Bancos centrais não param de acumular ouro. Tendência deve manter-se no próximo ano

[Cem pt]

- Amigo Alqui:

Tens toda a razão, nunca o disse aqui de uma forma clara mas tudo se resume essencialmente a esse pequeno detalhe: cada vez que existe um drawdown significativo na curva de capital significa regra geral que a carteira começou a fechar ou a inverter vários dos títulos na carteira, em termos tendenciais, para evitar perdas mais significativas.

Foi o que aconteceu de meados de abril para cá: fecho da esmagadora maioria das posições que se encontravam compradas.

Curiosamente a performance atual da carteira aproxima-se muito dos resultados dos testes porque estamos a passar por um ciclo co0mpleto de compras e fechos/inversões de posições tendenciais. A rentabilidade atual de +10,45% registada na carteira corresponde em grande medida ao valor que revelei mais atrás sobre a média que obtive nos testes, um retorno médio de +1,75% ao mês, o que em 6 meses significaria uma rentabilidade esperada de 1,75%/mês x 6 meses = 10,50%.


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Já que falamos da carteira acho um pouco estranho que aqui no fórum quase ninguém fale dos acontecimentos gravíssimos que estão a acontecer no Iraque, sobre o colapso das tropas e forças de segurança do seu governo, que tem a bênção política dos USA, e das suas consequências, para o perigo que tal representa, dos preços dos produtos energéticos explodirem sem controlo no mercado mundial.

Por acaso a carteira “Emocional 2014” está comprada no Petróleo devido ao facto do sistema de trading estar positivo nas escalas diária e semanal. No entanto, em termos fundamentais, creio nunca ter estado tão seguro sobre a evolução dos preços de um determinado ativo financeiro como estou agora sobre este em particular, embora nada nos mercados financeiros se possa considerar um investimento 100% seguro.

Nesta ótica o meu conselho é a compra de futuros do Petróleo, deixando stops de venda preventivos de segurança cerca de 2% abaixo dos preços atuais, uma aposta num produto alavancado mas com um potencial de subida imprevisível e sabe-se lá até onde pode ir...

Apesar de hoje, com os mercados ainda fechados, ter havido uma notícia que a Líbia retomou a produção em 2 campos petrolíferos, que estavam inativos desde a guerra que estalou no tempo do Kadaffy, podendo puxar os preços para baixo, tal notícia é uma gota no oceano comparável com as consequências dramáticas da paragem da produção e transporte do Iraque, um dos 8 maiores produtores mundiais (já chegou a ser nos tempos do Saddam Hussein o 2º, logo atrás da Arábia Saudita), provocados pelo caos e colapso que o avanço das forças sunitas da ISIS parece estar a registar.


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Hoje deixo-vos ficar o gráfico do sistema de trading do Banif, outro papel muito badalado. Segundo o programa a melhor decisão atual é ficar de fora, devido ao facto de termos gráficos com escalas sequencias contraditórias (escala diária positiva e semanal negativa).

[O Alquimista]

Fica o gráfico da evolução da curva de capital da carteira (...)

Amigo Cem, já reparaste que essa curva referente à evolução do capital da carteira poderia constituir um indicador técnico para negociares a própria carteira?

Abraço

[Cem pt]

Como é habitual no final de cada semana aqui ficam os novos valores atualizados dos stops mentais do programa para cada papel:

BCP (neutral) – 0,2140 ( 0,2286 ; 0,2295 )
BPI (neutral) – 1,810 ( 1,858 ; 1,817 )
BES (neutral) – 1,107 ( 1,149 ; 1,151 )
Banif (neutral) – 0,0094 ( 0,0091 ; 0,0092 )
CTT (longo) – 6,463 ( 6,691 ; ----- )
TDSA (longo) – 0,967 ( 0,978 ; 0,975 )
Petróleo (longo) – 99,45 ( 98,52 ; 97,75 )
Soja (neutral) – 1546,75 ( 1521,50 ; 1511,50 )
EuroDollar (neutral) – 1,3810 ( 1,3882 ; 1,4020 )

Pela leitura do sistema de trading verifica-se um abaixamento de volatilidade nos seguintes papéis: BCP, BPI, BES e EuroDollar. Daí que a regra geral nestes casos tenha originado stops mais próximos das cotações atuais do que os que foram calculados na semana transata.

Ao contrário dos outros títulos em que a volatilidade subiu em relação à semana passada e portanto nestes casos a regra de segurança obriga os stops a afastarem-se mais em relação às cotações existentes.

É da forma atrás descrita que se baseia o funcionamento deste sistema de trading. Como veem o princípio é fácil de digerir!

De resto na nova semana que vai entrar o programa continua comprado exatamente nos mesmos títulos: CTT, TDSA e Petróleo e de fora nos restantes.

Fica o gráfico da evolução da curva de capital da carteira e respetivos parâmetros de eficiência e risco inseridos no mesmo gráfico, desta vez com valores percentuais cada vez mais próximos das performances médias obtidas na fase de testes.

[Cem pt]

- Amigo Kadoido:

Bem, se o que perguntas é para eu responder o que te posso dizer é que nem sim nem não porque não conheço a resposta.

Contudo, falo agora em conjeturas de feeling pessoal, a possibilidade de um spin-off no grupo TD não pode nunca ser rejeitada à partida num novo futuro rearranjo da estrutura empresarial do conjunto das empresas do grupo, porque recordo que nesta altura a TD tem domínio sobre mais de 100 empresas, várias delas líderes em setores de ponta, que atuam nos setores mais variados da Economia e em diversas regiões do Globo conforme consulta ao respetivo Balanço de Contas de 2013.

Essa decisão, estou convicto, caberá sempre em última instância à estratégia delineada pelo respetivo Conselho de Administração da TDSA.


- Amigo RUMBA:

Pois terás muita razão, já no passado desenvolvi uma data de sistemas de trading em que o volume tinha um papel importante nas decisões finais.

Porventura não tive o engenho e arte de conseguir misturar convenientemente nas doses corretas a importância do volume no seio deste novo sistema de trading.

Na realidade todas as tentativas que fiz nesse sentido esbarraram sempre em resultados de testes mais fracos do que os conseguidos com os parâmetros atuais.

Cheguei a colocar a mim mesmo a dúvida: será que o volume, mais concretamente as sessões com volume acima da média, têm ou devem ter realmente a importância que normalmente lhes costumamos atribuir?

Na realidade à data atual não sei responder francamente, nos resultados das diferentes combinações que tenho tentado implementar não tenho obtido conclusões convincentes mas no meu íntimo sinto que deverá haver algures uma forma de poder otimizar ainda mais os resultados finais se de facto conseguir obter um bom filtro adicional com a introdução dos volumes, quem sabe?!

Talvez numa versão posterior se possa avançar alguma coisa nessa matéria, mas para já apenas poderei concluir que o mundo dos sistemas de trading ainda poderá trazer num futuro indeterminado muitas novidades que hoje em dia nos parecerão irreais, o cérebro humano infelizmente é que terá imensas limitações restritivas!


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Hoje deixo-vos ficar o gráfico duma commodity pouco falada e que acabou de disparar no mercado, sabe-se lá para que níveis…

Só sei que para o sistema de trading esta é uma daquelas alturas em que seria um crime perder uma boa oportunidade como esta: estar comprado no Petróleo!

[RMBA]

Cem,

eu não quero de forma nenhuma me armar em chico esperto, mas já tive para te dizer isto mal li sobre o teu sistema mas não me quis meter, mas tendo em conta a tua postura vou arriscar...

será que não faz sentido adicionares ao teu modelo um analise semelhante com o volume da cotada? isto é, será que nas verdadeiras inversões a volatilidade do volume também não irá ter o mesmo comportamento do preço da acção?

abraço

[katolo]

Caro Cem PT,

Agradeço e entendo a resposta dada às minhas questões face à cotação da Teixeira Duarte e expetativas futuras em função do aumento da carteira de negócios.

No entanto, eu posso falar da Teixeira Duarte, e gostaria de deixar no ar a pergunta se não seria bom (em função do potencial de crescimento e do volume de negócios da América Latina) optar por um spin-off nos mesmos moldes da Mota Engil África, com um benefício real para os atuais acionistas?

Abraço

[Cem pt]

Thanks, DJ, é bom saber que o tema do money management que abordei deu ou vai dar algum jeito para progredir no tema sempre importante do risco a assumir na generalidade das trades.

Entretanto fica o gráfico do BCP, onde se pode detetar, obviamente na ótica do programa, que a cotação atualmente se desenvolve num trading range entre os níveis assinalados pelos limites oscilatórios “X” a verde e vermelho entre os 0,161 e os 0,212.

Uma curiosidade contudo a assinalar no BCP na sessão de hoje: apesar da cotação ter recuado quase 1% o rating diário do “Otimismo” superou hoje o do “Pessimismo”, com 30,6 contra 29,7 pontos entre um e outro rating, como se pode constatar no gráfico de cima onde a linha verde representa o otimismo e a linha vermelha o pessimismo diários, o que significa que a perceção do mercado a muito curto prazo indica que é muito provável que amanhã o BCP possa deparar-se com uma sessão com um pendor preferencialmente positivo.

[richardj]

Xiii, mas o que é isto?!

Este tópico teve hoje mais intervenções vossas do que nos 2 meses anteriores todos juntos!

Amigo Sem,

é porque na pagina 7 tens uns posts que me abriram os olhos sobre umas coisas que andava a ver se lia sobre Money Management. E tem ajudado muito a potenciar os ganhos de sistema positivos. Uma pessoa tem de estar sempre aberta a aprender

Um abraço

[Cem pt]

Xiii, mas o que é isto?!

Este tópico teve hoje mais intervenções vossas do que nos 2 meses anteriores todos juntos!


- Amigo DJ:

Na realidade a performance da Mota-Engil na Bolsa tem sido excecional, parabéns a quem apostou nesta construtora.

Obviamente tenho pena que a EGL não faça parte do lote inicial das ações eleitas para entrar nesta carteira “Emocional 2014”, mas no critério utilizado à partida tinha de deixar de fora a maioria das ações do PSI-20 e a Mota-Engil ficou neste grupo.

Uma vez que no local onde me encontro não disponho do meu software profissional de origem em tempo real, tenho de me cingir às ações em que dispunha da respetiva base de dados, onde não consta a Mota-Engil e por isso não possuo qualquer informação de “backtests” efetuados neste papel.


- Amigo Kadoido:

É-me impossível falar como pedes da TDSA no que respeita à sua atividade a nível de negócios em estudo ou a concretizar-se e da sua atividade empresarial em geral ou integrada em certos mercados.

Pelas funções diretivas a nível profissional que ocupo, trabalhando numa Empresa do PSI-20 e escrutinada pelas entidades reguladoras do mercado, estou naturalmente inibido de prestar informações relevantes sobre negócios para o exterior, a que eventualmente tenha acesso, para evitar ser acusado de divulgar alguma informação ou notícia mais sensível sobre este papel que possa porventura influenciar a sua cotação.

Como deves compreender seria eticamente reprovável assumir outra postura que não esta.

Assim limito-me a dar o feedback exclusivamente sobre o que se passa com a TDSA a nível das perspetivas do sistema de trading, baseadas com a Análise Técnica que lida com informações do passado e presente, e nada mais!

Desta forma o que posso confirmar para já é que o papel continua com um aspeto relativamente seguro e essencialmente virado para cima, nas escalas diária e semanal, embora caraterizado por movimentos em forma de soluços pontuais e não de uma pendente ascendente suave, por ser um título que, é típico das construtoras cotadas, vive muito de notícias de adjudicações de obras, resultados trimestrais e notícias similares.


- Amigo Gomaduro:

Em títulos com grande liquidez de facto a probabilidade de teres grandes percentagens de gap up ou gap down é muito baixa, independentemente de haver por vezes grande volatilidade à mistura, daí que não haja à partida grandes problemas em dar nesses casos ordens ao melhor.

No entanto se o teu objetivo é obter um percentual de ganho bastante limitado em trades do tipo oscilatório, ou com períodos de permanência muito baixa no mercado, então aí aconselho a que as ordens sejam do tipo limite.


Abraços y saludos a todos.

[richardj]

Em títulos muito líquidos o risco de grandes % em gap up / gap down é baixo?

Obrigado.

Nem por isso, olha por exemplo, o bcp deve ser das acções mais liquidas que o psi-20 tem e é altamente volátil.

[goten]

Estimado Cem, possivelmente devido à minha pouca experiencia, tenho receio de "entrar ao melhor" e "sair ao melhor" e, por partilharmos o mesmo fuso horário, nao tenho possibilidade de estar acordado quando a bolsa abre, tendo perdido assim alguns negócios que teriam sido rentáveis.

Em títulos muito líquidos o risco de grandes % em gap up / gap down é baixo?

Obrigado.

[katolo]

Cem PT,

Se possível, gostaria de ter a tua opinião relativa à Teixeira Duarte dado que está muito dependente da Venezuela e, não querendo entrar no campo pessoal, acredito que és a pessoa certa para transmitir uma opinião credível e séria.

Perdoa-me a minha pura especulação...

PS: logo na Teixeira Duarte, mas cansado da letargia do título. Não faz sentido face à Mota...

[richardj]

Foi uma pena não teres considerado a Mota Engil no lote, teria melhorado consideravelmente a performace

Sabes qual é o resultado do backtest deste sistema na mota?

[Cem pt]

E hoje finalmente o PSI retoma o bull market, obviamente na ótica do sistema de trading, depois de uma letargia de quase 2 meses de uma fase acentuada de correções e recuperações.

Infelizmente o mesmo ainda não poderei dizer em relação às ações da carteira potencial do PSI-20, que aguardam de fora um sinal de retoma mais acentuada, como sejam os casos do BCP, BPI, BES e Banif.

Esperemos para ver as cenas dos próximos capítulos!

[Cem pt]

As subidas registadas nestas últimas sessões da semana têm aproximado o programa cada vez mais do nível onde a generalidade das ações que se encontram nesta altura de fora poderão estar prestes a sentir o aparecimento de um sinal de compra tendencial, à procura de céu azul convincente nos mercados.

A primeira ação a estar nestas condições foram os CTT, com o respetivo sinal de compra tendencial a surgir no final da sessão de 6ª feira. A ordem será executada ao mercado na abertura da sessão de 9 de junho.


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No que respeita à atualização dos stops mentais, aqui ficam abaixo os valores calculados para 2ª feira, onde se pode constatar que existem alguns papéis cada vez mais próximos de ser comprados...ou de ser vendidos em swing, quem sabe?


BCP (neutral) – 0,2286 ( 0,2295 ; 0,2195 )
BPI (neutral) – 1,858 ( 1,817 ; 1,838 )
BES (neutral) – 1,149 ( 1,151 ; 1,094 )
Banif (neutral) – 0,0091 ( 0,0092 ; 0,0092 )
CTT (longo) – 6,691 ( ----- ; ----- )
TDSA (longo) – 0,978 ( 0,975 ; 0,986 )
Petróleo (longo) – 98,52 ( 97,75 ; 98,86 )
Soja (neutral) – 1521,50 ( 1511,50 ; ----- )
EuroDollar (neutral) – 1,3882 ( 1,4020 ; 1,3965 )

[Cem pt]

- Amigo DJ:

Pois que tenhas muita sorte com o teu novo sistema de trading, acho muito bem que o testes com alguma profundidade antes de o arriscares no mercado real, não só te dá mais confiança para seres disciplinado como podes ir ajustando outros detalhes de melhoria à medida que vais percebendo o seu comportamento.

Boa sorte e força nas canetas.


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Apesar da recuperação ocorrida nestes últimos dias nos mercados em geral a carteira “Emocional 2014”, que já dispunha de um número muito reduzido de títulos comprados, acaba hoje de dar ordem para reduzir ainda mais a sua exposição ao risco ao surgir hoje uma ordem de venda na Soja, obrigando assim a fechar amanhã 1 trade tendencial e 2 trades oscilatórias que ainda se mantinham abertas até agora nesta commodity.

Tudo indica que o negócio tendencial terá um retorno a rondar os cerca de +8%. Em relação aos 2 negócios oscilatórios é difícil avançar nesta altura com uma previsão de lucro ou perda uma vez que a cotação atual da Soja está praticamente ao nível dos respetivos preços de compra.

Quanto às ações portuguesas, a mais próxima do sistema de trading poder originar proximamente uma ordem de compra será em princípio o BPI, no entanto aguardemos…

[richardj]

Amigo DJ:

De acordo com a minha experiência se tiveres um sistema de trading que no final de um ano tenha uma relação entre (comissões totais + impostos associados) / lucros líquidos > 1 / 5 acho que estás mais ou menos no limite do aceitável.

Como regra geral isso só será viável num sistema em que mantenhas o papel no mínimo por um período de 10 a 15 sessões úteis, mais ou menos umas 2 a 3 semanas.

Na verdade, para negociares com regras oscilatórias, há que estar relativamente bem capitalizado para ultrapassar não só as gulosas das comissões como também as diferenças bid: ask do título e ainda os impostos adicionais, para além da taxa de corretagem, do imposto de selo e do IRS das mais valias do final do ano.

Ainda por cima em 2015, apara além dos fatores indicados, vão introduzir também a taxa Tobin com mais 0,10% em cada sentido, vai ser uma catástrofe para swing traders com pouco capital e em especial para os day traders que procuram ganhar quantidades na casa das poucas décimas por cento diárias para se manterem à tona de água.

Caso contrário mais vale dedicares-te apenas a métodos de permanência mais longa no mercado (ex: seguir uma tendência estável).

Abraço.

Amigo 100,

neste momento ando a experimentar um novo sistema de trading, o qual só virará a dinheiro real no mínimo pelo menos mais ano, porque neste momento não há $$ para começar o sistema, e os recursos andam a ser canalizados para outras coisas. Assim, resta testar o sistema ao máximo e fazer os ajustes necessários.

Como o sistema ainda está relativamente no inicio ainda não tem muitas ordem de compra nem muitos fechos. Os resultados estão a ser bons. Gosto de pensar que quando os mercado estão em claro bull podemos usar estratégias de buy and hold, mas se tiverem a lateralizar devemos combinar o BaH com Swing de maior ou menor grau. Se o mercado estiver bear e só quisermos fazer posições longas, tem mesmo que ser só swings.

Da minha visão com os swing, estou consciente que o overtrading é o meu maior inimigo. É preciso notar também que, ao fazer swings estou a perder potenciais ganhos, mas estou também a limitar os drawback. Se tiveres um sistema de swings que consegue uma elevada taxa de sucesso, ainda que o ganho per trade não seja muito elevado, é possível limitar eficientemente os drawback. Claro que à custa de muitas perdas de potenciais ganhos.Tudo se resume mais a dominar o timing de sair do trade. Neste momento o sistema está a funcionar muito bem nos timings de entrada, mas já tenho algumas perdas de potenciais ganhos por ter saindo mais cedo do que devia e depois a acção em que entrei com o dinheiro dessa saída não conseguiu superar a performace da acção de saída +comissões.

Por outro lado, como o sistema tem por principio só comprar e vender ordens na abertura do mercado, o sistema sofre um pouco pelos gaps up e down. Neste momento a media dos dias de cada trade anda nos 7,5 dias, o que anda abaixo do que referes, mas a tendência está a aumentar o numero de dias.

Por outro lado, como o 100 refere daytrading/swing é cada vez mais difícil. Nem que seja pelo tempo que requer em controlo e analise das acções. Dai que ando a tentar fazer swings mais largos. Quanto à Tobin, é mais uma martelada eheh

[Cem pt]

Amigo DJ:

De acordo com a minha experiência se tiveres um sistema de trading que no final de um ano tenha uma relação entre (comissões totais + impostos associados) / lucros líquidos > 1 / 5 acho que estás mais ou menos no limite do aceitável.

Como regra geral isso só será viável num sistema em que mantenhas o papel no mínimo por um período de 10 a 15 sessões úteis, mais ou menos umas 2 a 3 semanas.

Na verdade, para negociares com regras oscilatórias, há que estar relativamente bem capitalizado para ultrapassar não só as gulosas das comissões como também as diferenças bid: ask do título e ainda os impostos adicionais, para além da taxa de corretagem, do imposto de selo e do IRS das mais valias do final do ano.

Ainda por cima em 2015, apara além dos fatores indicados, vão introduzir também a taxa Tobin com mais 0,10% em cada sentido, vai ser uma catástrofe para swing traders com pouco capital e em especial para os day traders que procuram ganhar quantidades na casa das poucas décimas por cento diárias para se manterem à tona de água.

Caso contrário mais vale dedicares-te apenas a métodos de permanência mais longa no mercado (ex: seguir uma tendência estável).

Abraço.


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De acordo com a tradição, terminada mais uma semana, aqui fica o resumo dos habituais “stops mentais” dinâmicos do programa para 2ª feira, onde se pode constatar que apenas 3 dos 9 títulos se encontram comprados em carteira (TDSA, Petróleo e Soja):

BCP (neutral) – 0,2295 ( 0,2195 ; 0,2105 )
BPI (neutral) – 1,817 ( 1,838 ; 1,821 )
BES (neutral) – 1,151 ( 1,094 ; 1,037 )
Banif (neutral) – 0,0092 ( 0,0092 ; 0,0088 )
CTT (neutral) – 7,711 ( 7,636 ; 7,923 )
TDSA (longo) – 0,975 ( 0,986 ; ----- )
Petróleo (longo) – 97,75 ( 98,86 ; 100,06 )
Soja (longo) – 1457,00 ( 1465,75 ; 1447,00 )
EuroDollar (neutral) – 1,4020 ( 1,3965 ; 1,3982 )

Comparando com os valores da semana transata em geral verifica-se que os valores de stop, destinados à reversão da tendência no gráfico diário, se encontram cada vez mais longe de serem atingidos.

Esta conclusão resulta de um aumento generalizado da volatilidade no mercado, embora ainda pouco percetível, altura que normalmente os sistemas de trading deste tipo costumam acertar o passo com os ganhos da carteira. Para isso necessitam, no caso concreto deste sistema “Emocional 2014”, de cerca de 2 a 3 semanas para acertar agulhas e definir corretamente o sentido predominante do mercado, se este for em geral contrário à posição maioritária assumida, neste caso uma tendência maioritariamente virada para baixo.

De qualquer forma, confirmando que o sentido que se venha a verificar vai ser de baixa, dificilmente o programa ganhará alguma coisa com esse fator devido ao facto da tendência semanal predominante ser ainda ascendente, a carteira estará de fora à espera de melhores dias. Quanto muito o único benefício será ou poderá ser uma reentrada geral de compras nas ações num período mais adiantado e com preços mais baixos, não se pode querer tudo!

No entanto não podemos excluir uma recuperação acentuada ou retoma ascendente no curto prazo, embora pessoalmente acho altamente improvável que tal venha a ocorrer. Se este cenário se vier a materializar é provável que o programa só volte às compras dentro das tais 2 a 3 semanas atrás indicadas, atendendo ao afastamento dos stops calculados.

Para hoje deixo ficar o gráfico com o sistema de trading atualizado do BES.

[richardj]

Amigo cem,

num sistema de trading, baseado em swings, qual deve ser o limite saudável entre o retorno e os custos das comissões?

Eu sei que um dos maiores problemas no swing trading é o overtrade. Imaginemos que temos um sistema de trading que faz 15% ao ano (incluindo comissões). Qual deveria ter sido o custo máximo em comissões? (custo de comissões*100/valor da carteira). Existe assim um valor expectável? Como saber se o sistema está a começar a fazer overtrading ?

um abraço,

[Cem pt]

Aparentemente a sessão de 29 de maio estará a assinalar uma inversão de curto prazo no sentimento que o mercado registava, ao registar alguns sinais de venda oscilatória no gráfico diário em alguns títulos.

Diga-se mais uma vez em abono da verdade que tais sinais serão ignorados na prática porque tendencialmente as posições se encontram neutras (gráficos diários e semanais com sentidos tendenciais opostos).

Os papéis onde surgiu tal sinal de venda em swing foram o BPI, BES e CTT, aliás já ontem tinha ocorrido também um sinal idêntico neste título, e inclusivamente no índice PSI-20.

Hoje deixo-vos ficar o gráfico do PSI-20, que teoricamente se encontra numa zona neutral acinzentada ou indecisa na ótica do programa: tendência diária descendente e semanal ascendente.

O sistema de trading à data presente indica que o PSI-20 só retomará o bull market com um fecho acima dos 7328 pontos e cairá no bear market abaixo dos 6139 pontos.

Até lá o índice andará um pouco ao sabor de movimentos oscilatórios de direção mais ou menos aleatória e dificilmente definida, um comportamento pouco dado a um aproveitamento tendencial eficaz que só se deverá verificar, como assinalado, na zona exterior aos 2 níveis indicados.

Daí a justificação da carteira manter nesta altura um compasso de espera generalizado a aguardar que o mercado defina para onde quer ir.

[negociosbolsa81]

Bem, esse gráfico diz muita coisa....saltei fora nos 0,1994 porque achei mesmo isso, estava sem força para mais, embora tenha fechado em 0,201...

Estava com vontade de reentrar mas não me inspira confiança após ter visto este gráfico

[Cem pt]

- Amigo^2:

Como é evidente, tens toda a razão!

Tinha-me passado esse detalhe do ajuste de que o drawdown devia ser reportado à percentagem corrigida proporcional da queda.

Obrigado pela chamada de atenção.


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Um pormenor curioso do fecho de hoje no BCP residiu no facto do programa ter ajustado o rating emocional de curto prazo em queda, como se pode detetar através da linha azul clara em bold no gráfico dos indicadores, virada para baixo.

Este detalhe mostra que o BCP, apesar de ter encerrado em alta, começou a perder a sua força elástica de recuperação de curto prazo, não havendo assim provavelmente mais capital disponível no mercado com capacidade e força suficiente para continuar o movimento do título para além do máximo atingido na cotação de hoje nos 0,2028.

Este limite vem curiosamente na sequência da chamada de atenção que fiz aqui no tópico no passado dia 17 de maio, onde indiquei:

“…Embora não seja um analista, sou um mero trader com alguns anos de experiência, arriscar-me-ia a acrescentar que a potencial recuperação do BCP no curto prazo, caso os mercados retomem brevemente algum do terreno perdido nesta semana marcante, deverá ter como teto resistente a zona Fibo 50%/61,8% dos 0,1950 aos 0,2030 e aí eventualmente deverá ou poderá voltar a corrigir, ao perder a sua força elástica natural…”.

Desta forma, ao ser atingida a meta do “retracement” principal de Fibonacci nos 61,8% nos 0,2030 creio ser muito difícil que o BCP consiga arranjar forças suplementares para continuar o seu movimento ascencional da “upleg” de curto prazo que tem vindo a registar.

No entanto nesta coisa dos mercados temos de estar sempre preparados para todas as eventualidades, mesmo as mais inesperadas, portanto vamos esperar com calma o desenrolar das próximas sessões!

Fica o gráfico indicativo.

[AmigosdaBolsa]

pergunta basica:

como é que se calcula o drawdown de uma carteira? É simplesmente a diferença entre o valor da carteira quando tenho todos os activos e o valor da carteira quando fecho todos esses activos?

- Amigo DJ:

O drawdown é um declínio desde o valor máximo de um portefolio até ao valor mínimo durante um determinado período de tempo e o seu valor é indicado em percentagem. Para isso necessitas de controlar e monitorizar a tua curva da evolução da rentabilidade da carteira, ou a chamada “equity line”.

Devo notar que há várias variantes à volta do tema, por exemplo o “open drawdown” e o “close drawdown”, no meu caso uso esta opção por ser o valor que fica registado no final de cada sessão.

No entanto se tiveres por exemplo um pequeno pânico com um crash significativo na abertura de uma determinada sessão, que depois consegue recuperar durante a parte da tarde, podes registar um “open drawdown” com um valor percentual bem mais acentuado que um “close drawdown”.

Deixo-te ficar como exemplo o gráfico atual da carteira do “Emocional 2014”, onde assinalo com 2 cruzes vermelhas os pontos da “equity line” que permitiram calcular até agora o máximo “close drawdown” registado neste ano de 2014:

Max. Drawdown = 16,99% -9,83% = 7,16%

Espero ter esclarecido a questão colocada.

Boas Cem,

O Máximo Drawdown não é 7,16%, mas sim 6,12%, certo?

A tua carteira teve o valor máximo de 116.99% (o valor inicial da carteira é 100%) e caiu até aos 109.83%, ou seja, os 7,16% que referes. Mas depois temos de dividir pelo valor da carteira no inicio desse drawdown.
Ou seja, (116.99-109.83)/116.99 = 6.12% -> Máximo Drawdown até ao momento.

Abraço

[Cem pt]

Conforme o programa vaticinava, com maior probabilidade de retoma das posições a recomprar em termos tendenciais, o primeiro sinal de compra de posições longas nas ações portuguesas da carteira, tirando o início do ano para cá, ocorreu precisamente hoje na TDSA.

Amanhã será então disparada na abertura a ordem respetiva de compra ao preço de mercado, reentrando na TDSA pela 2ª vez este ano.

Fica o gráfico com o sinal tendencial de madalena arrependida, já que a sua saída nem durou sequer 2 semanas.

Perguntarão vocês: então os Bancos? Com estas subidas, o programa está quase a dar sinal de compra nessas bichas? Pois ainda não, digamos que os seus ratings de médio prazo estarão ali numa zona a rondar o equilíbrio entre o sentimento otimista e o pessimista; por outro lado o título que estará mais próximo de vir a ser comprado nesta altura pelo sistema de trading será os CTT.

[richardj]

percebido, muito mais elementar do que pensava.