"França não está sob ameaça de resgate", garante ministro das Finanças

[BearManBull]

Parece que o meu login volta a funcionar

Da minha perspectica e com as avultadas quedas recentes podere-mos ter um reteste aos 5700 ou pelo menos um pouco abaixo dos 6400.

Alguns títulos poderão ter de efectuar uma death cross para poderem voltar ás subidas, vamos acompanhando o bull não parece comprometido até porque os volumes recentes são bastante inferiores aos das subidas anteriores. é possível que já em Junho voltemos ás subidas senão pode mesmo ter de se esperar por Setembro.

[Lisboatrader]

Com aumentos de capital a decorrer outros previsto e outros por prever, o psi20 começa a reagir.
Normalmente o valor tende a aproximar-se do valor anunciado pela cotada em aumento de capital.
O BES já começou com target a rondar 0,65 e falta o BCP.
Durante o caminho é provável existirem pullback`s mas na minha óptica o psi20 vai continuar num caminho descendente.

[mmrmm]

Manuel, tenho uma perspectiva muito semelhante à tua. Aponto para um final da correcção algures nos 6600/6500, mas um pouco mais demorada no tempo (talvez mais um mês...) e os fundamentos para tal são os seguintes:

- target do inverted HS fica por ali
- target de uma eventual onda 4 do bull poderão ser os 38% (ou 50%) da 3, também por ali (e sem poder entrar no espaço da 1)
- uma eventual handle da cup formada entre 2012 e 2014 seria 1/3 de todo o bull até agora, logo 1/3 de cerca de 3300 pontos, logo 1100 pontos, logo ali pelos 6600. Este é o elemento menos consistente porque a proporção temporal parece curta para uma handle decente
- algumas percepções trazidas pelo market/volume profile fazem-me crer que os 6700 serão revisitados e quebrados

Podem obviamente perturbar esta visão o tão falado QE do BCE ou a dimensão de eventuais novos AC na Banca, que é quem move o PSI... É irmos gerindo as probabilidades em função das novidades...
Excelente e intuitivo gráfico.
Um abraço

Caro trend=friend,

Muito obrigado pela ajuda sobretudo nos novos dados que acrescentou e que, não dominando, acrescentam mais pontos para TPC...
Um abraço

[trend=friend]

Obviamente não é inverted

[trend=friend]

Manuel, tenho uma perspectiva muito semelhante à tua. Aponto para um final da correcção algures nos 6600/6500, mas um pouco mais demorada no tempo (talvez mais um mês...) e os fundamentos para tal são os seguintes:

- target do inverted HS fica por ali
- target de uma eventual onda 4 do bull poderão ser os 38% (ou 50%) da 3, também por ali (e sem poder entrar no espaço da 1)
- uma eventual handle da cup formada entre 2012 e 2014 seria 1/3 de todo o bull até agora, logo 1/3 de cerca de 3300 pontos, logo 1100 pontos, logo ali pelos 6600. Este é o elemento menos consistente porque a proporção temporal parece curta para uma handle decente
- algumas percepções trazidas pelo market/volume profile fazem-me crer que os 6700 serão revisitados e quebrados

Podem obviamente perturbar esta visão o tão falado QE do BCE ou a dimensão de eventuais novos AC na Banca, que é quem move o PSI... É irmos gerindo as probabilidades em função das novidades...
Excelente e intuitivo gráfico.
Um abraço

[mmrmm]

Gostaria de pedir a vossa opinião crítica à análise que irei colocar do índice, pedindo que nela incluam o que acham que falta seja na forma (indicadores, sinais...) seja no conteúdo (dados da AF, valores da AT com que não concordem...).
Antecipadamente grato,

Manuel Maria de Magalhães

PSI20 (ver gráfico em anexo)

AT
- Possível H&S embora os volumes não correspondem às regras clássicas do mesmo. No caso da plena activação atiraria o índice para os 6507, suporte de 4.Fev.2014, tendo ontem 17.Maio.14 chegado no ponto mínimo aos 6700,30, tendo quase tocado a MM200
- Cruzamento da MM20 com a MM50 no dia 6 de Maio, início do rally descendente;
- No momento o Estocástico 14,3,3 dá indícios de vir a recuperar e parece ir quebrar a linha do subvalorizado;

AF
- Dados do INE sobre a quebra da economia portuguesa no primeiro trimestre de 2014;
- Digestão das AC’s em curso: BANIF e sobretudo o BES;
- Quando irá o BCP anunciar a sua AC, a dúvida instala medo nos investidores;
- Estamos próximos de eleições;
- A decisão do Tribunal Constitucional deve estar para sair, o que gera apreensão nos mercados.

Próximos Capítulos (tomando a possibilidade de activação do H&S):
- Eventual reacção a esta descida até à neckline 7138.9;
- Nova descida até ao suporte dos 6507 enquanto plena efectivação do H&S, ficando a dúvida se o suporte irá ser quebrado ou o movimento reagirá a ele.

[Artista Romeno]

Muito bom caro Jota.
Eu por acaso apontava para uma quebra dos 6700 até aos 6680 no mínimo dos mínimos. Mas ficou-se por menos... por enquanto.

A meu ver o dia nao foi tão mau assim se tirarmos os cancros BES ( aumento capital muito alto saida do agricole etc) e pt até era um dia de sinal claramente verde o ibex recuperou bem o MIB tb subiu 1,12%... o cac 40 0,26%.. é melhor esperar mais uma sessão.. mas a subida maior do ibex pode ser explicada pelos dados economicos espanhois dentro do panorama negro serem dos melhores... os tugas foram fracos sem duvida... depois vão me todos cair em cima mas o psi é um indice pequeno pouco diversificado bancos hoje em dia mais meia duzia de empresas algumas repetidas quase ESFG SEMAPA PORTUCEL edp r e uma que ganha dinheiro a ligarem do 760xxxxxx.... por isso quando a banca cai abana tudo muito mais se a isso juntarmos terror na pt está tudo dito.. segunda feira dependente de como abrirem as coisas volto as compras fora de portugal.. e em empresas que ache atrativas fundamentalmente e que possam beneficiar de um QE prevalencendo sempre a primeira

[Gonee111]

Muito bom caro Jota.
Eu por acaso apontava para uma quebra dos 6700 até aos 6680 no mínimo dos mínimos. Mas ficou-se por menos... por enquanto.

[jotas007]

Boa tarde

Depois de fortes quedas no Psi20 nos ultimos dias, o sentimento dos investidores foi de medo e um pouco de pânico, e isso foi notório no forum do caldeirão.

Em relação ao índice, no curto prazo acredito que possa aparecer os compradores na zona dos 6600/6700, visto o sentimento estar quase em extremos(no curto prazo), e assim, fazer um alivio das fortes quedas.

Apesar de toda a gente estar a olhar para o target do H&S, arrisco a indicar um target acima dele.

Veremos se o mercado faz a minha vontade!

Bons negócios

Espectacular!!

É assim que defino a primeira reacção à zona que indiquei ontem para o provável aparecimento de compradores (ou fecho de curtos).

Foi uma abertura em gap down, sinal de desespero por parte dos investidores, e durante a tarde o fecho do mesmo.

Veremos como vai ser para a semana, se temos um novo teste a essa zona ou um alivio das fortes quedas.


Bons negócios

[Negociarembolsa]

Estou em crer que o PSI20 atingiu hoje o último suporte antes de entrarmos, em definitivo, em território bear de médio prazo (o tal sell in may...): a EMA200 a vermelho, que coincide com um ténue suporte horizontal a azul claro. Se juntarmos a isso o facto de o rsi estar claramente sobrevendido, talvez possamos considerar uma inversão de curto prazo.

Deixo o gráfico:

[yaya]

Na minha opinião, o suporte foi quebrado consistentemente. O que não invalida que possa acontecer o "pullback".

Abraço,
Ulisses

Obrigado Ulisses. Parece-me haver um alívio da forte correção. O problema é quando vejo as médias rápidas a dobrarem para baixo e o psi20 a furar a MA200. Se voltar acima dos 7.100 temos outra vez bull no curto prazo?

[fff]

Em dia de fecho de Contratos de Futuros, vêm-se quase sempre movimentos giros, como o BPI agora a subir 5%.

Espero que na proxima semana, os fundos se mantenham cheios de dinheiro e entusismo para continuarem a comprar em força .

É sinal que ainda acreditam ( ou querem distribuir os activos a melhor preço) ...

[Ulisses Pereira]

Na minha opinião, o suporte foi quebrado consistentemente. O que não invalida que possa acontecer o "pullback".

Abraço,
Ulisses

[yaya]

pergunta para os mais experientes: o suporte 7.100 foi quebrado com consistência ou teremos pullback?

[dbass]

Só falta:
Semapa, ME, Zon Opt., Sonae e PT para ficar provado que o que está a acontecer foi um "ataque de pânico". Uma patologia típica dos investidores que vendem por "impulso" como os que compram por "impulso"
Quanto ao BES è facto consumado e não à nada a fazer.

Abraço

[fff]

Hoje á tarde é o Dia de Fecho de Contratos, estes movimentos no imediato em contraciclo são normais.

É deixá-los pousar.

No final da proxima semana são as eleições Europeias, parece-me que os mercados não estão muito confortaveis, com os resultados que vão sair das eleições e viu-se ontem as reacções as sondagens gregas.

Penso que vamos assistir a algumas cautelas por parte dos investidores .

[goten]

parece estar a estabilizar. será que segunda-feira teremos uma bela morning star?

[Gonee111]

os CTT e a REN já corrigiram consideravelmente, apenas as outras 4 se mantêm menos alteradas.

O que é mau para todas as restantes que assim têm que cair mais para o índice atingir a projecção do H&S...

[fff]

Não vejo ainda nehum sentimento BEAR generalizado no PSI20, somente cai a banca devido ao aumento de capital e PTC que é a realidade que já se conhece.

OS nomes fortes estão de pedra e cal, EDP, GALP, JMT, CTT, REN PTI.

Se assistirmos a quedas rapidas e fortes nestes nomes , ai sim provavelmente abandonava a liquidez e entrava com 50% capital distribuidos por alguns destes nomes. Banca não toco antes de terminar o aumento de capital.

Para já é deixar seguir e aguardar com serenidade, que stress faz mal á saude e facas não obrigado.

[MME5]

Eu bem digo para pores o fato a apanhar...

[Ulisses Pereira]

Aqui ficam os gráficos actualizados do PSI, depois desta semana violenta.

Um abraço,
Ulisses

[yaya]

Estive a consultar a net e dia 23 Maio há nova avaliação da DBRS (a única agência rating (canadiana) que mantém a dívida nacional acima de lixo). É com ela que o estado suporta a dívida junto do BCE. Será disto que os mercados receiam, que caia para lixo depois de saída limpa? Desde que foi anunciada a saída limpa que o psi só subiu 2 vezes e timidamente, os restantes dias é só castanhada. Logo a seguir há as eleições europeias. Esta história de AC e especulação de AC na banca ajudou a criar este clima. Pelos vistos o BES (não confundam com BCP) não tem rácios de capital para passar nos testes stress que se aproximam.
Curioso que já não se fala na Ucrânia depois de criada a turbulência.

[Gonee111]

Mas nessa altura a tendência primária era Bear e não Bull.

Uma coisa é uma correcção prolongada durante várias semanas\meses corrigir 10 ou 20%. Outra coisa é em 7 sessões desvalorizar 10% dum topo, limpado suportes como se não existissem, sem qualquer rebound. Não me parece um mercado bullish muito saudável quando passamos pelos suportes e os touros não pegam no preço.
E isso aconteceu em praticamente todas as cotadas do índice na sua grande maioria e não só na banca.


PS: Não meto a tendência de longo prazo em causa, mas a velocidade desta correcção e os suportes derretidos como se fossem inexistentes, leva-me a crer que isto vai abrandar e muito, provavelmente vai demorar meses a atingir aqueles patamares de onde caímos.
Espero muito, estar errado.

[GetSmarter]

No período louco da crise de 2008, se não estou enganado, o psi depois de quedas fortes subiu 14 ou 15% num dia. Nunca tinha visto tal coisa.

[Gonee111]

Bem como disse ontem, o PSI20 à velocidade de TGV, ia atingir a projecção do H&S hoje. Mas abrandou para parar na estação dos 6710. O pullback não existiu, isto não é bounce não é nada.

Mas a verdade é que está a descançar. Talvez fiquemos aqui por hoje e segunda feira atinja os 66XX e dê verdadeiramente as primeiras pistas para um pullback. Principalmente com ex-dividendos à parte, certamente lá chegará, se a banca não pára de cair então os 6400 ficam mais realistas.

Se tivermos em conta que o sectar da energia permanece praticamente imaculado, se desse um sell-off aqui, atingiria-se o target mais rapidamente, assim, todos os outros sectores estão a ser mais castigados.


Mas em dias que o MIB e o IBEX estão a suster a queda generalizada nos periféricos, percebe-se que o PSI20 apesar de ter sido bem mais castigado, poderá começar a mostrar sinais de exaustão e seguir os seus congéneres.



Sinceramente, um índice cair 10% em dias, é algo que não esperava ver tão depressa, mas estamos sempre a aprender, infelizmente com a carteira.