Rendimento das famílias trava a fundo no início do ano

[Cem pt]

Amigo Skblz:

Obrigado pela tua participação e colaboração, de facto este tipo de ordens na abertura da sessão seguinte à ocorrência do sinal foi o que nos testes ofereceu melhores retornos a longo prazo.

Abraço.

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Confirmada obviamente a compra de mais um aditamento da componente oscilatória do BCP no passado dia 6 ao preço de compra previsto de 0,109 €.

O BCP continua a ser o único Banco presente na carteira, uma vez que quer o BES quer o BPI inverteram a sua tendência para descendente no âmbito do programa.

O PSI-20 praticamente parou de baixar o seu valor da volatilidade emocional com um “rating” muito baixo de cerca de 4,0 pontos, pelo que qualquer aceleração do mercado num ou noutro sentido depois desta longa lateralização será decisiva para marcar o sentido futuro do PSI-20.

Uma vez que no próximo domingo passam mais 1/3 de um mês deixo também ficar uma atualização da evolução dos parâmetros de risco e rentabilidade da carteira, desta vez a marcar os seus piores resultados de sempre.


Bons negócios.

[ljbk]

Ola Cem !

Pode-se dizer que o sistema teve algum azar com a saída do BPI na pior altura, mas são coisas que acontecem e há que ser rigoroso e seguir em frente já que noutras alturas provavelmente se entrá e saírá em melhores momentos.
Provavelmente até fizeste algum estudo sobre se estatisticamente mais vale esperar por um ressalto inverso de curto prazo antes de entrar ou sair. E para alem disso, às vezes esse ressalto não acontece ...
Voltando ao BES e ao BPI, eu sei que não segues o intraday e que até optas por adiar as ordens para a abertura do dia seguinte o que em dias de muito volume até pode ser tardio, mas isso já merece outro estudo estatistico ... . No entanto, está-se a desenhar uma figura de muito curto prazo de "cabeça e ombros invertida" que poderá levar o ressalto ainda mais alto com "neck lines" nos 0.96 Euros e 1.22 Euros respectivamente. Será interessante ver como irá reagir o teu sistema no caso desses niveis serem vencidos.

BN,
ljbk.

[Cem pt]

BCP

[Cem pt]

Amigo Investidor:

Pois é verdade, a situação melhorou apenas ligeiramente na componente que ainda se encontra comprada mas a indecisão para os próximos dias continua, está longe de termos já um céu azul, obrigado pelo “post” e boa sorte nos investimentos.

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O PSI-20 mantém-se numa zona de grande incerteza e de baixa volatilidade emocional, passou de 4,5 para 4,2 pontos, pelo que qualquer forte movimento percentual diário de caráter realmente explosivo que até agora continuamos à espera de suceder, num ou noutro sentido, poderá marcar em definitivo nos próximos dias a direção definitiva para onde vai a médio e longo prazo dirigir-se o mercado.

Quanto às ações da carteira foi vendido o BPI na abertura aos 1,130 €, um preço miserável em relação ao seu comportamento durante a sessão mas regras do sistema são regras para obedecer e atuar, paciência!

Entretanto o BCP gerou hoje duas novas ordens para amanhã: uma do tipo oscilatório do Tipo C (de probabilidade de sucesso potencial de 55%) e outra de recompra de parte pequena da sua posição tendencial inicial que foi sendo vendida ao longo do mês de janeiro.

Em relação à ordem oscilatória o preço de compra válido para amanhã será de 0,109 € (indicador verde tracejado que se encontra junto ao gráfico das cotações), com a quantidade relativa a uma rentabilidade atual de 11,55%:

500 € x 1,1155 / 0,109 € = 5.117 ações BCP

No que respeita aos parâmetros de recompra tendencial, a ser introduzidos através de uma ordem de compra válida para amanhã ao preço de fecho de hoje nos 0,110 €:
- Componente tendencial atualmente comprada: 48,1%.
- Componente tendencial por recuperar: 100% - 48,1% = 51,9%.
- Valor do rating de clima emocional de curto prazo no final da sessão de hoje: -4,94.
- Valor da rentabilidade da carteira à data de hoje: 11,55%.
- Valor mínimo de cada trade: 500 €.

71.429 ações x 4,94% x 51,9% x 1,1155 = 2.043 ações BCP

Chamo no entanto a atenção que esta quantidade representa um valor de mercado inferior a 500 €, valor que no início arbitramos como o mínimo a utilizar nas compras, pelo que a ordem de recompra ficará sem efeito.

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Continuamos portanto numa grande expetativa sobre como e o que fará o mercado daqui para a frente, na certeza porém de que se espera que o sistema de trading lá esteja para atuar em conformidade.


Bons negócios.

[Investbem]

Como previsto a quantidade total das posições da carteira em BES foi vendida na abertura da sessão aos 0,884 €.

Para o final da sessão de hoje o programa aponta, desta vez no BPI, para uma venda total da sua posição ao mercado na abertura da sessão de amanhã, pelo mesmo motivo do BES: inversão da tendência dominante.

Aos poucos e poucos o sistema de trading vai-se desfazendo das suas posições compradas, resta para já o BCP em carteira, papel que está mais dependente do que possa acontecer ao mercado português em geral do que à sua cotação intrínseca, uma vez que ainda se encontra um pouco longe de podermos afirmar que se encontra já numa tendência virada para baixo.

O nosso índice PSI-20 também já anda a rondar valores próximos da sua inversão de tendência, há que esperar um pouco e verificar se o mercado vai mesmo continuar numa senda de depressão ou recuperar. Mas se for este caso terá de ser já amanhã o início de eventuais subidas pois caso contrário tudo parece indicar que daqui para a frente poderemos ter de enfrentar dias bastante negros.


Bons negócios.

Perfeitamente de acordo amigo Cem, já tinha referido que o psi devia reagir duarnte esta semana sob pena da situação ficar "negra", foste ainda mais longe e disses-te que teria de reagir hoje, e aí está, parece que te ouviu..., pelo menos para já está a ter uma boa reação, a ver vamos como se aguenta durante o dia...

Abço

[Cem pt]

Como previsto a quantidade total das posições da carteira em BES foi vendida na abertura da sessão aos 0,884 €.

Para o final da sessão de hoje o programa aponta, desta vez no BPI, para uma venda total da sua posição ao mercado na abertura da sessão de amanhã, pelo mesmo motivo do BES: inversão da tendência dominante.

Aos poucos e poucos o sistema de trading vai-se desfazendo das suas posições compradas, resta para já o BCP em carteira, papel que está mais dependente do que possa acontecer ao mercado português em geral do que à sua cotação intrínseca, uma vez que ainda se encontra um pouco longe de podermos afirmar que se encontra já numa tendência virada para baixo.

O nosso índice PSI-20 também já anda a rondar valores próximos da sua inversão de tendência, há que esperar um pouco e verificar se o mercado vai mesmo continuar numa senda de depressão ou recuperar. Mas se for este caso terá de ser já amanhã o início de eventuais subidas pois caso contrário tudo parece indicar que daqui para a frente poderemos ter de enfrentar dias bastante negros.


Bons negócios.

[Cem pt]

Uma estreia do programa neste ano de 2013: venda total da posição do BES ao mercado a executar na abertura da próxima 2ª feira.

Motivo: inversão da tendência dominante deste Banco de ascendente para descendente, ver abaixo no gráfico superior do BES a quebra da linha verde tracejada que representa a tendência.

O PSI-20 também anda lá quase, conforme referi esta zona próxima dos 5900 pontos em fecho é muito perigosa e, a ser atingida, poderá provocar na semana que vem o fecho das restantes posições compradas no BCP e BPI, vamos a ver com alguma expetativa.

De facto a volatilidade emocional do PSI-20 pouco baixou na sessão de hoje, passando no sistema de trading de 4,8 para 4,6 pontos, augurando que se vai dar início a um claro período de definição do mercado.

Nesta altura tudo indica que o movimento deverá ter uma continuação de movimento em baixa, contudo aguardemos mais um pouco porque poderá haver aqui alguma surpresa positiva no início da semana que aí vem.

Certamente que aquilo que vier a acontecer no PSI-20 deverá refletir-se no comportamento dos restantes Bancos que se manterão em carteira na 2ª feira, a ver vamos!


Bons negócios.

[Cem pt]

Amigo CaTaRré:

Pode ter muita razão na questão gráfica e das linhas de suporte, mas no caso deste programa o suporte está sempre a ser alterado de forma dinâmica de sessão para sessão em função do equilíbrio de médio e longo prazo do tipo emocional, nada tem que ver com os topos e bases das cotações observadas nos gráficos.

Quando a volatilidade emocional de médio e longo prazo começar a subir, o que poderá suceder se o PSI encerrar hoje ou dentro de poucas sessões na zona que referenciei, o programa nessa altura só quererá saber em que sentido se encontrava o mercado para dar origem a essa eventual subida da volatilidade.

Ora, sabemo-lo agora, o PSI está virado para baixo no curto prazo e o programa ao detetar que a volatilidade de médio e longo prazo vai começar a subir só significa uma coisa: que a maioria do pessoal que está envolvido em compras na Bolsa vai ser invadido por um sentimento de medo no seu subconsciente que o empurrará inevitavelmente para que venda maioritariamente as suas posições!


Bons negócios.

[FHSMONTEIRO]

Cem Pt se permite-me a questão,

Porque indica que a zona dos 5850/5900 pontos poderá ser um indicador de suporte, quando pelos gráficos normalmente é referenciado a zona dos 5700 pts ?

Obrigado pela atenção,
Cumprimentos

[Cem pt]

Caro amigo Pedrosa:

Prefiro não fazer vaticínios, seja em que prazo for, apenas lhe poderei traçar alguns cenários e especular o que pode vir a acontecer em cada um deles.

A única coisa que lhe posso garantir é que irei seguir religiosamente os sinais do sistema de trading que estou aqui a usar.

A estratégia é muito simples: nesta altura o BCP pode estar a corrigir mas está seguramente com um nível de cotações confortavelmente acima da sua zona de inversão de tendência.

À partida isto significaria que o programa estaria à coca para poder reforçar as posições compradas no BCP nestas fases de correção em que muitos pequenos investidores aproveitam para se desfazer do papel.

No entanto há aqui um problema, que é grave! É que o PSI encontra-se muito, muito próximo de inverter a sua tendência dominante de ascendente para descendente, nesta altura prevejo que isso possa acontecer algures já na zona dos 5850 aos 5900 pontos, estamos lá quase. Se isto vier a acontecer, independentemente do BCP estar ou não com alguma força, o programa dar-me-á ordem para encerrar imediatamente todas as posições em carteira.

O motivo do fecho total de posições é bem simples, se o índice passar a mostrar mais força para descer do que para subir o dinheiro potencialmente existente no mercado irá sendo maioritariamente retirado do investimento em ações e portanto qualquer papel do índice dificilmente conseguirá contrariar a onda de recolha generalizada do capital aplicado na Bolsa em geral, apenas 1 ou 2 papéis do PSI-20 conseguirão eventualmente contrariar essa tendência e com apenas uma probabilidade de 5% ou 10% de tal acontecer no BCP mais vale recolher a massa e aguardar por dias em que o dinheiro possa de novo fluir de acordo com a tendência do mercado virada para cima.

Daí concluir das duas uma:
1) Se a muito breve prazo o PSI encerrar na zona dos 5850 aos 5900 prevejo que o BCP não se venha a aguentar nas canetas e possa então de novo voltar neste mês de março para níveis abaixo dos 0,100 €. Na altura em que essa baixa se verificar no PSI sairei do papel.
2) Se o PSI se conseguir aguentar acima dos 5900 pontos creio que o BCP seguirá um rumo de alguma estabilidade, podendo vir a cotar numa zona estável entre os 0,11 aos 0,12 durante o mês de março.


Obviamente que isto é apenas a minha opinião pessoal baseada na estratégia do plano de trading que estou a seguir, cada um seguirá ou deve seguir a sua própria visão porque nestas coisas de mercados cada cabeça sua sentença.


Bons negócios.

[aldopedrosa]

Caro Cem pt,

Tenho visto os seus posts, e não resisto a colocar-lhe uma questão:

Qual a previsão que faz no curto prazo para o BCP? Confesso que tenho reparado no grau técnico que tem formulado as suas justificações. Mas a minha ignorância na matéria não me permite alcançar esse raciocinio.

Cumprimentos,
Toda a partilha de conhecimento é sempre bem vinda.

[knightbrg]

Obrigado.
Parece que desta não me safo!
Ainda tinha esperança para hoje, mas a coisa não correu bem. Só com uma enorme surpresa se assistirá a uma inversão nestes valores. Julgo eu. Mas nunca se sabe...
Cumps.

[Cem pt]

Amigo Silva:

Acredito que no presente estamos realmente muito próximos dos valores de fecho das posições no BES, na ótica do programa evidentemente, acabei de fazer aqui uma pequena simulação dum cenário em que amanhã se o BES encerrar com um valor igual ao de hoje a inversão de tendência é garantida pelo sistema de trading, neste caso aos 0,921 €, ou seja, claramente acima da tal zona dos 0,91 €.

Bons negócios.

[knightbrg]

Boa noite, caro cem.
Quando diz próximos dos 0,91 €, no caso do Bes, a partir de quandos décimos de centimo considera essa possibilidade? Qual a base desses 91 cents? Obrigado e cumps.

[Cem pt]

Cem pt

[Cem pt]

Não deixa de ser irónico que, perante esta pancada de 3 dias consecutivos que o mercado e as posições longas estão a levar, o programa se mantenha com um diagnóstico de indecisão quanto ao futuro movimento que irá prevalecer.

Poder-se-ia colocar a questão: se o sistema de trading está tão próximo dos níveis de encerramento de todas as posições, caso o PSI atinja em fecho a zona dos 5750 aos 5800, porque não fechar já tudo? Sempre se deixaria de perder mais uns não sei quantos por cento, não seria assim?

Pois, poderia ser, mas a realidade é que o índice tanto poderá lá chegar a essa zona como não chegar! E se for este o caso as compras que se efetuem ou venham a efetuar em cada Banco na proximidade deste valor do PSI poderão valer mais tarde um lucro muito jeitoso, a relação Reward / Risk passa a ser muito vantajosa para os negócios efetuados à data presente se o mercado se comportar bem, diga-se suspender as sessões em baixa, daqui para a frente.

Portanto deixemo-nos ir calmamente na onda e deixar que seja o próprio mercado a decidir o que quer fazer daqui para a frente.

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No que respeita a cada um dos Bancos, aqui ficam os seus valores de rating emocional atuais, colocando entre parêntesis os valores de ontem:

BCP -> +13,4 (+16,2).
BPI -> -28,1 (-29,0).
BES -> -47,4 (-38,5).

Por aqui se pode concluir que enquanto o BCP navega por águas mais ou menos calmas os restantes Bancos encontram-se numa fase claramente pessimista, vejamos melhor o que se pode passar com cada um deles:

- BES: encontra-se num longo ciclo negativo desde 23 de janeiro passado, tendo esgotado dentro desse ciclo todas as compras possíveis do tipo oscilatório e mantendo contudo alguma possibilidade de vir a acumular mais algumas recompras do tipo tendencial desde que não venha a encerrar próximo ou abaixo da zona dos 0,91 €, o que poderia obrigar a vender todas as suas posições atuais por inversão da tendência dominante.

- BPI: aguarda por uma fase de alguma pequena recuperação para que eventualmente o sistema possa dar ordem de recompra a parte da sua componente tendencial que foi vendida em 10 de janeiro passado.

Resta acrescentar que tanto o BPI como o BCP se encontram com um nível de cotações ainda bastante longínquo dos seus valores de eventual inversão de tendência, apenas o PSI nos poderia obrigar a encerrar brevemente as suas posições presentemente compradas.

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Finalmente vou tentar, a ver se consigo desta vez, meter o gráfico com a evolução dos parâmetros da carteira no final de fevereiro, sejam os relativos aos retornos sejam os de risco e money management.

Parece que nada, ainda não foi desta, que raio se passa neste forum quanto à introdução de imagens?!




Bons negócios.

[FHSMONTEIRO]

OBRIGADO!!

Grande abraço!

[Cem pt]

Amigo CaTaRré,

Não tens que agradecer, faço isto com todo o gosto.

O preço de aquisição médio real das ações de cada um dos 3 Bancos é bastante mais baixo que aquele que refiro nesta carteira, no entanto para efeitos do cálculo dos retornos considerei como se o preço de aquisição inicial em cada Banco fosse o da data de fecho em 31 de dezembro de 2012.

Concretizando melhor, adquiri na realidade as ações na componente tendencial nas datas e preços abaixo, ver gráficos iniciais de cada Banco neste tópico na altura em que a tendência passou a positiva através da visualização da linha verde tracejada nos gráficos de cima do sistema de trading:

BCP (25/09/2012): Comprado a 0,069 €
BPI (10/12/2012): Comprado a 0,849 €.
BES (08/08/2012): Comprado a 0,516 €.

Para efeitos do cálculo dos lucros da carteira em 2013 adotei no entanto os valores das cotações de fecho no fim do ano de 2012:

BCP: 0,075 € (Q inicial = 71.429 ações)
BPI: 0,943 € (Q inicial = 5.882 ações)
BES: 0,895 € (Q inicial = 9.690 ações)

Entretanto fui vendendo algumas quantidades das posições iniciais pelo caminho em 4 negócios diferentes durante o mês de janeiro passado as quais, em relação aos preços no final do ano de 2012, renderam nessas 4 trades fechadas um total líquido de 3.365,09 €.

Esses valores de compra dos 4 negócios já fechados não têm agora qualquer significado nas quantidades que ainda se encontram compradas, como é óbvio, pertencem à estatística do passado em que só os lucros importaram, no entanto foram na carteira assumidos na altura como preços de aquisição iguais aos valores das cotações que atrás referi na data de 31/12/2012.

Entretanto desde o início do ano a carteira efetuou mais 11 compras nos 3 Bancos, pelo que a quantidade comprada atual em cada um deles é o conjunto dos valores abaixo indicados, seguido do preço médio ponderado de compra tomando em consideração que a parte da quantidade inicial ainda presente em carteira se refere à cotação de 31/12/2012 e as restantes aos valores líquidos que entretanto fui indicando:

BCP -> 43.470 ações (preço médio de compra atual = 0,0915 €)
BPI -> 4.664 ações (preço médio de compra atual = 1,0698 €)
BES -> 9.071 ações (preço médio de compra atual = 0,9530 €)


Bons negócios.

[FHSMONTEIRO]

Caro Cem pt,

Antes demais obrigado pela partilha por tamanho conhecimento.

Já agora, não sei se escapou-me mas poderia partilhar o preço de custo médio dos títulos em carteira ?

Obrigado

[Cem pt]

Na ótica do programa hoje foi mais um dia positivo para aproveitamento do pânico de curto prazo e comprar BPI a um preço inferior ao esperado, uma vez que o seu preço de abertura foi inferior ao valor da ordem transmitida.

Ficámos assim em carteira com as seguintes quantidades no Banco agora reforçado:

BPI = 3.428 ações da componente tendencial + 92 ações de reforço tendencial + 1.144 ações da componente oscilatória = total de 4.664 ações (que comparam com as 5.882 ações no arranque do início do ano).

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Hoje o mercado acentuou o sentimento de medo, em contraste com o dia de ontem que rondava um equilíbrio emocional quase neutro no PSI-20.

Enquanto o índice navegar por sessões negativas nos próximos dias, desde que a níveis acima dos 5.750 aos 5.800 pontos, é natural que o sistema de trading possa vir a aproveitar mais algumas oportunidades de acumular posições, em especial na vertente das recompras tendenciais em qualquer um dos Bancos, há que esperar pacientemente que a bicharada passe à frente da espingarda.

Se o PSI encerrar abaixo da zona 5750 / 5800 pontos então temos o caldo entornado, será sem dúvida a altura certa de fechar todas as posições, fazer as contas e amealhar os lucros obtidos ao longo destes 2 meses.

Na verdade o índice estará nesta altura a meio caminho entre os máximos deste ano e a sua zona de encerramento de posições. Parece estar portanto um pouco longe do seu máximo anual e da zona perigosa, no entanto há que estar atento porque é possível que esta lateralização esteja mesmo a dar as últimas, quando o mercado acelerar a sério num determinado sentido tanto poderá fazer novo máximo como encerrar as suas posições apenas em 3 ou 4 sessões! Há que estar atento e atuar em conformidade.

Veremos! A realidade é que o sistema ainda não diagnosticou se o mercado vai para cima ou para baixo porque a volatilidade emocional continua a marcar novo mínimo anual em 2013, ontem nos 6,7 pontos e hoje nos 6,0 pontos, sinal de verdadeira indecisão em níveis de cotação relativamente próximos duma inversão de tendência.

Falando concretamente dos Bancos confirma-se que um deles se encontra a níveis muito próximos de encerrar as suas posições totais, trata-se obviamente do BES o qual, se vier a trilhar cotações abaixo da zona dos 0,90 € aos 0,91 €, poderá ver a sua tendência dominante ascendente comprometida.


Bons negócios.

[Cem pt]

Deixámos finalmente de lateralizar?

Olhando para o que diz o programa, não, ainda é cedo, ainda não foi hoje que apareceu uma resposta firme para esta crucial questão de maior definição sobre a direção que o mercado deverá seguir daqui para a frente.

Apesar desta subida razoável na sessão a volatilidade emocional do PSI-20 continua a baixar, só quando começarmos a subir neste indicador e de acordo com o sentido do mercado nesse arranque será possível afirmar com algum rigor se a quebra direcional será para cima ou para baixo, aguardemos pois!

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De resto a sessão fica marcada pelo disparo de mais uma ordem oscilatória num dos Bancos, mais concretamente no BPI, válida para amanhã ao preço limite de 1,311 €.

A ordem do sistema de trading será do Tipo B (70% de possível sucesso potencial) e uma vez que a rentabilidade atual da carteira se encontra nos 18,83%, a quantidade prevista de compra será de:

750 € x 1,1883 / 1,311 €/ação = 680 ações

Pela observação da barra verde vertical do gráfico de cima, a probabilidade do negócio ser executado amanhã ao preço indicado será de 50,6%, boas chances portanto de ser executado, seria em caso de efetivação a 15ª trade desta carteira (ver gráfico atualizado do BPI abaixo).

Em relação ao BCP e BES nada de especial a assinalar, pequena pausa corretiva e alguma recuperação nos valores dos seus climas emocionais de curto prazo definem o seu comportamento.

Abaixo ficam entretanto os atuais valores do rating deste indicador do sistema de trading para cada um dos Bancos:

BCP-> +26,2 pontos
BPI -> -0,6 pontos
BES -> -22,7 pontos


Bons negócios.



P.S.: Bem quis "postar" o gráfico do BPI mas o servidor do site manda mais que eu: segundo o dito cujo estou proibido de colocar aqui gráficos, ohh da guarda da Administração, mas que raio se passa, agora o servidor também se lembrou que ando aqui a manipular o mercado?!...

[Cem pt]

Experiência: a ver se desta vez consigo introduzir um gráfico, no caso em concreto o do BCP.

Uau, parece que consegui!

[Cem pt]

Nos gráficos do sistema de “trading” que aqui tenho apresentado dos diversos Bancos tenho feito referência ao principal indicador, a que chamei “Emocional” de curto prazo e representado por uma linha “bold” azul clara, medindo a perceção imediata da generalidade dos intervenientes do mercado em relação à ação em causa.

No entanto há outros indicadores que não são visíveis no gráfico do sistema mas que têm uma importância quiçá do mesmo nível ou ainda maior, refiro-me por exemplo ao indicador da volatilidade emocional, estabelecida para um prazo bem superior, que é fundamental nos cálculos de verificação das confirmações e inversões da tendência dominante, uma questão bem mais importante que as oscilações de amplitude dificilmente controláveis a que assistimos e que aparentemente nos fazem crer que estamos perante movimentos aleatórios em que para ganhar dinheiro é preciso alguma dose de sorte. Nada mais enganador, o que interessa reter e seguir é o princípio muito genérico de que temos preferencialmente de possuir sempre posições compradas do lado da tendência dominante ou, no caso das posições tendenciais descendentes, ficar pelo menos de fora se não for possível tomar posições curtas.

Neste aspeto tenho vindo a referir que o PSI-20 se encontra num regime lateralizado ao longo de todo este mês de fevereiro porque a volatilidade tem vindo a decair de forma evidente acompanhada pela queda de volume.

Na realidade a volatilidade emocional, calculada pelo programa, atingiu no nosso índice um máximo de 23,2 pontos em 30 de janeiro e daí para cá tem vindo sempre a cair todas as sessões, estando nesta altura a marcar no programa um valor de 7,7 pontos.

Para observar no gráfico se a volatilidade está ou não a cair basta olhar para o indicador principal azul claro e verificar se o mesmo tem andado ultimamente a rondar o valor de zero (outra forma de observar essa constatação é olhar para a linha amarela, se estiver a descer temos a volatilidade também a descer e vice-versa), se for esse o caso a volatilidade emocional deverá continuar a baixar, mas se de repente se afastar do nível neutro atenção porque a volatilidade poderá dentro de muito pouco tempo sair da letargia e voltar a aumentar.

Este impulso repentino de otimismo ou pessimismo que precede a entrada num novo ciclo de maior volatilidade, onde na realidade se pode ganhar ou perder mais capital na carteira de cada um, depende da posição longa ou curta que adotámos, não pode infelizmente ser previamente detetado e a única coisa que se pode especular é que a seguir a um ciclo de consolidação de baixa volatilidade se irá seguir um ciclo mais explosivo marcado por um padrão marcadamente mais direcional.

Atendendo aos baixos valores da volatilidade emocional, a que temos assistido no PSI-20 até agora, estaremos provavelmente em condições de assistir já no decorrer da próxima semana a uma definição sobre para onde se dirige o mercado, se para cima ou para baixo.

Evidentemente que, estando esta carteira “Emocional” comprada nos 3 Bancos, se pressupõe e bem que o ideal seria que a retoma do movimento direcional, quando arrancar de forma consistente e bem definida, fosse ascendente.

No entanto uma coisa será uma questão de vontade e desejo pessoal e outra bem diferente será aquilo que o mercado decidir fazer quando chegar o momento do arranque, porque a realidade é que qualquer sistema de “trading” deverá ter de se adaptar ao que o mercado vier a fazer e não ao que gostaríamos que ele fizesse.

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Assim, se o mercado acelerar no sentido ascendente será provável que no caso dos Bancos BPI e BES, neste último caso desde que a sua cotação se situe acima dos 0,91 € pela sua proximidade à possibilidade de inversão da tendência, possam vir a ser disparadas mais ordens de recompra das posições tendenciais que em grande medida foram vendidas no dia 10 de janeiro nestes 2 Bancos.

No caso particular do BPI poderá também ser disparada uma nova ordem de compra oscilatória caso ocorra uma pequena melhoria do presente ciclo pessimista de curto prazo.

Recordo que no caso das ações as compras devem ser feitas de preferência nos períodos pessimistas de curto prazo, exceto as de caráter tendencial, e as vendas nas alturas de euforia excessiva.

No caso do BCP deparamos nesta altura com uma situação demasiado relaxada, por excursionar na sua zona de conforto otimista entre as linhas castanha e amarela.

Pois deixemo-lo navegar por aí o máximo tempo que quiser porque dessa forma a sua cotação deverá subir bastantes mais vezes do que aquelas em que desce, não vale a pena pensar em mais compras ou vendas, que siga o seu caminho porque a carteira agradecerá. Não precisamos de fazer mais nada se este papel continuar por aí acima, a menos que entre em euforia desmesurada, altura para despachar mais papel, ou o PSI venha por aí abaixo e nesse caso com muita pena minha teria de vender tudo o que tivesse em carteira, incluindo papéis que mostrem força.

Seria bom referir no entanto que os valores de fecho das posições tendenciais no caso do BES e do PSI se encontram mais próximos que nunca de vir a ocorrer, a este ritmo do que aconteceu hoje no BES mais 2 ou 3 sessões seriam suficientes para saltar fora.

Caso se confirmem correções pesadas nestes 2 ativos, superiores a uns 4% ou 5%, o sistema não terá contemplações e transformará o papel das ações em dinheiro sonante, aliás se tal viesse a suceder no 2º caso (PSI) seríamos obrigados a encerrar a totalidade da carteira, entrando em férias forçadas certamente durante umas boas semanas para que a Páscoa seja passada sem pensar na Bolsa e no Caldeirão, isso é que ia ser um belo descanso.

Fica apenas uma resenha dos valores atuais de rating do balanço emocional de curto prazo em cada um dos Bancos, comparados com os mesmos valores de ontem colocados entre parêntesis:

BCP -> +47,8 (+61,7)
BPI -> -27,3 (-10,1)
BES -> -62,7 (-34,2)

Tenham um belo descanso e um bom fim de semana.

[Cem pt]

Aos amigos pc0five e KimDoor:

Obrigado pelas sugestões mas nem mudando o browser IE pelo Chrome nem o formato das imagens consegui meter o gráfico.

Paciência, talvez quando os serviços de manutenção do servidor alterarem de novo os limites do tamanho dos ficheiros de imagens se consigam introduzir os gráficos.

[Quimporta]

Cem acho que o servidor esteve com problemas.
Boa parte já se resolveram mas as uploads ficram limitados.

http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocio ... hp?t=81654

Mesmo sem gráfico continua a postar que senão custa-me a adormecer mais logo