Sete momentos mais marcantes de Centeno no Banco de Portugal

[pdurex]

Boa tarde!
Tenho um perfil de investidor moderado, tenho um carteira mas quero fazer outra com mais algum risco.
Tenho 10k para investir, e preciso de ajuda nesta carteira.
Alguém me pode ajudar?

Acções :
Franklin Mutual Global Disc N Acc - LU0211333298
Legg Mason CB US Agrsv Growth - IE00B19ZB094
Templeton Frontier Markets N Acc - LU0390138195

Obrigações
BGF Euro Bond E2 - LU0090830810
Pioneer Fds Emerg Mkts - LU0119438611
Jupiter JGF Dynamic BD L Eur Inc - LU0459992896
Muito obrigado

[chico_laranja]

Ena, isso em linguagem de DP, daria uma TANB, de cerca 19-30%.

Vou contar-te 1 segredo, eu comprei o Nordea-1 Indian Equity, com 100 EUR e a cotação foi superior 100 EUR.
Na altura, que dei a ordem de subscrição, a cotação estava abaixo dos 100 EUR, mas quando saiu a cotação de compra, esta ficou acima dos 100 EUR, e número das UPs ficou em 0,999. Pelo visto, o mínimo de compra é 50 EUR, e não 1 UP.

O Templeton FM é 1 bocado fraquito (e é gerido pelo guru dos EM e FM, o Mobius). Mas como não tens o Schroder FM em EUR, é o que há.

Rick

Está explícito tanto nas condições do Best como na imagem que coloquei dos mínimos que para os Nordea-1 o mínimo para abrir são 50€/$ e depois o resto é que é 1UP

Se tens 2.5 UPs não vais conseguir vender 2 UPs. Só te deixarão vender 1.5UPs.

[bluechips]

Boas,

Resolvi reestruturar os meus investimentos e abandonei os eft´s para me voltar para os fundos de investimento. A estratégia com os eft´s era de buy and hold de longo prazo, no entanto decidi abondonar esse tipo de estratégia.
Embora a minha estrategia continuará a ser de Buy and hold o mais diversificado possivel pelos vários sectores (tecnologia, saude, imobiliário, comodities, estados, etc) estratégia utilizado nos eft´s, e embora sejam montantes que não necessito para o dia a dia, podem ser precisos para grandes investimentos que possam ser feitos dentro de alguns anos.

A escolha dos Fundos foi feita sem grande criterio e pelo que percebi pelo x-ray á uma grande sobreposição de investimentos entre o BNY e o da Fidelity.

Neste momento a minha carteira é composta por:

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc - 42,00 %
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc - 31,00 %
Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR - 22,00 %
Schroder ISF Euro Equity B Acc - 5,00%


Vê-se claramente que necessito de alguma ajuda... :-)

Bem-vindo ao tópico.
Na primeira página tens uma lista de fundos de muitas categorias, manualmente curada pelo Rick, acho que podes começar a ver esses para te inspirares.
Podias explicar porque decidiste abandonar os etf e entrar nos fundos, por favor?

Boas,

A principal razão foi a dupla tributação de dividendos e a pouca escolha de eft´s com acumulação de dividendos.
Existe uma maior diversidade de fundos e a estratégia deixou de ser de muito longo prazo devido á necessidade de poder fazer investimentos entretanto.
O facto de não haver um valor de subscrição e venda nos fundos ao contrario dos eft´s dá uma maior liberdade e flexibilidade de alteração dos investimentos a um baixo custo.

Vou então começar a refazer a carteira com ajuda dos fundos descritos na 1ª Página.

Obrigado.

zekinha,

Vou-te recomendar um fundo que não está na 1ª página mas que é uma boa alternativa de opção: JPM Highbridge US STEEP D (acc)-USD (LU0325075496) ou o seu irmão gémeo - JPM Highbridge US STEEP D (acc)-EUR(Hdg) (LU0325075579) - mas eu prefiro a versão em USD.

Este tipo de fundos STEEP característicos do JPMorgan está explicado num post meu da página 116 deste tópico do dia 29/08/2014 às 00:31H.

A seguir vou postar um gráfico do fundo em USD que compara a sua performance de retornos acumulados com o benchmark e a respetiva categoria, para o período de 11 de setembro de 2008 a 11 de setembro de 2014, podendo-se verificar a banhada que ele dá ao benchmark e à categoria, sendo de salientar que em 2011 (bear) o fundo teve um resultado excelente em retornos de 7.2%.

Abr,
bluechips

[RAndrade_74]

Em breve, irei colocar mais novidades, inclusive fundos de gestoras estrangeiras novas em Portugal. Vamos ter um enorme menu à la carte de fundos. É a vontade do freguês.

Vá lá...não nos 'aguçes' a curiosidade sem mais detalhes....vão ser novos fundos comercializados em Portugal por uma instituição já existente? Ou vem um concorrente nos 'supermercados' de fundos?....

[jokerportuga]

Em breve, irei colocar mais novidades, inclusive fundos de gestoras estrangeiras novas em Portugal. Vamos ter um enorme menu à la carte de fundos. É a vontade do freguês.

Rick venham de lá essas novidades de fundos e gestoras
Depois de vários meses a comer buffet das mais variadas regiões geográficas, nada melhor para variar do que um Menu à la Carte

[zekinha1]

Boas,

Resolvi reestruturar os meus investimentos e abandonei os eft´s para me voltar para os fundos de investimento. A estratégia com os eft´s era de buy and hold de longo prazo, no entanto decidi abondonar esse tipo de estratégia.
Embora a minha estrategia continuará a ser de Buy and hold o mais diversificado possivel pelos vários sectores (tecnologia, saude, imobiliário, comodities, estados, etc) estratégia utilizado nos eft´s, e embora sejam montantes que não necessito para o dia a dia, podem ser precisos para grandes investimentos que possam ser feitos dentro de alguns anos.

A escolha dos Fundos foi feita sem grande criterio e pelo que percebi pelo x-ray á uma grande sobreposição de investimentos entre o BNY e o da Fidelity.

Neste momento a minha carteira é composta por:

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc - 42,00 %
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc - 31,00 %
Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR - 22,00 %
Schroder ISF Euro Equity B Acc - 5,00%


Vê-se claramente que necessito de alguma ajuda... :-)

Bem-vindo ao tópico.
Na primeira página tens uma lista de fundos de muitas categorias, manualmente curada pelo Rick, acho que podes começar a ver esses para te inspirares.
Podias explicar porque decidiste abandonar os etf e entrar nos fundos, por favor?

Boas,

A principal razão foi a dupla tributação de dividendos e a pouca escolha de eft´s com acumulação de dividendos.
Existe uma maior diversidade de fundos e a estratégia deixou de ser de muito longo prazo devido á necessidade de poder fazer investimentos entretanto.
O facto de não haver um valor de subscrição e venda nos fundos ao contrario dos eft´s dá uma maior liberdade e flexibilidade de alteração dos investimentos a um baixo custo.

Vou então começar a refazer a carteira com ajuda dos fundos descritos na 1ª Página.

Obrigado.

[Rick Lusitano]

Em breve, irei colocar mais novidades, inclusive fundos de gestoras estrangeiras novas em Portugal. Vamos ter um enorme menu à la carte de fundos. É a vontade do freguês.

[Rick Lusitano]

Boas,

Resolvi reestruturar os meus investimentos e abandonei os eft´s para me voltar para os fundos de investimento. A estratégia com os eft´s era de buy and hold de longo prazo, no entanto decidi abondonar esse tipo de estratégia.
Embora a minha estrategia continuará a ser de Buy and hold o mais diversificado possivel pelos vários sectores (tecnologia, saude, imobiliário, comodities, estados, etc) estratégia utilizado nos eft´s, e embora sejam montantes que não necessito para o dia a dia, podem ser precisos para grandes investimentos que possam ser feitos dentro de alguns anos.

A escolha dos Fundos foi feita sem grande criterio e pelo que percebi pelo x-ray á uma grande sobreposição de investimentos entre o BNY e o da Fidelity.

Neste momento a minha carteira é composta por:

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc - 42,00 %
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc - 31,00 %
Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR - 22,00 %
Schroder ISF Euro Equity B Acc - 5,00%


Vê-se claramente que necessito de alguma ajuda... :-)

Bem-vindo ao tópico.
Na primeira página tens uma lista de fundos de muitas categorias, manualmente curada pelo Rick, acho que podes começar a ver esses para te inspirares.
Podias explicar porque decidiste abandonar os etf e entrar nos fundos, por favor?

Faço minhas, as palavras do Mr. X.

[Rick Lusitano]

É preciso algum cuidado com a AT em fundos. Pegando no exemplo do JPMorgan Brazil Equity D EUR (LU0522352789), como este fundo não Hedge cambial, ele fluctua ao sabor do cambio EURUSD, devido ao fundo original ser USD. Para além, que os activos são em BRL. Logo temos 3 divisas envolvidas, não se consegue filtrar no gráfico, as contribuições cambiais para a performance do fundo. O melhor e mais correcto, seria usar 1 gráfico de 1 activo na sua moeda original, neste caso em BRL.

[Rick Lusitano]

O Brasil......

Uns rabiscos e um grande pedido aos experts da AT para corrigirem-me pois ainda sou um maçarico nestas coisas embora ache uma abordagem interessante.

A Verde - Longo Prazo -> Tendência ainda é de descida pois só quando bater nos 75€ é que assumidamente é bull (Sim BR. Quem está fora até lá perde muito ganho - Uns 20% e aqui entra a vontade de arriscar - O risco que se aceita tomar)
A Azul - Cenário passado de um funil em que quebrou para baixo sinalizando que ia descer. Após essa quebra passou dos 67 para os 55 em 2 semanas. De notar um ressalto de que irei falar mais tarde em fins de Junho/2013. Nesse ressalto foi dos 55/56 aos 59/60 em 2 ou 3 dias.
A vermelho - Dejá vú -> Mas aqui a coisa está ao contrário da azul. Quebrou para cima e está agora a fazer um correcção "idêntica" à tal de Junho/13 mas invertida. Isto aparentemente indica que depois irá subir mais um pouco até à zona de teste dos 74/75.

Se fosse fanático da AT teria entrado em fins de Março - linha laranja - pois fez 3 fundos quebrando de seguida o suporte e teria entrado no momento lilás. Mas num mercado como o brasileiro é preciso tê-los no sítio para entrar logo nos primeiros sinais e estar atento pois não é humanamente possível para quem tem mais a fazer acompanhar todos os mercados para fazer este género de análise.

Aguardo discussão construtiva a esta sempre nas regras do bom conviver

DISCLAIMER: Eu pouco percebo de AT. Tal como disse no início sou maçarico nestas coisas e esta análise pode estar completamente errada!!!!!

Gráficos feitos no Teletrader usando o modo Flash. Não me entendo com o modo HTML. A parte laranja/lilás já foi no paint

AT em fundos.
Estás mesmo numa de AT.

Eu primeiro vou pelos dados macroeconómicos, só depois faço AF ao fundo. Se passar as 2 fases, é que vou para a AT, que serve para eu escolher o melhor timing de entrada.

[Rick Lusitano]

Rick

As minhas apostas de risco são:
Franklin MENA(4 UPs), Franklin Índia(1 UP) e Templeton Frontier Markets(1 UP).

A serem liquidados com os valores de hoje tinha os seguintes ganhos líquidos
MENA - +8.21%
Índia - +9.81%
Fronteira - +6.66

São investimentos que estão a fazer agora 4 meses.

Não fui para o Nordea-1 Indian Equity pois ainda eram uns 100€ e aqui as posições andam todas elas nos 2x€

Ena, isso em linguagem de DP, daria uma TANB, de cerca 19-30%.

Vou contar-te 1 segredo, eu comprei o Nordea-1 Indian Equity, com 100 EUR e a cotação foi superior 100 EUR.
Na altura, que dei a ordem de subscrição, a cotação estava abaixo dos 100 EUR, mas quando saiu a cotação de compra, esta ficou acima dos 100 EUR, e número das UPs ficou em 0,999. Pelo visto, o mínimo de compra é 50 EUR, e não 1 UP.

O Templeton FM é 1 bocado fraquito (e é gerido pelo guru dos EM e FM, o Mobius). Mas como não tens o Schroder FM em EUR, é o que há.

[x0106559]

Boas,

Resolvi reestruturar os meus investimentos e abandonei os eft´s para me voltar para os fundos de investimento. A estratégia com os eft´s era de buy and hold de longo prazo, no entanto decidi abondonar esse tipo de estratégia.
Embora a minha estrategia continuará a ser de Buy and hold o mais diversificado possivel pelos vários sectores (tecnologia, saude, imobiliário, comodities, estados, etc) estratégia utilizado nos eft´s, e embora sejam montantes que não necessito para o dia a dia, podem ser precisos para grandes investimentos que possam ser feitos dentro de alguns anos.

A escolha dos Fundos foi feita sem grande criterio e pelo que percebi pelo x-ray á uma grande sobreposição de investimentos entre o BNY e o da Fidelity.

Neste momento a minha carteira é composta por:

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc - 42,00 %
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc - 31,00 %
Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR - 22,00 %
Schroder ISF Euro Equity B Acc - 5,00%


Vê-se claramente que necessito de alguma ajuda... :-)

Bem-vindo ao tópico.
Na primeira página tens uma lista de fundos de muitas categorias, manualmente curada pelo Rick, acho que podes começar a ver esses para te inspirares.
Podias explicar porque decidiste abandonar os etf e entrar nos fundos, por favor?

[bluechips]

Alquimista,

O que é que se passa contigo, não dás sinais de vida aqui no tópico, e apesar do nosso desentendimento, eu sempre apreciei o teu estilo direto de “pegar os touros pelos cornos” e de "nunca virar à cara ao touro" (medida de controlo do risco de uma cornada traiçoeira). Esta linguagem tauromática vem na sequência do provérbio espanhol, que tu citaste, “uma coisa é falar de touros, outra é entrar na arena”, pelo que está na altura de reentrares na “arena”.

Não tenho quaisquer dúvidas que fazes falta aqui no tópico, com as tuas ideias alternativas não alinhadas. Nós precisamos de pessoas que nos estimule e aguce o raciocínio alternativo, diferente da versão estática do “mais do mesmo” que nos cria um certo marasmo intelectual, pelo que temos que meter dinâmica, diversidade e entropia no sistema para o tentar otimizar, senão isto fica um pouco parecido com a “Hipótese do Mercado Eficiente”, a qual não é assim tão eficiente pois apresenta várias ineficiências, tais como a existência de caudas gordas dos extremos, pelo que são precisas pessoas como tu que não estejam só à volta da média para tentarmos captar o máximo possível das caudas gordas dos upsides mais acentuados, e deixamos as caudas gordas dos downsides para os impreparados.

Abr,
bluechips

[bluechips]

101 ETF Lessons Every Financial Advisor Should Learn.

http://etfdb.com/etf-education/101-etf- ... ould-know/

[Mouro_Emprestado]

Boas,

Why Passive Investing Is More Active Than You Think.

http://etfdb.com/etf-education/why-pass ... 5-34604325

Abr,
bluechips

Claramente, o tipo que escreveu isso não percebe nada sobre "investimento passivo".

De facto, se a escolha da nossa Alocação de Activos equivale a ter um "investimento activo", então podemos deixar cair a expressão "activo" ou "passivo" do investimento

PS: Um tipo que escolha uma alocação 60/40 (acções/obrigações) para a sua estratégia de investimento a 30 anos é tão passivo como um tipo que prefira uma alocação 80/20 (acções/obrigações). O que interessa não é a alocação de activos, o que interessa é a estratégia seguida (a própria % de alocação pode variar ao longo do tempo, se escolhermos estratégias como "% de obrigações = idade" ou "% de obrigações = idade - 10").

PPS: Se fosse um tipo "preguiçoso", não tinha uma jornada de trabalho semanal de 60 horas, de forma a poder ter um ordenado várias vezes acima da (pobre) média mensal (com o intuito de poder acumular suficiente riqueza para poder-me reformar-me aos 60 anos, sem estar dependente da SS). Talvez quando entrar na fase da "preguiça", poderei dar-me ao luxo de perder tempo a adoptar uma estratégia de investimento mais activa (e eventualmente ter retornos acima do mercado... ou não!).

[zekinha1]

Boas,

Resolvi reestruturar os meus investimentos e abandonei os eft´s para me voltar para os fundos de investimento. A estratégia com os eft´s era de buy and hold de longo prazo, no entanto decidi abondonar esse tipo de estratégia.
Embora a minha estrategia continuará a ser de Buy and hold o mais diversificado possivel pelos vários sectores (tecnologia, saude, imobiliário, comodities, estados, etc) estratégia utilizado nos eft´s, e embora sejam montantes que não necessito para o dia a dia, podem ser precisos para grandes investimentos que possam ser feitos dentro de alguns anos.

A escolha dos Fundos foi feita sem grande criterio e pelo que percebi pelo x-ray á uma grande sobreposição de investimentos entre o BNY e o da Fidelity.

Neste momento a minha carteira é composta por:

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc - 42,00 %
PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc - 31,00 %
Fidelity Global Opportunities E-Acc-EUR - 22,00 %
Schroder ISF Euro Equity B Acc - 5,00%


Vê-se claramente que necessito de alguma ajuda... :-)

[bluechips]

Investment Implications of an Economy That,Yes, Is Still Improving.

https://www2.blackrock.com/webcore/litS ... ue=PUB_IND

[bluechips]

Boas,

Why Passive Investing Is More Active Than You Think.

http://etfdb.com/etf-education/why-pass ... 5-34604325

Abr,
bluechips

[casdio]

E eu, por exemplo, agradeço que tenhas postado de novo o texto dado que nunca tinha lido

[bluechips]

Acho que já tinhas colocado esse texto no passado

O presente texto sofreu apenas umas pequenas alterações pontuais em relação ao meu texto anterior, e foi postado por baixo do gráfico com o objetivo de se poder melhor interpretar o boneco, no caso dos foristas menos esclarecidos nesta matéria.

Abr,
bluechips

[chico_laranja]

Acho que já tinhas colocado esse texto no passado

[bluechips]

Boas,

Análise Técnica do fundo JPMorgan Brazil Equity D EUR (LU0522352789), utilizando os indicadores SMA, MACD e RSI, para o período de 1 ano.

capture1.jpg (104.85 KiB) Visualizado 8113 vezes

Indicador SMA:

A média móvel simples (SMA) suaviza a linha de preço do trajeto de um investimento de modo a tornar mais claro a sua tendência. Por exemplo, se os preços de fecho de um determinado ativo na última semana foram de 20€, 22€, 21€, 23€ e 19€, a SMA dos 5 dias seria de 21€ (105€/5 dias). Se fizermos isso para o dia seguinte, e no próximo…, vamos criar uma linha de SMA de 5 dias onde podemos observar as tendências. Podemos definir o intervalo que nos seja mais útil, mas as configurações típicas da SMA são de 20 dias, 50 dias e de 200 dias.

As linhas de preço destas SMA mostram a sua tendência. Se o preço vai ficar acima da SMA num trajeto ascendente, isto mostra uma tendência de subida ou tendência em alta. Se o preço ficar abaixo da SMA num trajeto descendente, essa é uma tendência de queda ou tendência em baixa.

Com este indicador, pode-se inferir as ordens de compra ou de venda quando a linha de preço do investimento cruza acima ou abaixo o seu SMA. Quando o investimento está subindo, a SMA atua como uma linha de suporte, e se o preço mergulha abaixo desta linha e emerge novamente, isto dá um sinal de compra.

Muitos analistas financeiros usam para além da SMA de 20 dias, também a de 50 dias e a de 200 dias, para em função dos atravessamentos das respetivas linhas de suporte poderem prever a tendência do preço futuro.


Indicador MACD:

A MACD (Moving Average Convergenca Divergence) mostra as tendências de um investimento em olhar para a diferença entre as médias móveis exponenciais (EMA) rápidas e as lentas, dos seus preços de fecho. Uma média móvel exponencial é de algum modo similar à média móvel simples mas em que é acentuado um maior peso nos preços mais recentes que nos mais antigos, reagindo assim mais rapidamente às mudanças das tendências de preços.

As EMA rápidas referem-se a períodos curtos e as lentas são relativas a períodos longos, e com estas duas médias exponenciais, elas dão-nos sinais sobre a tendência futura dos preços. É devido a esse facto que leva a designação de convergência divergência em relação à média.

O indicador MACD é igual à diferença entre a EMA de 12 períodos e a EMA de 26 períodos, ou seja, diferença entre os períodos rápido e lento. Os períodos podem ser de horas, dias, semanas, meses ou qualquer outro tempo. Neste trabalho foi usado o período como dias. O MACD Signal Line (linha de sinal) corresponde à EMA de 9 períodos, que é a média do MACD. O histograma MACD é igual ao MACD menos a linha de sinal MACD. O histograma deste gráfico de barras mostra-nos se o MACD está acima ou abaixo da sua linha de sinal zero e qual é essa amplitude.

A principal maneira de usar a MACD é prestar atenção aos cruzamentos das médias entre si. Um sinal de compra ocorre quando a EMA de 12 períodos (rápida) se cruza sobre a EMA de 26 períodos (lenta), o que faz com que a MACD se cruze para baixo da linha zero.

Outra forma de usar estas linhas de referência é olhar para a MACD a cruzar a linha de sinal MACD, o que faz com que o histograma vire para o lado oposto da linha zero. Cruzar para cima desta linha dá um sinal de compra e cruzar para baixo da mesma dá um sinal de venda.

As barras do histograma são a maneira mais simples para seguir a MACD. A sua profundidade ou altura dá-nos a ideia de como o investimento se estendeu para baixo ou para cima, e os seus movimentos em direção à linha zero mostram que algo está a mudar, e o cruzamento sobre ou sob a linha zero mostra-nos que uma nova tendência já começou.

Note-se que, qualquer que seja a maneira de seguir a MACD, vão faltar os seus máximos superiores e os mínimos inferiores da linha de preço, mas captou-se a grande quantidade da próxima tendência, e esse é que era o objetivo.

Indicador RSI:

O RSI (Relative Strength Index, Índice de Força Relativa) compara o preço atual de um investimento com a sua performance no passado para avaliar a força atual. O RSI compara a situação atual do investimento com a sua própria história.

A ideia do RSI é a de que podemos saber a partir de um registo histórico do investimento de quando ele tende a inverter o sentido, seja a partir de um baixo para um alto ou de um alto para um baixo. Os valores do RSI variam entre 0 e 100, sendo que as leituras acima do valor 70 indicam uma situação de sobrecomprada e devido a uma queda, e as leituras abaixo de 30 indicam uma situação de sobrevenda e devido a um ressalto de subida.

Era suposto nós sabermos esperar que a inversão ocorresse antes de começarmos a vender ou a comprar, porque nunca se sabe qual é a amplitude temporal desse movimento de inversão. Assim, um cruzamento do RSI acima da linha 30 de sobrevenda é um sinal de compra, e uma travessia do RSI abaixo da linha 70 de sobrecompra é um sinal de venda. O RSI é um parâmetro oscilador, pois oscila para cima e para baixo numa onda padrão de 0 a 100.

Como acontece com a SMA e a MACD, o RSI precisa de um período de tempo e o padrão é um prazo de 14 períodos. Igualmente, estes períodos podem ser de horas, dias, semanas, meses ou qualquer outro tempo, mas geralmente são dias.
Encurtando o período aumenta o nº de sinais e o alongamento temporal diminui esse número.

Uso conjunto dos indicadores SMA, MACD e RSI:

Quando se recebe o mesmo sinal de dois dos três indicadores, isto é geralmente suficiente para justificar uma ação/decisão, e conseguir o mesmo sinal de todos os três, isso é bastante convincente para a tomada de uma decisão de entrada ou de saída.

Abr,
buechips

[bluechips]

Antes da subscrição de fundos, mais importante do que analisar as volatilidades, é saber se os respectivos mercados estão em ciclo ou em contraciclo mais ou menos prolongados, e/ou com possibilidades de, num futuro próximo, o contraciclo poder passar para ciclo e o ciclo passar para contraciclo.

Antes de mais, quero aqui dizer que apesar de não poder contribuir para o fórum por falta de conhecimentos, há por aqui um conjunto mais ou menos grande de pessoas que me parece darem boas lições. Ou então é por eu pescar pouco disto. Mas graças a isso, o que "pesco" hoje, já dá para "o almoço".
Um agradecimento a todos vós.

Adiante: pegando nas palavras do bluechips, como se vê se o mercado está em ciclo ou contraciclo? Índo ao gráfico do fundo? Mas o que garante, ou pelo menos poderá indiciar, que se trata realmente de um ciclo/contraciclo ou pelo contrário é apenas um falso alarme?

@Brans: Como é que se distingue um falso alarme de uma certeza de ciclo ou contraciclo? A resposta é simples: deixa evoluir o processo para progressivamente ir diminuindo as incertezas, mas em contrapartida também podem ir diminuindo as melhores oportunidades de entrada. Se estiveres à espera que o processo passe da fase de "deflação" para a "inflação"(subida continuada do preço de cotação das UP's), aí podes perder uma boa fatia dos ganhos do upside, pelo que alguns entram na fase da "estagnação" mas com perspetivas de a curto prazo ser previsível passar para a "inflação" (obtenção de retornos positivos e crescentes).

Exemplos de mercados em contraciclo em 2013: mercados emergentes, designadamente, Turquia, Indonésia, Tailândia e outros emergentes com drawdowns menos acentuadas.
Exemplos de mercados em ciclo em 2013: EUA, Europa e Japão.
Exemplos de mercados em ciclo em 2014: os emergentes que mais estavam em contraciclo em 2013.
Exemplos de mercados em contraciclo em 2014: Europa e Japão que estavam em 2013 e 2012.

No mercado acionista verifica-se, de um modo geral, o fenómeno da reversão para a média dos retornos, porque de outra maneira o negócio não era auto-sustentável, só que, como é lógico, o que não sabemos é o tempo exato em que se vai dar essa reversão, mas que há reversão isso não há dúvidas: o que sobe não vai subir sempre e mais tarde ou mais cedo vai descer para valores à volta da média dos retornos passados, assim como o que desce não vai afundar sistematicamente e mais tarde ou mais cedo vai ter que subir para valores próximos da média dos retornos.

Face ao exposto, podemos dizer que há uma probabilidade mínima de um mercado específico, setor ou de um País, continuar em bull pelo 3º ano consecutivo, e, nesse sentido, a Europa e o Japão não teve bull em 2014 depois de ter tido em 2012 e 2013.
Por outro lado, devido às brutais drawdowns ocorridas na Turquia e Indonésia em 2013, motivadas, principalmente, pela politica monetária manipuladora da Fed, em 2014 era previsível que esses países tivessem uma forte recuperação, e eu falei nisso em janeiro deste ano para o caso da Indonésia.

Há um tipo de investidores que utilizam o processo de investimento tipo contrarian, pois compram em saldo no contraciclo quando a maioria está a vender, com a esperança de num futuro mais ou menos próximo, o mercado passar para ciclo e a sua amplitude de ganhos ser maximizada. Ou seja, tentam entrar nos fundos para depois tentarem vender próximo dos topos, mas sem estarem à espera do topo máximo, porque aí podem captar a 1ª fase forte de um downside.

Portanto, é tudo uma questão de probabilidades analíticas mais ou menos quantificadas, pois quer a Análise Técnica quer a Análise Fundamental nunca nos dão certezas absolutas sobre o que pode ocorrer num futuro próximo, e a única certeza que temos é sobre os resultados passados, se não errarmos as contas.

Abr,
bluechips

A tua explicação vai ao encontro daquilo que eu já, nebulosamente, me tinha apercebido. No fundo, anda tudo à volta do mesmo.
Obrigado.

Brans: No teu nick só falta um "i", mas cá para mim tu não o puseste porque és modesto. Já agora, podias explicitar melhor o teu pensamento quando dizes " No fundo anda tudo à volta do mesmo"? Eu deduzo que tu te estás a referir a que tudo anda à volta da média dos retornos, mas posso estar a interpretar mal, tanto mais que só postaste duas vezes (?) no tópico e como tal não é facil deduzir o teu pensamento, para além de que nem toda a gente é "brains" a interpretar o que pode estar por baixo do "capot" de uma frase, pelo que deverias explicitar melhor o teu pensamento, é que era mais "brains" e pedagógico.

Abr,
bluechips

[chico_laranja]

Portanto, é tudo uma questão de probabilidades analíticas mais ou menos quantificadas, pois quer a Análise Técnica quer a Análise Fundamental nunca nos dão certezas absolutas sobre o que pode ocorrer num futuro próximo, e a única certeza que temos é sobre os resultados passados, se não errarmos as contas.

Uma verdade pura e dura e que não é só sobre as análises mas também sobre os retornos.

Muitos infelizmente ainda compram o que teve maior retorno a 1 ano o que é errado.

Por isso é que todos os fundos têm um disclaimer: rendimentos passados não são garantia de rendimento futuro.

[Brans]

Antes da subscrição de fundos, mais importante do que analisar as volatilidades, é saber se os respectivos mercados estão em ciclo ou em contraciclo mais ou menos prolongados, e/ou com possibilidades de, num futuro próximo, o contraciclo poder passar para ciclo e o ciclo passar para contraciclo.


bluechips

Antes de mais, quero aqui dizer que apesar de não poder contribuir para o fórum por falta de conhecimentos, há por aqui um conjunto mais ou menos grande de pessoas que me parece darem boas lições. Ou então é por eu pescar pouco disto. Mas graças a isso, o que "pesco" hoje, já dá para "o almoço".
Um agradecimento a todos vós.

Adiante: pegando nas palavras do bluechips, como se vê se o mercado está em ciclo ou contraciclo? Índo ao gráfico do fundo? Mas o que garante, ou pelo menos poderá indiciar, que se trata realmente de um ciclo/contraciclo ou pelo contrário é apenas um falso alarme?

@Brans: Como é que se distingue um falso alarme de uma certeza de ciclo ou contraciclo? A resposta é simples: deixa evoluir o processo para progressivamente ir diminuindo as incertezas, mas em contrapartida também podem ir diminuindo as melhores oportunidades de entrada. Se estiveres à espera que o processo passe da fase de "deflação" para a "inflação"(subida continuada do preço de cotação das UP's), aí podes perder uma boa fatia dos ganhos do upside, pelo que alguns entram na fase da "estagnação" mas com perspetivas de a curto prazo ser previsível passar para a "inflação" (obtenção de retornos positivos e crescentes).

Exemplos de mercados em contraciclo em 2013: mercados emergentes, designadamente, Turquia, Indonésia, Tailândia e outros emergentes com drawdowns menos acentuadas.
Exemplos de mercados em ciclo em 2013: EUA, Europa e Japão.
Exemplos de mercados em ciclo em 2014: os emergentes que mais estavam em contraciclo em 2013.
Exemplos de mercados em contraciclo em 2014: Europa e Japão que estavam em 2013 e 2012.

No mercado acionista verifica-se, de um modo geral, o fenómeno da reversão para a média dos retornos, porque de outra maneira o negócio não era auto-sustentável, só que, como é lógico, o que não sabemos é o tempo exato em que se vai dar essa reversão, mas que há reversão isso não há dúvidas: o que sobe não vai subir sempre e mais tarde ou mais cedo vai descer para valores à volta da média dos retornos passados, assim como o que desce não vai afundar sistematicamente e mais tarde ou mais cedo vai ter que subir para valores próximos da média dos retornos.

Face ao exposto, podemos dizer que há uma probabilidade mínima de um mercado específico, setor ou de um País, continuar em bull pelo 3º ano consecutivo, e, nesse sentido, a Europa e o Japão não teve bull em 2014 depois de ter tido em 2012 e 2013.
Por outro lado, devido às brutais drawdowns ocorridas na Turquia e Indonésia em 2013, motivadas, principalmente, pela politica monetária manipuladora da Fed, em 2014 era previsível que esses países tivessem uma forte recuperação, e eu falei nisso em janeiro deste ano para o caso da Indonésia.

Há um tipo de investidores que utilizam o processo de investimento tipo contrarian, pois compram em saldo no contraciclo quando a maioria está a vender, com a esperança de num futuro mais ou menos próximo, o mercado passar para ciclo e a sua amplitude de ganhos ser maximizada. Ou seja, tentam entrar nos fundos para depois tentarem vender próximo dos topos, mas sem estarem à espera do topo máximo, porque aí podem captar a 1ª fase forte de um downside.

Portanto, é tudo uma questão de probabilidades analíticas mais ou menos quantificadas, pois quer a Análise Técnica quer a Análise Fundamental nunca nos dão certezas absolutas sobre o que pode ocorrer num futuro próximo, e a única certeza que temos é sobre os resultados passados, se não errarmos as contas.

Abr,
bluechips

A tua explicação vai ao encontro daquilo que eu já, nebulosamente, me tinha apercebido. No fundo, anda tudo à volta do mesmo.
Obrigado.