CIP quer preço definido na “compra de férias”

[MarcoAntonio]

E para já nem está a correr mal (se bem que o triangulo ascendente também ainda não foi invalidado).

Quanto ao trade, eu percebi isso, SirPatrick, e aliás concordo que era um ponto de boa relação risco versus recompensa dado que era fácil colocar um stop fiável ali bem perto (aliás já há algum tempo que percebi que apostas nesse tipo de trade... ).

No entanto eu não sou tão mecanicista e tento conciliar as duas coisas pelo que não estaría tão à vontade para fazer um trade só porque tem uma boa relação risco versus recompensa se por outro lado não acreditar que ele se desenvolva.

Esta questão é interessante porque repara, se por um lado tens uma boa relação ganho/perda mas por outro tens uma baixa probabilidade para o ganho e uma alta probabilidade para a perda (nota que são coisas distintas) o efeito de uma relação acaba por anular o da outra.

Ou seja, se apostas num trade que te pode gerar uma perda de 1% ou um ganho de 10% mas a probabilidade de gerar um ganho é 10x inferior à de gerar uma perda os valores são apenas exemplificativos), o ganho esperado é praticamente nulo dado que para cada acerto vais ter 10 perdas (mais pequenas mas em maior numero).

É claro que não estou a dizer que tens essa percentagem de acertos versus falhas, apenas estou a salientar que é necessário levar os dois aspectos em consideração. E por essa razão eu não me sinto à vontade para fazer trades que considero que provavelmente não vão dar certo (ainda que tenham uma boa relação ganho/perda).

De qq das formas sublinho que o que me levou a escrever foi assim de forma indirecta aproveitar para fazer um update dado que hoje ainda não tinha falado sobre o EURUSD.

PS: E acho que nos podemos tratar por tu, apesar de seres Sir.

[SirPatrickBateman]

Muito obrigado pela sua opinião...

Eu não me preocupo muito em estar à espera disto ou daquilo...

De facto o que vejo ali é uma boa oportunidade de trade, não quer necessariamente dizer que esteja curto ou longo (noutros prazos) no respectivo cross. Verifiquei que estavamos na presença de uma resistência intraday bem definida, e tentei aproveitar isso em meu favor. O stop coloca-se assim facilmente acima dos valores da resistência, e caso o triângulo (que aliás também desenhei no gráfico) não tiver validade, faço um bom curto e ganho o dia!

Se o triângulo pressionar e quebrar a resistência, lá estará o stop... e amanhã é outro dia!

SirPatrick

[MarcoAntonio]

Será, SirPatrick?

Não desejo mal à tua posição... ... mas parece-me que se inclina para um triangulo ascendente e que está a pressionar a resistência.

Sinceramente nesta altura inclino-me mais para um novo teste à zona dos máximos (1.285/1.29) e só começaría a ponderar uma correcção/inversão abaixo dos 1.27 (convém referir no entanto que eu não procuro negociar o intraday, embora me centre no curtíssimo-prazo, não é um curtíssimo-prazo tão curto).


De qq das formas como tb estava aqui a olhar para o EURUSD e desde sexta-feira que ainda não tinha efectuado um update no meu topico, aproveitei para deixar também a minha opinião.

[SirPatrickBateman]

Boa noite,

Penso que estamos numa boa posição para abrir uma posição curta numa perspectiva de "intraday trading". Vai daí.. ...estou curto com stop a 1,279X... a ver o que isto dá. Estou a tentar aproveitar a resistência intraday dos 1,278X...



SirPatrick

[Ertai]

A curto prazo vejo uma descida..

Mas realmente até aos 1.35 o Euro/Dólar pode não parar

Agora sim estamos numa boa altura para comprar coisas do outro lado de lá, já vem com quase 30% de desconto

[Sol Dado]

... tenho brincado com isso através desta projecção cinescópica do que irá acontecer com o €/$...

Tiro também o meu chapéu ao djovarius... um expoente da análise do €/$!

Sol Dado

[djovarius]

Bom. Sem América, tudo parece em clima de fim de semana. Até, um pouco, o nosso Caldeirão !!
Seguramente também o Forex andou em águas tranquilas... hoje fizeram a vontade a monsieur Trichet (aquele inglês com sotaque francês é o máximo) - nada de volatilidade. Ou melhor, bastante menos do que o habitual.

Pegando nas palavras do amigo Antunes, não sei ainda se ele tem mais audácia ou não. Mas o que pareceu hoje foi outra coisa: temos aqui um novo Greenspan !
Fala, diz as coisas, repete-se, explica, mas acaba tudo sem responder em concreto às questões colocadas. Assim, ficámos a saber que o BCE não tem um nível desejável para as cotações do Euro e se, porventura tivesse havido intervenções, já todos o saberiam.
Quase um Gspan: mas se fosse este, o mercado mexeria bastante. Mas como foi Trichet, o mercado pouco mexeu. Mesmo assim, a tendência base regressou: ligeiras quedas do USD face a várias divisas, incluindo alguns 30 pips face ao Euro.
O nosso par aguentou hoje o suporte de 1.2720, mas não chegou à resistência de 1.28 - faltam 10 a 15 pips !!

Se o dia fechar assim, em torno de 1.2770, os Euro bulls ainda podem sonhar com alegrias a partir de amanhã. Ninguém despreza a possibilidade de ataque a 1.29 - o tal osso duro de roer. Ao menos, sabe-se agora, esse valor não é uma barreira do BCE, nem haveria motivos para isso.
Bom comportamento também para AUD, NZD face ao USD e o Cable estará porventura a preparar novos ataques a máximos relativos. O JPY... hibernou !!

Um abraço

djovarius

[Antunes]

...a ver vamos mas parece-me que este Trichet tem mais audâcia do que o seu antecessor Duisenberg.

[djovarius]

Boa tarde,

Nada como um feriado nos EUA para parar o mundo
Quero dizer, para adormecer os mercados financeiros. Muitas bolsas estão em clima de feriado e no Forex não é diferente... parece o Natal !!
Assim, pouco há a dizer. As principais divisas pouco mexem e duvida-se que uma palestra do presidente do BCE possa causar um grande movimento. Um dia calmo para deixar tudo ainda mais em clima neutro ??

Sir Patrick, obrigado pelas palavras
Tentamos fazer o melhor que se pode no pouco tempo disponível...

Bem, Antunes, esse é o cenário mais previsível, depende do timing. Será agora? Levará semanas, meses??
Quanto à reacção do BCE... não sei até que ponto o conservadorismo do Banco Central não travará essa descida que alguns vaticinam !! Seria a melhor ideia para conter a subida do Euro, pelo menos na aparência. A única questão é que até há pouco tempo atrás, eles já pensavam em retomar as subidas dos juros, pois não se preocupam com o crescimento mas sim com a estabilidade dos preços.
Talvez se a inflação continuar em queda num quadro de alta do Euro se possa pensar em 25 a 50 pontos base, um corte muito interessante para quem tem dívidas de médio a longo prazo.


Um abraço

djovarius

[Antunes]

...que o cross EUR/USD vai bater novos máximos e que o BCE vai fazer algo! Descer a taxa num quarto ou meio ponto seria então, quanto a mim, a única opção.

[SirPatrickBateman]

Clap, clap, clap....

Obrigado por mais um comentário semanal de grande categoria, cada vez mais um "must" para me deliciar ao domingo à noite!!!

SirPatrick

[djovarius]

Saudações e boa semana a todos,

Se há gente a coçar a cabeça com o comportamento errático do Forex nos últimos tempos, só podem ser as "cabeças pensantes" do Banco Central Europeu.

Na sequência do famoso fim de semana na Florida, seria de esperar que o mercado reagisse com mais cautela, menor volatilidade e com mais tranquilidade.
Como se porventura os mercados financeiros assim funcionassem e ainda obedecessem aos desejos de um ou outro dirigente, através de palavras relativamente pouco convictas. Para não falar das declarações contraditórias dos dirigentes Europeus sobre o problema do Forex.
A realidade é bem diferente: o mercado só obedece à sua própria vontade e só pode ser contrariado por acções e não por palavras, como vemos pelo que acontece no Japão onde só intervindo no mercado em doses crescentes, o BOJ consegue amortecer as quedas do USD. Ultimamente tem-no conseguido através de valores absurdos (anualizados) que chegam a 4% do PIB Japonês. E a festa está para durar pois o Japão pode dar-se ao luxo de jogar dinheiro de um helicóptero sem, mesmo assim, provocar inflação.
Eis aqui uma coisa que a Euro zona não poderá nunca fazer, portanto só com a ajuda dos Bancos Centrais do G-7 poderá inverter uma tendência, seja qual for. Por uns instantes, em Janeiro, ainda se acreditou que o BCE começava a ter uma influência nos mercados comparável ao FED Americano. Mas agora é óbvio que toda esta história da desvalorização do USD é completamente uma história dos mercados americanos e dos fluxos de capital in/out por ele gerados. Quanto à especulação, ela é generalizada, continuando-se a assistir ao carry trade dos juros mais elevados.
Não é de admirar que na semana que passou assistimos a novos mínimos do USD face a várias moedas (sempre as mesmas high yield) e a um quase igualar dos mínimos face ao Euro.
Ainda por cima, o défice comercial dos EUA não pára de crescer ao mesmo tempo que a Economia mostra sinais que o crescimento verificado no segundo semestre de 2003 (sim, desta vez foi mesmo a recuperação do semestre, há tanto prometida) deverá se prolongar em 2004 a um ritmo menor, colocando em causa a criação de emprego e a elevação dos juros. Neste caso, os juros reais de curto prazo terão tendência a se manterem negativos, afastando o investimento financeiro dos EUA. Os défices continuarão a ser "comprados" pelo extremo oriente em nome de uma estabilidade geral. Sempre o mesmo jogo, mas que terá um fim, restando saber quando e como.
O FED foi claro. A paciência pode ser grande (na elevação dos juros) para não comprometer um crescimento que, embora robusto, não demonstrou ainda a solidez necessária para seguir "pelas próprias pernas". Greenspan mostra preocupação pelos défices mas ainda acha que tudo é gerível. A queda do USd não o assusta. Pelo menos não em público, embora o FED saiba que tudo tem preço a ser pago no futuro. Afinal, a expansão monetária, num mercado livre, não pode ser infinitamente maior do que o aumento dos meios de produção.
Só a grande bolha do crédito sustenta uma Economia que, além de mais desempregados, viu o rendimento dos particulares crescer abaixo dos seus custos e consumo. O crédito fácil e barato faz a diferença, mas nem essa é uma solução para os problemas. É uma parte deles, sobretudo se os juros forem forçados a subir.
Por outro lado, Greenspan, ao salientar no Congresso que se não fossem as intervenções Japonesas no Forex, o USD teria caído mais face ao JPY, o que sinaliza que o FED é a favor da queda da moeda americana neste quadro, confiante que no futuro isso será determinante para a diminuição do enorme défice externo.
Por isso os especuladores andaram a puxar o USD para valores extremos.

E o que se passou na sexta-feira? Como foi possível a recuperação do USD após dados económicos tão pouco animadores? Mais do que o famoso "sell the news", há que reconhecer que o mercado nunca faz o que dele mais se espera. Foi assim no Domingo à noite e novamente na sexta-feira à tarde, mas em sentido contrário. Entre especuladores a vender em máximos antes de um fim de semana com feriado na segunda nos EUA até grandes players a defenderem opções-barreira em 1.29 ou mesmo dollar bulls a apostarem todas as fichas num duplo-topo (sabendo da importância da AT no Fx) de curto prazo, de tudo se passou, exacerbando o movimento de recuperação da notinha verde . E nem sequer se pode falar em choque e espanto já que estas amplitudes têm sido o pão nosso de cada dia no mercado cambial para espanto, sim, do BCE que viu a volatilidade aumentar mais ainda desde o momento em que a criticou. O mais interessante foi a pronta explicação da tal imprensa que tão bem acompanha os mercados, falando em intervenção velada do BCE, o qual estaria a utilizar as actuais cotações como uma marca de fronteira entre a intervenção ou a ausência da mesma. Infelizmente, certos mitos sobre os mercados continuam a circular nos media. Um deles parece esquecer a máxima de que, dependendo do clima do mercado, nenhum máximo é demasiado elevado ou nenhum mínimo é demasiado pequeno.

Em termos de análise, o EUR/USD fez um duplo topo, mas é necessário pensar duas vezes: se toda a gente pensar nele como o recomeço de quedas, os tubarões logo tratarão de enganar e magoar o maior número possível de players, ainda por cima agora que muitas posições longas fracas já foram varridas do mercado. Não se pode negar que este duplo topo pode ser motivo para outro movimento correctivo, mas só devemos acreditar vendo. Até porque se for caso disso, esse movimento correctivo teria confirmação este mês, podendo levar o par a valores mais baixos do que os 1.2330 o que é excelente para trading. Esse tipo de correcção acabaria com todo este barulho em torno da desvalorização do USD tal e qual como sucedeu em Junho de 2002 e também em Junho de 2003, sobretudo porque agora os valores são mais extremos.
Portanto, poderemos assistir a movimentos interessantes. A tendência longa não morre facilmente: há a possibilidade de assistirmos a um contra ataque (em breve) dos longos de modo a atingirmos valores extremos entre 1.31 a 1.33. Isso seria o suficiente para anular a figura do duplo topo e convencer as mãos fracas de que o USD pode subir até ao infinito. Nessa altura, os curtos seriam stopados à medida que as posições longas fariam a distribuição pelas mãos fracas. Só aí teríamos um novo topo à medida que o BCE começava a ficar nervoso...
A outra possibilidade forte neste momento será a dos longos já estarem a descansar dos últimos movimentos. Neste caso, o potencial de subida é pequeno, só até ao topo de 1.29 ou nem sequer visitarmos esse valor. Começaria assim uma retracção mais poderosa, em tempo e em valor com possibilidade de quedas até valores abaixo de 1.23 - possivelmente até 1.20 ou próximo. Isso tudo acompanhado de uma queda dos activos dolarizados incluindo-se uma retracção em Wall Street. Como referimos, isso tiraria a pressão sobre o BCE. A acontecer, este último cenário estaria completo em Março/Abril.
Pessoalmente, ainda acredito, devido à volatilidade e instabilidade, no primeiro cenário, seguindo-se parte do segundo, mudando os valores alvo da queda, que seriam mais altos.

A instabilidade não vai acabar assim, sem mais nem menos, as "coisas estranhas"no Forex estão para durar.

Em relação aos gráficos: o semanal mostra uma certa neutralidade embora a semana tenha sido marginalmente positiva. Não há sinais de queda por ali mas de uma certa "hesitação". O diário é mais negativo, sinalizando a possibilidade de quedas ligeiras. O fecho diário acabou por ser na MME de 5 dias a qual está acima da MME 10 e 25 !! Também podemos ver os alvos de uma retracção da subida de 1.2332 até 1.2895 !!
O horário mostra sobretudo a volatilidade. Impressionantes velas horárias, não? Para não falar do RSI-14 que viajou do "comprado" ao "vendido" em breves instantes, passe o exagero. Ainda não está demasiado vendido, mas para lá pode caminhar...

E o nosso ciclo semanal normal fica em:
1.25 - 1.29, sendo o ponto pivot 1.2650
O ciclo alargado está em:
1.24 - 1.30 (mais volátil)

Atenção a esta pequena actualização:
Resistências: 1.2775 / 1.28 / 1.2850 / 1.2880 / 1.29 / 1.30

Suportes: 1.2720 / 1.2650 / 1.26 / 1.2560 / 1.25 / 1.2470 / 1.2410

Quanto às posições abertas do Euro no IMM, contratos de futuros em Chicago, temos que referir o seguinte: os especuladores grandes e prquenos aumentaram as posições longas em Euro, enquanto os hedgers aumentaram as curtas. Isto significa que no pós-G7 manteve-se a crença de que as subidas do Euro serão para continuar nos próximos meses, independentemente de correcções de curto prazo.

Longos Curtos
Large Speculators 26% 6%
Small Speculators 38% 23%
Industry Hedgers 36% 71%

Excelente semana a todos !! Óptimos negócios! Em princípio, este tópico vai seguindo até ao fim do mês, sendo actualizado sempre que possível.

Um grande abraço

djovarius