas ficou por terra.
A hipótese de realocar/reduzir é possível, mas posso também tentar arranjar uns "cobrezitos" para aplicar num fundo desses. E assim, aumentava ligeiramente o peso das Obrigações, que é de apenas 33%.
Como ainda não tenho histórico nenhum desta carteira (1 semana apenas), também não me sinto muito confortável em estar já a mexer-lhe.

Acham que ainda é cedo para rebalancear a 1ª carteira (constituída no início de Agosto)?
É que já tenho alguns fundos valorizações entre 9% e 15% e poderia ir lá buscar o "excedente" para aplicar num fundo de obrigações emergentes globais nesta 2ª carteira.
Estou certo que agora conseguiria nesses excedentes uns bons 1300€ a 1400€. E passaria o peso das obrigações desta 2ª carteira para ~37%.
Qual é a vossa opinião?

Abraço
Carlos Almeida

[RSI]

Viva,

Conforme já referi, constituí por estes dias a minha 2ª carteira de FI, no montante global de 20k, para 3 anos (mínimo).
Um agradecimento especial ao Rick, Chico, Buechips, DMP, Joker e tantos outros que, direta ou indiretamente me ajudaram neste "projeto".

Tentei que esta 2ª carteira fosse um pouco mais agressiva do que a 1ª, por forma a conseguir uma rentabilidade a rondar os 10%. A ver vamos se o consigo...
Quanto ao risco, cerca de 7% implícitos são aceitáveis, embora não espere esses valores de forma alguma. A minha expectativa é de que, em média, a queda máxima se fique por 3%.

Chico, o máximo que espero que a carteira rentabilize num só ano é 1000%.
Estou a brincar, mas estou aqui é para ganhar dinheiro, não para perder. Espero, ou melhor, desejo que a carteira possa rentabilizar 12% a 15% num bom ano.

Mas, como ainda estou muito "fresquinho" nesta matéria dos FI, posso sempre meter água.
O que conto fazer, através de uma gestão mais flexível, mais controlada, mais ativa se assim o quiserem, é analisar a evolução dos fundos, ver quais as tendências de curto/médio prazo, e substituir/realocar "perdedores" por "ganhadores".
No fundo, quando vemos que a gestão de um determinado FI não está a ter os resultados desejados, apenas podemos mudar de FI e não de gestão.
Quanto a tudo o resto, ainda estou a aprender, acho que já estou na fase de "gatinhar" , pelo que vou tentar evoluir diariamente.

As minhas preocupações mais prementes, e até pela evolução recente, têm a ver com as Obrigações e com a Europa.
Atualmente, e muito sinceramente, acho que as Obrigações, embora diminuam o risco, estão a tornar-se "castradoras" (expressão do Chico ) das rentabilidades. E cada vez mais se torna difícil encontrar FI que escapam a esta sina.
Quanto à Europa, já sabemos que enquanto não começar a crescer e a mostrar resultados palpáveis, muito dificilmente vamos conseguir ter rentabilidades "decentes" nos fundos de ações.

Bem, e já chega de blá-blá-blá (não me estou a meter contigo bluechips).
Abaixo segue a minha 2ª carteira.
Uma nota apenas para o GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838), no qual tive que aplicar 7.5% por causa do montante mínimo, mas que irei provavelmente passar para os 6%, sendo que o remascente passará para o ES Liquidez FEIA que subirá para os 5%. Mas para já, antes de mexer vou aguardar para ver.

Digam o que vos aprouver, batam no ceguinho, etc e tal.

Tesouraria - Liquidez (~3.5%)
ES Liquidez FEIA (PTYEVOHM0002) - Merc. Monetário EUR Estável – 3.5%

Obrigações (~33%)
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707) - Obrigações Diversificado EUR - 9%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) - Obrigações Globais EUR Hedge - 5%
BNY Mellon Global High Yld Bd A EUR (IE0030011294) - Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged - 5%
Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) - Obrigações Globais - 5%
Nordea-1 European Covered Bond E EUR (LU0173776989) - Obrigações Diversificado EUR - 9%

Mistos (~8%)
MFS® Meridian Glbl Total Return A1 EUR (LU0219418836) - Mistos Moderados USD – 8%

Acções (~55.5%)
Europa (~10%)
UBS (Lux) ES European Opportunity Unconstrained € P-acc (LU0723564463) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
JPM Europe Equity Plus D (acc)-EUR (LU0289214628) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
EUA (~12%)
Threadneedle Amer Ext Alp R EUR (GB00B28CN800) - Ações EUA Cap. Grande Crescimento - 12%
Globais (~14.5%)
Invesco Global Equity Income E € Acc (LU0607513586) - Ações Global Dividendo Alto - 7%
GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838) - Ações Global Cap. Pequena - 7.5%
Sectoriais (~19%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR (LU0114721508) - Ações Sector Bens de Consumo - 7%
BGF World Healthscience E2 EUR (LU0171309270) - Ações Sector Saúde - 7%
MS INVF Global Infrastructure BH (LU0512092577) - Ações Sector Infra-estrutura - 5%

Abraço
Carlos Almeida

Porquê esse de infra-estrutura em vez deste? UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (LU0366711900) , não ponderas ter fundos sectoriais como por exemplo este Pictet Water-R EUR (LU0104885248)?

Daemoon,

Já tenho esse UBS na 1ª carteira http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=2400#p1130791, e não quis repetir os mesmos fundos. É a única razão.
Quanto aos outros fundos setoriais, neste momento ainda não os estudei suficientemente para os incluir, não quis diversificar demasiadamente e ainda não tenho a confiança necessária para o fazer.

Abraço
Carlos Almeida

Carlos,
Pelo que vi, tu não tens nas 2 carteiras nenhum fundo de obrigações emergentes globais e atualmente os especialistas veem esta categoria como da mais promissora nas rendibilidades. Vê o meu post sobre o assunto colocado ontem, tendo no final feito o confronto entre 3 fundos. Se quiseres escolher um fundo desta categoria, vê depois, dentro dos fundos de obrigações que escolheste, quais as alocações que podem ter mais obrigações da Zona Euro e Japão e corta-os ou reduzes substancialmente o seu peso percentual.

Um abraço.

[jokerportuga]

Tenho também os 2 em 2 carteiras distintas.

[caralmeida030267]

Viva,

Conforme já referi, constituí por estes dias a minha 2ª carteira de FI, no montante global de 20k, para 3 anos (mínimo).
Um agradecimento especial ao Rick, Chico, Buechips, DMP, Joker e tantos outros que, direta ou indiretamente me ajudaram neste "projeto".

Tentei que esta 2ª carteira fosse um pouco mais agressiva do que a 1ª, por forma a conseguir uma rentabilidade a rondar os 10%. A ver vamos se o consigo...
Quanto ao risco, cerca de 7% implícitos são aceitáveis, embora não espere esses valores de forma alguma. A minha expectativa é de que, em média, a queda máxima se fique por 3%.

Chico, o máximo que espero que a carteira rentabilize num só ano é 1000%.
Estou a brincar, mas estou aqui é para ganhar dinheiro, não para perder. Espero, ou melhor, desejo que a carteira possa rentabilizar 12% a 15% num bom ano.

Mas, como ainda estou muito "fresquinho" nesta matéria dos FI, posso sempre meter água.
O que conto fazer, através de uma gestão mais flexível, mais controlada, mais ativa se assim o quiserem, é analisar a evolução dos fundos, ver quais as tendências de curto/médio prazo, e substituir/realocar "perdedores" por "ganhadores".
No fundo, quando vemos que a gestão de um determinado FI não está a ter os resultados desejados, apenas podemos mudar de FI e não de gestão.
Quanto a tudo o resto, ainda estou a aprender, acho que já estou na fase de "gatinhar" , pelo que vou tentar evoluir diariamente.

As minhas preocupações mais prementes, e até pela evolução recente, têm a ver com as Obrigações e com a Europa.
Atualmente, e muito sinceramente, acho que as Obrigações, embora diminuam o risco, estão a tornar-se "castradoras" (expressão do Chico ) das rentabilidades. E cada vez mais se torna difícil encontrar FI que escapam a esta sina.
Quanto à Europa, já sabemos que enquanto não começar a crescer e a mostrar resultados palpáveis, muito dificilmente vamos conseguir ter rentabilidades "decentes" nos fundos de ações.

Bem, e já chega de blá-blá-blá (não me estou a meter contigo bluechips).
Abaixo segue a minha 2ª carteira.
Uma nota apenas para o GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838), no qual tive que aplicar 7.5% por causa do montante mínimo, mas que irei provavelmente passar para os 6%, sendo que o remascente passará para o ES Liquidez FEIA que subirá para os 5%. Mas para já, antes de mexer vou aguardar para ver.

Digam o que vos aprouver, batam no ceguinho, etc e tal.

Tesouraria - Liquidez (~3.5%)
ES Liquidez FEIA (PTYEVOHM0002) - Merc. Monetário EUR Estável – 3.5%

Obrigações (~33%)
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707) - Obrigações Diversificado EUR - 9%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) - Obrigações Globais EUR Hedge - 5%
BNY Mellon Global High Yld Bd A EUR (IE0030011294) - Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged - 5%
Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) - Obrigações Globais - 5%
Nordea-1 European Covered Bond E EUR (LU0173776989) - Obrigações Diversificado EUR - 9%

Mistos (~8%)
MFS® Meridian Glbl Total Return A1 EUR (LU0219418836) - Mistos Moderados USD – 8%

Acções (~55.5%)
Europa (~10%)
UBS (Lux) ES European Opportunity Unconstrained € P-acc (LU0723564463) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
JPM Europe Equity Plus D (acc)-EUR (LU0289214628) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
EUA (~12%)
Threadneedle Amer Ext Alp R EUR (GB00B28CN800) - Ações EUA Cap. Grande Crescimento - 12%
Globais (~14.5%)
Invesco Global Equity Income E € Acc (LU0607513586) - Ações Global Dividendo Alto - 7%
GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838) - Ações Global Cap. Pequena - 7.5%
Sectoriais (~19%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR (LU0114721508) - Ações Sector Bens de Consumo - 7%
BGF World Healthscience E2 EUR (LU0171309270) - Ações Sector Saúde - 7%
MS INVF Global Infrastructure BH (LU0512092577) - Ações Sector Infra-estrutura - 5%

Abraço
Carlos Almeida

Porquê esse de infra-estrutura em vez deste? UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (LU0366711900) , não ponderas ter fundos sectoriais como por exemplo este Pictet Water-R EUR (LU0104885248)?

Daemoon,

Já tenho esse UBS na 1ª carteira http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=2400#p1130791, e não quis repetir os mesmos fundos. É a única razão.
Quanto aos outros fundos setoriais, neste momento ainda não os estudei suficientemente para os incluir, não quis diversificar demasiadamente e ainda não tenho a confiança necessária para o fazer.

Abraço
Carlos Almeida

[caralmeida030267]

Carlos
acho que tens uma carteira afinada e diversificada, não tivesse eu todos os fundos da mesma(excepto 1, que já tive em tempos)

Só te deves mentalizar que o teu desejo de queda máxima de 3%, pode não se concretizar e tens que ser psicologicamente forte, pois à grande probabilidade de isso acontecer.
Eu baseio-me no DP dos FI's, mas já tive alguns fundos que já quebraram essa variável.
Como a carteira é para MLP, acho que deves deixar o barco navegar ao sabor das marés e de x em x tempo verificar a sua posição geográfica

abraço

Joker,

Obrigado pelo teu feedback.
As escolhas foram criteriosas, com muita e extensa ajuda de alguns dos foristas antes mencionados.
Mas também tentei dar-lhe um pequeno cunho pessoal, é certo.

Eu sei que as espectativas de queda máxima de até 3% totais podem não se concretizar, e estou preparado para isso.
Por isso é que também pretendo seguir cuidadosamente a evolução da carteira, agindo em conformidade se achar necessário.
Quanto ao resto, é deixar andar e esperar também que os bons ventos me ajudem.

Abraço
Carlos Almeida

[jokerportuga]

Respira-se finalmente um ar saudável, não temos aqui o pai nem o filho e a filha do outro, nem a moderação tem de intervir

Achas?
Eles andem ai

[Daemoon]

Respira-se finalmente um ar saudável, não temos aqui o pai nem o filho e a filha do outro, nem a moderação tem de intervir

[Daemoon]

Viva,

Conforme já referi, constituí por estes dias a minha 2ª carteira de FI, no montante global de 20k, para 3 anos (mínimo).
Um agradecimento especial ao Rick, Chico, Buechips, DMP, Joker e tantos outros que, direta ou indiretamente me ajudaram neste "projeto".

Tentei que esta 2ª carteira fosse um pouco mais agressiva do que a 1ª, por forma a conseguir uma rentabilidade a rondar os 10%. A ver vamos se o consigo...
Quanto ao risco, cerca de 7% implícitos são aceitáveis, embora não espere esses valores de forma alguma. A minha expectativa é de que, em média, a queda máxima se fique por 3%.

Chico, o máximo que espero que a carteira rentabilize num só ano é 1000%.
Estou a brincar, mas estou aqui é para ganhar dinheiro, não para perder. Espero, ou melhor, desejo que a carteira possa rentabilizar 12% a 15% num bom ano.

Mas, como ainda estou muito "fresquinho" nesta matéria dos FI, posso sempre meter água.
O que conto fazer, através de uma gestão mais flexível, mais controlada, mais ativa se assim o quiserem, é analisar a evolução dos fundos, ver quais as tendências de curto/médio prazo, e substituir/realocar "perdedores" por "ganhadores".
No fundo, quando vemos que a gestão de um determinado FI não está a ter os resultados desejados, apenas podemos mudar de FI e não de gestão.
Quanto a tudo o resto, ainda estou a aprender, acho que já estou na fase de "gatinhar" , pelo que vou tentar evoluir diariamente.

As minhas preocupações mais prementes, e até pela evolução recente, têm a ver com as Obrigações e com a Europa.
Atualmente, e muito sinceramente, acho que as Obrigações, embora diminuam o risco, estão a tornar-se "castradoras" (expressão do Chico ) das rentabilidades. E cada vez mais se torna difícil encontrar FI que escapam a esta sina.
Quanto à Europa, já sabemos que enquanto não começar a crescer e a mostrar resultados palpáveis, muito dificilmente vamos conseguir ter rentabilidades "decentes" nos fundos de ações.

Bem, e já chega de blá-blá-blá (não me estou a meter contigo bluechips).
Abaixo segue a minha 2ª carteira.
Uma nota apenas para o GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838), no qual tive que aplicar 7.5% por causa do montante mínimo, mas que irei provavelmente passar para os 6%, sendo que o remascente passará para o ES Liquidez FEIA que subirá para os 5%. Mas para já, antes de mexer vou aguardar para ver.

Digam o que vos aprouver, batam no ceguinho, etc e tal.

Tesouraria - Liquidez (~3.5%)
ES Liquidez FEIA (PTYEVOHM0002) - Merc. Monetário EUR Estável – 3.5%

Obrigações (~33%)
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707) - Obrigações Diversificado EUR - 9%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) - Obrigações Globais EUR Hedge - 5%
BNY Mellon Global High Yld Bd A EUR (IE0030011294) - Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged - 5%
Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) - Obrigações Globais - 5%
Nordea-1 European Covered Bond E EUR (LU0173776989) - Obrigações Diversificado EUR - 9%

Mistos (~8%)
MFS® Meridian Glbl Total Return A1 EUR (LU0219418836) - Mistos Moderados USD – 8%

Acções (~55.5%)
Europa (~10%)
UBS (Lux) ES European Opportunity Unconstrained € P-acc (LU0723564463) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
JPM Europe Equity Plus D (acc)-EUR (LU0289214628) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
EUA (~12%)
Threadneedle Amer Ext Alp R EUR (GB00B28CN800) - Ações EUA Cap. Grande Crescimento - 12%
Globais (~14.5%)
Invesco Global Equity Income E € Acc (LU0607513586) - Ações Global Dividendo Alto - 7%
GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838) - Ações Global Cap. Pequena - 7.5%
Sectoriais (~19%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR (LU0114721508) - Ações Sector Bens de Consumo - 7%
BGF World Healthscience E2 EUR (LU0171309270) - Ações Sector Saúde - 7%
MS INVF Global Infrastructure BH (LU0512092577) - Ações Sector Infra-estrutura - 5%

Abraço
Carlos Almeida

Porquê esse de infra-estrutura em vez deste? UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (LU0366711900) , não ponderas ter fundos sectoriais como por exemplo este Pictet Water-R EUR (LU0104885248)?

[jokerportuga]

Viva,

Conforme já referi, constituí por estes dias a minha 2ª carteira de FI, no montante global de 20k, para 3 anos (mínimo).
Um agradecimento especial ao Rick, Chico, Buechips, DMP, Joker e tantos outros que, direta ou indiretamente me ajudaram neste "projeto".

Tentei que esta 2ª carteira fosse um pouco mais agressiva do que a 1ª, por forma a conseguir uma rentabilidade a rondar os 10%. A ver vamos se o consigo...
Quanto ao risco, cerca de 7% implícitos são aceitáveis, embora não espere esses valores de forma alguma. A minha expectativa é de que, em média, a queda máxima se fique por 3%.

Chico, o máximo que espero que a carteira rentabilize num só ano é 1000%.
Estou a brincar, mas estou aqui é para ganhar dinheiro, não para perder. Espero, ou melhor, desejo que a carteira possa rentabilizar 12% a 15% num bom ano.

Mas, como ainda estou muito "fresquinho" nesta matéria dos FI, posso sempre meter água.
O que conto fazer, através de uma gestão mais flexível, mais controlada, mais ativa se assim o quiserem, é analisar a evolução dos fundos, ver quais as tendências de curto/médio prazo, e substituir/realocar "perdedores" por "ganhadores".
No fundo, quando vemos que a gestão de um determinado FI não está a ter os resultados desejados, apenas podemos mudar de FI e não de gestão.
Quanto a tudo o resto, ainda estou a aprender, acho que já estou na fase de "gatinhar" , pelo que vou tentar evoluir diariamente.

As minhas preocupações mais prementes, e até pela evolução recente, têm a ver com as Obrigações e com a Europa.
Atualmente, e muito sinceramente, acho que as Obrigações, embora diminuam o risco, estão a tornar-se "castradoras" (expressão do Chico ) das rentabilidades. E cada vez mais se torna difícil encontrar FI que escapam a esta sina.
Quanto à Europa, já sabemos que enquanto não começar a crescer e a mostrar resultados palpáveis, muito dificilmente vamos conseguir ter rentabilidades "decentes" nos fundos de ações.

Bem, e já chega de blá-blá-blá (não me estou a meter contigo bluechips).
Abaixo segue a minha 2ª carteira.
Uma nota apenas para o GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838), no qual tive que aplicar 7.5% por causa do montante mínimo, mas que irei provavelmente passar para os 6%, sendo que o remascente passará para o ES Liquidez FEIA que subirá para os 5%. Mas para já, antes de mexer vou aguardar para ver.

Digam o que vos aprouver, batam no ceguinho, etc e tal.

Tesouraria - Liquidez (~3.5%)
ES Liquidez FEIA (PTYEVOHM0002) - Merc. Monetário EUR Estável – 3.5%

Obrigações (~33%)
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707) - Obrigações Diversificado EUR - 9%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) - Obrigações Globais EUR Hedge - 5%
BNY Mellon Global High Yld Bd A EUR (IE0030011294) - Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged - 5%
Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) - Obrigações Globais - 5%
Nordea-1 European Covered Bond E EUR (LU0173776989) - Obrigações Diversificado EUR - 9%

Mistos (~8%)
MFS® Meridian Glbl Total Return A1 EUR (LU0219418836) - Mistos Moderados USD – 8%

Acções (~55.5%)
Europa (~10%)
UBS (Lux) ES European Opportunity Unconstrained € P-acc (LU0723564463) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
JPM Europe Equity Plus D (acc)-EUR (LU0289214628) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
EUA (~12%)
Threadneedle Amer Ext Alp R EUR (GB00B28CN800) - Ações EUA Cap. Grande Crescimento - 12%
Globais (~14.5%)
Invesco Global Equity Income E € Acc (LU0607513586) - Ações Global Dividendo Alto - 7%
GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838) - Ações Global Cap. Pequena - 7.5%
Sectoriais (~19%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR (LU0114721508) - Ações Sector Bens de Consumo - 7%
BGF World Healthscience E2 EUR (LU0171309270) - Ações Sector Saúde - 7%
MS INVF Global Infrastructure BH (LU0512092577) - Ações Sector Infra-estrutura - 5%

Abraço
Carlos Almeida

Carlos
acho que tens uma carteira afinada e diversificada, não tivesse eu todos os fundos da mesma(excepto 1, que já tive em tempos)

Só te deves mentalizar que o teu desejo de queda máxima de 3%, pode não se concretizar e tens que ser psicologicamente forte, pois à grande probabilidade de isso acontecer.
Eu baseio-me no DP dos FI's, mas já tive alguns fundos que já quebraram essa variável.
Como a carteira é para MLP, acho que deves deixar o barco navegar ao sabor das marés e de x em x tempo verificar a sua posição geográfica

abraço

[caralmeida030267]

Viva,

Conforme já referi, constituí por estes dias a minha 2ª carteira de FI, no montante global de 20k, para 3 anos (mínimo).
Um agradecimento especial ao Rick, Chico, Buechips, DMP, Joker e tantos outros que, direta ou indiretamente me ajudaram neste "projeto".

Tentei que esta 2ª carteira fosse um pouco mais agressiva do que a 1ª, por forma a conseguir uma rentabilidade a rondar os 10%. A ver vamos se o consigo...
Quanto ao risco, cerca de 7% implícitos são aceitáveis, embora não espere esses valores de forma alguma. A minha expectativa é de que, em média, a queda máxima se fique por 3%.

Chico, o máximo que espero que a carteira rentabilize num só ano é 1000%.
Estou a brincar, mas estou aqui é para ganhar dinheiro, não para perder. Espero, ou melhor, desejo que a carteira possa rentabilizar 12% a 15% num bom ano.

Mas, como ainda estou muito "fresquinho" nesta matéria dos FI, posso sempre meter água.
O que conto fazer, através de uma gestão mais flexível, mais controlada, mais ativa se assim o quiserem, é analisar a evolução dos fundos, ver quais as tendências de curto/médio prazo, e substituir/realocar "perdedores" por "ganhadores".
No fundo, quando vemos que a gestão de um determinado FI não está a ter os resultados desejados, apenas podemos mudar de FI e não de gestão.
Quanto a tudo o resto, ainda estou a aprender, acho que já estou na fase de "gatinhar" , pelo que vou tentar evoluir diariamente.

As minhas preocupações mais prementes, e até pela evolução recente, têm a ver com as Obrigações e com a Europa.
Atualmente, e muito sinceramente, acho que as Obrigações, embora diminuam o risco, estão a tornar-se "castradoras" (expressão do Chico ) das rentabilidades. E cada vez mais se torna difícil encontrar FI que escapam a esta sina.
Quanto à Europa, já sabemos que enquanto não começar a crescer e a mostrar resultados palpáveis, muito dificilmente vamos conseguir ter rentabilidades "decentes" nos fundos de ações.

Bem, e já chega de blá-blá-blá (não me estou a meter contigo bluechips).
Abaixo segue a minha 2ª carteira.
Uma nota apenas para o GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838), no qual tive que aplicar 7.5% por causa do montante mínimo, mas que irei provavelmente passar para os 6%, sendo que o remascente passará para o ES Liquidez FEIA que subirá para os 5%. Mas para já, antes de mexer vou aguardar para ver.

Digam o que vos aprouver, batam no ceguinho, etc e tal.

Tesouraria - Liquidez (~3.5%)
ES Liquidez FEIA (PTYEVOHM0002) - Merc. Monetário EUR Estável – 3.5%

Obrigações (~33%)
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707) - Obrigações Diversificado EUR - 9%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) - Obrigações Globais EUR Hedge - 5%
BNY Mellon Global High Yld Bd A EUR (IE0030011294) - Obrigações Alto Rend. Globais - EUR Hedged - 5%
Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) - Obrigações Globais - 5%
Nordea-1 European Covered Bond E EUR (LU0173776989) - Obrigações Diversificado EUR - 9%

Mistos (~8%)
MFS® Meridian Glbl Total Return A1 EUR (LU0219418836) - Mistos Moderados USD – 8%

Acções (~55.5%)
Europa (~10%)
UBS (Lux) ES European Opportunity Unconstrained € P-acc (LU0723564463) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
JPM Europe Equity Plus D (acc)-EUR (LU0289214628) - Ações Europa Cap. Grande Misto - 5%
EUA (~12%)
Threadneedle Amer Ext Alp R EUR (GB00B28CN800) - Ações EUA Cap. Grande Crescimento - 12%
Globais (~14.5%)
Invesco Global Equity Income E € Acc (LU0607513586) - Ações Global Dividendo Alto - 7%
GS Glbl Sm Cap Core Eq E Close (LU0245181838) - Ações Global Cap. Pequena - 7.5%
Sectoriais (~19%)
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR (LU0114721508) - Ações Sector Bens de Consumo - 7%
BGF World Healthscience E2 EUR (LU0171309270) - Ações Sector Saúde - 7%
MS INVF Global Infrastructure BH (LU0512092577) - Ações Sector Infra-estrutura - 5%

Abraço
Carlos Almeida

[RSI]

Sobreponderação das obrigações na categoria emergentes globais.

Atualmente, na alocação das obrigações, os especialistas estão a sobreponderar em emergentes e quanto às moedas estão a infraponderar o iene e o euro face ao USD, dada a atual politica expansionista (QE) do Japão e o inevitável "QE" do BCE para a Zona Euro, politica essa que consiste na injeção de liquidez na economia dirigida aos consumidores e às empresas, por forma a aumentarem a aquisição de bens e serviços, provocando assim o aumento dos preços, e a se aumentar a produção industrial como resposta ao crescimento da procura interna, ao mesmo tempo que se facilitam mais as exportações com as desvalorizações das suas moedas face ao USD, contribuindo assim para o crescimento e aumento do PIB, de modo a se poder combater a deflação (Japão) ou o perigo de entrada em deflação (Europa), a qual constitui o maior cancro de uma economia, devido ao efeito autodestrutivo do ciclo fechado do tipo "pescadinha de rabo na boca."

Na deflação, os preços estão a descer de forma continuada, pelo que se os consumidores adiam as suas compras para um futuro próximo de modo a comprarem mais barato, então o consumo fica adiado e consequentemente adia a produção desses bens e serviços de consumo, o que provoca a diminuição do PIB ou da riqueza nacional, ficando assim todos mais pobres pelo adiar do consumo e a economia pode entrar em recessão ou, mais grave, em depressão.

Nos países ou regiões em que se está a combater ou a evitar a deflação, como são os casos do Japão e a Zona Euro, em que se aponta o objetivo limite dos 2% de inflação, não há assim o perigo de no curto prazo aumentarem as taxas de juro de referência, logo, nestes casos, não se coloca a sensibilidade negativa das obrigações ao aumento dessa taxa de juros, mas em contrapartida uma taxa de juros próxima de zero, traz uma consequência negativa para as obrigações, porque o dinheiro extremamente barato vai desenvolver o mercado acionista em detrimento do mercado da dívida, porque, com dinheiro barato, os investidores estão mais dispostos a correr mais riscos e assim apostam mais em ações e menos em obrigações, ao mesmo tempo que esse dinheiro de empréstimo mais barato para as empresas e consumidores, vai provocar o crescimento económico e o aumento do PIB, e o aumento da riqueza nacional constitui a verdadeira ancoragem e suporte real da subida dos preços das ações das empresas, pois caso contrário essa subida de preços não é autossustentável, podendo apenas funcionar como mera especulação de preços limitada no tempo, findo o qual os preços vão cair abruptamente por falta de suporte da economia real.

Em geral, as economias dos países emergentes estão muito ligadas aos preços das commodities, e como atualmente este tipo de mercado está em baixa em particular o petróleo, estes países precisam de grandes afluxos de capitais estrangeiros de empréstimo para o desenvolvimento e suporte das suas economias, em particular os mais commodities-dependentes, pelo que o mercado da dívida (obrigações) nesses países emergentes será dos poucos raios de sol que actualmente terão as obrigações.

Conforme já foi referido inicialmente, atualmente para quem quiser investir ou reforçar em obrigações, recomenda-se a categoria dos emergentes globais, e com a moeda em EUR, apresento a seguir um gráfico comparativo de retornos acumulados a 3 anos de fundos GS, Nordea e Fidelity e do respetivos index fund e categoria. Pela visualização gráfica, e não só, o melhor fundo é o da GS, sendo o único em que a sua curva está quase permanentemente por cima da curva do index fund. A seguir estaria o Nordea e depois o da Fidelity, se bem que a diferença de desempenho entre eles não é significativa.

Capturar 5.JPG (65.56 KiB) Visualizado 6986 vezes

Um abraço.