Reportagem: Greve geral pára Autoeuropa e deixa Lisboa a meio-gás

[mario s carvaho]

BES afunda 10% com aumento de capital e anula ganhos de 2014
16 Maio 2014, 08:55 por Diogo Cavaleiro | diogocavaleiro@negocios.pt

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A Família Espírito Santo vai reduzir a sua posição após o aumento de capital, que será feito com a venda de novas acções a 65 cêntimos. Títulos já desceram aos 91,6 cêntimos. Uma cotação inédita desde Outubro de 2013.
O Banco Espírito Santo já perdeu o que conseguiu valorizar em 2014. A confirmação do aumento de capital a realizar pela instituição financeira sob o comando de Ricardo Salgado está a penalizar fortemente o título, algo que era já antecipado pelos analistas.

As acções do BES seguem a recuar 9,55% para 0,957 euros. Na sessão de hoje já desceram aos 0,916 euros, numa altura em que cediam mais de 13%. É a cotação mais baixa desde Outubro de 2013, sendo que, aliás, o título não descia da fasquia de 1 euro desde Dezembro do ano passado.

Depois de anunciar que os prejuízos se agravaram de 62 para 89,2 milhões de euros nos primeiros três meses do ano, o BES revelou que irá realizar um aumento de capital. O banco pretende reforçar o capital em 1.045 milhões de euros. As novas acções, a serem subscritas por novos accionistas, serão vendidas a 0,65 euros por acção.

Tendo em conta que os títulos encerraram nos 1,058 euros na sessão de ontem (tendo já resvalado fortemente nas duas sessões anteriores com as notícias em torno do aumento de capital), as acções serão subscritas com um desconto de 38,5%. Num comunicado à CMVM, a administração de Ricardo Salgado quis referir que o valor era mais baixo, de 34,06%, ajustando o preço das acções à sua cotação sem os direitos que irão conferir poder para adquirir os novos títulos.

Redução de posição de históricos penaliza acção

Entretanto, antes desta operação, o Espírito Santo Financial Group e o Crédit Agricole dissolveram a Bespar, a parceria através da qual tinham uma posição de controlo sobre o BES. Com o seu fim, o ESFG passa a ter uma posição directa de 27,36% no banco, enquanto os franceses do Crédit Agricole ficam com uma posição de 20,12%.

Contudo, estas posições poderão não se manter após o aumento de capital. Como noticia o Negócios, o clã Espírito Santo vai participar na operação numa altura em que verifica dificuldades nas suas sociedades, comprometendo-se contudo a manter um mínimo de 20% do capital da instituição. O banco francês Crédit Agricole também irá participar na operação, investindo 10 milhões de euros no aumento de capital, mas reduzindo a participação para cerca de 15%.

O BPI Equity Research antecipa que o ESFG não deverá ficar com menos de 19,5% do BES nem o Crédit Agricole descerá de uma participação de 14,5%. Esta possível diluição é uma razão apontada para a desvalorização em bolsa.

"Acreditamos que a acção será penalizada pelo facto de tanto o ESFG como o Crédit Agricole deverem diluir a sua posição no banco durante a operação, o que se reflecte num preço de subscrição menor do que o esperado, particularmente considerando que a acção corrigiu antes deste anúncio", comentam os analistas Carlos Peixoto e Alberto del Corro.

O período de 180 dias em que os accionistas históricos não poderão vender as suas posições traz alguma confiança, embora o BPI antecipe que o risco de excesso de acções para venda no mercado possa ser uma realidade depois desse período de seis meses.

[O Alquimista]

Quer o gráfico anterior, quer este apontam para a casa dos 0,80 (algumas linhas do passado, dois novos forks, uma montanha a ser fechada). Veremos.

[katolo]

Boa noite,

Sei que é uma pergunta subjetiva, mas alguém se recorda dos valores a que foram negociados os direitos no último AC do BES?

Obrigado

[Storgoff]

É muita desgraça numa semana só!

Isto amanha vai ser a hecatombe!!!

O preço de subscrição é pouco superior ao do anterior AC
39,5 cts vs. 65cts

Quer dizer que o BCP se esta a preparar para qualquer coisa abaixo dos 10 cts?

sem dúvida, o bcp está muito pior, o BES ainda tem accionistas com carcanhol para garantir um AC desta envergadura....

Oh Joca, agora é que os saquinhos vão começar a ganhar asas

[Artista Romeno]

É muita desgraça numa semana só!

Isto amanha vai ser a hecatombe!!!

O preço de subscrição é pouco superior ao do anterior AC
39,5 cts vs. 65cts

Quer dizer que o BCP se esta a preparar para qualquer coisa abaixo dos 10 cts?

sem dúvida, o bcp está muito pior, o BES ainda tem accionistas com carcanhol para garantir um AC desta envergadura....

BOA acionistas que diz no comunicado que nao vao meter 1 centimo e vao vender os direitos para comprar novas acções e o credit agricole que pode até só subscrever 10m de euros!

[Joca601]

É muita desgraça numa semana só!

Isto amanha vai ser a hecatombe!!!

O preço de subscrição é pouco superior ao do anterior AC
39,5 cts vs. 65cts

Quer dizer que o BCP se esta a preparar para qualquer coisa abaixo dos 10 cts?

sem dúvida, o bcp está muito pior, o BES ainda tem accionistas com carcanhol para garantir um AC desta envergadura....

[AT2014]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.

Tou um bocado cansado e triste (o Benfas ontem deu cabo de mim)...Deixa ver se eu percebi...

Achas que vai descer que nem tordos?

Muito boa amigo Primvs.

Já vejo que ficou mesmo afectado com aquilo do Benfica. Veja isso doutra maneira: Eu sou do Sporting e portanto já ficava extremamente contente de poder estar tão triste como o meu amigo. Agora até perdemos o único activo de jeito que tinhamos (o Leonardo Jardim).

Voltando aqui à cotação, se ela encerrou a 1,05 e o AC vai vender as acções a 0,65.... Já está a ver o que vai acontecer amanhã ? Vá lá dormir e não pense mais nisso que mau mau é ter uma doença. Ganhar taças e dinheiro podem sempre acontecer no futuro desde que haja saúde .

Grande abraço e bons negócios

[Adam hedge]

...

[Artista Romeno]

"As alienações de ações ou direitos anteriormente referidas deverão ser realizadas pelos respetivos
acionistas de uma forma ordenada, pelos meios que considerem adequado, tendo ainda os acionistas
assumido o compromisso de não ficarem a deter imediatamente após a liquidação física do aumento de
capital, uma quantidade de ações inferior à por eles detida atualmente. "
atenção ao portugues isto com a diluição que vai haver significa uma queda relativa grande da posição de ambos BOTTOM LINE: O BES FICA OPÁVEL!

[Storgoff]

Será que o estado ainda vai ter que dar uma mãozinha ao BES?

Amanha vai ser lindo vai!!!

[Artista Romeno]

a composição acionista do bes vai ser diluida no fim disto tanto o ESFG como o credit agricole terão uma quota muito menor! que mariquice é esta de"A Espírito Santo Financial Group, S.A. informou o BES que tem intenção de subscrever novas ações no
aumento de capital. Para tanto, tenciona alienar, durante o período do aumento de capital, ações ou
direitos de subscrição de novas ações e, com a totalidade do encaixe líquido dessa alienação, subscrever
novas ações no aumento de capital. Por seu turno, o Crédit Agricole informou o BES que tem igualmente
intenção de subscrever novas ações no aumento de capital. Nesse sentido, tenciona alienar, durante o
mesmo período, ações ou direitos de subscrição de novas ações e reinvestir uma parcela de
aproximadamente €10 milhões do encaixe da alienação de tais ações ou direitos na subscrição de novas
ações. "
10 milhões o credit agricole acaba de começar a sua despedida do bes!

[Storgoff]

É muita desgraça numa semana só!

Isto amanha vai ser a hecatombe!!!

O preço de subscrição é pouco superior ao do anterior AC
39,5 cts vs. 65cts

Quer dizer que o BCP se esta a preparar para qualquer coisa abaixo dos 10 cts?

[goodmoney]

Tendo em conta o aumento de acções, ao preço de hoje e mantendo a capitalização bolsista, o preço resultante seria de 0,76 cêntimos.

Ou seja, à primeira vista quem está dentro está mal, quem quiser ir ao aumento de capital está bem.

[Storgoff]

Sim, acho que vai ser uma grande diluição. Alem do mais o cash vai ser para tapar as imparidades, pelo que quase que literalmente o dinheiro vai desaparecer.

As imparidades diminuem contabilisticamente o valor do ativo, não quer no entanto dizer que só por si "gastem" dinheiro.

BOA ! diminuem os capitais proprios que é o que interessa

Exacto!

Senão era facil.
São os esqueletos a vir a tona

[Gonee111]

0,65?

Nem sei o que esperar amanhã, mas tive aqui umas belas horas indeciso de entrar curto acabando para não fazer há espera de um pullback para entrar agora só me apetece ... provavelmente não vão permitir short selling depois disto ou como é que é? E quem já os tem abertos?

[katolo]

Boom! Mais um crash amanhã! Alguém tem ideia de como ficará a questão dos direitos?

[whiteshark]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.

O anterior AC não teve um desconto superior?

[Artista Romeno]

Sim, acho que vai ser uma grande diluição. Alem do mais o cash vai ser para tapar as imparidades, pelo que quase que literalmente o dinheiro vai desaparecer.

As imparidades diminuem contabilisticamente o valor do ativo, não quer no entanto dizer que só por si "gastem" dinheiro.

BOA ! diminuem os capitais proprios que é o que interessa

[MVP]

Sim, acho que vai ser uma grande diluição. Alem do mais o cash vai ser para tapar as imparidades, pelo que quase que literalmente o dinheiro vai desaparecer.

As imparidades diminuem contabilisticamente o valor do ativo, não quer no entanto dizer que só por si "gastem" dinheiro.

[nuuuuno]

Sim, acho que vai ser uma grande diluição. Alem do mais o cash vai ser para tapar as imparidades, pelo que quase que literalmente o dinheiro vai desaparecer.

A somar isto, com o Ac do bcp, estes dois bancos vão tentar buscar ao mercado muito cash, o qual pode ser difícil.

Em cima disso, BBVA e barclays estão de saída. Mais pressão de vendas. É de ficar de fora, por amor ao capital.

Em cima disso, os prejuizos do bes aumentaram, o que quer dizer que os problemas estão longes de serem resolvidos. Mais um ano negro.

eu sinceramente tb acredito que caia, mas, se calhar nem cai... só por 2 motivos: 1-possivelmente o AC tá coberto (nao acredito que chutem o valor de 1600 e depois se houver gente pa subscrever há, senao dane-se!! 2-nao serao estas quedas da banca já a antecipar estes plano de AC em detalhe...? eu só digo isto porque qdo sai a noticia, normalmente QUEM interessa já sabe...

[richardj]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.

Tou um bocado cansado e triste (o Benfas ontem deu cabo de mim)...Deixa ver se eu percebi...

Achas que vai descer que nem tordos?

Sim, acho que vai ser uma grande diluição. Alem do mais o cash vai ser para tapar as imparidades, pelo que quase que literalmente o dinheiro vai desaparecer.

A somar isto, com o Ac do bcp, estes dois bancos vão tentar buscar ao mercado muito cash, o qual pode ser difícil.

Em cima disso, BBVA e barclays estão de saída. Mais pressão de vendas. É de ficar de fora, por amor ao capital.

Em cima disso, os prejuizos do bes aumentaram, o que quer dizer que os problemas estão longes de serem resolvidos. Mais um ano negro.

[MarketBS]

Para mim que ando à pouco tempo nisto, é muito provavel que agora a cotação do BES vá caido até perto desses valores certo ?

[Artista Romeno]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.

esperado muita gente aqui no forum parece nao entender conceito de underpricing que se aplica normalmente aos ipo... isto nao é um ipo, entao mas alguem ia assumir acções num banco em portugal num ac que nao fossem atrativas o tanas.... ontem no forum do bcp o se discutiu sobre isso ac sem desconto só o do bpi nakelas condições mt peculiares.....

[Primvs]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.

Tou um bocado cansado e triste (o Benfas ontem deu cabo de mim)...Deixa ver se eu percebi...

Achas que vai descer que nem tordos?

[richardj]

BES anuncia AC (0,65€ por acção)

isso é que é um desconto. Metam capacete e botas de biqueira de aço que vem ai um martelo que não nos endireitamos mais.