Detetado primeiro caso de conflito de interesses no PRR

[Midas]

Possivelmente, será este o último post deste ano neste tópico.

Só para acrescentar que a zona Euro, passa de 17 para 18 países, apartir da meia-noite de hoje (00H00), com a entrada da Letónia, para a moeda única:

CNBC - Latvia to join euro zone: what you should know (Tuesday, 31 Dec 2013 | 6:00 AM ET)
http://www.cnbc.com/id/101301399

[djovarius]

Olá Eurouro,

Mas eu disse: Pode parecer que alguns mercados vão entrando em território de bolha. Isso será assunto para depois...

Parece, dizia eu, mas não o afirmei. Aliás, eu disse que seria assunto para depois.
O que se pode dizer é que há possibilidades reais de bolhas em 2014 neste ou naquele ativo. Veremos depois se assim é, não agora.

Por agora, só desejar excelente fds a todos, já que os mercados por estes dias já andam sem liquidez, o que não impediu umas certas movimentações. A próxima semana já terá a mudança de ano. Nessa altura, tópico fechado para outro começar.
Está também para sair a análise anual que já é tradição entre nós. Isso fica para dia 1 ou 2 de Janeiro.

Abraço

dj

[Eurouro]

Caro DJ, eu não vejo qualquer tipo de bolha nas acções.
O preço em relação aos fundamentais das empresas não está alto. Pode-se comprar empresas abaixo do valor e Warren Buffett demonstrou isso no seu ultimo investimento na Exxon Mobil a 90usd.

O euro aparentemente está bem suportado e os alemães fazem tudo para o puxar para cima, embora isso possa ser prejudicial para a economia portuguesa, logo agora que as exportações estão a bater o record e a inflação está mais do que controlada.

[Midas]

Boa tarde,

Pode parecer que alguns mercados vão entrando em território de bolha. Isso será assunto para depois...
Mas o que há certa e seguramente é apetência pelo risco. O "fechar da torneira" não assustou ninguém, até porque se pode fechar um pouco uma torneira para não esbanjar água, mas ela continua a correr bem.
E por isso vemos o que vemos. Já tivemos por instantes o USD/JPY a 105.00 - sinaliza que há espaço para mais depreciação do JPY.
Mas o USD perde terrenos para outros, como o EUR. É a tal apetência pelo risco a funcionar. Máximo do ano hoje no EUR/USD acima da resistência a 1.3830 - temos 1.39 e 1.40 à vista. E temos o EUR/JPY (lindoooo) acima de 145.00 - aí está um ativo que "quer" testar os tais valores próximo de 150.00 - eis uma série de ativos nos máximos do ano, à beira do fim de 2013.
E como a apetência pelo risco é elevada, eis que o "pessoal" larga a renda fixa (Obrigações) e investe em ações. Isto tem sido uma realidade e não admira que as "yields" obrigacionistas estejam em alta. Isto é um "conundrum" para a dívida portuguesa. Precisamos de yields baixas, justo quando elas estão a subir em todo o lado. Por uma questão de arbitragem, as nossas vão ficando altas, inviabilizando um retorno a operações de mercado aberto. É insólito, mas para mudar isto, vamos necessitar de decisões políticas ao nível Europeu.
Se a Economia global estiver em melhor forma, penso que poderemos debater um novo tipo de ajuda aos "sulistas" para equalizar o acesso ao mercado de dívida. Precisamos de uma Europa e de um Orçamento Federal.

Abraço

dj

Dá gosto ler as tuas leituras dos mercados financeiros.

[djovarius]

Boa tarde,

Pode parecer que alguns mercados vão entrando em território de bolha. Isso será assunto para depois...
Mas o que há certa e seguramente é apetência pelo risco. O "fechar da torneira" não assustou ninguém, até porque se pode fechar um pouco uma torneira para não esbanjar água, mas ela continua a correr bem.
E por isso vemos o que vemos. Já tivemos por instantes o USD/JPY a 105.00 - sinaliza que há espaço para mais depreciação do JPY.
Mas o USD perde terrenos para outros, como o EUR. É a tal apetência pelo risco a funcionar. Máximo do ano hoje no EUR/USD acima da resistência a 1.3830 - temos 1.39 e 1.40 à vista. E temos o EUR/JPY (lindoooo) acima de 145.00 - aí está um ativo que "quer" testar os tais valores próximo de 150.00 - eis uma série de ativos nos máximos do ano, à beira do fim de 2013.
E como a apetência pelo risco é elevada, eis que o "pessoal" larga a renda fixa (Obrigações) e investe em ações. Isto tem sido uma realidade e não admira que as "yields" obrigacionistas estejam em alta. Isto é um "conundrum" para a dívida portuguesa. Precisamos de yields baixas, justo quando elas estão a subir em todo o lado. Por uma questão de arbitragem, as nossas vão ficando altas, inviabilizando um retorno a operações de mercado aberto. É insólito, mas para mudar isto, vamos necessitar de decisões políticas ao nível Europeu.
Se a Economia global estiver em melhor forma, penso que poderemos debater um novo tipo de ajuda aos "sulistas" para equalizar o acesso ao mercado de dívida. Precisamos de uma Europa e de um Orçamento Federal.

Abraço

dj

[zecatreca_1]

Ilustre djo
Será normal uma retração até aos 1,37.....1,365.
Talvez formar um triângulo ascendente...digo eu.
Vontade não falta para meter um curtinho a 1,38
Neste caso é arriscado.
Abraço

Eram dois coelhos de uma só vez.
Se não fosse o facto de estarmos no final de ano, tinha entrado a 1,365.
Poder, podia. Mas não era a mesma coisa.

[djovarius]

Boas,

Espero que o Natal esteja a ser porreiro para todos.

Um pouco morto o ambiente nos mercados, sem a Europa e com a América a meio gás. Pouco volume, como de costume no Natal e Ano Novo.
Seja como for, isso não impede a continuação da tendência que já vinha dos dias anteriores. Mais do que rally de Natal, aqui temos um rally muito maior do que isso.

O mesmo se aplica aos ativos cambiais que temos vindo a destacar. O EUR/USD continua neutro, mas com viés de alta, podendo fechar perto do máximo do ano.
O JPY segue em queda em linha com a subida espantosa do Nikkei-225.
Convém destacar que o USD/JPY quebrou mesmo a resistência e segue já para perto de 105.00 - chegará ainda este ano ?
E o EUR/JPY continua a provar que após os 140.00 poderia ganhar tração para ir aos 150.00 (embora só em 2014) por não ter resistências importantes de permeio. O último obstáculo era mesmo a zona até 141.xx, sendo que já há várias sessões que se encontra acima desse valor. Agora mesmo está perto de 144.00 - algo que prova bem a força deste bull. São já quase 3000 pips de valorização anual, mais de 20%. É um daqueles casos que deixa feliz um seguidor de tendências, como eu. O mercado não escondeu nada de ninguém.

Abraço, amanhã fecha a semana...

dj

[Midas]

Now regulators from Bern to Washington are examining evidence first reported by Bloomberg News in June that a small group of senior traders at big banks had something else on their screens: details of each other’s client orders. Sharing that information may have helped dealers at firms, including JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C), UBS AG (UBSN) and Barclays Plc (BARC), manipulate prices to maximize their own profits, according to five people with knowledge of the probes.

The allegations of collusion undermine one of society’s fundamental principles -- how money is valued. The possibility that a handful of traders clustered in a closed electronic network could skew the worth of global currencies for their own gain without detection points to a lack of oversight by employers and regulators. Since funds buy and sell billions of dollars of currency each month at the 4 p.m. WM/Reuters rates, which are determined by calculating the median of trades during a 60-second period, that means less money in the pension and savings accounts of investors around the world.

Fonte: Bloomberg - Secret Currency Traders’ Club Devised Biggest Market’s Rates (Dec 19, 2013 4:19 PM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2013-12-19/how-secret-currency-traders-club-devised-biggest-market-s-rates.html

[ferreira10]

Desempenho atual da carteira:

Afinal, a escolha na subida do Audusd e na descida do eurusd foi acertada.Somente o EURJPY está a ter dificuldades em descolar.De resto, as outras posições já estão cobertas com o stop muito perto, em alguns casos da cotação.

[ferreira10]

Como é habitual, nas minhas ferias, acabo por passar por aqui mais vezes.
Deixo a carteira atual.Refeita hoje.
O AudUsd é o par mais controverso que tenho em carteira. Dado que o gráfico do Audusd revela uma ecatombe que não deixa duvidas.Inclui este par de modo a fazer hedging.E porque está a aparecer uma divergência positiva no gráfico das 8 horas.Como estou num par e num cross a apostar contra o jpy, resolvi dar também o beneficio da duvida à valorização de uma moeda da Ásia/Pacifico face ao usd.

Outra aposta controversa é na queda do eurusd.Dado que o gráfico deste par está manifestamente bull. Para além da utilidade de fazer hedging, tenho nestes dois pares, eurusd e audusd, stops muito apertados.

Finalmente, embora esteja já "coberta" a posição do par usdjpy, todo o cuidado é pouco.Ao que parece, as empresas japonesas exportadoras, aproveitam a fortaleza do usd para transferirem dinheiro para o país, aproveitando o cambio mais favorável.

[Elias]

djovarius,

Obrigado pela excelente análise.

Só não percebi esta última parte, podes explicar melhor, por favor?

Recordo que uma valorização de ativos de risco (maior ou menor) em "tandem" com o USD é algo raro, mas que pautou os mercados de 1995 a 1999 - tempos fantásticos na esfera financeira global.

1 abraço,
Elias

[djovarius]

Boa tarde a todos/as,

Nada como deixar passar a onda gigante da FED para analisar tudo com muita calma.
O cenário de começar a "fechar a torneira" da liquidez não era esperado por todos, mas muitos já o tomavam (e bem) como certo. Mas o mais importante foi a mensagem positiva:
O balanço do riscos dos ativos financeiros continua a ser monitorizado.
Os riscos de deflação estão a ser vigiados, bem como o andamento da Economia e dos fatores de empregabilidade.

Nesse sentido, a Reserva Federal mantém uma postura atenta e flexível aos acontecimentos, o que significa que não há pressa em fechar a torneira. Será feito ao sabor dos resultados. A mensagem já vinha de trás, mas agora passou... e muito bem.

Isto significa que os mercados podem continuar a assumir, digamos, um risco moderado. O investidor não deve entrar em euforias, mas pode continuar como ao longo dos últimos tempos, numa senda positiva, sem motivos, de momento, para uma postura negativa.

Efeitos práticos no mercado:
Não há risco de inflação ao consumidor nesta fase, o que é sinónimo de quedas em várias "commodities", como temos assistido recentemente. Ainda por cima não há lugar a qualquer sobreaquecimento económico.
As Obrigações (majors) ainda fazem parte das carteiras dos investidores de portefolio; afinal, ainda existe um "Bernanke put".
As Ações continuam convidativas. Neste contexto, nada impede a continuação de novos máximos históricos por parte de diversos títulos ou mesmo índices para não falar de casos em que se batem de vários anos. Há liquidez e investidores que andavam à espera de uma clarificação. As incertezas são menores hoje do que há 3 - 6 meses atrás.

E o que é que isto dá para o mercado cambial ? Mantendo-se uma certa apetência pelo risco, continua a depreciação de divisas como o JPY. Ainda ontem vimos, por exemplo, o USD/JPY em novos máximos do ano e o EUR/JPY a cheirar a mesma marca. Parece haver condições para a continuação de "mais do mesmo". O EUR/USD ainda nos deixa dúvidas em todos os prazos, mas em Janeiro teremos outra visibilidade sobre o nosso par favorito. O USD continua, porém, a ser o "querido" contra as chamadas "emergentes", é tudo uma questão de não se assumir excesso de risco. Se este "trade" se inverter, então teremos um sinal de alarme. Emergentes em alta sinalizariam risco futuro elevado nos mercados.
E temos os casos peculiares, como o AUD/USD, em queda devido à desvalorização das "mercadorias". Este par está no limite de um importante suporte e à beira de ficar em maus lençóis.
Recordo que uma valorização de ativos de risco (maior ou menor) em "tandem" com o USD é algo raro, mas que pautou os mercados de 1995 a 1999 - tempos fantásticos na esfera financeira global.

Abraço

dj

[ferreira10]

Recebido via Oanda.

[ferreira10]

Nas últimas Sexta e Segunda abri três posições longas.Uma no GBPUSD outra no USDCAD e outra no USDJPY. Sobra-me uma aberta!Fui stopado no GBPUSD.Uma pouca sorte do caneco porque logo a seguir saíram os dados do desemprego no Reino Unido e começou a voar.

Ontem, acabei por fechar o USDCAD.Dado que não sabia o que sairia da reunião do fed além de que a cotação tinha atingido o objetivo por mim definido.

Mantenho em aberto a posição no USDJPY.

O USD está ao rubro depois da conferencia do Ben.

[Elias]

Após o anúncio do tapering, o EURUSD reagiu, primeiro em baixa e depois em alta, mas mais uma vez não conseguiu passar dos 1,38 e começou novamente a escorregar.

[djovarius]

Bom dia e boa semana,

A novidade desta 2ª feira parece ser o regresso ao "risk-on" trade. Os mercados acionistas estão finalmente a voltar a ganhos, depois de uma madrugada que indiciava o contrário e os EUA também devem receber algum alento na expetativa de boas vibrações por parte da Reserva Federal, que faz em breve a última reunião do ano. A propósito, a volatilidade deve subir agora para depois acalmar após a 4ª feira.

No mercado cambial, há um sentimento misto. O USD não se valoriza face ao JPY, mas continua a subir face às chamadas divisas das "commodities", como o CAD e o AUD, refletindo ainda a constante desvalorizações daqueles ativos.
O EUR/USD é o que mais promete neste cenário. Por um lado, está novamente perto da máxima do ano, mas ainda não provou ser capaz de a superar. Penso que a resposta está para breve.
O AUD/USD parece novamente à beira do penhasco. Está abaixo de 0.90 e aproxima-se da mínima do ano. Se a tendência continuar, temos setup para negociação, pois o par pode vir bem abaixo até a valores não vistos desde 2010. Vamos pois ficar atentos também a este par.
O JPY continua a sua tendência de queda, mas agora está um pouco mais estável.
Portanto, últimos dias interessantes deste ano nos mercados globais.

Abraço

dj

[djovarius]

Boa tarde nesta sexta feira 13 (na verdade é 13/12/13)

É verdade, era arriscado, mas não era asneira entrar curto no EUR/USD a 1.38 numa ótica de curto prazo. Estamos já em retração. Pode revisitar valores abaixo de 1.37 nesta fase.
Mas, em prazos mais longos, continuar longo é perfeitamente normal, para ver se há ou não a confirmação de duplo topo no par.
Creio que só para Janeiro voltaremos a movimentos com maior significado.
Já o par USD/JPY continua com problemas em quebrar em alta a resistência "do ano" perto de 104.00 - o que seria algo muito significativo no mercado cambial. Vamos a ver o que irá ocorrer nesta fase decisiva.
Bem melhor tem andado o EUR/JPY, nesta fase e já há algum tempo, o meu favorito. Aqui, passámos mesmo os 140 / 141 como eu acreditava que iria ocorrer. Fez mesmo 5 velas diárias acima de 141 - algo a ter em conta. Esteve perto dos 143 nas últimas horas e só aí cedeu terreno, pois estava a ficar em sobrecompra (RSI-14 a roçar os 80). Continua a ser um touro forte e tem potencial, caso o mercado continue tranquilo, para atingir os 150.00 no primeiro trimestre de 2014. O sinal de venda só chegaria em caso de recuo importante abaixo de 140.00 - este valor terá de ser suporte, caso contrário só em 138.00 / 138.30

De resto, é normal que esta "cross rate" esteja a perder alguma força após mais um ano excelente, há sempre tomada de mais valias. E com a generalidade dos mercados em correção, ainda mais óbvio se torna. Os mercados acionistas foram longe demais ao longo do ano. Uma correção desde os máximos entre 3 a 5% é sempre saudável. Nalguns casos, até mais do que isso não seria problema.
O futuro próximo já não será tão condicionado pelas ações da Reserva Federal, como até agora, mas mais pelo balanço entre elas e os dados da Economia, a qual terá de crescer a nível global, para justificar a valorização de certos ativos de maior risco.

Abraço

dj

[zecatreca_1]

Ilustre djo
Será normal uma retração até aos 1,37.....1,365.
Talvez formar um triângulo ascendente...digo eu.
Vontade não falta para meter um curtinho a 1,38
Neste caso é arriscado.
Abraço

[djovarius]

Caro amigo Zeca,

Que bom ver V. EXªa neste tópico e que venha mais vezes

Sim, no EUR/USD não há sinal de curtos, embora no diário esteja a ficar um pouco esticado, com o RSI-14 já a 68 - o que não sendo muito, já indica qualquer coisa. Eu imagino que os ursos vão atacar no último máximo relativo em 1.3830 para tentarem um duplo topo.
Eu vejo essa possibilidade com bons olhos para uma retração técnica mas nada de inversão de tendência que é mesmo de alta. Mais interessante será (será?) a quebra em alta desse valor, pois aí iríamos para 1.40 - faz tempo que o EUR/USD não anda por essa estrada...

Seja como for, a "big picture" é ainda de "risk-on", embora com uma volatilidade acrescida, digo eu, nalguns ativos.

Abraço

dj

[zecatreca_1]

Se não olhasse para o Graf semanal corria o risco de fazer asneiras com um curto no Graf horário...

[djovarius]

Boa tarde e boa semana a todos,

É a mesma situação do PSI-20 aqui no mercado cambial. Há resistências batidas ou não ??
No caso do USD/JPY está perto, mas ainda falta um nadinha, pois estamos agora a entrar na casa de 103.xx, e temos a tal resistência muito perto de 104.00 - momentos decisivos.
A propósito, note-se também a força do EUR/USD, que enganou toda a gente após os dados do desemprego nos EUA, subindo em vez de descer. Aqui, estamos novamente acima de 1.37 e com chances de atacar a máxima do ano, menos de 1% acima da cotação desta manhã, princípio de tarde.
Isso leva-nos ao EUR/JPY, onde, aqui sim, passámos os 140.00 (número redondo) e estamos mesmo hoje já acima de 141.40 - considero que esta é a última grande barreira antes da casa de 150.00 - basta rever os últimos gráficos que deixei - pelo que podemos ter aqui um excelente "setup" para um trade de curto / médio prazo. Aqui não fez falta o Natal, o rally tem sido de Outono.
Há que ir acompanhando as coisas, que estão a ficar novamente interessantes.

Abraço

dj

[djovarius]

Boa tarde,

Não há agora gráficos atualizados, porque tudo está igual. O JPY ainda vai beneficiando do chamado "risk-off trade", à medida que os investidores vão vendo a generalidade dos mercados de maior risco em correção. Há muito tempo que não há uma correção significativa, veremos se é agora, o que seria excelente para depois voltarmos a máximos. Tudo depende ainda dos Bancos Centrais. Em Londres e Frankfurt nada de novo em relação ao mês passado, creio que só no 1º Tri / 2014 é que teremos novidades, à medida que for ficando clara a evolução das Economias e as necessidades de liquidez. Se haverá "bolhas" ou não... vamos apenas dizer que é prematuro falar disso agora.

O mercado cambial não está muito diferente. Os emergentes continuam a descer face ao USD, e este corrige face ao JPY (pode mesmo testar 100.00 outra vez !!??), enquanto o EUR/USD vai ficando em torno de 1.35 / 1.36 nesta fase mais neutra. Com isto, o EUR/JPY corrige também, podendo testar valores ainda um pouco abaixo. Lá mais para a frente pode testar novamente os 140 / 141 (ver gráfico do outro dia).
Nas commodities, temos o petróleo a corrigir das fortes quedas do ano, enquanto os metais continuam a mostrar fraqueza.

E teremos ainda "ruídos", hoje e amanhã, dos dois lados do Atlântico, tal como nos últimos dias, restando ver como o mercado reagirá a um aumento do emprego nos EUA, entre outros indicadores. É possível que a Reserva Federal inicie uma estratégia lenta de normalização dos seus programas de liquidez. Na Europa, creio, o BCE ainda tem muitos frangos para virar antes de começar a sair da sua intervenção...

Abraço

dj

[654235]

Eu saí dessa posiçao com um ganho miserável...

[L.S.S]

EUR/USD - Canal Ascendente


O par EUR/USD continua a negociar num canal ascendente no
gráfico de 240 minutos.




Blog - Bull And Bear Markets

[L.S.S]

Yuan torna-se segunda moeda mais usada no comércio internacional






Moeda chinesa ultrapassou o euro entre as moedas mais usadas nas transacções comerciais em 2013.

Segundo a Society for Wordlwide Interbank Financial Telecomunication (Swift), o yuan registou uma quota de 8,66% em títulos de crédito e cobranças em Outubro, face aos 6,64% de quota da moeda única europeia, reflectindo a crescente influência chinesa na economia mundial. A moeda mais utilizada continua a ser o dólar americano.
Entre os mercados que mais utilizaram a moeda chinesa estão os da China, Hong Kong, Singapura, Alemanha e Austrália, segundo os mesmos dados.
Em Janeiro de 2012, a quota do yuan no comércio internacional era de apenas 1,89%, enquanto que o euro detinha uma posição de 7,87%, indicou ainda a Swift.
"É verdade que as exportações internacionais estão a utilizar cada vez mais o yuan nos seus contratos cambais para aumentar a atractividade e competitividade dos bens ou serviços vendidos à China", referiu à Bloomberg Cynthia Wong, analista cambial nos mercados da Singapura e Hong Kong do Societé Générale.
Há momentos, o euro valorizava 0,18% para os 1,3567 dólares.

Blog - Bull And Bear Markets