Banca surpreendida com negócio do Novo Banco

[PMACS]

Não imagino a volatilidade caso o Tribunal Constitucional em Karlsruhe "chumbe" a participação Alemã no programa OMT do BCE. Na verdade não se trata bem da participação Alemã, mas da aprovação do Bundesbank, necessária, pois os Bancos que compõem o BCE necessitam de dar a aprovação do programa.

Quando é que sai a decisão do TC Alemão?

Obrigado

[djovarius]

Bom dia a toda a gente,

Está complicado. Houve tempo em que a dinâmica era clara. Dia de USD em alta, era dia de mercados em queda, sobretudo nas "commodities".
Agora, isso acontece em dias de JPY em alta, como hoje, sinalizando aversão ao risco, situação que tem sido a nota dominante deste mês de Junho.

Essa aversão ao risco é clara nos Emergentes (ver tópico do índice Bovespa, o qual continua em queda), cujas divisas não param de se depreciar e agora, novamente, nalguns dos PIIGS (ver yields Portuguesas) e, claro, na queda acentuada da maioria das "commodities", voltando o "cash" a ser o Rei. Aqui, o sofrimento maior para o par AUD/USD, o qual acaba de romper a sua zona de suporte (ver gráficos anteriores), o que pode dar azo a maiores depreciações.

Entretanto, o USD/JPY já tinha perdido o suporte dos 100.00 - poderá ir a 95 ou mesmo a 92 se o mercado continuar nervoso.

O EUR/JPY está agora abaixo dos 130.00 e parece caminhar para novo teste de 125 / 126 - zona de importância.

E o nosso EUR/USD, lentamente, vai-se aproximando do ataque final a 1.33xx - aqui temos algumas dúvidas sobre a força do EUR. Creio que terá mais dificuldades em se valorizar do que o JPY em caso de aversão ao risco. Isto porque parte desse risco vem da própria zona Euro, ou de parte dela.

Não imagino a volatilidade caso o Tribunal Constitucional em Karlsruhe "chumbe" a participação Alemã no programa OMT do BCE. Na verdade não se trata bem da participação Alemã, mas da aprovação do Bundesbank, necessária, pois os Bancos que compõem o BCE necessitam de dar a aprovação do programa.

Sem OMT, o mercado não confiará nos títulos considerados "lixo". Só os especuladores de alto risco podem investir em papéis desses.
Vamos ver...

Abraço

dj

[nc_trader1]

O jpy hoje lembrou-se de formar uma grande vela, tendo fechado o dia no verde e acima da zona de suporte referida no gráfico acima, vamos a ver se ele continua a reagir desta maneira a esta zona de suporte e vai continuar a subir como nos últimos meses, ou se vai mesmo acabar por voltar a quebrar esta zona de suporte e da continuadade a tendência de desçida dos últimos dias.

[djovarius]

Vai ser curioso verificar o que fará o JPY (e os mercados) no Verão, nos próximos dois a três meses.

Para já, não há novidades em relação a ontem, mas há que dizer, que os dados do emprego nos EUA, confirmam o que outras informações já apontavam.
As principais Economias não estão em descalabro, tão somente não crescem o suficiente para servir de alavanca global.
Os empregos criam-se, mas não a um ritmo desejável.

Resultado: não se pode esperar uma diminuição dos programas de estímulo. Este cenário de quase estagnação = manutenção dos estímulos é o cenário ideal para os mercados.
É o que parece suceder hoje. Se assim se mantiver, temos um regresso à liquidez = otimismo, enfim, ao comando dos touros.

Nesse caso, veremos como vai reagir o EUR/USD...

Abraço e excelente fds

dj

[nc_trader1]

Pareçe que o os xxx/jpy estão finalmente a inverter a tendência de súbida dos últimos meses, tendo já quebrado vários suportes.
USD/JPY Gráfico diário.


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[EuroVerde]

A tendência é que a inflação na zona euro comece a subir. Já tocou o minimo a 1,2% e a taxa está agora a 1,4%
Se continuar a subir, é provavel que o eur/usd deprecie mais e mais...

Ou melhor, é por existir mais euros que a inflação deverá ser uma constante a médio longo prazo.
A curto prazo está contida e ainda abaixo dos 2% daí o par aguentar, ou o BCE "fazer tudo para conter o euro...

[djovarius]

Bom dia a todos/as,

"...e no entanto ela move-se..." (um rebuçado a quem adivinhar o autor desta máxima)

Finalmente, temos movimentos que não sejam só os "emergentes" e os "exóticos".
Um reparo para a beleza técnica do AUD/USD (post anterior) cujo suporte na zona de 0.94 / 0.95 está a aguentar. Se não aguentar, podemos bem entrar curtos numa ótica de médio / longo prazo.

Mas que dizer desta recuperação rápida do JPY, sobretudo face ao USD ? O que é certo é que o suporte nos 100.00 não aguentou e já vamos abaixo de 97 !!

Isto sinaliza antes de mais perigo nos mercados e aumento da perceção de risco. Vira o disco e toca o mesmo. Se o mercado perceber que a liquidez não abunda, deverá desabar. Eu creio que a liquidez em USD será muita e que o medo será contido, até prova em contrário.

Já o EUR/USD merece o regresso à mira das atenções.
Saltou da zona neutra de 1.30 para 1.32xx, tendo mesmo tocado em 1.33 por breves instantes. Estas são zonas de resistência fortes que poderão conter o par. Caso contrário, as posições especulativas longas deverão aumentar e o par pode voltar à máxima de 2013.
A grande curiosidade do dia e até das próximas sessões será a reação aos números do desemprego nos EUA. Isso deverá condicionar os operadores, até por causa da atitude futura da Reserva Federal, a qual, creio, será mais próativa do que o nosso BCE, mas não tão radical quanto o BOJ.

Os países emergentes + países em crise de dívida devem continuar no fio da navalha à medida que os investidores se tornam ainda mais seletivos em relação à qualidade dos investimentos.
Daí que não podemos esperar muito dos papéis desses países, incluíndo Portugal. É a perpetuação da crise.

Abraço

dj

[FxTrader]

Isto hoje foi realmente uma pasmasseira :o)

Além desses pares que deverias ter estado atento, tens também os que ainda mexeram alguma coisa hoje, um que faz parte desse grupo das comodities EUR/NZD e outros 2 que dão um profit/loss por PIP bem superior, estou a falar do EUR/GBP e USD/GBP(GBP/USD) e os seus inversos... amanhã vamos ter dados importantes precisamente a afectar os últimos pares, estejam atentos entre o meio dia e as 13, vai ser uma sangria, até a barraca abana :o)

Bons Negócios

[djovarius]

Bem malta, tenho que vos pedir desculpa !!

Com tanta fixação no EUR-USD-JPY, espécie de triângulo das Bermudas do mercado cambial, tem-me passado ao lado um par que está a ser afetado pela tendência negativa das "commodities", o AUD/USD.
Faço mal em não negociar estes pares, eu sei, talvez acabe por repensar essa postura, sobretudo em momentos de menos interesse dos outros mais líquidos.

Seja como for, mesmo sem os negociar, eu deveria ter feito uma análise.
Mesmo assim, tarde e a más horas, aí vai...

Em poucas semanas, o AUD/USD perdeu cerca de 10%, vindo de 1.06 (agora forte resistência) até 0.96 !!
Está agora a atacar o espaço de forte suporte entre os 0.95 e os 0.94 - sendo este último valor a derradeira esperança para os touros.

Creio que deverá funcionar essa zona de suporte porque estamos em estado de sobrevenda.
A partir daí, podemos ver os 0.86 e até, numa fase posterior, os 0.80 - mas isso já seria querer demasiado.

Abraço

dj

[Midas]

June 3 (Bloomberg) -- In today's "Global Outlook," Bloomberg's David Ingles takes a look at Asian currencies. He speaks on Bloomberg Television's "On The Move Asia." (Source: Bloomberg)

Bloomberg TV - Which Asian Currencies Should You Be Shorting?
http://www.bloomberg.com/video/which-as ... CSstQ.html

[StRuTcH]

.

Boas Dj,

O que te leva a acreditar que a volatilidade veio para ficar?

Foi por termos estado "demasiado" tempo na indefinição, ou algo mais que isso?

Bons negócios!

.

[FxTrader]

Para quem ainda está verde nisto, como eu, e se queira "aventurar" neste interessante mercado, do pouco que tenho aprendido, percebi que os dados económicos são o catalizador do mercado cambial e hoje o que o fez mexer foram sem dúvida os resultados decepcionantes nos estados unidos da contrução e da industria relativos a abril e maio respectivamente, a relançar a especulação em torno da retirada ou não dos estimulos por parte da FED, o que se verificou foi que afinal os dados não são tão positivos quanto se esperaria, o que pode levar a que a FED perlongue por mais tempo os estimulos à economia, e é aí que entra a especulação em massa, o que veio também ajudar a empurrar para cima/baixo alguns pares que já se encontravam em sobrevenda/sobrecompra...

14:00 Currency: usd USD Construction Spending (MoM) (APR) Medium 0.4% 0.9% -1.7%

14:00 Currency: usd USD ISM Manufacturing (MAY) High 49.0 50.7 50.7

14:00 Currency: usd USD ISM Prices Paid (MAY) Medium 49.5 50.0 50

Fica a pergunta no ar! será que a FED vai retirar os estimulos à economia ainda este ano!!?

Para aqueles que se queiram iniciar neste mundo perigoso do forex aqui fica um link com os dados económicos e a respectiva relevância/impacto em determinados pares cambiais para assim poderem observar como se comportam os respectivos assim que são lançados os dados...

http://www.dailyfx.com/calendar

Bons Negócios

[djovarius]

Boa tarde e boa semana,

Está aí a volatilidade intradiária nos mercados que parecia já estar caída no esquecimento.

Ela nota-se já na maioria dos ativos e deve vir para ficar mais algum tempo.

De resto, continuo a ler alguns sinais de preocupação com o JPY a recuperar terreno face ao EUR e mais ainda face ao USD, o que é mau sinal para a generalidade dos mercados. As divisas "emergentes" já estão em terreno "bear" nesta fase.
E, até o EUR/USD parece ter saído da letargia, pois avança para 1.31 e com potencial para atacar a zona de resistência em 1.32xx e 1.33xx
Será que desta vez é que é ?

Volatilidade, digo eu, é algo a não esquecer !!

Abraço

dj

[Midas]

Mais volatilidade.

No other currencies benefited more from at least $2.5 trillion of cash that the U.S. central bank pumped into the financial system to pull the economy out of a recession. Now that Fed Chairman Ben S. Bernanke has signaled the central bank could start pulling back if it sees sustained economic improvement, investors are backing away from developing nations, especially those with higher deficits and weaker growth.

“The bull market is over” for developing-nation currencies, said Kit Juckes, a strategist at SocGen in London. The rand is “the first of what I suspect will be a series of dominoes to fall,” he said.

“This is where the dollar starts to rally potentially for the right reasons because the U.S. business cycle is further developed,” said Levinson at ING.

IntercontinentalExchange Inc.’s U.S. Dollar Index, which measures the greenback against the euro, yen, pound, Swiss franc, Canadian dollar and Swedish krona, jumped 2 percent in May.

Emerging Market Dominoes to Fall as SocGen Sees Rout (Jun 3, 2013 9:39 AM GMT)
http://www.bloomberg.com/news/2013-06-0 ... ncies.html

[FxTrader]

Uma análise interessante sobre o que PODERÁ vir a acontecer nas próxima semana...

http://www.youtube.com/user/DailyFXNews

Bons Negócios

[pisão]

South African rand leads emerging market rout
Emerging market currencies have tumbled across the world in another day of wild moves as the US Federal Reserve prepares to tighten the spigot of global liquidity.
rand south africa
South Africa's central bank said it would take action to stem the fall in the rand if moves became 'abrupt and disorderly' Photo: Reuters
Ambrose Evans-Pritchard

By Ambrose Evans-Pritchard

7:38PM BST 31 May 2013

Comments23 Comments

South Africa’s rand punched through the psychological barrier of 10 to the dollar as investors flee countries with big current account deficits, deemed most at risk. The country’s central bank said it would take action to stem the fall in the rand if moves became “abrupt and disorderly”.

The Johannesburg Stock Exchange says foreigners have withdrawn €1.1bn (£940m) from South African bonds over the past 10 days. The Turkish lira fell to the lowest in 17 months against the dollar, though it has just been upgraded to “investment” quality by Moody’s. The Thai baht fell to a one-year low, a pattern seen in much of emerging Asia.

Bond yields have spiked sharply in Turkey, South Africa, Mexico and Hungary, rippling through down corporate spreads. Yields on 10-year Polish bonds have jumped 60 basis points to 3.60pc in May as even the strongest are drawn into the turmoil. “This is the end of the bull market,” said Benoit Anne from Societe Generale. “I am now throwing in the towel. We are out of virtually all our emerging market bonds.”

Mr Anne said hedge funds have already taken profits but “real-money” institutions have yet to follow. “We have seen some selling, but nothing that looks like capitulation yet. When and if this kicks off, it will fuel another massive wave of correction.” HSBC said last week that it was retreating from emerging debt, parking 42pc of its tactical portfolio in US Treasuries.

Bartosz Pawlowski from BNP Paribas said the latest ructions are driven by exaggerated fears of Fed tightening. “Even if the Fed tapers bond purchases by $20bn [£13.2bn] a month, it is still adding stimulus, as is the Bank of Japan, so it is not that deadly. But foreign investors have been badly burned this month, and when things get hairy in emerging markets, everything gets hit.”

http://www.telegraph.co.uk/finance/curr ... -rout.html

Este comentário ao artigo está engraçado

*Pop* Did you hear something? *Pop* There it was again *Pop* *Pop* *Pop* Ohh I hear it now, what is it? *Pop* *Pop* *Pop* *Pop* *Pop* *Pop* *Pop* *Pop* OMG its bubbles popping, all over the world built on debt.

[djovarius]

Boa tarde,

E que se pode dizer deste mercado cambial ?

Pelo menos, o mercado estabilizou de algum modo. Nota-se o USD/JPY entre o seu suporte de 100.00 e uma certa resistência ali para 103.xx, enquanto o EUR/JPY continua entre os 130 e os 132/133 relativamente estável, numa altura em que os mercados acionista e obrigacionista andam, por lá, numa roda viva.
E as commodities continuam sem dar alegrias aos touros nesta fase.

Do EUR/USD ainda menos se pode dizer: ora abaixo, ora acima de de 1.30 - lá vai morrendo à beira do Verão, à espera de novidades e de uma nova explosão.

Os dados macro são claros na Europa, as coisas não estão bem e o desemprego aumenta sem que haja aqui sinais de deflação.
Nos EUA, ainda assim, um pouco melhor, razão pela qual o USD vai-se aguentando, como se vê com o USD index acima de 82 / 83 pontos, portanto, bem suportado.

Abraço a todos/as, bom fim de semana

djovarius

[nc_trader1]

O Aud/Cad está numa zona de " ou vai ou racha "
Vamos a ver como reage a esta zona de resistência que já fez a tendência de inverter por 3 vezes


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[djovarius]

Olha, Ulisses,

E para caracterizar o que estamos aqui a falar, um de muitos exemplos: um gráfico deste par em finais de 2004, ínicio de 2005 - andava a patinar entre 1.20 e 1.24, antes de explodir de 1.22xx até 1.36xx em cerca de dois meses.
Não tão espetacular quanto os "cross" do JPY no passado recente, mas bom para o nosso par.

É esse tipo de movimento que espero depois de uma certa letargia.

Abraço

dj

[Ulisses Pereira]

DJ, é muito curioso que, não sendo eu um especialista em mercado cambial, a evolução do EURUSD foi uma das razões que, nos momentos mais complicados, me fez sempre acreditar que o euro não iria acabar (pelo menos brevemente). Porque os mercados sempre - mas sempre - antecipariam isso de uma forma brutal.

E é curiosa essa estabilização dos últimos tempos e, por isso, subscrevo o que dizes quando referes que o próximo movimento poderá ser forte. É o mais frequente nos mercados.

Um abraço,
Ulisses

[djovarius]

Boas,

Aí está o mercado a contrariar o que eu pensava.
A fraqueza dos mercados apareceu, sim, mas nada de beneficiar o USD.
Em vez disso, ganha o JPY contra a larga maioria da divisas...
Por um lado, o mercado ainda não sabe como definir a questão das Obrigações Japonesas, agora com elevada volatilidade.
Por outro lado, alguns dados macro sugerem que há um arrefecimento das Economias (aumenta um pouco o desemprego na Alemanha, por exemplo), apesar do fabuloso aumento da liquidez nos mercados.
Mas esse é o problema: todos estes programas servem para garantir "estabilidade" aos mercados financeiros, mas não se notam resultados na chamada Economia real.
Isso parece ser hoje bem claro, mesmo sabendo que o Japão está agora a crescer (nada de especial tendo em conta os estímulos do Banco Central).

Assim, que dizer? Aumento da volatilidade e das dúvidas nos mercados financeiros é uma possibilidade forte nesta altura, após 6 meses de euforia num só sentido.

E com isto, temos o EUR/USD a aguentar a LT e os seus suportes, atacando de novo a zona "neutra" próximo a 1.30 - começo a crer nas teorias sobre uma certa concertação no sentido de não deixar este par oscilar muito. Se assim for, só digo que isso acabará por ter o final do costume.... um dia destes, irá o par disparar numa ou noutra direção com alguma violência.

Vamos acompanhando, como diz alguém...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas tardes,

Um bocadinho confuso para cabeça e ombros, mas entendo a tentativa.
Gosto mais da LT ascendente, a qual poderá hoje começar a ser posta em causa.

Os mercados podem estar eufóricos, mas o EUR só revela força contra o JPY e é mesmo por "arrasto", por causa da fraqueza induzida ao próprio Yene, pelos seus "donos".

Mais do mesmo, mas... não sei, não. Ainda me parece cedo para afirmar, pois não há ainda dados que sustentem isto, mas quer-me parecer que há fraqueza invísivel neste mercado e que isso acabará por dar um impulso ao USD.

Abraço

dj

[FxTrader]

Estaremos perante a formação de um enorme Heads and Shoulders no EUR/USD?

Isso para mim parece-me mais várias heads com vários shoulders :o))

Tenho visto vários videos pela net onde se defende precisamente essa teoria, inclusivé a mesma já foi defendida aqui, muitos analistas dizem que o preço vai subir, muitos dizem que vai descer, e não é esse o dilema dos mercados??? se soubessemos o que iria acontecer estavamos todos muito ricos. A questão aqui é que na realidade ninguém sabe o que vai acontecer, o que existem são probabilidades e efectivamente as probabilidades são para uma queda do eur face ao dolar, no entanto parece-me um tanto ou quanto irrealista que se faça uma projecção de queda com essa amplitude para o par, a menos naturalmente que haja uma detirioração extraordinária das condições económicas na zona €, o que também não me parece que vá acontecer...

Esta noticia que li hoje parece-me fazer algum sentido, da qual devemos tirar as nossas próprias elacções...

Dijsselbloem acredita que resolução dos problemas na Europa também não passa pela política monetária do banco central.

Para Jeroen Dijsselbloem, nenhum país deve abandonar o euro por muito atraente que seja a ideia de o país ter a sua própria moeda, poder desvalorizá-la e assim ganhar competitividade. "Ninguém tem de abandonar o euro. Temos de lidar com os desafios na nossa economia, na nossa sociedade", declarou o presidente do Eurogrupo num encontro-debate com o tema "Zona Euro: Trabalho em conjunto para um crescimento sustentável" no centro Jean Monnet, em Lisboa.

"Alguns dirão que seria melhor sair do euro, porque assim podiam ter a sua própria moeda, desvaloriza-la e assim aumentar a sua competitividade. Há uma piada que diz que: se a desvalorização da moeda fosse uma forma de ganhar competitividade, o Zimbabwe seria uma nação competitiva", considerou o responsável holandês.

"EUA e Japão vão ter dificuldades com política monetária"

Dijsselbloem comentou ainda as políticas adoptadas pelos bancos centrais dos EUA e Japão, dizendo que esse não é o exemplo que deve ser seguido na Europa.

"Sobre o Banco Central Europeu [adoptar políticas de quantitative easing], devo dizer que é independente. Mas também devo dizer que as políticas monetárias adoptadas nos EUA e no Japão comportam muitos riscos. No longo prazo, vão passar por muitas dificuldades com essas políticas", disse.

Para o ministro holandês, a zona euro deve elevar os seus níveis de produtividade, apostar na inovação, para poder competir com as maiores economias mundiais.

o que acontece é que os senhores da FED estão consciêntes de que os QE´s vão trazer complicações futuras, e já estão a querer cortar os estimulos no sentido de as minimizar, estão criar a mesma criste pela qual nós estamos a passar, que é viver com o que na realidade não se tem nem se pode ter... quando a bolha estourar não há nada que os salve do problema que eles próprios causaram, triliões em divída, como é que a vão pagar!!!

Não sei se o Dolar ainda terá o mesmo estatuto de "safe haven" como no passado!!

Portanto acredito que o EURUSD poderá desvalorizar mais um pouco mas nunca o que esse "suposto" H&S projecta para baixo...

Naturalmente que tudo o que eu disse poderá acontecer precisamente ao contrário, entretanto vai-se tentando ganhar uns trocados :o)

Bons Negócios

[nc_trader1]

Peço desculpa por estar a postar 2 gráficos seguidos, mas deixo aqui outro gráfico idêntico e interessante, pareçe que pela a primeira vez consegui achar as principais linahs de suporte/resistência bem defenidas no gráfico do eur/usd
Todas as linhas ficaram perfeitamente paralelas


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[nc_trader1]

Estaremos perante a formação de um enorme Heads and Shoulders no EUR/USD?
Gráfico diário


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