Bourke conta com “todos” no “novo capítulo promissor” do Novo Banco

[artista_]

Eu de AF não percebo nada, vou lendo aqui algumas coisas do meu homónimo romeno por curiosidade, não sei se vou aprender alguma coisa porque não quero confundir a minha cabeça!

Mas em termos técnicos há muito tempo que a JM está com tendência de queda. E quando uma tendência se "instala" não é fácil virar a coisa. A JMT é mais uma prova disso, ontem quando vi os resultados até pensei "não deve ser nada de grave" e afinal... também é mais uma prova que não é pela AF que lá vou. mas isso já eu sei há mais de 10 anos!

[mmrmm]

rapidamente... ebitda flat q2 2013 para q2 2014... mas a pascoa este ano foi q2 ano passado Q1... logo sem ela caia e a jm ao preço que cota implica ainda assim algum crescimento...

Caro Artista Romeno,

«Noves fora», é de prever em termos de AF a continuação da queda da cotada no curto-médio prazo. Quais são as tuas expectativas?
Cmps

[Artista Romeno]

Só sei que as vendas subiram cerca de 7%, mas com as margens a baixarem (conforme se previa), logo os lucros desceram aproximadamente 12%, abaixo das minhas expectativas (pensei que descia menos de 5%). Se houver lógica, conforme os últimos resultados, não será de espantar uma descida expressiva. Mas nem sempre a bolsa tem lógica...

Só a confirmar aquilo que ja tinha dito no trimestre anterior.... nada de novo e agora já não há efeitos pascoa as vendas em base comparavel na polonia cairam 1,2%.... a margem ebitda tinha deste modo que cair claro e até o proprio ebitda nao resistiu a uma queda tá tudo dito.... será que é depois destes numeros que ela vai aos 10 euros? só PD se safa mas não é pelo PD que a JM vale o que vale é pela Polonia,,,,, há impossiveis nos mercados mas JM a 18 euros brevemente tá duro sócios.....

PARA o para cima... este ano a pascoa foi no segundo quarter tambem era melhor com a pascoa metida ainda piorar mais.... ao comparar semestres nao há duvidas a pascoa está sempre metida nos 2 periodos é a melhor comparação.... e -1,2% em vendas em base comparável é mau..... péssimo face á tradição

esses 1,2% não será devido á canibalização??? eu nao fiquei assim tão mal impressionado... se for efeito canabilização estamos mal, ou estamos a abrir lojas onde não devemos ou o mercado tá saturado... mas com a deflação dosprodutos vendidos e a inflação normal, no segundo trimestre estamos iguais ao primeiro do ano de 2013... pelo menos no ebitda...

rapidamente... ebitda flat q2 2013 para q2 2014... mas a pascoa este ano foi q2 ano passado Q1... logo sem ela caia e a jm ao preço que cota implica ainda assim algum crescimento...

[ParaCima]

Só sei que as vendas subiram cerca de 7%, mas com as margens a baixarem (conforme se previa), logo os lucros desceram aproximadamente 12%, abaixo das minhas expectativas (pensei que descia menos de 5%). Se houver lógica, conforme os últimos resultados, não será de espantar uma descida expressiva. Mas nem sempre a bolsa tem lógica...

Só a confirmar aquilo que ja tinha dito no trimestre anterior.... nada de novo e agora já não há efeitos pascoa as vendas em base comparavel na polonia cairam 1,2%.... a margem ebitda tinha deste modo que cair claro e até o proprio ebitda nao resistiu a uma queda tá tudo dito.... será que é depois destes numeros que ela vai aos 10 euros? só PD se safa mas não é pelo PD que a JM vale o que vale é pela Polonia,,,,, há impossiveis nos mercados mas JM a 18 euros brevemente tá duro sócios.....

PARA o para cima... este ano a pascoa foi no segundo quarter tambem era melhor com a pascoa metida ainda piorar mais.... ao comparar semestres nao há duvidas a pascoa está sempre metida nos 2 periodos é a melhor comparação.... e -1,2% em vendas em base comparável é mau..... péssimo face á tradição

esses 1,2% não será devido á canibalização??? eu nao fiquei assim tão mal impressionado... se for efeito canabilização estamos mal, ou estamos a abrir lojas onde não devemos ou o mercado tá saturado... mas com a deflação dosprodutos vendidos e a inflação normal, no segundo trimestre estamos iguais ao primeiro do ano de 2013... pelo menos no ebitda...

[Artista Romeno]

Só sei que as vendas subiram cerca de 7%, mas com as margens a baixarem (conforme se previa), logo os lucros desceram aproximadamente 12%, abaixo das minhas expectativas (pensei que descia menos de 5%). Se houver lógica, conforme os últimos resultados, não será de espantar uma descida expressiva. Mas nem sempre a bolsa tem lógica...

Só a confirmar aquilo que ja tinha dito no trimestre anterior.... nada de novo e agora já não há efeitos pascoa as vendas em base comparavel na polonia cairam 1,2%.... a margem ebitda tinha deste modo que cair claro e até o proprio ebitda nao resistiu a uma queda tá tudo dito.... será que é depois destes numeros que ela vai aos 10 euros? só PD se safa mas não é pelo PD que a JM vale o que vale é pela Polonia,,,,, há impossiveis nos mercados mas JM a 18 euros brevemente tá duro sócios.....

PARA o para cima... este ano a pascoa foi no segundo quarter tambem era melhor com a pascoa metida ainda piorar mais.... ao comparar semestres nao há duvidas a pascoa está sempre metida nos 2 periodos é a melhor comparação.... e -1,2% em vendas em base comparável é mau..... péssimo face á tradição

[ParaCima]

desculpem lá mas vocês estao a ver mal as coisas... se fizermos a comparação do primeiro trimestre do ano de 2013 com o de 2014, vemos que o ebitda cai, se compararmos os mesmos anos mas neste caso o segundo trimestre... podemos dizer que as vendas subiram, e que o ebitda ficou igual... o que alterou os resultados foram as depreciações e os interesses minoritários... se formos fazer isto a preços constantes obviamente que a margem baixou, mas o ebitda subiu... pk o ebitda foi igual, mas considerando a deflação dos preços e a inflação normal... portanto temos cerca de 4% de diferencial (comparação entre a inflação do mercado geral e a inflação deles, sem fazer a relação entre a inflação do mercado geral e a deles que tb entra para essa...

o que me preocupa mais não é o crescimento do endividamento... o que me preocupa mais é tentarem justificar o cash flow livre com um valor negativo de 50 por causa do capex 233milhões ... mas depois a dívida que aumentou do 1t2014 de 471 milhões para 607... portanto temos aqui 136 milhões...

portanto o valor realmente criado tirando o capex é de cerca de 50 milhões.

alguém falou ai em custos fixos, e as lojas são custos fixos,não sei qual é a estrategia de aquisições da jeronimo, mas parece-me bem alugar primeiro e pagar uma renda mais alta e ficar com uma opção de compra, se a loja conseguir criar riqueza para cumprir a margem e ainda pagar as despesas financeiras que lhe est associadas devido á aquisição compra-se, senão fecha-se e abre-se outra... ao ritmo que a jeronimo tá a crescer se comprassem tudo, onde é que iam buscar o guito??? a que taxa, e qual seria a dívida?? se calhar o objectivo deles é comprar as que dão mais... eas outras vão tentar rebentar com a concorrencia...

se a taxa de inflação fosse igual ao cabaz... ent teríamos um ebitda de cerca de 200 milhões. vamos ver como corre proximamente... devemos de estar a falar de um ev/ebitda de cerca de 10... nao me parece exagerado. se ebitda começar a crescer com uma taxa parecido ás vendas (assim o espero). temos 6% divida-disponibilidades na representação do ev... e com o crescimento substancial da dívida, se não houver um crescimento de 2, 3% no ebitda vamos ter o ev a crescer algo... mas nunca será muito significativo se a dívida subir 100% por exemplo...

[CTT17]

Só sei que as vendas subiram cerca de 7%, mas com as margens a baixarem (conforme se previa), logo os lucros desceram aproximadamente 12%, abaixo das minhas expectativas (pensei que descia menos de 5%). Se houver lógica, conforme os últimos resultados, não será de espantar uma descida expressiva. Mas nem sempre a bolsa tem lógica...

[fff]

Na minha opinião foram maus , era esperada queda de 3.3% e resultados cairam 12%, endividamento aumentou.

Mas como aberdeen acha que é grande negocio e já comprou 5% do capital, se continuar a comprar , ate pode ser que suba.

EU a estes preços e com esta evolução dos resultados não compro.

[carlospereira78]

Eu acho que a Jerónimo Martins é mal gerida em certos aspectos, ao contrario de umas pessoas aqui no Foram que dizem que a empresa é bem gerida.
Na Polónia a JM cresceu demasiadamente rápido, com base num margem de lucro grande, arrendou Lojas nos centros da cidade algumas a mais de 20.000€ / Mês (LOUCURA), agora que as margens são mais pequenas os custos fixos são iguais a margem é menor. lembro que na Colômbia está a acontecer a mesma coisa, o parque de Lojas não são próprias, são de arrendamento. No curto espaço de tempo é bom mas a longo-prazo a JM pode pagar caro. Os centros de distribuição a mesma coisa, crescer muito rápido ás vezes tem um preço... talvez se comece a ver esse Preço agora.
Na Polónia a HEBE (drogarias) não está a correr conforme o esperado, vários analistas já disseram que o consumidor não ganha vinculo com a marca e que pode ser um fracasso.
No entando depois desta profecia da desgraça, simpatizo com a JM e acho que tem tudo para vencer na COLÔMBIA e na POLÓNIA. Têm é que ser mais rigorosos nos custos fixos.

[_x_]

Ninguém opina sobre os resultados?

[rsacramento]

Não coloco gráfico que tenho um pc minúsculo e não cabe tudo no ecran para fazer um print screen.

caso uses p. ex. o PRT não precisas de fazer qualquer print screen - podes guardar a imagem nas dimensões que entenderes

[SFT]

Tecnicamente está mesmo com aquele aspecto de que vai mandar um trambolhão

Formou um Bearish Pin Bar mesmo na zona de resistência e na LT, velas destas em zonas de resistência são fortíssimo sinal de quedas nos próximos dias, o gráfico da sonae sgps também está muito idêntico a este.

Não chego a essa conclusão.

A tua resistência horizontal, dos 11,81 EUR, para mim fica nos 11,63 (actual cotação) pelo grafico semanal a 5 anos e suportado pelas semanas findas a 18/Fev/2011, 01/Abril/2011, 23/Set/2011 e mais recentemente 24/Mar/2014 (eu faço os meus gráficos aos fechos e não aos highs/lows).

Passando esta fase é possível que a próxima resistência esteja na zona dos 12,325 EUR, suportado pelas semanas findas a 10/Dez/2010, 25/Nov/2011, 28/Mar/2014, 02/Maio/2014 e 06/Jun/2014.

Quanto à resistência oblíqua que apresentas, também não concordo com ela que a minha possível resistência ronda os 12 EUR e não os 11,81 EUR.

Por fim, o candlestick. Long Legged Doji. Indecisão. Luta entre sellers e buyers.

Podia ser um bearish harami, mas as shadows estão muito longas.

O volume da sessão do dia 25/Julho também não me convence que é menor que o volume das duas sessões anteriores, que apresentaram aumento do valor cotada.

Em suma, e tendo em conta que tenho acções da JM, espero que não tenhas razão! ahahah

Não coloco gráfico que tenho um pc minúsculo e não cabe tudo no ecran para fazer um print screen.

[nc_trader1]

essa lt não tem relevância técnica

A LT já vem de trás. Mas como o gráfico ta cm zoom pus a LT "cortada". Amanha meto o gráfico com um período de tempo maior de maneira a dar para ver a LT toda

[rsacramento]

essa lt não tem relevância técnica

[nc_trader1]

Tecnicamente está mesmo com aquele aspecto de que vai mandar um trambolhão

Formou um Bearish Pin Bar mesmo na zona de resistência e na LT, velas destas em zonas de resistência são fortíssimo sinal de quedas nos próximos dias, o gráfico da sonae sgps também está muito idêntico a este.

[EuroSexy]

Estes price targets são com base no valor actual da empresa em 2014.

Acontece que o mercado antecipa o valor da empresa 6 a 9 meses antes e a partir de agora o mercado deve começar a aproximar-se do valor para 2015.

[xsantana]

O preço alvo em baixa mantém-se?

[BullDuck]

Death Cross no semanal

[Artista Romeno]

Já saiu mais que 1 Ptarget entre 10,5 e 11, baixando o Target anterior.

Embora eu não seja seguidista de Ptarget , nem entre baseado em nenhum, quando existem varios a baixar, significa que expectativas estão a baixar.

Olhando para o grafico, o suporte está a aguentar, mas se nos proximos resultados, o mercado não gostar, no grafico, abaixo dos 10,8 , é uma área complicada.
Se esta area ceder, o panorama poderá ser mais adverso.

Vou acompanhar este activo, sem entrar. De momento as expectativas para o futuro não são apelativas .

perfeitamente esperado... o mercado portugues tem uma coisa de facto engraçada como ja disseram ai sobre o bes é lento e os analistas tambem pelos vistos.... a meu ver aquela sapatada que ela mandou para baixo em março e que na altura identifiquei como barato nao era mais do que o antecipar por gente muito bem informada disto digo eu.. ainda assim inacreditavelmente deu para ganhar dinheiro e sair no anuncio dos resultados..... e avisei que era para sul... antes de sair.... agora a jm ou mostra mesmo numeros pelo menos razoaveis.... ou entao caso contrario o sentimento começa a generalizar-se de que a polonia tem sarilhos.... a jm vai ter que provar ao mercado que está errado caso contrario nao vejo a tendencia a inverter de modo consistente assim do nada

edit: qt a price targets importa mesmo ver a consistencia do acerto do analista e analisar os raciocinios que determinaram o preço proposto... é isso que distingue puro lixo de algo de jeito

[fff]

Já saiu mais que 1 Ptarget entre 10,5 e 11, baixando o Target anterior.

Embora eu não seja seguidista de Ptarget , nem entre baseado em nenhum, quando existem varios a baixar, significa que expectativas estão a baixar.

Olhando para o grafico, o suporte está a aguentar, mas se nos proximos resultados, o mercado não gostar, no grafico, abaixo dos 10,8 , é uma área complicada.
Se esta area ceder, o panorama poderá ser mais adverso.

Vou acompanhar este activo, sem entrar. De momento as expectativas para o futuro não são apelativas .

[mmrmm]

BESI desce preço-alvo da Jerónimo Martins para 11 euros
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... terco.html

Com a convulsão que anda pela área da joia da coroa não é de estranhar. O que sinceramente estranho são as incongruências entre o actual CEO que pretende (pretendia?) alargar o negócio para a Ucrânia e o anterior CEO e creio que presente Chairman, que falou da óbvia expansão para o México (sítio que desprezado pelo filho que disse só lá ter estado uma vez e não pretender voltar). Com tanta confusão é natural que quem «pague as favas» seja o «papel».

cmsp,

[jccgold]

Segundo Warren Buffett e Charlie Munger, o sector do retalho e lojas de produtos de consumo tipo JM estão e vão continuar a passar um mau bocado graças à internet.

Estas a misturar alhos com bugalhos. Em 1º lugar Warren Buffett não disse "lojas de produtos tipo JM". Ao q Buffet se estava a referir era essencialmente a produtos electrónicos não a produtos alimentares. O Pingo Doce é essencialmente uma cadeia de retalho alimentar. Já comprei muita coisa do estrangeiro, nunca encomendei 1kg de batatas ou de cebolas a vir de Inglaterra

[LUISSM3]

Pode ser, fez mais um hammer hoje.

Mas o target que eu tinha era mais abaixo, próximo dos 11.

Tirando o Hammer não vejo mais nenhum sinal de inversão.Veremos o que esta zona entre os 10,66 e os 11,24 nos reserva.
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=63984&start=6950#p1127362

G.A.

[HPS]

Segundo Warren Buffett e Charlie Munger, o sector do retalho e lojas de produtos de consumo tipo JM estão e vão continuar a passar um mau bocado graças à internet.
Os hábitos de consumo estão a mudar de forma vertiginosa não só na América mas também por todo mundo e torna-se extremamente difícil às cadeias de supermercado proteger a sua franquia e chegar às necessidades das pessoas, dos consumidores. A população está a envelhecer e já quase não existem mercearias ao pé da nossa porta.
Os velhos que antes iam ao Modelo ou ao Pingo Doce de carro, agora estão mais velhos e com faculdades reduzidas para se deslocarem e carregarem com as compras longe de casa. Os mais novos andam com sua vida atarefada e não têm tempo de ir ao supermercado.
No Modelo e Pingo Doce criou-se uma brutalidade de hábitos que é reparável e que se vai alterar em prejuízo dos accionistas, as pessoas até aqui ia lá levar o dinheiro e ainda com o seu tempo e faculdades lhes era permitido fornecerem-se e ninguém fazia isso por elas.

Segundo Warren Buffett, o retalho vai mudar e ele não pensa em investir em retalho nos próximos anos, a menos que existam empresas que façam todo trabalho pelas pessoas, isso passa por irem às compras e levar-lhe o comer e os produtos à porta de casa, sem que tenham de pagar os sacos!!!!

A ideia faz sentido, e alias nos dias de hoje ja vemos isso. Com a internet cada vez mais a transicao do "ir a loja" para "a loja vem a nos" e mais evidente, e nao e por acaso que as grandes cadeias de retalho se estao a virar para ai com as entregas ao domicilio acima de x valor, e eventualmente num futuro nao muito distante a qualquer valor.
Pessoalmente julgo que a ideia e bastante valida em economias desenvolvidas onde o acesso a internet e vulgar.

Em relacao a JM, existem ainda muitas geografias onde o retalho nao e um mercado maduro e pode crescer de forma tradicional como e o caso da Colombia, Angola, etc.

A transicao das compras tradicionais para online, vai ajudar a potenciar bastante o sector da logistica e supply chain.

[EuroSexy]

Segundo Warren Buffett e Charlie Munger, o sector do retalho e lojas de produtos de consumo tipo JM estão e vão continuar a passar um mau bocado graças à internet.
Os hábitos de consumo estão a mudar de forma vertiginosa não só na América mas também por todo mundo e torna-se extremamente difícil às cadeias de supermercado proteger a sua franquia e chegar às necessidades das pessoas, dos consumidores. A população está a envelhecer e já quase não existem mercearias ao pé da nossa porta.
Os velhos que antes iam ao Modelo ou ao Pingo Doce de carro, agora estão mais velhos e com faculdades reduzidas para se deslocarem e carregarem com as compras longe de casa. Os mais novos andam com sua vida atarefada e não têm tempo de ir ao supermercado.
No Modelo e Pingo Doce criou-se uma brutalidade de hábitos que é reparável e que se vai alterar em prejuízo dos accionistas, as pessoas até aqui ia lá levar o dinheiro e ainda com o seu tempo e faculdades lhes era permitido fornecerem-se e ninguém fazia isso por elas.

Segundo Warren Buffett, o retalho vai mudar e ele não pensa em investir em retalho nos próximos anos, a menos que existam empresas que façam todo trabalho pelas pessoas, isso passa por irem às compras e levar-lhe o comer e os produtos à porta de casa, sem que tenham de pagar os sacos!!!!