Maioria esperava um resultado mais baixo do Chega, mas não ficou surpreendida com ascensão

[VirtuaGod]

por acaso n se arranja nenhuma opinião e/ou ajuda ?

Eu até te ajudava mas não gostei desse avatar

O que se diz para umas pessoas é igual para todas. E o Rick tem mais que feito um excelente trabalho recentemente. As únicas questões que as pessoas se têm de perguntar é praticamente são:

Qual o meu horizonte Temporal?
Quanto de drawdown estou disposto a aguentar?

Com base nessas respostas chega-se a um valor para as acções/obrigações/mistos. Depois de se estudar isso recomendo um backtest usando Unience/ETFReplay/FT.com e se os resultados forem satisfatórios então seguir em frente com a estratégia. No final do dia só o investidor é que sabe qual o risco que quer tomar, por isso é que eu evito fazer recomendações aqui. Há entidades competentes que o fazem (se não souberem fazer sozinhos) e se os limitarem no mandato (dizendo quais os fundos que querem, qual o risco, Horizonte Temporal de Investimento etc etc) penso que facilmente se pode chegar a um consenso!!

[visitanteO1]

Recomendo uma olhadela ao Benchmark moderado - CB Benchmark (Moderado) - pois parece-me que está dentro dos teus objectivos. Atenção é uma carteira básica moderada que não tem mistos nem grande optimização de fundos/pesos, para além de uma limitação minha apenas ao uso de 5 fundos para simplificação. Nesta altura (e devido à falta de rebalanceamento do Unience) a carteira está disposta por: Portfolio Carteira - mas o ideal seria sempre rebalancear 20% em todos os fundos! Neste momento está com 6% a 12 meses, nada mau tendo em consideração a queda de Maio/Junho!

Actualização do método de calculo, e considerando esta carteira

interessante de ver, o comportamento dos diferentes portfolio, ao longo do tempo (Portfolio Accumulated Return), com pesos diferentes entre obrigações e acções.

as quedas/recuperações nos fundos de accções e o "segurar" das obrigações, e as recentes (maio) quedas dos fundos de obrigações

[FJNunes]

Boa noite,
É a primeira vez que participo neste fórum, tendo-me iniciado este ano no mundo dos Fundos de Investimento. Tenho seguido este fórum (tal como um outro - o de Finanças) os quais me tem ajudado muito a entender este mundo. Venho apresentar a minha carteira actual, que neste momento apresenta uma valorização de 2,5%. Assumi algum risco, mas neste momento após os meus últimos upgrades da carteira, fez com que ela tenha distorcido um pouco, nomeadamente nos fundos de ações (o objectivo seria entre 35% a 40%),apos a aquisição do fundo ING Consumer LU0332193001, e devido ao valor inicial. O meu raciocínio foi neste momento apostar mais em ações (europeias de preferência) devido a algum receio ao que ira acontecer com as obrigações, nomeadamente as US por causa da possível retirada dos estímulos por parte do FED. Mesmo nas obrigações virei-me um pouco para High Yield, porque parece-me que dentro das obrigações este ano são as que podem dar maior retorno.
Nos mistos usos por conselho e pelo que eu tenho lido, como forma de "tampão".
O fundo de tesouraria serve refugio em situações de crise ou para ser usado em caso de algum conselho que se encaixe na minha carteira.
Gostaria de saber as vossas opiniões e possíveis alterações à mesma por forma a equilibrar-la.
Desde ja ao meu obrigada antecipado

Fundos Tesouraria (4,5%)
ES Monetário PTYESPLM0000 4,5%

Fundos de Obrigações (27,2%)

AXA WF Euro 5-7 LU0251660279 4,8%
AXA WF Gb High LU0189847253 9,2%
EEF High Yield LU0114074718 4,5%
P Diversif Inc IE00B1Z6D669 2,1%
P Euro Bond IE00B11XYY66 4,5%
P Total Ret Bd IE00B11XZB05 2,1%

Fundos Mistos (22,4%)

Carmignac Patr FR0010135103 6,7%
Inv Balan-Ris LU0432616901 6,7%
MG Opt Inc Eur GB00B1VMCY93 9,0%

Fundos Ações (45,8%)

AGI Eur Equity LU0256839860 4,5%
EEF Cons Stapl LU0155230690 4,5%
F&C Europ Small LU0207432559 5,0%
FF Consumer Ind LU0114721508 4,5%
FT European Gro LU0122612764 4,5%
ING Consu Goods LU0332193001 11,1%
PI US Fund Grw LU0347184318 5,0%
TIF Europ SmCo GB0002771383 4,5%
UBS Eq Infrast LU0366711900 2,2%

Boa tarde ,

por acaso n se arranja nenhuma opinião e/ou ajuda ?

Continuação de um bom domingo

[VirtuaGod]

Por essa razão reduzi a minha exposição aos high yeld. Só não percebi o que quiseste dizer em relação ao PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc

O Pimco Global Bond é o único fundo exclusivamente com obrigações de qualidade. Assim sendo é o que realmente tem correlação negativa com o mercado accionista e num caso de crash do mercado accionista este vai ser provavelmente o único a subir. Dito isto de todos os obrigacionistas apresentados vai ser provavelmente o que terá menos rentabilidade no período de investimento (se realmente for de 10 anos+)

Só mais uma questão: sendo uma carteira a muito longo prazo (sempre mais de 10 anos e muito provavelmente acima disso), estaria tentada a baixar a percentagem nas obrigações (para 45%) e subir nas Acções (para 35%). Estaria a arriscar demasiado ou nem por isso? Sei que durante este intervalo de tempo irei apanhar alguns sustos, mas no longo prazo será capaz de compensar!

Concordo. Desde que aguentes as quedas uma maior alocação a acções deverá teoricamente levar a um maior retorno final. Não me parece que iremos ter outra década perdida de mercado accionista mas a verdade é que a carteira vai ter maior volatilidade se alocares mais acções. Quando nos próximos anos apanharmos uma correcção de 30% no mercado accionista não te esqueças de rebalancear

[Cláudia Alexandra]

Como me pareces uma miúda simpática aproveito as tuas dúvidas para esclarecer algumas dúvidas/concepções erradas que me parecem generalizadas.

ACÇÕES:

Total – 5 fundos: Europa 38% / USA 52% / Ásia 10%
Talvez a apostar demasiado na acções USA. Será que deveria retirar a Pioneer ou a Threadneedle e substituir por uma outra? Qual aconselham?

Muitas pessoas pensam que 50% nos EUA é muito. Alerto que 50% nos EUA é aproximadamente o peso dos EUA na capitalização bolsista mundial e que numa situação normal de investimento estratégico de longo prazo é o peso que os EUA devem ter na parcela de acções. Na figura a seguir podem ver o peso dos países mais importantes na constituição do MSCI World (índice constituído por pesos de capitalização bolsista:

Total – 7 fundos
Será que é excessivo (7 fundos)? Por outro lado, estou a diversificar entre os fundos ES (2), PIMCO (2), Templeton (2) e AXA (1). O que me chateia é ES Rendimento Plus FEIA que tem como mínimo de subscrição 2500€ - mas, como apresenta excelentes resultados, custa-me retirá-lo!

O nr de fundos pouco interessa. O que interessa é a percentagem alocado a obrigações em primeiro plano e depois as alocações a cada tipo de obrigações (high yield e investment grade por exemplo). É com isso que te deves preocupar. Da alocação das obrigações que tens (50% da carteira) apenas tens uma pequena parcela a obrigações de qualidade em PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc. É isso que queres? Por investires a muito longo prazo pode perfeitamente fazer sentido, apenas te quero alertar é que é nisso que tens de te concentrar não no número de fundos mas sim no peso deles. Aqui no tópico há quem tenha dezenas de fundos...

O MG parece-me melhor que Invesco (mais histórico, melhores rentabilidades, menor DP e maior IS) – será que deveria aumentar a percentagem do MG em relação ao Invesco?

A diferença entre o M&G e o Invesco é substancial. O M&G depende de um gestor, que tem vindo repetidamente a fazer excelentes decisões (pelo que li só fez um erro/má decisão desde que o fundo começou). Como tal está muito dependente de um humano, com as vantagens e desvantagens daí decorrentes.

Por seu lado o Invesco BRA tem uma estratégia pré-montada. A influência humana é mínima (penso que "brincam" com 20% do fundo apenas). Sobre o histórico digamos que a estratégia em causa tem um histórico um pouco maior do que o M&G. Esta estratégia foi posta em funcionamento em 1996 pelo que é hoje o maior Hedge Fund do Mundo (Bridgewater Associates, LP) e é actualmente um das duas carteiras/estratégias que eles têm com 70 mil milhões de dólares. Como podes imaginar a estratégia tem sido extremamente bem sucedida desde então.

Há até um backtest desde 1970...



O engraçado é que o M&G e o Invesco estão até em pontos distintos no tipo de investimento, enquanto o M&G tem uma "duration" curta, sendo que está mais protegido contra aumentos de taxas de juros o Invesco está alavancado em obrigações, que poderá fazer com que as performance nos próximos 3 anos não sejam famosas se as obrigações continuarem a cair (como este ano). Penso que, no fundo, se complementam bem!!

Bridgewater & Risk Parity/All-Weather: http://www.bwater.com/home/research--press.aspx
MSCI World: http://www.msci.com/resources/factsheets/index_fact_sheet/msci-world-index.pdf

P.S. Não tem mal nenhum postares nos dois lados. A internet é livre e acho que tb acho que ng te vai responder duas vezes!!

Muito obrigado pelas explicações que me deste

Sem nada a dizer sobre o peso alocado aos EUA - a tua explicação chega

Como dizes, o mais importante não será o número de fundos mas sim a percentagem alocada a obrigações e a cada tipo de obrigações - e, como referiste, aos high yield e investment grade (depende muito do risco que cada um esteja disposto a correr). Por essa razão reduzi a minha exposição aos high yeld. Só não percebi o que quiseste dizer em relação ao PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc

Sobre o M&G e Invesco também fiquei esclarecidan

Só mais uma questão: sendo uma carteira a muito longo prazo (sempre mais de 10 anos e muito provavelmente acima disso), estaria tentada a baixar a percentagem nas obrigações (para 45%) e subir nas Acções (para 35%). Estaria a arriscar demasiado ou nem por isso? Sei que durante este intervalo de tempo irei apanhar alguns sustos, mas no longo prazo será capaz de compensar!

[VirtuaGod]

Como me pareces uma miúda simpática aproveito as tuas dúvidas para esclarecer algumas dúvidas/concepções erradas que me parecem generalizadas.

ACÇÕES:

Total – 5 fundos: Europa 38% / USA 52% / Ásia 10%
Talvez a apostar demasiado na acções USA. Será que deveria retirar a Pioneer ou a Threadneedle e substituir por uma outra? Qual aconselham?

Muitas pessoas pensam que 50% nos EUA é muito. Alerto que 50% nos EUA é aproximadamente o peso dos EUA na capitalização bolsista mundial e que numa situação normal de investimento estratégico de longo prazo é o peso que os EUA devem ter na parcela de acções. Na figura a seguir podem ver o peso dos países mais importantes na constituição do MSCI World (índice constituído por pesos de capitalização bolsista:

Total – 7 fundos
Será que é excessivo (7 fundos)? Por outro lado, estou a diversificar entre os fundos ES (2), PIMCO (2), Templeton (2) e AXA (1). O que me chateia é ES Rendimento Plus FEIA que tem como mínimo de subscrição 2500€ - mas, como apresenta excelentes resultados, custa-me retirá-lo!

O nr de fundos pouco interessa. O que interessa é a percentagem alocado a obrigações em primeiro plano e depois as alocações a cada tipo de obrigações (high yield e investment grade por exemplo). É com isso que te deves preocupar. Da alocação das obrigações que tens (50% da carteira) apenas tens uma pequena parcela a obrigações de qualidade em PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc. É isso que queres? Por investires a muito longo prazo pode perfeitamente fazer sentido, apenas te quero alertar é que é nisso que tens de te concentrar não no número de fundos mas sim no peso deles. Aqui no tópico há quem tenha dezenas de fundos...

O MG parece-me melhor que Invesco (mais histórico, melhores rentabilidades, menor DP e maior IS) – será que deveria aumentar a percentagem do MG em relação ao Invesco?

A diferença entre o M&G e o Invesco é substancial. O M&G depende de um gestor, que tem vindo repetidamente a fazer excelentes decisões (pelo que li só fez um erro/má decisão desde que o fundo começou). Como tal está muito dependente de um humano, com as vantagens e desvantagens daí decorrentes.

Por seu lado o Invesco BRA tem uma estratégia pré-montada. A influência humana é mínima (penso que "brincam" com 20% do fundo apenas). Sobre o histórico digamos que a estratégia em causa tem um histórico um pouco maior do que o M&G. Esta estratégia foi posta em funcionamento em 1996 pelo que é hoje o maior Hedge Fund do Mundo (Bridgewater Associates, LP) e é actualmente um das duas carteiras/estratégias que eles têm com 70 mil milhões de dólares. Como podes imaginar a estratégia tem sido extremamente bem sucedida desde então.

Há até um backtest desde 1970...



O engraçado é que o M&G e o Invesco estão até em pontos distintos no tipo de investimento, enquanto o M&G tem uma "duration" curta, sendo que está mais protegido contra aumentos de taxas de juros o Invesco está alavancado em obrigações, que poderá fazer com que as performance nos próximos 3 anos não sejam famosas se as obrigações continuarem a cair (como este ano). Penso que, no fundo, se complementam bem!!

Bridgewater & Risk Parity/All-Weather: http://www.bwater.com/home/research--press.aspx
MSCI World: http://www.msci.com/resources/factsheets/index_fact_sheet/msci-world-index.pdf

P.S. Não tem mal nenhum postares nos dois lados. A internet é livre e acho que tb acho que ng te vai responder duas vezes!!

[Cláudia Alexandra]

Olá a todos (mais uma vez )

Com a vossa grande ajuda (e do Fórum Finanças), lá acabei por definir a minha carteira (para um total de 20.000 euros):

ISIN Fundo Tipo %
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA OB 12,5
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF OB 7,5
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR OB 6
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc OB 6
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc OB 6
LU0294221253 Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 OB 6
LU0260870745 Templeton Glbl Total Return N Acc € OB 6
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND AC 5,3
LU0122612764 Franklin European Growth N Acc € AC 6
GB00B1Z2NR59 Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc AC 6
LU0366711900 UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P AC 6,7
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds AC 6
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E MI 10
GB00B1VMCY93 M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) MI 10

ACÇÕES:

Total – 5 fundos: Europa 38% / USA 52% / Ásia 10%
Talvez a apostar demasiado na acções USA. Será que deveria retirar a Pioneer ou a Threadneedle e substituír por uma outra? Qual aconselham?

OBRIGAÇÕES:

Total – 7 fundos
Será que é excessivo (7 fundos)? Por outro lado, estou a diversificar entre os fundos ES (2), PIMCO (2), Templeton (2) e AXA (1). O que me chateia é ES Rendimento Plus FEIA que tem como mínimo de subscrição 2500€ - mas, como apresenta excelentes resultados, custa-me retirá-lo!

MISTOS:

O MG parece-me melhor que Invesco (mais histórico, melhores rentabilidades, menor DP e maior IS) – será que deveria aumentar a percentagem do MG em relação ao Invesco?

Para concluir, como já tinha referido, trata-se de uma carteira a longo prazo (sempre superior a 10 anos). Que alterações sugerem? Acham que deveria arriscar uma percentagem em algum segmento específico ?

P.S. – publiquei a mesma mensagem no outro fórum. Sei que me posso estar a repetir, mas procuro apenas obter a ajuda o maior número possível de pessoas! E, graças a estes dois fóruns, já aprendi tanta coisa...

[Varendia]

Caros,

Voltando ao tema dos dados, ando a recolher uma serie de informacao mas nao consigo historico diario de todos os fundos / etf's que procuro.

Mais de metade saquei do http://www.fondscheck.de/
Alguns consigo nos sites dos fundos (como no M&G)

Alguem interessado em fazer um google spreadsheet onde toda a gente possa partilhar os dados historicos que tem?

Ha mais alguns sites de onde se consigam fazer os downloads desses dados?

Obrigado

[FJNunes]

Boa noite,
É a primeira vez que participo neste fórum, tendo-me iniciado este ano no mundo dos Fundos de Investimento. Tenho seguido este fórum (tal como um outro - o de Finanças) os quais me tem ajudado muito a entender este mundo. Venho apresentar a minha carteira actual, que neste momento apresenta uma valorização de 2,5%. Assumi algum risco, mas neste momento após os meus últimos upgrades da carteira, fez com que ela tenha distorcido um pouco, nomeadamente nos fundos de ações (o objectivo seria entre 35% a 40%),apos a aquisição do fundo ING Consumer LU0332193001, e devido ao valor inicial. O meu raciocínio foi neste momento apostar mais em ações (europeias de preferência) devido a algum receio ao que ira acontecer com as obrigações, nomeadamente as US por causa da possível retirada dos estímulos por parte do FED. Mesmo nas obrigações virei-me um pouco para High Yield, porque parece-me que dentro das obrigações este ano são as que podem dar maior retorno.
Nos mistos usos por conselho e pelo que eu tenho lido, como forma de "tampão".
O fundo de tesouraria serve refugio em situações de crise ou para ser usado em caso de algum conselho que se encaixe na minha carteira.
Gostaria de saber as vossas opiniões e possíveis alterações à mesma por forma a equilibrar-la.
Desde ja ao meu obrigada antecipado

Fundos Tesouraria (4,5%)
ES Monetário PTYESPLM0000 4,5%

Fundos de Obrigações (27,2%)

AXA WF Euro 5-7 LU0251660279 4,8%
AXA WF Gb High LU0189847253 9,2%
EEF High Yield LU0114074718 4,5%
P Diversif Inc IE00B1Z6D669 2,1%
P Euro Bond IE00B11XYY66 4,5%
P Total Ret Bd IE00B11XZB05 2,1%

Fundos Mistos (22,4%)

Carmignac Patr FR0010135103 6,7%
Inv Balan-Ris LU0432616901 6,7%
MG Opt Inc Eur GB00B1VMCY93 9,0%

Fundos Ações (45,8%)

AGI Eur Equity LU0256839860 4,5%
EEF Cons Stapl LU0155230690 4,5%
F&C Europ Small LU0207432559 5,0%
FF Consumer Ind LU0114721508 4,5%
FT European Gro LU0122612764 4,5%
ING Consu Goods LU0332193001 11,1%
PI US Fund Grw LU0347184318 5,0%
TIF Europ SmCo GB0002771383 4,5%
UBS Eq Infrast LU0366711900 2,2%

[Cláudia Alexandra]

Boa tarde,

É a primeira vez que participo neste Fórum, assim como é a minha primeira vez no mundo dos Fundos de Investimento. Tenho seguido este fórum (tal como um outro - o de Finanças) e desde já os meus parabéns pelo excelente trabalho .
Pretendo investir, a longo prazo (superior a 15 anos), 20.000€ numa carteira com algum risco (não muito, mas atendendo ao alargado intervalo temporal, penso poder arriscar algo - neste caso, 30% em fundos de acções).
Apresento-vos a minha "futura carteira" e gostaria de saber as vossas opiniões e possíveis alterações à mesma.

ISIN Fundo %
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10
LU0207432559 F&C European Small Cap A 6
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6
LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10

Desde já o meu agradecimento pela vossa ajuda.

Ok, vamos meter as mãos á obra.

ISIN Fundo %

ACÇÕES = 30%
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6

GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6 [Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc]
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6

LU0207432559 F&C European Small Cap A 6

LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6



OBRIGAÇÕES = 40%
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10

IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10

LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10

PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10



MISTOS = 20%
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10



MERCADO MONETÁRIO = 10%
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10




ACÇÕES
Sugeria que não tivesses uma exposição tão grande ás Acções EUA:
50,95% - GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6

90,10% - GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6 [Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc]
100,00% - LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6

0,00% - LU0207432559 F&C European Small Cap A 6

52,03% - LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6


Sugeria a troca do teu fundo de Acções Globais, por outro da mesma gestora e também de Acções Globais, mas com melhores desempenhos. E tem uma carteira mais diversificada, com os pesos geográficos mais equilibrados, o teu fundo, investe mais de 50% nos EUA, juntamente com os teus fundos especializados em acções dos EUA, ficas muita exposta geograficamente aos EUA. o fundo que sugiro, também investe de forma mais diversificada nos tamanhos das empresas. Assim evitas peso excessivo aos EUA e diversificas mais, pelas regiões e capitalização bolsista.

Threadneedle - Globais.gif

O teu fundo "F&C European Small Cap A" pagou dividendos anuais de 0,59%, na sua última distribuição de dividendos. Tem sido um fundo que recentemente tem tido bons desempenhos, em 2008 teve uma grande queda, no auge da crise financeira. Não quero dizer com isto que é um mau fundo, bem pelo contrário, é apenas para te informar.

Podes incluir o fundo da UBS (que está em baixo nas "Sugestões") é um fundo multi-sector, que tem tido óptimos desempenhos no passado. Pode servir para diluir o peso que tens em Acções dos EUA, visto que ele investe neste momento quase 49% na Europa. Sendo o fundo da UBS, um fundo conversador e com bons resultados, mas como é um fundo sectorial de acções, daria um máximo de 5% de peso.

Nos fundos de Acções EUA, eu gosto dos dois, alias tenho os dois na minha categoria de Acções EUA, mas eu dividi esta categoria em dois, dado metade do peso dela a cada um dos fundos. Um é mais arriscado e com possibilidade de maiores retornos (Threadneedle Ext. Alpha) e o outro é menos arriscado e com possibilidade de ter menor retornos (Pioneer). Poderás ter um fundo apenas, ou mesmo os dois fundos, talvez reduzindo a % de cada um.


Sugeria-te que usasses a ferramenta gratuita "x-ray" que encontras no Banco Best, para optimizares os pesos dos fundos de acções. Usa só os fundos de acções. Depois podes fazer o mesmo só para as obrigações. No fim, podes juntar tudo, numa só analise. Se quiseres, nas analises de cada classe de activos, podes também incluir os fundos mistos.

DICA: Em vez de colocares no "x-ray", os pesos em %, coloca o valor em dinheiro, a "Contribuição", simplifica o processo e é mais fácil e melhor.

x-ray: https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe?SWECmd=GotoView&SWEView=BEST+Funds+MS+X-Ray+EditHolding+View




OBRIGAÇÕES & MERCADO MONETÁRIO
Gosto do ES Obrigações Europa (tenho na minha carteira), e gosto do ES Rendimento Plus (só não gosto de ter 2.500 EUR de investimento inicial obrigatório, a minha carteira não é tão grande para justificar este mínimo sem ter que este fundo pese muito no total). Ambos tem obrigações da Europa. Eu vejo o ES Rendimento Plus, como se fosse uma espécie de união entre o ES Liquidez/Monetário/Obrigações Europa, mas é uma visão simplista, com pouca fundamentação, como ele tem como objectivo bater o índice de "Euribor 3 Month EUR" ("com objectivo de rentabilidade de 80% do somatório da Euribor 3 meses e 0,5%"), ou seja, é um fundo de mercado monetário, ele pode investir em obrigações EUR (principalmente da Europa) de curto prazo e algumas de maior prazo, papel comercial, liquidez. Não mexias no ES Rendimento Plus e mexias talvez no ES Obrigações Europa.

Parece que corres um bocado de risco nas obrigações, com 10% nas HY, juntamente com o ES Obrigações Europa e PIMCO DI (que também tem obrigações HY e Emergentes), talvez diminuísse os 10% em cada, do Axa HY e ES Obrigações Europa (já tens o ES Rendimento Plus), talvez 5% em cada um, AXA HY e ES Obrigações Europa. Sobrariam 10%, que poderias dividir 5% no "Templeton Glbl Total Return N Acc €" e 5% na versão deste fundo, mas com cobertura cambial ("Hedge"), o "Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1", ou apenas num fundo destes, a versão com "Hedge", o "Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1", com um peso de 10% da tua carteira. Ambos fundos da Templeton são fundos de Obrigações Globais, que são os melhores fundos de Obrigações comercializados em Portugal.




MISTOS
Só tenho a mencionar, que não sou grande fã de fundos mistos, muito menos de fundos de fundos, como esse fundo da JPMorgan, ainda por cima, tem muito pouco histórico, apesar de o histórico, não ser garantia de desempenhos futuros, sempre dá para analisar a performance do fundo e sua equipa de gestão. Esse fundo paga dividendos se isto for relevante para ti. Abri apenas duas excepções para fundos mistos na minha carteira, um é o teu Invesco, a outra para o fundo da M&G. Comparando o teu JPMorgan com este fundo misto da M&G, prefiro o M&G, se é para arriscar, o M&G tem muito mais histórico e comparando o pouco histórico em comum dos dois fundos, o que não é bom para fazer comparações e analises.

M&G vs. JPMorgan
Rent. Anualiz. % 06-11-2013
6 meses 1,51% vs. -0.10%
Ano 6,32% vs. 6.58%
1 ano 7,68% vs. 7.91%

Medidas de Risco 1 ano
Desvio Padrão 4,99% vs. 7,05%
Rácio de Sharpe 1,62 vs. 1,18

Meses positivos 10 vs. 9
Meses negativos 2 vs. 3
Pior mês -3,03 % vs. -3,83%

O fundo misto defensivo da M&G, tem em carteira neste momento cerca de 86% de obrigações e cerca de 11,5% em acções, a política de investimento, obriga a investir no mínimo, 50% da carteira em obrigações, tem uma boa equipa de gestão e teve desempenhos passados excelentes. Talvez 10% de máximo, no total da carteira.


Para fundos conservadores numa carteira de longo prazo, sugeria os seguintes:

Fundos de Investimento (FI) - EUR

MISTOS
Mistos Defensivos - EUR Hedged
GBP - M&G Optimal Income Euro A-H Gross Shares Acc (Hdg) Morningstar


ACÇÕES GLOBAIS
Acções Global Dividendo Alto
GBP - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc Morningstar


ACÇÕES SECTORES
Acções Sector Infra-estrutura
EUR - UBS Infrastructure (EUR) P-acc Morningstar




Nota: As bandeiras simbolizam o país, aonde estão domiciliados, os fundos de investimento, estão estes, sujeitos ás condições legais existentes nesse país. A seguir ás bandeiras, coloquei a moeda do fundo original.

Legenda:
Luxemburgo
Reino Unido

EUR - Euro
GBP - British Pound (Sterling)

Fonte: Fundos de Investimento (FI) - EUR (2013-10-14)




Sugestões apenas de fundos, os pesos das acções, sugeria que fizesses a otimização dos pesos com a ferramenta "x-ray":
10% - GB00B1VMCY93 - M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) no lugar do LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10 [Mudança apenas de fundo]

5% - LU0294221253 - Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 no lugar dos 5% do PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10 [Redução do peso e novo fundo] [Nota]
5% - LU0260870745 - Templeton Glbl Total Return N Acc € no lugar dos 5% do LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10 [Redução do peso e novo fundo] [Nota]

6% - GB00B1Z2NR59 - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc no lugar do GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6 [Mudança apenas de fundo]
6% - Acções EUA [Mudança apenas de pesos]
?% - LU0366711900 - UBS (Lux) Equity Fund - Infrastructure (EUR) P-acc

[Nota] Também podes distribuir da seguinte maneira:
10% - LU0294221253 - Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1




Página da Morningstar/Banco Best do fundo misto da M&G:
https://lt.morningstar.com/u8sad6q7u6/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&SecurityToken=F0000007LD


Se queres saber mais pormenores sobre a subscrição do fundo misto da M&G:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=25#p1066838


Sobre o fundo de acções globais da Threadneedle, falei nele em:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=25#p1066964


Podes saber mais sobre o fundo de acções da UBS num artigo que fiz, em:
Imobiliário (Indirecto) vs. Infra-estruturas (2013-08-06)


Se quiseres mais ideias de fundos de investimento, podes ver uma extensa colecção de fundos de várias classes de activos, em várias moedas, etc, no seguinte tópico, que é donde tirei estas informações:
Projecto X - Fundos à la carte - Tópico de partilha das minhas ideias e informação de investimentos, fundos de investimento e ETFs.

Boa tarde Rick,

Antes de mais o meu sincero agradecimento pela tua disponibilidade em realizares uma análise tão detalhada da minha “futura carteira”! Muito obrigado mesmo
Para facilitar, vou dividir isto em partes:

1. Acções

Sem dúvida que estava com um peso excessivo às acções dos USA! Sendo assim, e após avaliar a tua dica, decidi trocar o GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6 pelo Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc (reduzi um pouco a exposição aos USA e melhorei o desempenho). Fazendo isto, fico com a seguinte exposição:

Europa 38%
UK 14%
USA 45%
Ásia 2%
Canadá 1%

Quanto ao fundo F&C European Small Cap A estou a pensar trocar pelo Franklin European Growth N Acc € (LU0122612764) – bom desempenho e menor DP.
Quanto aos fundos Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND e Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc, realmente uma boa opção (visto que são ambos de acções dos USA) será considerar apenas como um fundo – ou seja, diminuir a percentagem referente a cada um. Isso dá-me a hipótese de poder acrescentar o fundo da UBS que referiste – tem bom desempenho, diminui a exposição aos USA e apresenta um DP relativamente baixo (em comparação com os outros fundos de acções).

Ou seja, ficaria com a seguinte carteira de acções:

F&C European Small Cap A
Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND
Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R
Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc
Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc
UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P

No caso de começar a ficar muito grande, poderei optar por retirar o Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R (que talvez vá mesmo acabar por fazer).
Quanto às percentagens, vou analizar isso com mais calma e ver a ferramenta “x-ray”.

2. Obrigações

Realmente estava a correr algum risco nas HY, pelo que irei seguir o teu conselho e diminuir a percentagem de 10% para 5%. E adiciono um fundo - Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1. Ficaria com 7 fundos de obrigações (parece-me muito, pelo que poderei vir a retirar um. Mas, se os mantiver a todos, fico com uma carteira bem diversificada )

3. Mistos

Nos fundos mistos tinha excluído o da M&G pois não o conseguia encontrar no Best. Já percebi que a subscrição terá de ser feita manualmente (mas o que é o PFA?).
Sendo assim, vou excluír o JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income D (div) – EUR e adicionar o M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) (como dizes, o M&G tem muito mais histórico, e se é para arriscar... prefiro este).

Para concluir, de momento a minha carteira está assim (ainda não a subscrevi ):


PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 5
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 5
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 5
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 5
LU0294221253 Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 5
LU0260870745 Templeton Glbl Total Return N Acc € 5
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND
LU0122612764 Franklin European Growth N Acc €
GB00B1Z2NR59 Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc
LU0366711900 UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
GB00B1VMCY93 M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) 10

Falta-me ver as percentagens para os fundos de acções, fazer uns acertos nas restantes e decidir se diminuo o número de fundos ou não 

[europeanPT]

Sendo a minha primeira vez que participo no fórum, também gostaria de agradecer a amabilidade com que apresentam as vossas ideias e que muito me têm ajudado para constituir a minha primeira carteira há 3/4 meses.

Neste momento ainda se encontra negativa e por isso pedia para analisarem com a atenção que lhe queiram dispensar.

Pretendo opiniões sobre possíveis reforços ou na subscrição de novos fundos que possam na vossa opinião encaixar bem na carteira.

Espírito Santo - Euro Bond PTYEVOHM0002 2000 +2.00%

E.S. Monetário PTYESPLM0000 1000 +0.97%

PIMCO Funds: G I S plc Total Return Bond Fund E Acc EUR IE00B11XZB05 1500 -1.81%

PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc IE00B1Z6D669 1000 -4.47%

AXA WF Global High Yield Bonds E(H)C EUR LU0189847253 1750 +1.49%

E.S. Euro Bond FI Inc LU0062574610 1750 -0.09%

Templeton Glbl Total Return N Acc € LU0260870745 1000 -6.93%

Invesco Balanced-Risk Alloc E LU0432616901 500 -2.21%

BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc IE00B29M2H10 500 -0.79%

Allianz Europe Equity Growth Fund LU0256839860 1000 -0.04%

Será um investimento para o prazo de 3/4 ou mais.. anos espero que não precise do dinheiro

P.S.: O prato que apresentam parece delicioso
Os homens têm habilidade para cozinhar, gostam é de o fazer poucas vezes

[Midas]

Rate-hedged IG bond ETF

Seeking Alpha

Rate-hedged IG bond ETF.gif (15.54 KiB) Visualizado 9558 vezes

[Midas]

Boa tarde,

É a primeira vez que participo neste Fórum, assim como é a minha primeira vez no mundo dos Fundos de Investimento. Tenho seguido este fórum (tal como um outro - o de Finanças) e desde já os meus parabéns pelo excelente trabalho .
Pretendo investir, a longo prazo (superior a 15 anos), 20.000€ numa carteira com algum risco (não muito, mas atendendo ao alargado intervalo temporal, penso poder arriscar algo - neste caso, 30% em fundos de acções).
Apresento-vos a minha "futura carteira" e gostaria de saber as vossas opiniões e possíveis alterações à mesma.

ISIN Fundo %
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10
LU0207432559 F&C European Small Cap A 6
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6
LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10

Desde já o meu agradecimento pela vossa ajuda.

Ok, vamos meter as mãos á obra.

ISIN Fundo %

ACÇÕES = 30%
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6

GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6 [Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc]
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6

LU0207432559 F&C European Small Cap A 6

LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6



OBRIGAÇÕES = 40%
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10

IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10

LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10

PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10



MISTOS = 20%
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10



MERCADO MONETÁRIO = 10%
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10




ACÇÕES
Sugeria que não tivesses uma exposição tão grande ás Acções EUA:
50,95% - GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6

90,10% - GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6 [Threadneedle American Extended Alpha R EUR Acc]
100,00% - LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6

0,00% - LU0207432559 F&C European Small Cap A 6

52,03% - LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6


Sugeria a troca do teu fundo de Acções Globais, por outro da mesma gestora e também de Acções Globais, mas com melhores desempenhos. E tem uma carteira mais diversificada, com os pesos geográficos mais equilibrados, o teu fundo, investe mais de 50% nos EUA, juntamente com os teus fundos especializados em acções dos EUA, ficas muita exposta geograficamente aos EUA. o fundo que sugiro, também investe de forma mais diversificada nos tamanhos das empresas. Assim evitas peso excessivo aos EUA e diversificas mais, pelas regiões e capitalização bolsista.

Fonte: Morningstar/Banco Best

Threadneedle - Globais.gif (54.61 KiB) Visualizado 9586 vezes

O teu fundo "F&C European Small Cap A" pagou dividendos anuais de 0,59%, na sua última distribuição de dividendos. Tem sido um fundo que recentemente tem tido bons desempenhos, em 2008 teve uma grande queda, no auge da crise financeira. Não quero dizer com isto que é um mau fundo, bem pelo contrário, é apenas para te informar.

Podes incluir o fundo da UBS (que está em baixo nas "Sugestões") é um fundo multi-sector, que tem tido óptimos desempenhos no passado. Pode servir para diluir o peso que tens em Acções dos EUA, visto que ele investe neste momento quase 49% na Europa. Sendo o fundo da UBS, um fundo conversador e com bons resultados, mas como é um fundo sectorial de acções, daria um máximo de 5% de peso.

Nos fundos de Acções EUA, eu gosto dos dois, alias tenho os dois na minha categoria de Acções EUA, mas eu dividi esta categoria em dois, dado metade do peso dela a cada um dos fundos. Um é mais arriscado e com possibilidade de maiores retornos (Threadneedle Ext. Alpha) e o outro é menos arriscado e com possibilidade de ter menor retornos (Pioneer). Poderás ter um fundo apenas, ou mesmo os dois fundos, talvez reduzindo a % de cada um.


Sugeria-te que usasses a ferramenta gratuita "x-ray" que encontras no Banco Best, para optimizares os pesos dos fundos de acções. Usa só os fundos de acções. Depois podes fazer o mesmo só para as obrigações. No fim, podes juntar tudo, numa só analise. Se quiseres, nas analises de cada classe de activos, podes também incluir os fundos mistos.

DICA: Em vez de colocares no "x-ray", os pesos em %, coloca o valor em dinheiro, a "Contribuição", simplifica o processo e é mais fácil e melhor.

x-ray: https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe?SWECmd=GotoView&SWEView=BEST+Funds+MS+X-Ray+EditHolding+View




OBRIGAÇÕES & MERCADO MONETÁRIO
Gosto do ES Obrigações Europa (tenho na minha carteira), e gosto do ES Rendimento Plus (só não gosto de ter 2.500 EUR de investimento inicial obrigatório, a minha carteira não é tão grande para justificar este mínimo sem ter que este fundo pese muito no total). Ambos tem obrigações da Europa. Eu vejo o ES Rendimento Plus, como se fosse uma espécie de união entre o ES Liquidez/Monetário/Obrigações Europa, mas é uma visão simplista, com pouca fundamentação, como ele tem como objectivo bater o índice de "Euribor 3 Month EUR" ("com objectivo de rentabilidade de 80% do somatório da Euribor 3 meses e 0,5%"), ou seja, é um fundo de mercado monetário, ele pode investir em obrigações EUR (principalmente da Europa) de curto prazo e algumas de maior prazo, papel comercial, liquidez. Não mexias no ES Rendimento Plus e mexias talvez no ES Obrigações Europa.

Parece que corres um bocado de risco nas obrigações, com 10% nas HY, juntamente com o ES Obrigações Europa e PIMCO DI (que também tem obrigações HY e Emergentes), talvez diminuísse os 10% em cada, do Axa HY e ES Obrigações Europa (já tens o ES Rendimento Plus), talvez 5% em cada um, AXA HY e ES Obrigações Europa. Sobrariam 10%, que poderias dividir 5% no "Templeton Glbl Total Return N Acc €" e 5% na versão deste fundo, mas com cobertura cambial ("Hedge"), o "Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1", ou apenas num fundo destes, a versão com "Hedge", o "Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1", com um peso de 10% da tua carteira. Ambos fundos da Templeton são fundos de Obrigações Globais, que são os melhores fundos de Obrigações comercializados em Portugal.




MISTOS
Só tenho a mencionar, que não sou grande fã de fundos mistos, muito menos de fundos de fundos, como esse fundo da JPMorgan, ainda por cima, tem muito pouco histórico, apesar de o histórico, não ser garantia de desempenhos futuros, sempre dá para analisar a performance do fundo e sua equipa de gestão. Esse fundo paga dividendos se isto for relevante para ti. Abri apenas duas excepções para fundos mistos na minha carteira, um é o teu Invesco, a outra para o fundo da M&G. Comparando o teu JPMorgan com este fundo misto da M&G, prefiro o M&G, se é para arriscar, o M&G tem muito mais histórico e comparando o pouco histórico em comum dos dois fundos, o que não é bom para fazer comparações e analises.

M&G vs. JPMorgan
Rent. Anualiz. % 06-11-2013
6 meses 1,51% vs. -0.10%
Ano 6,32% vs. 6.58%
1 ano 7,68% vs. 7.91%

Medidas de Risco 1 ano
Desvio Padrão 4,99% vs. 7,05%
Rácio de Sharpe 1,62 vs. 1,18

Meses positivos 10 vs. 9
Meses negativos 2 vs. 3
Pior mês -3,03 % vs. -3,83%

O fundo misto defensivo da M&G, tem em carteira neste momento cerca de 86% de obrigações e cerca de 11,5% em acções, a política de investimento, obriga a investir no mínimo, 50% da carteira em obrigações, tem uma boa equipa de gestão e teve desempenhos passados excelentes. Talvez 10% de máximo, no total da carteira.


Para fundos conservadores numa carteira de longo prazo, sugeria os seguintes:

Fundos de Investimento (FI) - EUR

MISTOS
Mistos Defensivos - EUR Hedged
GBP - M&G Optimal Income Euro A-H Gross Shares Acc (Hdg) Morningstar


ACÇÕES GLOBAIS
Acções Global Dividendo Alto
GBP - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc Morningstar


ACÇÕES SECTORES
Acções Sector Infra-estrutura
EUR - UBS Infrastructure (EUR) P-acc Morningstar




Nota: As bandeiras simbolizam o país, aonde estão domiciliados, os fundos de investimento, estão estes, sujeitos ás condições legais existentes nesse país. A seguir ás bandeiras, coloquei a moeda do fundo original.

Legenda:
Luxemburgo
Reino Unido

EUR - Euro
GBP - British Pound (Sterling)

Fonte: Fundos de Investimento (FI) - EUR (2013-10-14)




Sugestões apenas de fundos, os pesos das acções, sugeria que fizesses a otimização dos pesos com a ferramenta "x-ray":
10% - GB00B1VMCY93 - M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) no lugar do LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10 [Mudança apenas de fundo]

5% - LU0294221253 - Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1 no lugar dos 5% do PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10 [Redução do peso e novo fundo] [Nota]
5% - LU0260870745 - Templeton Glbl Total Return N Acc € no lugar dos 5% do LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10 [Redução do peso e novo fundo] [Nota]

6% - GB00B1Z2NR59 - Threadneedle Global Equity Income Retail EUR Acc no lugar do GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6 [Mudança apenas de fundo]
6% - Acções EUA [Mudança apenas de pesos]
?% - LU0366711900 - UBS (Lux) Equity Fund - Infrastructure (EUR) P-acc

[Nota] Também podes distribuir da seguinte maneira:
10% - LU0294221253 - Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1




Página da Morningstar/Banco Best do fundo misto da M&G:
https://lt.morningstar.com/u8sad6q7u6/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&SecurityToken=F0000007LD


Se queres saber mais pormenores sobre a subscrição do fundo misto da M&G:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=25#p1066838


Sobre o fundo de acções globais da Threadneedle, falei nele em:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630&start=25#p1066964


Podes saber mais sobre o fundo de acções da UBS num artigo que fiz, em:
Imobiliário (Indirecto) vs. Infra-estruturas (2013-08-06)


Se quiseres mais ideias de fundos de investimento, podes ver uma extensa colecção de fundos de várias classes de activos, em várias moedas, etc, no seguinte tópico, que é donde tirei estas informações:
Projecto X - Fundos à la carte - Tópico de partilha das minhas ideias e informação de investimentos, fundos de investimento e ETFs.

[Midas]

Rick Lusitano
realmente o ES Rendimento Plus mudou(ou é engano) a comissão de resgate que era:
0-90d - 1,5%
91-180d - 0,5%
181-360d - 0,25%
>361d - 0%
e agora é visivel somente uma linha:
Comissão de Resgate 0,000 %

Nãso me recordo como estava a comissão de gestão, ...

"Cheira-me" a alterações devido ás normas europeias, que referi anteriomente, redução de activos superiores a 20% do mesmo grupo financeiro, dentro dos fundos. Decerto que o ES Liquidez, não foi o único fundo a ser afectado.

Cadê o ES Monetário?
Mudou de nome para "ES Tesouraria Ativa", o ISIN é o mesmo, PTYESPLM0000.

De acordo com o Regulamento da CMVM nº 1/2013, o fundo Espírito Santo Monetário alterou sua denominação para Espírito Santo Tesouraria Ativa – Fundo de Investimento Mobiliário Aberto. As características do fundo em nada alteram, mantendo este a mesma política de investimentos, incluindo os limites.

[jokerportuga]

Rick Lusitano
realmente o ES Rendimento Plus mudou(ou é engano) a comissão de resgate que era:
0-90d - 1,5%
91-180d - 0,5%
181-360d - 0,25%
>361d - 0%
e agora é visivel somente uma linha:
Comissão de Resgate 0,000 %

Nãso me recordo como estava a comissão de gestão, ...

[Midas]

Olá Clinger,

Antes de mais, obrigado pela ajuda.
Para já pretendo investir este valor de uma só vez, mas a minha intenção é ir investindo mais ao longo do tempo - quer a reforçar os fundos que tenho ou a comprar novos. Sei que tenho de ter atenção aos mínimos de reforço, mas deste penso que nenhum terá valor tão elevado - tenho de confirmar.
Em termos de comissões, como as mesmas já estão diluídas nas rentabilidades (penso ser assim excepto com fundos em moeda estrangeira) para já é algo que fica para segundo plano.
Quanto a EFT... não sei nada! Eu "apostava" em DP e, devido às baixas taxas, resolvi mudar para os FI - são uma opção com um risco moderado (quando comparado com acções, por exemplo) e que não implicam estar todos os dias a ver as cotações. Sobre os EFT, penso que deixarei isso para o futuro

Bem-vinda Cláudia, espero que ganhes conhecimentos e dinheiro, através do fórum.


Vou começar por este post.

Deixo-te os mínimos de investimento inicial / adicional dos teus fundos no Banco Best:

ISIN Fundo % => Mínimos de investimento inicial / adicional (Banco Best)
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10 => 2.500 EUR / 250 EUR
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10 => 250 EUR / 100 EUR
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10 => 1 UP / 1 UP
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10 => 1.000 EUR / 1 UP
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10 => 1.000 EUR / 1 UP
LU0207432559 F&C European Small Cap A 6 => 500 EUR / 1 UP
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6 => 500 EUR / 1 UP
LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6 => 1 UP / 1 UP
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6 => 500 EUR / 500 EUR
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6 => 500 EUR / 500 EUR
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10 => 500 EUR / 500 EUR
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10 => 1 UP / 1 UP


Considerei o "1 EUR" de investimentos mínimos que se encontra nas fichas PDF como sendo 1 UP, visto que no separador "Condições" da página do fundo, normalmente encontra-se 1 UP e não 1 EUR.


As comissões dos fundos, sejam eles domiciliados em Portugal ou no estrangeiro sejam em moeda EUR ou estrangeira (poderá haver uma taxa de câmbio - o spread do banco), todas elas, são descontadas directamente no valor das UPs. Existe uma diferença, alguns fundos domiciliados em Portugal, poderão ter comissões de resgate, se forem resgatados antes de uma determinada data. Exemplos:
ES Rendimento Plus FEIA
ES Obrigações Europa Euro FIAO TF

Fui ao site da gestora, a ESAF, neste momento, e a informação sobre as comissões de resgate é:

Comissão de Resgate 0,000 %

Poderá ser algum erro, pois recordo-me de ver, que estes 2 fundos, tinham comissões de resgate, se resgatados antes de 1 ano.

[Midas]

Boas,

A propósito do livro de culinária que referi ontem à noite, chamo a atenção para a correção que efetuei, sendo que o seu nome completo é: "Modernist Cuisine: The Art and Science of Cooking", e são 6 volumes e não 5 como tinha referido (já editei).
Aproveito a oportunidade para colocar uma imagem de uma travessa de bacalhau com puré de batata, espinafres, camarão, caviar, ..., para vos provar que comigo não é só teoria (fiz o prato há cerca de 2 anos). Que pena não se passar para a web o sabor e o cheiro. A explicação técnica do prato fica para um eventual almoço/jantar que se possa fazer na região de Lisboa.
Desculpem este off topic, mas a uma paixão são permitadas algumas pequenas violações das normas.



Abr,

file 112

Quando vi a imagem (ainda não tinha lido o texto), pareceu ser um quadro a óleo. E gostei desta pintura.
Só depois de ler o texto, é que percebi o que era realmente, se sabia metade da qualidade visual, deve ter sido um manjar. Parabéns pela obra de arte.

[Midas]

Já percebi o teu raciocínio em relação á exposição das Small Caps dos EUA. Arriscar mais pouco, para poder ganhar mais, estiveste a fazer os trabalhos de casa.


Tens neste momento:

OBRIGAÇÕES = 71.33%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) 16,09%;-2.50%
Franklin Templeton Global Total Return Fund (LU0294221253) 12,00%; 2,42%

PIMCO GIS Global Return Fund E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ541) 16,57%; -6,28%

PIMCO GIS Diversified Income E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ54) 16,47%; -2,66%

PIMCO GIS Total Return Bond E EUR Hdg Acc (IE00B1Z6D669) 10,20%;-1,82%


Se vais ficar com 10% cada em PIMCO TR e RR num total de 45% de obrigações, vai te sobrar apenas 25% para distribuíres por PIMCO GB e DI e pelo Templeton.

De resto, parece-me bem a tua nova distribuição pelos tipos de fundos de investimento, pois se nos mistos, tiveres 10% cada no Invesco e no M&G (cerca de 85/15% em Obrigações/Acções), deverás com cerca +12% em obrigações e cerca +5% em acções, sendo o restante em matérias-primas.

Na tua 2ª carteira de ETFs, tivestes também a estudar.
Inclusivamente apostas no motor da economia europeia, a Alemanha, juntamente com um ETF que segue o índice das maiores empresas europeias. Não conheço os ETFs de obrigações que escolhestes, o "Global Sovereign UCITS ETF (EUR)" não tem TIPS? Pequena observação, pois decerto que estudastes a tua estratégia, os países desenvolvidos, EUA, Japão e agora a Europa, estão perante economias com deflação. O Japão esteve vários anos com deflação, o seu novo primeiro-ministro, Abe, está a injectar milhões de liquidez, para tentar aumentar a inflação, nos EUA, a massiva injecção de liquidez por parte do Fed, não tem aumentado significativamente a inflação nos EUA, também o BCE, com a liquidez que tem colocado nas economias, nem tem aumentado consideravelmente a inflação. Apenas nas economias emergentes é que a inflação é alta e em alguns casos, preocupante.


MWC, faço por gosto de ajudar e pelo gosto da temática. Se fosse por obrigação (trabalho), provavelmente não achava piada.

Rick Lusitano,

Relativamente aos FI de obrigações, seria 10% TR+10% RR na totalidade da % destinada às obrigações (distribuía os restantes 80% entre PIMCO GB, PIMCO DI e pelo Templeton).


Quanto à carteira de ETF´s, abordaste um tema que julgo ser da maio importância. Para quando o início da inflação com as injecções massivas por parte da FED?

Vale a pena apostar em fundos "Inflation Linked"?

Outra abordagem à carteira de ETF´s é simplificar e adquirir PIMCO DI na % destinada a obrigações.


Cumprimentos,

MWC

OK, já compreendi a tua divisão dos 10% em PIMCO TR e RR. Eu estava a ver, que tú que tens estudado as tuas estratégias, irias dividir apenas 25% por PIMCO GB, DI e o Templeton, alguma coisa não parecia bater certo.


DISCLAIMER: Não estou a bater nas TIPS.

Mas nem a propósito.

A queda da inflação na Zona Euro levou o BCE a cortar a taxa de juro central de 0,5% e 0,25%, um novo mínimo histórico. A decisão surpreendeu os mercados, onde a maioria dos analistas não esperava uma decisão antes de Dezembro.

Além do corte na taxa central, os governadores do BCE também desceram a taxa marginal de cedência de liquidez (a aplicada aos bancos pelo BCE nos empréstimos fora dos leilões regulares) de 1% para 0,75%. A taxa marginal de depósitos (que remunera o excesso de liquidez depositado pelos bancos no BCE) mantém-se 0%

Mario Draghi explicou a decisão em conferência de imprensa com o facto de em Frankfurt se "antecipar ‘um período prolongado de inflação baixa’ na Zona Euro”, afirmou o Presidente do BCE, sem especificar o horizonte temporal que está a considerar.

Tudo bem que esta medida, será apenas por alguns anos, não deverá ser de longo prazo...

O presidente do BCE expressou ainda o compromisso de manter as taxas de juro no nível agora determinado ou inferior “por um período prolongado de tempo”, reafirmando dessa forma a “orientação futura” de médio prazo para a política monetária

O BCE afasta um cenário de deflação na Zona Euro, mas diz que ainda tem armas disponíveis para actuar caso surjam pressões deflacionistas adicionais, referindo explicitamente o corte na taxa marginal de depósitos e novos empréstimos de longo prazo aos bancos.

O BOE (Bank of England) manteve a sua taxa de juro em 0,50%. Mas vamos ver na próxima reunião, se acompanha o BCE na descida.

Mas no longo prazo, todas estas situações, poderão não interessar muito. Who knows


Fonte: Jornal de Negócios - BCE desce juros para responder a “um período prolongado de inflação baixa” na Zona Euro
http://www.negocios.pt/economia/detalhe/bce_espera_um_periodo_prolongado_de_inflacao_baixa_na_zona_euro.html

[jokerportuga]

Boas,

A propósito do livro de culinária que referi ontem à noite, chamo a atenção para a correção que efetuei, sendo que o seu nome completo é: "Modernist Cuisine: The Art and Science of Cooking", e são 6 volumes e não 5 como tinha referido (já editei).
Aproveito a oportunidade para colocar uma imagem de uma travessa de bacalhau com puré de batata, espinafres, camarão, caviar, ..., para vos provar que comigo não é só teoria (fiz o prato há cerca de 2 anos). Que pena não se passar para a web o sabor e o cheiro. A explicação técnica do prato fica para um eventual almoço/jantar que se possa fazer na região de Lisboa.
Desculpem este off topic, mas a uma paixão são permitadas algumas pequenas violações das normas.



Abr,

file 112

off topic
file 112
eu também tenho essa paixão, pois a vida não são só FI, ETF, ... à que investir no estômago.

costumo por vezes finalizar com bons investimentos, mas desta vez será "bons pratos/receitas"

[Outlier]

Boas,

A propósito do livro de culinária que referi ontem à noite, chamo a atenção para a correção que efetuei, sendo que o seu nome completo é: "Modernist Cuisine: The Art and Science of Cooking", e são 6 volumes e não 5 como tinha referido (já editei).
Aproveito a oportunidade para colocar uma imagem de uma travessa de bacalhau com puré de batata, espinafres, camarão, caviar, ..., para vos provar que comigo não é só teoria (fiz o prato há cerca de 2 anos). Que pena não se passar para a web o sabor e o cheiro. A explicação técnica do prato fica para um eventual almoço/jantar que se possa fazer na região de Lisboa.
Desculpem este off topic, mas a uma paixão são permitadas algumas pequenas violações das normas.



Abr,

file 112

[Cláudia Alexandra]

Olá Clinger,

Antes de mais, obrigado pela ajuda.
Para já pretendo investir este valor de uma só vez, mas a minha intenção é ir investindo mais ao longo do tempo - quer a reforçar os fundos que tenho ou a comprar novos. Sei que tenho de ter atenção aos mínimos de reforço, mas deste penso que nenhum terá valor tão elevado - tenho de confirmar.
Em termos de comissões, como as mesmas já estão diluídas nas rentabilidades (penso ser assim excepto com fundos em moeda estrangeira) para já é algo que fica para segundo plano.
Quanto a EFT... não sei nada! Eu "apostava" em DP e, devido às baixas taxas, resolvi mudar para os FI - são uma opção com um risco moderado (quando comparado com acções, por exemplo) e que não implicam estar todos os dias a ver as cotações. Sobre os EFT, penso que deixarei isso para o futuro

[clinger]

Olá Claúdia,

Uma coisa a ter em atenção quando se pretende ter uma carteira a longo prazo é se pretendes subscrever tudo de uma vez e deixar estar ou ir fazendo reforços com o passar do tempo. Se esta 2ª opção for a tua tem atenção aos valores mínimos de reforço pois alguns fundos têm 1000 eur como mínimo (não sei se algum da tua lista tem esta contingência).

Noutro ponto, vê as comissões que estas a pagar por isso tudo, se a intenção for colocar 20 mil eur todos de uma assentada e deixar andar (sem estar sempre a fazer movimentos) eu ia para ETF's pois são mais eficientes em termos de custos no longo prazo. É meu entendimento que ETFs de indices tipo USA, Europa, Emergentes, Obrigações Globais, Commodoties são uma melhor escolha para o longo prazo do que fundos "activamente" geridos.

Eu resolvi fazer uma experiência e subscrevi um ETF e um fundo, ambos do mesmo tipo (acções Globais) e posso dizer que o ETF tá com rentabilidade 1% acima do fundo

Regar geral fundos (index ou outros) são mais indicados para constantes reforços ou resgates ao longo do ano e ETF's para menos movimentos e horizontes temporais mais longos pois compensam pelas despesas mais baixas associadas. Se quiseres um ponto intermédio aposta em fundos index (foi o que fiz recentemente) pois estas exposta a uma enorme quantidade de acções e a comissão é bastante mais baixa que nos outros fundos. Se tiveres conta no BEST a Pictec tem uma gama ampla de index sobre mercados bolsista.

Espero ter ajudado.

[Cláudia Alexandra]

Boa tarde,

É a primeira vez que participo neste Fórum, assim como é a minha primeira vez no mundo dos Fundos de Investimento. Tenho seguido este fórum (tal como um outro - o de Finanças) e desde já os meus parabéns pelo excelente trabalho .
Pretendo investir, a longo prazo (superior a 15 anos), 20.000€ numa carteira com algum risco (não muito, mas atendendo ao alargado intervalo temporal, penso poder arriscar algo - neste caso, 30% em fundos de acções).
Apresento-vos a minha "futura carteira" e gostaria de saber as vossas opiniões e possíveis alterações à mesma.

ISIN Fundo %
PTYEVHHM0001 ES Rendimento Plus FEIA 10
PTYESRLM0008 ES Obrigações Europa Euro FIAO TF 10
LU0189847253 AXA WF Global High Yield Bds E(H)C EUR 10
IE00B11XZ103 PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc 10
IE00B1Z6D669 PIMCO GIS Diversified Inc E EUR Hdg Acc 10
LU0207432559 F&C European Small Cap A 6
LU0347184318 Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND 6
LU0155230690 Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R 6
GB00B0WHN872 Threadneedle Glbl Select Ret Net EUR 6
GB00B28CN800 Threadneedle Specialist Investment Funds 6
LU0432616901 Invesco Balanced-Risk Alloc E 10
LU0697242641 JPMorgan Funds Global Multi Strategy 10

Desde já o meu agradecimento pela vossa ajuda.

[MWC]

Rick Lusitano,

Porquê VBR e não o SPY (por exemplo)? Sendo esta carteira mais agressiva e de longo prazo, quis "capturar" os maiores retornos do VBR (88,98%) face ao SPY (55,34%) a 10 anos.


Realmente, a exposição em obrigações "Inflation Linked" é excessiva. Em vez de subsituir o RR e o TR, vou diluí-los nos próximos reforços (Acções ou Fundos Mistos).

Assim espero chegar a uma % mais adequada da carteira:

35% Acções

20% Mistos

45% Obrigações (com apenas 10% TR e 10% RR).



Após a optmização da % carteira de FI acima descrita, faria um rebalanceamento semestral.

Quanto à carteira de ETF, estou confortável com o nivel de risco, sendo que este ano têm sido penalizada com o desempenho do ouro e com a evolução do EUR/USD. No entanto, está com uma rentabilidade de 2% após um rebalaceamento em Julho.

Espero ainda criar mais um carteira de ETF em EUR no final do ano com as seguintes percentagens:

Dax UCTIS ETF EUR 10%
EuroStoxx 50 UCITS ETF EUR 15%
S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF EUR 25%
MSCI World Index UCITS ETF (EUR) 25%
iBoxx Global Inflation-Linked UCITS ETF (EUR) 10%
Global Sovereign UCITS ETF (EUR) 15%



Por fim, gostaria de agradecer ao Rick Lusitano mais uma vez pela paciência e tempo dispensado.

Cumprimentos,

MWC

Já percebi o teu raciocínio em relação á exposição das Small Caps dos EUA. Arriscar mais pouco, para poder ganhar mais, estiveste a fazer os trabalhos de casa.


Tens neste momento:

OBRIGAÇÕES = 71.33%
PIMCO GIS Global Bond E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ103) 16,09%;-2.50%
Franklin Templeton Global Total Return Fund (LU0294221253) 12,00%; 2,42%

PIMCO GIS Global Return Fund E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ541) 16,57%; -6,28%

PIMCO GIS Diversified Income E EUR Hdg Acc (IE00B11XZ54) 16,47%; -2,66%

PIMCO GIS Total Return Bond E EUR Hdg Acc (IE00B1Z6D669) 10,20%;-1,82%


Se vais ficar com 10% cada em PIMCO TR e RR num total de 45% de obrigações, vai te sobrar apenas 25% para distribuíres por PIMCO GB e DI e pelo Templeton.

De resto, parece-me bem a tua nova distribuição pelos tipos de fundos de investimento, pois se nos mistos, tiveres 10% cada no Invesco e no M&G (cerca de 85/15% em Obrigações/Acções), deverás com cerca +12% em obrigações e cerca +5% em acções, sendo o restante em matérias-primas.

Na tua 2ª carteira de ETFs, tivestes também a estudar.
Inclusivamente apostas no motor da economia europeia, a Alemanha, juntamente com um ETF que segue o índice das maiores empresas europeias. Não conheço os ETFs de obrigações que escolhestes, o "Global Sovereign UCITS ETF (EUR)" não tem TIPS? Pequena observação, pois decerto que estudastes a tua estratégia, os países desenvolvidos, EUA, Japão e agora a Europa, estão perante economias com deflação. O Japão esteve vários anos com deflação, o seu novo primeiro-ministro, Abe, está a injectar milhões de liquidez, para tentar aumentar a inflação, nos EUA, a massiva injecção de liquidez por parte do Fed, não tem aumentado significativamente a inflação nos EUA, também o BCE, com a liquidez que tem colocado nas economias, nem tem aumentado consideravelmente a inflação. Apenas nas economias emergentes é que a inflação é alta e em alguns casos, preocupante.


MWC, faço por gosto de ajudar e pelo gosto da temática. Se fosse por obrigação (trabalho), provavelmente não achava piada.

Rick Lusitano,

Relativamente aos FI de obrigações, seria 10% TR+10% RR na totalidade da % destinada às obrigações (distribuía os restantes 80% entre PIMCO GB, PIMCO DI e pelo Templeton).


Quanto à carteira de ETF´s, abordaste um tema que julgo ser da maio importância. Para quando o início da inflação com as injecções massivas por parte da FED?

Vale a pena apostar em fundos "Inflation Linked"?

Outra abordagem à carteira de ETF´s é simplificar e adquirir PIMCO DI na % destinada a obrigações.


Cumprimentos,

MWC

[Midas]

Há uns meses atrás, deu-me a panca, de checkar fundos de obrigações de taxa variável. Existem alguns, são domiciliados em Portugal, houve um que saltou a vista inicialmente, mas fui esmiuçar-lo e não passou no teste de investimento de longo prazo. As obrigações de taxa variável, podem nos "salvaguardar" do risco de subidas das taxas de juro, não é uma protecção a 100%. Cheguei a conclusão que poderão ser interessantes apenas no curto prazo, ou seja, num clima de possíveis subidas das taxas de juro. Até parece que estou a falar de "Interest Rate Swaps" (IRS).