BoE mantém taxas de juro inalteradas nos 4,25%. Decisão não foi consensual

[Outlier]

:arrow: RISK AND RESILIENCE - PATTERNS IN EQUITY RETURNS

Artigo interessante.
file 112

Numa 1ª leitura em diagonal deste artigo da BlackRock, que o VG postou, na altura escrevi "artigo interessante", agora que o li e o analisei cuidadosamente já posso fazer um upgrade da minha avaliação primária e dizer "este artigo é um espetáculo", sendo quase impossível naquele espaço apresentar um maior condensado de qualidade e quantidade de texto e de dados gráficos de suporte. É a BlackRock no seu melhor.
Este artigo merece ir para a 1ª página, se o VG assim o entender, com destaque de algumas linhas de força e citações do texto, as quais têm mais importância de alerta que as citações da CMVM.

Abr,

file 112

[VirtuaGod]

Não sei se a versão ACC deste fundo, já é comercializada em PT.

Existe. Nesta conversa sobre os dividendos fui ao site deles e t~em coisas bastante interessantes como um report trimestral e comentário do gestor. Bastante interessante embora não tão bom como os da M&G (tb não conheço melhor).

Lá tem os fundos comercializados em PT http://jupiteronline.com/~/media/Litera ... tsheet.pdf

E na morningstar.pt tb há (eles costumam ter cuidado em não ter fundos não comercializados em PT) http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... F00000O778

[Midas]

@Rick é mesmo o fundo que tens seleccionado, a versão L em ACC. Se o dia o colocar na primeira página quero é o fundo on-line.

Sobe os dividendos acredito que seja mais simples vender um fundo que distribua. Mas não tenho nada contra eles fazerem publicidade a isso. Não percebo é pk não têm a versão ACC (não estou a dizer que deveriam sequer fazer pub a ele, isso é com eles). Mas de facto parece-me um fundo bom e se a versão ACC já é comercializada em PT porque não o ter disponível on-line?

P.S. Sobre ng nos "ouvir" não tenhas tanta a certeza (eu sou um bocadinho "teoria da conspiração" Mais que não seja a NSA anda por aí )

Não sei se a versão ACC deste fundo, já é comercializada em PT. Refira-me que era provavelmente, mais fácil, entrar uma nova versão de um fundo de uma gestora autorizada em PT, como é o caso da Jupiter, do que um fundo de gestora que não está autorizada em PT, pela CMVM, como a M&G (talvez por isso, a subscrição por papel). Daí existia uma maior possibilidade de não se conseguir que o BB nos arranjar-se o M&G.

Mas deve ser possível, desde que fale com PFA. Eles disponibilizam apenas a versão INC, talvez por ainda não existir na altura a versão ACC, que só apareceu ao meio do ano passado.

As versões de ACC em EUR que existem são de outros fundos da Jupiter, e geralmente, têm 3 versões de cada fundo, ACC em EUR e USD, e INC em GBP. (fundos comercializados pelo BB)


Pelo que falei com PFA, existe sempre a possibilidade, de falar com o banco, sobre a possibilidade de subscrever um fundo fora da listagem online deles, que eles iriam ver se conseguiam o obter para nós. Eles têm todo o interesse, em nos vender produtos financeiros.

(Não sei se podem vender produtos financeiros, que poderão não ser compatíveis com a nossa legislação. Como por exemplo, algumas estruturas legais de alguns tipos de fundos domiciliados no Reino Unido, que são criados especificamente para a legislação Britânica.)

[VirtuaGod]

Gráficos gráficos gráficos

Chamo a atenção para 3 coisas:

Página 12
Página 35 onde se vê que as high yield estão com níveis de falência baixíssimos (comprado à media). Será expectável este valor começar a subir se as taxas de juros continuarem a subir pois as taxas de refinanciamento destas empresas deteriora-se (e as empreas deixam de poder fazer roll-over das dívidas)
Página 38 que mostra que a queda das obrigações dos mercados emergentes fez com o spread em relação às treasuries se encontre agora na média. Será expectável que (em média) a dívida emergente tenha uma yield de 7% (anual) em obrigações a 10 anos!!

EDIT: JP Morgan Guide to Markets

[Elias]

E esses CFD não têm risco câmbial? Interessante :-)

Bem, para ser franco eu quando escrevi a frase anterior estava a pensar em CFD sobre ETF em euros.

Creio que também têm CFD sobre ETF em USD (mas esta parte vou confirmar).

Qual o preço de transaccionar uma coisa dessas? Tem juros diários certo? Mais alguma coisa?

Também vou confirmar e depois voltarei aqui, em princípio durante o fim-de-semana.

[VirtuaGod]

P.S: Mas lembra-te que teres um ETF em USD tem risco câmbial

Não necessariamente. O Saxo disponibiliza CFD sobre ETF

E esses CFD não têm risco câmbial? Interessante :-)

Qual o preço de transaccionar uma coisa dessas? Tem juros diários certo? Mais alguma coisa?

[Elias]

P.S: Mas lembra-te que teres um ETF em USD tem risco câmbial

Não necessariamente. O Saxo disponibiliza CFD sobre ETF

[VirtuaGod]

Obrigado. Vou pesquisar. Se tiver dúvidas (a parte do "se" é um eufemismo, lol) virei aqui moer-te o juízo.

1 abraço e bom fim-de-semana.

Olha que editei o post com um aviso no fim (raio de mania de leres as coisas demasiado rápido )

Abr

[Elias]

Obrigado. Vou pesquisar. Se tiver dúvidas (a parte do "se" é um eufemismo, lol) virei aqui moer-te o juízo.

1 abraço e bom fim-de-semana.

[VirtuaGod]

Na sua opinião é preferível colocar tudo em um fundo?!

Exprimir-me mal. Onde disse "Apenas um fundo" ler por favor "Apenas um fundo accionista"

[VirtuaGod]

Sim sim. Parece-me que sabes as diferenças entre ETFs em fundos. 7 euros por cada ETF é demasiado para mim, e essa é uma das razões que me viro para fundos (as outras sendo a complicação fiscal e o USD/risco cambial) . Provavelmente se estivéssemos nos EUA onde não só viveria de dólares como conseguiria uma correctora de jeito usaria ETFs.

Sobre os ETFs tens TUDO o que quiseres desde que seja em USD.

Pesquisa aqui:

Em USD: http://www.etfreplay.com/summary.aspx (podes e deves clicar nos títulos estilo "U.S. Equities" pois aí é que está o sumo)

P.S: Mas lembra-te que teres um ETF em USD tem risco câmbial

[Tulipanegra]

boa noite!

Após me ter iniciado nos fundos à pouco tempo, venho pedir ajuda aos mais entendidos...
Possuo o Es Rendimento plus e o Tesouraria ativa(banco best), agora tenho mais 3680€ para criar uma carteira, quais me aconselham?

Estou a pensar dividir o montante por;

Axa WF Global High Yield BDS E(H) EUR
Pimco Gis Global Bond E EUR HDG ACC
Franklin European Growth N ACC €

o que acham?

Parece-me bem. Embora eu prefira um fundo global de acções (se é para ter apenas um)

Na sua opinião é preferível colocar tudo em um fundo?!

[Elias]

Quanto ao teu p.s., suponho que querias referir que já NÃO é preciso usar os tags, é isso?

Sim.

ETF é capaz de ser mais complicado se quiseres em euros. Em que moeda queres?

A moeda não é relevante.

O Saxobank disponibiliza um conjunto limitado de ETF em euros (posso pôr aqui a lista, se tiveres interesse), mas suponho que haja mais e eu gostava de perceber quais.

O meu interesse pelos ETF sectoriais é este (e corrige-me por favor se eu disser uma asneira): tenho a sensação de que, apesar das comissões de negociação, estes ETF espelham fielmente o índice subjacente; já os outros fundos podem espelhar ou não, i.e., podem oferecer valorizações menores.

[VirtuaGod]

boa noite!

Após me ter iniciado nos fundos à pouco tempo, venho pedir ajuda aos mais entendidos...
Possuo o Es Rendimento plus e o Tesouraria ativa(banco best), agora tenho mais 3680€ para criar uma carteira, quais me aconselham?

Estou a pensar dividir o montante por;

Axa WF Global High Yield BDS E(H) EUR
Pimco Gis Global Bond E EUR HDG ACC
Franklin European Growth N ACC €

o que acham?

Parece-me bem. Embora eu prefira um fundo global de acções (se é para ter apenas um)

[VirtuaGod]

Quanto ao teu p.s., suponho que querias referir que já NÃO é preciso usar os tags, é isso?

Sim.

ETF é capaz de ser mais complicado se quiseres em euros. Em que moeda queres?

[VirtuaGod]

@Rick é mesmo o fundo que tens seleccionado, a versão L em ACC. Se o dia o colocar na primeira página quero é o fundo on-line.

Sobe os dividendos acredito que seja mais simples vender um fundo que distribua. Mas não tenho nada contra eles fazerem publicidade a isso. Não percebo é pk não têm a versão ACC (não estou a dizer que deveriam sequer fazer pub a ele, isso é com eles). Mas de facto parece-me um fundo bom e se a versão ACC já é comercializada em PT porque não o ter disponível on-line?

P.S. Sobre ng nos "ouvir" não tenhas tanta a certeza (eu sou um bocadinho "teoria da conspiração" Mais que não seja a NSA anda por aí )

[Elias]

Pois, na verdade não fui claro, eu referia-me MESMO a ETFs... por isso recoloco a questão com este esclarecimento.

Quanto ao teu p.s., suponho que querias referir que já NÃO é preciso usar os tags, é isso?

[Tulipanegra]

boa noite!

Após me ter iniciado nos fundos à pouco tempo, venho pedir ajuda aos mais entendidos...
Possuo o Es Rendimento plus e o Tesouraria ativa(banco best), agora tenho mais 3680€ para criar uma carteira, quais me aconselham?

Estou a pensar dividir o montante por;

Axa WF Global High Yield BDS E(H) EUR
Pimco Gis Global Bond E EUR HDG ACC
Franklin European Growth N ACC €

o que acham?

[VirtuaGod]

@VirtuaGod: tens alguma lista de fundos sectoriais, isto é fundos que espelhem índices sectoriais?

Refiro-me a coisas como isto: EXH3.DE (alimentação e bebidas), EXH5.DE (seguros) ou DXSE.DE (saúde).

Não tenho nada em lista mas não custa nada procurares no best (não precisas de ser cliente). Envia-me PM se quiseres.

Mas resumindo assim rápido:

1ª Pesquisa Simples: https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe? ... earch+View

2º Em "todas as categorias" seleccionar o sector

3º Clicar em "Pesquisar"

4º Seleccionar qualquer fundo (cuidado se é em USD ou em EUR)

5º Clicar em "Rentabilidade". Tens uma matriz Risco/retorno com os fundos do sector. Todas as bolas são fundos e são clicáveis.

6º Selecciona o que queres e subscreve

Se quiseres ETFs diz que isso tb se deve arranjar. Com as devidas vantagens e desvantagens. (ETF é tracker, transaccionável como uma acção mas tem um custo de transação nas plataformas portuguesas que não é muito simpático enquanto o fundo é grátis).

P.S. Descobri no outro dia que o Fórum reconhece os links e já é é preciso pô-los dentro de [url][/url]

[Midas]

Em vez de usar o FT que usa a Morningstar UK, em que converte automaticamente tudo para GBP

Tens a opção de dizer que os portefólios em EUR. Não faria muitio sentido acompanha-los em GBP realmente

Estava a testar a minha carteira no FT (utilizo à muito o http://www.trustnetoffshore.com) e tenho um único fundo em USD, mas gostaria de apresentá-lo na lista em EUR.
Alguém sabe como se faz?

Obrigado

Oh Joker, nem parece teu.
Se consegues fazer no Trustnet Offshore, o conceito é o mesmo.

1. Criar 1 portfolio em EUR
2. Juntar o ISIN, nº de UPs, o Preço original (em USD) e a data de compra
3. Voilá

[Midas]

Bom dia Rick,

Antes de mais obrigado pela tua resposta.

Em relação ao peso dos meus fundos de acções, aqui fica:

. Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND (5%)
- Franklin European Growth N Acc € (6%)
. Threadneedle Specialist Investment Funds - Threa Glo Equity Inc Retail EUR Acc (6%)
. UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (8%)
. Threadneedle Specialist Investment Funds - American Extended Alpha (6%)

Sobre a questão da cobertura cambial, realmente dou preferência a ter essa cobertura, pelo que teria de optar pelo RH.
Sobre Picket, qual a razão de ser o "mais perigoso" deste conjunto de fundos? Deve-se ao facto de estar ligado às comunicações? Como tem um DP inferior ao F&C e Threadneedle pensei que fosse mais estável (eu ainda percebo pouco de fundos ).
Como procuro aumentar um pouco mais a minha exposição ao mercado europeu, talvez uma boa hipótese fosse optar pelo F&C (maior percentagem) e pelo Eurizon RH.

Já agora, para aquilo que eu procuro (adicionar dois fundos de acções à minha carteira mas estando disposta a correr um risco maior - a minha carteira é para manter por longo prazo), aconselhas outras opções? Fala-se muito nos mercados emergentes, será que poderia arriscar um pouco aí?

Mais uma vez o meu obrigado pela tua ajuda

Sobre Picket, qual a razão de ser o "mais perigoso" deste conjunto de fundos?

A partida, os fundos sectoriais são os mais perigosos, por serem mais específicos. Consoante o sector, a possibilidade de volatilidade é maior ou menor. Na parte das carteiras de cada ficha Morningstar referente a cada fundo, já deves ter visto os sectores, uns são mais defensivos que outros, como por exemplo:
Consumer Defensive
Healthcare
Utilities


O fundo da Pictet, investe fortemente em sectores que tem maior possibilidade de se valorizar em economias em crescimento e o inverso em economias estagnadas ou em recessão. Como são por exemplo, as Tecnológicas, Industriais, Consumo Discricionário. Como estamos numa perspectiva de crescimento das economias dos EUA, da Europa, Japão, a tendência será para crescer também, mas em tempos de crise, poderá levar uma grande queda.
Por isso, não se deve pôr muito peso num fundo muito especializado. Eu tenho o Pictet, e sei os riscos que corro e só dou 2,5% a ele e a outros fundos de sectores menos defensivos. Não olhes só para os dados estatísticos, eles são importantes, mas existem outros dados igualmente importantes.

. Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND (5%)
- Franklin European Growth N Acc € (6%)
. Threadneedle Specialist Investment Funds - Threa Glo Equity Inc Retail EUR Acc (6%)
. UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (8%)
. Threadneedle Specialist Investment Funds - American Extended Alpha (6%)

O que dá uma distribuição de 30% Europa, 57% USA e 13% Ásia.

Estou a pensar investir em dois fundos mais específicos: um da área da saúde (Eurizon EasyFund Equity Pharma LTE R) e outro das comunicações (Pictet Digital Communication-R EUR). Em alternativa a um deste fundos, poderia arriscar um pouco mais e escolher o F&C European Small Cap A (este que aposta em 100% acções europeias) ou o Threadneedle Amer Sm Cos Ret Net Acc (EUR).

O que acham destes fundos? Dentro dos fundos “de sectores” terei melhores alternativas? Em relação aos dois últimos fundos (com DP acima dos 12%) aconselham algum outro?

Já agora, para aquilo que eu procuro (adicionar dois fundos de acções à minha carteira mas estando disposta a correr um risco maior - a minha carteira é para manter por longo prazo), aconselhas outras opções? Fala-se muito nos mercados emergentes, será que poderia arriscar um pouco aí?

Já tens emergentes no fundo global que tens. Não te aconselharia neste momento, a investir neles num fundo especifico, por ser um mercado em queda, devido á Reserva Federal dos EUA (Fed).


GLOBAL
. Threadneedle Specialist Investment Funds - Threa Glo Equity Inc Retail EUR Acc (6%)

EUA
. Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND (5%)
. Threadneedle Specialist Investment Funds - American Extended Alpha (6%)

EUROPA
- Franklin European Growth N Acc € (6%)

SECTORES
. UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (8%)


Nesta tua carteira, punha mais uns pozinhos de Europa de grandes empresas. E punha as peq/med empresas dos EUA e da Europa. Se é para longo prazo, se gostas desses 4 fundos, podes investir neles, aconselharia-te a não dar mais de 2,5% a cada um deles.

Eurizon EasyFund Equity Pharma LTE RH
Pictet Digital Communication-R EUR
F&C European Small Cap A
Threadneedle Amer Sm Cos Ret Net Acc (EUR)



Dei-te um link com várias possíveis alternativas, há uns meses atrás, é só escolheres os fundos que mais se adequa ao teu perfil:

Se quiseres mais ideias de fundos de investimento, podes ver uma extensa colecção de fundos de várias classes de activos, em várias moedas, etc, no seguinte tópico, que é donde tirei estas informações:
Projecto X - Fundos à la carte - Tópico de partilha das minhas ideias e informação de investimentos, fundos de investimento e ETFs.

Mas muito importante, o que hoje está a ganhar, amanhã poderá estar a perder. Convém pensar que apesar de estarmos num "Bull Market", ou seja, mercados com tendência de valorização, nas acções, no futuro, poderá ser o contrário e deve-se precaver tanto para as boas como para más situações dos vários mercados financeiros (acções, obrigações, etc). Deve-se diversificar.

[Daemoon]

Boas,
Estou de olho nestes dois fundos
BGF World Mining Fund A2 EUR http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000RZ3H
BGF World Gold E2 http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04DTB

O que vos parece?
Os valores do ouro irão subir seguramente, por isso reflectir-se-á nestes fundos, correcto? (Mais no segundo obviamente)
Ou acham melhor comprar directamente ouro?

Esses fundos nada têm a ver cotações do ouro, se quer algo que reflicta o indice de ouro terá de ir para ETFs ou CFDs.

[Pedromíb]

Boas,
Estou de olho nestes dois fundos
BGF World Mining Fund A2 EUR http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000RZ3H
BGF World Gold E2 http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04DTB

O que vos parece?
Os valores do ouro irão subir seguramente, por isso reflectir-se-á nestes fundos, correcto? (Mais no segundo obviamente)
Ou acham melhor comprar directamente ouro?

[Midas]

e a versão ACC não teve nenhuma correcção.

Vê se o põem Rick (depois de conseguires que ele comercializassem o M&G és o tipo de pôr os fundos no BEST, ainda por cima é comercializado em PT. Não percebo pk não têm)

Eu tenho expectativas em relação a este fundo. Se fundo mantiver a mesma performance que tem tido até agora, irei o subscrever para fazer par com o PIMCO DI, na mesma categoria e também preferia a versão Acc.

Segundo, percebi, pode-se questionar a possibilidade de qualquer subscrever fundo. Tal como diz o povo, se não tentares, nunca saberás.

A percepção que eu tenho, é as gestoras, quando vêm para comercializar fundos pela 1ª vez, em Portugal, têm de pedir autorização à CMVM. Como é o caso da M&G, que não está autorizada a comercializar fundos em Portugal, pela CMVM. No caso da Jupiter, é em principio mais fácil, porque já tem autorização da CMVM para comercializar os fundos em Portugal.



Qual queres?

JGF Jupiter Dynamic Bond.gif (36.1 KiB) Visualizado 10193 vezes

Estive a checkar os vários fundos da Jupiter comercializados pelo BB, geralmente a versão INC dos fundos é em GBP, e a versão em EUR é ACC, talvez, porque não haveria na altura a versão ACC em EUR.

Se for o selecionado, ele só começou em:

Data do lançamento 10-05-2013

Fonte: Morningstar/Banco Best - Jupiter JGF Dynamic Bond Fund L EUR Acc (LU0853555380)



VG, cá entre nós, que ninguém nos ouve,

Porque achas que dos 8 "Fundos em destaque" do Banco Best, 3 são de distribuição de dividendos, e não são dividendos pequenos e todos são de pagamento trimestral?

Jupiter JGF Dynamic Bond Fund L Class Euro
Obrigações
Rendimento a 12 meses 3,51%
Frequência de Pagamento de Dividendos Quarterly

JPMorgan Investment Funds – Global Income D (div) - EUR
Mistos
Rendimento a 12 meses 5,19%
Frequência de Pagamento de Dividendos Quarterly

Schroder ISF European Dividend Maximiser B Dis
Acções
Rendimento a 12 meses 7,66%
Frequência de Pagamento de Dividendos Quarterly

Fonte: Morningstar/Banco Best





E repara nos fundos + subscritos no BB:

Fonte: Banco Best

Fundos BB + subscritos.gif (16.64 KiB) Visualizado 10193 vezes

E já teve no top, o fundo misto acima identificado, da JPMorgan.
A mim, suspeito que o BB quer ter uns fundos com estas caracteristicas, para cativar os amantes de juros de DP e talvez os amantes dos cupões de obrigações.

[Tulipanegra]

boa noite!

Após me ter iniciado nos fundos à pouco tempo, venho pedir ajuda aos mais entendidos...
Possuo o Es Rendimento plus e o Tesouraria ativa(banco best), agora tenho mais 3680€ para criar uma carteira, quais me aconselham?