António Costa: "Temos de manter nervos de aço" com os EUA

[Azul10]

Já agora aproveito, as minhas categorias são:

Acções:

Globais Cap. Grande
Globais Cap. Peq
Globais Emergentes

EUA Cap. Grande Hg
EUA Cap. peq/Média

Europa Cap. Grande
Europa Cap. Peq/Média

Sector Bens de Consumo
Sector Bens de Consumo - Luxo

Sector Agricultura

REIT


Obrigações:

Globais
Globais - EUR Hedged

EUA - EUR Hedged

Europa

Emergentes Globais
Emergentes Globais - EUR Hedged

Globais (High Yield) - EUR Hedged

Globais Corporativas - Hgd

Globais Inflation Linked (TIPS) - EUR Hedged


Mistos:
Globais EUR

Tesouraria:


TOTAL = 22 categorias
Número de fundos: 31

[jokerportuga]

Por isso entendo a quantidade de fundos que tens...

Obrigado pela lista

[Midas]

As minhas categorias fixas da carteira EUR, divididas por classes de activos:

Acções:

Globais
Globais Cap. Pequena

EUA Cap. Grande Crescimento
EUA Cap. Média

Europa Cap. Grande
Europa Cap. Peq/Média

Sector Bens de Consumo
Sector Bens de Consumo - Luxo

Sector Saúde
Sector Saúde - EUR Hedge (este fundo não está a "100%" aprovado, se não ficar definitivo, o peso dele acrescenta ao Sector Saúde, pois eu dividi esse sector em 2 partes, 1 parte sem Hedge e outra parte com Hedge)

Sector Infra-estrutura

Sector Comunicações


Obrigações:

Globais
Globais - EUR Hedged

EUA - EUR Hedged

Europa

Emergentes Globais
Emergentes Globais - EUR Hedged

Emergentes Globais Moeda Local
Emergentes Globais Moeda Local - EUR Hedged

América Latina Moeda Local

Globais Alto Rendimento (High Yield)
Globais Alto Rendimento (High Yield) - EUR Hedged

EUA Alto Rendimento (High Yield) - EUR Hedged

Globais Corporativas (Investment Grade) - EUR Hedged

Globais Flexível - EUR Hedged

Globais Inflation Linked (TIPS) - EUR Hedged


Mistos:

Globais Flexível EUR

TOTAL = 28 categorias


Tesouraria: (conto apenas como uma categoria, mas não para o total da carteira, pois nem sempre estarão presentes)

Obrigações de Curto Prazo (para "depósito de dinheiro" em Stand-by de maior duração)

Papel Comercial (para servir de "depósito de dinheiro" em Stand-by)

Depósitos bancários (para substituir o meu depósito á ordem, como fundo de maneio e dar uma % de ganhos)

Estes fundos de tesouraria tem retornos e riscos expectáveis diferentes devido aos activos que maioritariamente constituem a carteira de cada um dos fundos.

[jokerportuga]

(...)

Lá chegarei...(em Agosto planeo reforcar em força a carteira ou criar nova carteira).

A estratégia de dollar/euro cost average é boa para comprares os fundos, se comprares um fundo todo de uma vez, corres mais riscos, tanto podes ganhar + dinheiro como podes também podes perder + dinheiro. O timing de entrada e saída podem ser importantes, quem entrou em Maio, antes do Ben falar, apanhou sustos enormes, pois entrou com os fundos em máximos e vai demorar mais tempo a recuperar dos tombos do quem entrou este mês.

Exemplo:
Em vez de comprares por exemplo 2 fundos de 1.000 EUR (F&C EM, ES Obrigações), compras 4 fundos de 500 EUR (F&C EM, ES Obrigações, Eurizon C. Staples, Templeton Total Return), quando poderes compras os montantes restantes, isto é se não existir investimentos iniciais mínimos de 1.000 EUR nos fundos.

Como é que faz like 2x

Dicas apontadas.
Quais as principais Categorias de fundos que tens na tua carteira?
Com a leitura possivel de informação sobre fundos tenho a noção que sei analizar e comparar 2 ou mais fundos, mas quero criar uma (boa) estratégia e nesse campo existem por aqui alguns que penso que a têm.

[Midas]

(...)

Lá chegarei...(em Agosto planeo reforcar em força a carteira ou criar nova carteira).

A estratégia de dollar/euro cost average é boa para comprares os fundos, se comprares um fundo todo de uma vez, corres mais riscos, tanto podes ganhar + dinheiro como podes também podes perder + dinheiro. O timing de entrada e saída podem ser importantes, quem entrou em Maio, antes do Ben falar, apanhou sustos enormes, pois entrou com os fundos em máximos e vai demorar mais tempo a recuperar dos tombos do quem entrou este mês.

Exemplo:
Em vez de comprares por exemplo 2 fundos de 1.000 EUR (F&C EM, ES Obrigações), compras 4 fundos de 500 EUR (F&C EM, ES Obrigações, Eurizon C. Staples, Templeton Total Return), quando poderes compras os montantes restantes, isto é se não existir investimentos iniciais mínimos de 1.000 EUR nos fundos.

[jokerportuga]

Obrigado Rick Lusitano

[Midas]

Por exemplo, se tiveres 40 fundos com 500 EUR cada, dá 20.000 EUR, o montante será considerável?

Já sabia que havia o "perigo" desta resposta.

Dos 14 fundos (esqueci-me de adicionar o ES Liquidez), só 2 têm 500€, os outros estão com valores/% da carteria com base no nivel de risco, ...
Ainda sou um novato neste mundo dos Fundos, pois só me inicei em Novembro 2012.

Tenho seguido os teus posts e reparo que te uma estratégia já muito bem delineada, com várias carteiras.
Tens muito mais conhecimentos desta área, o que te ajuda muito a delinear estratégias.
Lá chegarei...(em Agosto planeo reforcar em força a carteira ou criar nova carteira).

Mesmo para ter fundos de 500 EUR ou inferiores, nem todos fundos dá para isso, PIMCO ou Fidelity pedem 1.000 EUR de investimento inicial, BlackRock ou Alliance Bernstein pedem 750 EUR, Threadneedle, Invesco ou Pioneer pedem 500 EUR.

Sabes, comecei por estudar as categorias, a ver as suas características (fundamentais), pois cada categoria, tem as suas qualidades e defeitos próprios, logo eliminei muita "palha" e fui aprofundando os conhecimentos. Depois fiz o mais fácil, escolher os fundos, podia escolher 1 fundo para cada categoria e mesmo assim ficava com 28 fundos fixos + 1 fundo de tesouraria, 28 categorias fixas + 1 categoria de tesouraria na Carteira EUR (total previsto de 33 fundos fixos), estou a contar as categorias com e sem hedge, por exemplo o Templeton TR sem Hedge, apesar de ser Obrigações Globais, não é a mesma coisa que o mesmo fundo com Hedge. O facto de ser muitos fundos, deixou de ser muito relevante para mim, na questão da gestão, pois são carteiras de longo prazo, não é para andar a mexer nelas, a fazer "trading", (salvo uma desgraça de longo prazo). Para isso, penso em criar uma carteira extra, para fazer essas "brincadeiras".

Escolhe as categorias que queres, depois os fundos. Uma coisa que também me ajudou muito, foi escrever e fazer cálculos no papel e no excel, ajuda a esclarecer as ideias.

[Midas]

Detroit, o berço da industria automóvel norte-americana, em falência, esta vai poder fazer default ás obrigações municipais que emitiu. Existe o risco de contágio a outras munis de outros municípios dos EUA. A PIMCO é um dos compradores de munis americanas, os fundos irão se resentir, pelo menos os fundos que tenham munis americanas.

Detroit, the cradle of the automobile assembly line and a symbol of industrial might, filed the biggest U.S. municipal bankruptcy after decades of decline left it too poor to pay billions of dollars owed bondholders, retired cops and current city workers.

(...)

É caricato, os norte-americanos pedem cerca de 7% nas obrigações a 10 anos de Portugal, mas "só" pedem uma média de 5.73% para obrigações municipais de Detroit com maturidade de Abril 2028.

In trading yesterday, investors demanded higher yields to buy Detroit debt rather than top-rated municipals. Unlimited general-obligation bonds maturing April 2028 traded with an average yield of 5.73 percent, about 2.3 percentage points more than benchmark munis, data compiled by Bloomberg show.

Fonte: BloombergDetroit Slides From Industrial Might to Bankruptcy - Jul 19, 2013 5:00 AM GMT
http://www.bloomberg.com/news/2013-07-1 ... uptcy.html

[jokerportuga]

Por exemplo, se tiveres 40 fundos com 500 EUR cada, dá 20.000 EUR, o montante será considerável?

Já sabia que havia o "perigo" desta resposta.

Dos 14 fundos (esqueci-me de adicionar o ES Liquidez), só 2 têm 500€, os outros estão com valores/% da carteria com base no nivel de risco, ...
Ainda sou um novato neste mundo dos Fundos, pois só me inicei em Novembro 2012.

Tenho seguido os teus posts e reparo que te uma estratégia já muito bem delineada, com várias carteiras.
Tens muito mais conhecimentos desta área, o que te ajuda muito a delinear estratégias.
Lá chegarei...(em Agosto planeo reforcar em força a carteira ou criar nova carteira).

[Midas]

O Trustnet tem um top dos 172 melhores gestores de fundos no Reino Unido, com tabela dos retornos conseguidos nos diversos prazos:

FE Alpha Managers | UK’s Best Fund Managers | FE Trustnet
http://www.trustnet.com/Managers/AlphaManagers.aspx

[Midas]

Não acham mais do que 10 fundos um exagero? Valerá a pena levar a diversificação ao extremo de 30 ou 40 fundos?
Na comunidade bogleheads uma grande parte das pessoas afirma que um three fund portfolio é mais do que suficiente para a maioria dos investidores.

Esses lazy portfolios, são muito virados para ETFs e para a realidade dos EUA. Nos EUA, os fundos de investimento têm custos, que nós em Portugal não temos, como por exemplo, comissões de subscrição e resgate (alguns fundos portugueses têm comissão de resgate), e no caso dos ETF, existem custos de transação que os fundos de investimento não tem, daí para minimizar os custos, reduz-se a quantidade de activos. Em Portugal, não tens mais custos, se tiveres mais fundos de investimento.

Se tiveres 10 fundos divididos igualmente, dá 10% a cada um, o que potencia tanto os ganhos como as perdas de cada fundo. Eu optei por não ter mais do que 5% em cada fundo de investimento para tentar minimizar os "estragos" desses fundos na carteira EUR, porque tenho uma carteira mais dinâmica. Eu reduzo o peso dos fundos conforme o risco potencial desse fundo. Mas numa carteira mais conservadora, pode-se aumentar o peso de cada fundo.

O que preferes num fundo de investimento, um fundo com uma carteira de 10 obrigações ou acções diferentes ou um fundo com 100 obrigações ou acções diferentes?

[Afonso80]

Não acham mais do que 10 fundos um exagero? Valerá a pena levar a diversificação ao extremo de 30 ou 40 fundos?
Na comunidade bogleheads uma grande parte das pessoas afirma que um three fund portfolio é mais do que suficiente para a maioria dos investidores.

[Midas]

Tenho a percepção, existe no Reino Unido, uma cultura de valorizar os gestores dos fundos, e que quando mudam de gestora, inclusivé existe investidores que trocam de gestora também. No site da Trustnet ( http://www.trustnet.com ), o site "mãe" do Trustnet Offshore, e que se destina a investidores no Reino Unido, faz avaliações aos gestores pelas suas performances nos fundos, pelas suas capacidades de criar Alpha, e tem "fichas" individuais de avaliação de cada gestor.

Exemplo de um gestor, o Mark Heslop, Lead manager do Threadneedle European Smaller Companies:

Mark Heslop

Threadneedle (Lux), Threadneedle Inv Services Ltd

Annualised total return over 4.1 years +14.7%

Funds currently managed
Fund.....................................................................Periods
Threadneedle Pan European Small Cap Opportunities.......................since Sep 01 2009 to present
Threadneedle European Smaller Companies Absolute Alpha.......................since Mar 03 2011 to present
Threadneedle European Smaller Companies.......................since Jan 01 2013 to present


Funds managed previously
Fund.....................................................................Periods
Threadneedle European Smaller Companies.......................since Jun 19 2008 to Jul 31 2008

Fonte: http://www.trustnet.com/managers/factsh ... 0000432RA/

[Midas]

Outra vedeta da Franklin Templeton é o Mark Mobius, o "pai" do 1º fundo de mercados emergentes nos EUA:

Mobius has been a key figure in developing international policy for emerging markets.

In addition, Mobius has earned numerous accolades from the investment industry.[4] Among them are:

One of "Top 100 Most Powerful and Influential People" by Asiamoney magazine. 2006.
"Emerging Markets Equity Manager of the Year 2001" by International Money Marketing, 2001.
"Ten Top Money Managers of the 20th Century" by the Carson Group, 1999.
"Number One Global Emerging Market Fund" by Reuters, 1998.
"1994 First in Business Money Manager of the Year" by CNBC, 1994.
"Closed-End Fund Manager of the Year" by Morningstar, 1993.
"Investment Trust Manager of the Year 1992" by Sunday Telegraph, 1992

(...)

In 2011 he was included in the 50 Most Influential ranking of Bloomberg Markets Magazine.

Fonte: Wikipedia - http://en.wikipedia.org/wiki/Mark_Mobius


Que opinião tens dele, VirtuaGod?

[VirtuaGod]

É verdade que aqui no tópico quando se fala de fundos obrigacionistas é quase sinónimo de PIMCO mas não substimem o Hasenstab, o gestor dos Templeton que estão no TOP.

Franklin Templeton’s Hasenstab Sees Buying Opportunity in Bonds, Currencies

"Mr. Hasenstab’s fund posted an annualized return of 8.58% in the past 15 years as of Tuesday, outpacing 5.33% gain on the benchmark index and beating 98% of its peers, according to Morningstar."

[Midas]

Não sei o valor total da(s) vossa(s) carteira(s) que estamos a falar, mas para cerca de 40 fundos o capital investido, na minha óptica, tinha que já de ser de algum valor considerável, pois não tenho nenhum fundo com menos de 500€.

Tinha a ideia, que a minha lista final, rondaria os 20 e tal fundos em EUR mais os 7 fundos de USD, mas agora contei-os, e também me surpreendeu-me um pouco. Fui dividindo as categorias com "hedges" cambiais e de gestoras, para diversificar, atenuar riscos e potenciar rentabilidades.

Eu tenho actualmente na carteira USD, 7 fundos e na carteira EUR, 7 fundos. Se não alterar a carteira (o que duvido), ficarão 40 fundos fixos, 7 em USD e 33 em EUR, e tenho 3 fundos de tesouraria EUR (temporários) com características diferentes de carteira e rentabilidade. Nenhum fundo EUR ultrapassará os 5%, quando a carteira EUR ficar "fechada". Neste momento tenho a carteira USD "fechada". A minha ideia final é ficar com 2 carteiras de longo prazo, Carteira EUR = 5/6 do total (83,33%) e a Carteira USD = 1/6 do total (16,67%). Tirando 1 fundo de tesouraria que tenho, que serve para fundo de maneio, substituindo o depósito á ordem (DO), e que dá muito pouca % de ganho, mas dá mais do que o DO, esse é o único fundo com saldo inferior a 500 EUR, não quero ter muito dinheiro empatado em "coma".

Estou a amadurecer ideias sobre uma 3ª carteira, que servirá para investimentos a curto prazo, investindo em fundos com hipóteses de valorização de curto prazo, com montante fixo, fundo de tesouraria será a base do capital, para comprar e vender outros fundos.

Por exemplo, se tiveres 40 fundos com 500 EUR cada, dá 20.000 EUR, o montante será considerável?

[jokerportuga]

Não sei o valor total da(s) vossa(s) carteira(s) que estamos a falar, mas para cerca de 40 fundos o capital investido, na minha óptica, tinha que já de ser de algum valor considerável, pois não tenho nenhum fundo com menos de 500€.

[jokerportuga]

Já não me lembrava da última vez que tinha visto todos os 20+ fundos que sigo no verde

Isso é porque tens memória curta optimismo pá optimismo

Só estava a contar os verdes...

[Reiposto]

Já não me lembrava da última vez que tinha visto todos os 20+ fundos que sigo no verde

Isso é porque tens memória curta optimismo pá optimismo

[Midas]

(...)

E eu a pensar 20 e tal fundos era muita fruta.

Afinal fui contar a minha wishlist "definitiva" de fundos que inclui os fundos que já tenho,e ela totaliza 40 fundos.
Ainda existe 3 fundos de Tesouraria, para gestão da liquidez. E tenho debaixo de olho, 4 fundos, que ainda não me convenceram.

[Midas]

Já não me lembrava da última vez que tinha visto todos os 20+ fundos que sigo no verde

Acho que é amanhã que a minha carteira regressa ao verde...entretanto reforcei a carteira na última semana:
- Franklin Biotechnology Discovery N Acc $ (LU0122613499)
- Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth C EUR ND (LU0347184318)

Bons investimentos

Também tenho esse Pioneer, e nas Biotechs, tenho o Dexia, o fundo da Franklin também é bom. Tem sido um ano excelente para as Biotechs, +30% de ganhos em 2013.

E eu a pensar 20 e tal fundos era muita fruta.

[jokerportuga]

Nao colecciono so fundos, tambem tenho outros activos ... mas posso dizer que dou uma nova realidade ao termo diversificar .... Cada um com a sua loucura.

Eu tenho actualamente 13...ainda sou um maçarico comparado contigo.

Bons investimentos.

[Varendia]

Nao colecciono so fundos, tambem tenho outros activos ... mas posso dizer que dou uma nova realidade ao termo diversificar .... Cada um com a sua loucura.

[jokerportuga]

VG eu leio todas as páginas, mas já não me recordava que era o Varendia.

[VirtuaGod]

Já não me lembrava da última vez que tinha visto todos os 20+ fundos que sigo no verde

Caro VirtuaGod ... cheguei agora a casa e estou abismado ... tenho 46 activos diferentes, hoje a minha carteira subiu 0.83% mas o ridiculo e em 46 activos so ter 3 vermelhos...so um fundo. Parece magia ...

será que li bem...46?

@jokerportuga - Tens de ler as últimas páginas. O Varendia é o coleccionador oficial de fundos aqui do tópico