BCP, BES e BPI: Trades de elevada probabilidade em 2013
Re: Gráfico da Rentabilidade da Carteira "Emocional&quo
Cem pt Escreveu:"Equity Line"
Peço desculpa mas não consigo "postar" o gráfico da Rentabilidade, o "server" do "site" do Caldeirão indica que o tamanho do ficheiro é demasiado largo (526 KB).
Alguém da Administração que me explique o que se passa porque no passado metia aqui gráficos com tamanho bastante mais pesados!
Desde já ficam os meus agradecimentos antecipados.
Tenta com outro formato/extensão.
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Gráfico da Rentabilidade da Carteira "Emocional"
"Equity Line"
Peço desculpa mas não consigo "postar" o gráfico da Rentabilidade, o "server" do "site" do Caldeirão indica que o tamanho do ficheiro é demasiado largo (526 KB).
Alguém da Administração que me explique o que se passa porque no passado metia aqui gráficos com tamanho bastante mais pesados!
Desde já ficam os meus agradecimentos antecipados.
Peço desculpa mas não consigo "postar" o gráfico da Rentabilidade, o "server" do "site" do Caldeirão indica que o tamanho do ficheiro é demasiado largo (526 KB).
Alguém da Administração que me explique o que se passa porque no passado metia aqui gráficos com tamanho bastante mais pesados!
Desde já ficam os meus agradecimentos antecipados.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Sessão de 20 de fevereiro
Como já não retomava este tópico por falta de sinais do programa de trading, hoje vou aqui deixar ficar uma pequena atualização sobre o que se está a passar com o sistema de trading e com a carteira.
Começando pelo Banco que se está a comportar pior, o BES continua a navegar em zona pessimista de curto prazo, em terreno praticamente neutro.
No presente semi-ciclo negativista que se prolonga desde 23 de janeiro até agora o BES já esgotou a totalidade das suas opções de compras oscilatórias. Para retomar este tipo de operações de mais compras em “swing” há a necessidade de que a cotação volte ao seu padrão de “normalidade” otimista, com o indicador emocional de curto prazo a desenvolver-se entre as linhas castanha e amarela, seguido de novo regresso ao pessimismo abaixo da linha castanha.
O BCP e o BPI mantêm um comportamento alternado entre uma zona emocional neutra, sujeita à possibilidade de compras oscilatórias, e a excursão pontual ao chamado canal da “normalidade” otimista, situado na zona emocional positiva entre as linhas castanha e amarela, uma área onde existe na ótica do programa uma pausa nas suas operações de compras e vendas.
Enquanto não houver uma correção bastante mais acentuada das cotações em geral será difícil que o sistema de “trading” dispare novas ordens válidas na vertente das compras oscilatórias, esta lateralização evidente dos mercados permite apenas observar e esperar por melhores dias para atuar.
Apenas por curiosidade os valores do indicador chave deste sistema de “trading”, o “Emocional” de curto prazo, apontam no final da sessão para os seguintes valores:
BCP -> +48,0 pontos.
BPI -> +14,4 pontos.
BES -> -2,3 pontos.
----------
Nada a assinalar em relação à lateralização do PSI, se os cálculos estiverem de acordo com os pressupostos do movimento “sideways” assumidos no início deste mês tudo indica que só iremos voltar a assistir a um movimento direcional com alguma definição a partir da próxima semana, depois do citado 22 de fevereiro que estabelecemos como data próxima do termo desta pausa de respiração do PSI-20, preferencialmente com um arranque no sentido ascendente de acordo com a tendência dominante vigente.
O programa terá sempre de se adaptar às novas circunstâncias, sejam elas quais forem do que possa vir a ocorrer: novos arranques direcionais, continuação desta pausa, ameaças falsas, etc.
De qualquer forma, se estivesse por exemplo a negociar futuros sobre o PSI-20, o programa acredita que o nosso índice se encontra numa zona favorável a compras em “swing”, aproveitando os altos e baixos das oscilações laterais do PSI, sugerindo compras do Tipo A (85% de sucesso potencial de ganhos) na zona dos 6148 pontos.
O certo é que, aos valores atuais de fecho de hoje, o PSI necessitaria também de corrigir cerca de 5% mais para que o programa considere que a tendência ascendente do mercado se encontra comprometida e só aí encerraria eventualmente todas as posições que agora se encontram compradas em carteira.
No final do dia de hoje completa-se nova data de calendário terminada em “0”, dia 20 de fevereiro, altura convencionada para atualizar a evolução da carteira.
Nestas circunstâncias há apenas a assinalar uma ligeira melhoria no retorno global, registando curiosamente um novo topo na rentabilidade geral nos 19,03% (ver gráfico da “Equity Line” abaixo) mas com uma diferença pouco significativa em relação ao mês de janeiro, período durante o qual o PSI bateu o máximo deste ano.
Aliás esta carteira tem uma particularidade curiosa: devido aos desequilíbrios de “position size” na variação relacionada com as quantidades de ações detidas em cada um dos Bancos, a data em que a carteira obteve este ano o menor retorno aconteceu na proximidade do PSI-20 ter estabelecido um novo máximo anual!
Quanto às “trades” efetuadas e ainda em aberto na carteira, com os respetivos resultados líquidos obtidos desde o início do ano:
- Negócios concluídos: 4 (Saldo Atual = +3.365,09 €).
- Negócios vencedores fechados: 4 (+3.365,09 €) / Negócios perdedores fechados: 0.
- Negócios por concluir: 10 (Saldo Provisório = +2.343,37 €).
- Negócios vencedores por fechar: 7 (+2.451,95 €) / Negócios perdedores por fechar: 3 (-108,58 €).
- Negócios totais: 14 (Saldo = +5.708,46 €).
- Negócios vencedores: 11 (+5.817,04 €) / Negócios perdedores: 3 (-108,58 €).
Ganhos até agora obtidos por Banco:
- BCP: +1.988,53 € (Trades: +5 / -0 ; +1.988,53 € / -0,00 €)
- BPI: +2.020,70 € (Trades: +3 / -1 ; +2.030,84 € / -10,14 €)
- BES: +1.699,22 € (Trades: +3 / -2 ; +1.797,66 € / -98,44 € )
Taxa de Sucesso = Trades vencedoras / Trades totais = 11/14 = 78,6%
Rácio Geral “Profit / Loss” = 5.817,04 € / 108,58 € = 53,6
Evidentemente que este valor de “Lucros / Perdas”, registado até agora, será impraticável de manter no futuro, seria um verdadeiro milagre continuar com este comportamento. A razão deste rácio ser por enquanto muito bom deve-se exclusivamente ao facto da tendência dominante se ter comportado de uma forma muito favorável e se ter combinado com correções “anti-trend” suaves e muito pouco expressivas.
Quanto ao risco da carteira temos outro parâmetro que por enquanto anda também bom demais, uma vez que até agora o maior “close drawdown” no gráfico da rentabilidade, ou a maior queda até agora registada na evolução positiva das rentabilidades, foi apenas de 0,66% em períodos de 10 dias de calendário.
Se levarmos em conta o rácio “Rentabilidade ROI / Risco Drawdown” (= 19,03% / 0,66% = 28,8) em que o risco em geral é representado pelos retrocessos dos recuos dos “drawdowns”, estamos para já perante um valor pornográfico para qualquer carteira, totalmente impossível de manter a longo prazo.
Convém acrescentar contudo que o seu valor contém até agora pouco significado porque a procissão desta carteira ainda vai a sair do adro da igreja, na rua haverá muitos buracos e obstáculos que obrigarão a que o andor sofra bastantes mais estragos, diga-se, “drawdowns” bem mais acentuados pelo caminho, esperemos é que não se venha a partir todo pelo caminho!
A realidade é que este mercado demasiado “morno” tira muita emoção ao exercício do “trading”, aguardemos que o mercado ganhe mais volatilidade e direção para reanimar um pouco este tópico, que anda meio parado à espera que as cotações se definam num ou noutro sentido.
Esperemos que o sistema de “trading” não nos obrigue a meter umas férias forçadas embora, como fazia o célebre Jesse Livermore, “I like more the days I don’t trade and sit down, watching the profits run”.
Tudo depende da perspetiva de quem negoceia e do estilo de negociação em que cada um se sente mais à vontade!
Bons negócios.
Começando pelo Banco que se está a comportar pior, o BES continua a navegar em zona pessimista de curto prazo, em terreno praticamente neutro.
No presente semi-ciclo negativista que se prolonga desde 23 de janeiro até agora o BES já esgotou a totalidade das suas opções de compras oscilatórias. Para retomar este tipo de operações de mais compras em “swing” há a necessidade de que a cotação volte ao seu padrão de “normalidade” otimista, com o indicador emocional de curto prazo a desenvolver-se entre as linhas castanha e amarela, seguido de novo regresso ao pessimismo abaixo da linha castanha.
O BCP e o BPI mantêm um comportamento alternado entre uma zona emocional neutra, sujeita à possibilidade de compras oscilatórias, e a excursão pontual ao chamado canal da “normalidade” otimista, situado na zona emocional positiva entre as linhas castanha e amarela, uma área onde existe na ótica do programa uma pausa nas suas operações de compras e vendas.
Enquanto não houver uma correção bastante mais acentuada das cotações em geral será difícil que o sistema de “trading” dispare novas ordens válidas na vertente das compras oscilatórias, esta lateralização evidente dos mercados permite apenas observar e esperar por melhores dias para atuar.
Apenas por curiosidade os valores do indicador chave deste sistema de “trading”, o “Emocional” de curto prazo, apontam no final da sessão para os seguintes valores:
BCP -> +48,0 pontos.
BPI -> +14,4 pontos.
BES -> -2,3 pontos.
----------
Nada a assinalar em relação à lateralização do PSI, se os cálculos estiverem de acordo com os pressupostos do movimento “sideways” assumidos no início deste mês tudo indica que só iremos voltar a assistir a um movimento direcional com alguma definição a partir da próxima semana, depois do citado 22 de fevereiro que estabelecemos como data próxima do termo desta pausa de respiração do PSI-20, preferencialmente com um arranque no sentido ascendente de acordo com a tendência dominante vigente.
O programa terá sempre de se adaptar às novas circunstâncias, sejam elas quais forem do que possa vir a ocorrer: novos arranques direcionais, continuação desta pausa, ameaças falsas, etc.
De qualquer forma, se estivesse por exemplo a negociar futuros sobre o PSI-20, o programa acredita que o nosso índice se encontra numa zona favorável a compras em “swing”, aproveitando os altos e baixos das oscilações laterais do PSI, sugerindo compras do Tipo A (85% de sucesso potencial de ganhos) na zona dos 6148 pontos.
O certo é que, aos valores atuais de fecho de hoje, o PSI necessitaria também de corrigir cerca de 5% mais para que o programa considere que a tendência ascendente do mercado se encontra comprometida e só aí encerraria eventualmente todas as posições que agora se encontram compradas em carteira.
No final do dia de hoje completa-se nova data de calendário terminada em “0”, dia 20 de fevereiro, altura convencionada para atualizar a evolução da carteira.
Nestas circunstâncias há apenas a assinalar uma ligeira melhoria no retorno global, registando curiosamente um novo topo na rentabilidade geral nos 19,03% (ver gráfico da “Equity Line” abaixo) mas com uma diferença pouco significativa em relação ao mês de janeiro, período durante o qual o PSI bateu o máximo deste ano.
Aliás esta carteira tem uma particularidade curiosa: devido aos desequilíbrios de “position size” na variação relacionada com as quantidades de ações detidas em cada um dos Bancos, a data em que a carteira obteve este ano o menor retorno aconteceu na proximidade do PSI-20 ter estabelecido um novo máximo anual!
Quanto às “trades” efetuadas e ainda em aberto na carteira, com os respetivos resultados líquidos obtidos desde o início do ano:
- Negócios concluídos: 4 (Saldo Atual = +3.365,09 €).
- Negócios vencedores fechados: 4 (+3.365,09 €) / Negócios perdedores fechados: 0.
- Negócios por concluir: 10 (Saldo Provisório = +2.343,37 €).
- Negócios vencedores por fechar: 7 (+2.451,95 €) / Negócios perdedores por fechar: 3 (-108,58 €).
- Negócios totais: 14 (Saldo = +5.708,46 €).
- Negócios vencedores: 11 (+5.817,04 €) / Negócios perdedores: 3 (-108,58 €).
Ganhos até agora obtidos por Banco:
- BCP: +1.988,53 € (Trades: +5 / -0 ; +1.988,53 € / -0,00 €)
- BPI: +2.020,70 € (Trades: +3 / -1 ; +2.030,84 € / -10,14 €)
- BES: +1.699,22 € (Trades: +3 / -2 ; +1.797,66 € / -98,44 € )
Taxa de Sucesso = Trades vencedoras / Trades totais = 11/14 = 78,6%
Rácio Geral “Profit / Loss” = 5.817,04 € / 108,58 € = 53,6
Evidentemente que este valor de “Lucros / Perdas”, registado até agora, será impraticável de manter no futuro, seria um verdadeiro milagre continuar com este comportamento. A razão deste rácio ser por enquanto muito bom deve-se exclusivamente ao facto da tendência dominante se ter comportado de uma forma muito favorável e se ter combinado com correções “anti-trend” suaves e muito pouco expressivas.
Quanto ao risco da carteira temos outro parâmetro que por enquanto anda também bom demais, uma vez que até agora o maior “close drawdown” no gráfico da rentabilidade, ou a maior queda até agora registada na evolução positiva das rentabilidades, foi apenas de 0,66% em períodos de 10 dias de calendário.
Se levarmos em conta o rácio “Rentabilidade ROI / Risco Drawdown” (= 19,03% / 0,66% = 28,8) em que o risco em geral é representado pelos retrocessos dos recuos dos “drawdowns”, estamos para já perante um valor pornográfico para qualquer carteira, totalmente impossível de manter a longo prazo.
Convém acrescentar contudo que o seu valor contém até agora pouco significado porque a procissão desta carteira ainda vai a sair do adro da igreja, na rua haverá muitos buracos e obstáculos que obrigarão a que o andor sofra bastantes mais estragos, diga-se, “drawdowns” bem mais acentuados pelo caminho, esperemos é que não se venha a partir todo pelo caminho!
A realidade é que este mercado demasiado “morno” tira muita emoção ao exercício do “trading”, aguardemos que o mercado ganhe mais volatilidade e direção para reanimar um pouco este tópico, que anda meio parado à espera que as cotações se definam num ou noutro sentido.
Esperemos que o sistema de “trading” não nos obrigue a meter umas férias forçadas embora, como fazia o célebre Jesse Livermore, “I like more the days I don’t trade and sit down, watching the profits run”.
Tudo depende da perspetiva de quem negoceia e do estilo de negociação em que cada um se sente mais à vontade!
Bons negócios.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Atualização de valores de inversão de tendência
Como não houve evolução no aparecimento de novas ordens nos Bancos nem nenhuma modificação no comportamento previsto de lateralização do PSI não voltei a atualizar este tópico.
Em princípio o mercado em geral deve manter esta toada indefinida e com pouco volume até ao final da próxima semana (ver cálculo de previsão anterior feito no dia 7 deste mês que apontava a continuação deste padrão morno até cerca de 22 de fevereiro).
Por agora deixo-vos ficar apenas os novos valores atualizados das cotações de inversão de tendência dominante do sistema de trading a partir dos quais o programa fecharia todas as posições compradas (entre parêntesis ficam os mesmos valores de há 2 semanas atrás):
BCP -> 0,081 (0,072)
BPI -> 1,048 (0,968)
BES -> 0,893 (0,844)
PSI -> 5762 (5677)
Bons negócios.
Em princípio o mercado em geral deve manter esta toada indefinida e com pouco volume até ao final da próxima semana (ver cálculo de previsão anterior feito no dia 7 deste mês que apontava a continuação deste padrão morno até cerca de 22 de fevereiro).
Por agora deixo-vos ficar apenas os novos valores atualizados das cotações de inversão de tendência dominante do sistema de trading a partir dos quais o programa fecharia todas as posições compradas (entre parêntesis ficam os mesmos valores de há 2 semanas atrás):
BCP -> 0,081 (0,072)
BPI -> 1,048 (0,968)
BES -> 0,893 (0,844)
PSI -> 5762 (5677)
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Sessão de 11 de fevereiro
A sessão de hoje é marcada pela insistência do programa em renovar para amanhã a ordem oscilatória de compra do Tipo A no BPI.
Na realidade o valor da ordem que era válida para hoje no BPI não foi alcançado, confirmando a baixa probabilidade atribuída pelo programa para a sua execução durante o dia de hoje.
Assim, com validade para amanhã, o sistema de trading sugere nova compra, com a quantidade de ações abaixo calculada e de acordo com o esquema explicado anteriormente, ao preço máximo de 1,261 €.
Quantidade ações BPI a comprar =500 € x 1,1773 / 1,261 €/ação = 467 ações
----------
No caso do BES foi executada hoje na abertura a ordem de recompra das 2.415 ações a 0,997€. Estes negócios de recompra da componente tendencial no BES, executadas até agora ao preço médio ponderado de 1,014 €, quando comparadas com a ordem de venda de mais-valias executada no dia 10 de Janeiro a 1,157 €, acabam por justificar a razão destas vendas pontuais que o sistema executa em situações de euforia exagerada, uma altura em que os pequenos investidores menos experimentados nestas andanças costumam aproveitar para comprar de forma bastante agressiva.
Desta forma o Banco Espírito Santo acabou hoje por recuperar já uma parte significativa da componente tendencial de que se tinha desfeito anteriormente, ficam as atuais percentagens compradas em relação aos 100% das ações que detinha no arranque do ano:
Inicial = 9.690 ações
Atual = 9.074 ações (93,6% do inicial) = 7.453 da componente tendencial (76,9%) + 467 do reforço
tendencial (4,8%) + 1.154 da componente oscilatória (11,9%)
O programa no final da sessão de hoje volta a mostrar uma autorização de compra no BES como se pode ver na barra verde vertical do gráfico de cima, no entanto a mesma é considerada inválida nas 2 situações possíveis:
-A ordem oscilatória do tipo A já foi executada no presente ciclo pessimista de curto prazo.
- Quanto a novas possíveis recompras tendenciais tal não é possível pelo facto do pessimismo de curto prazo (no final da sessão de hoje = -42,3) não ser pior que o valor deste indicador na altura em que disparou uma mesma ordem dentro do presente ciclo (no final da sessão anterior = -59,6).
----------
Finalmente uma referência ao BCP, o qual, com esta valorização de hoje, fez com que o sistema de trading assinalasse que terminou o seu semi-ciclo de baixa pessimista iniciado no passado dia 24 de Janeiro, voltando a partir de hoje a reentrar no seu canal de normalidade emocional otimista, pelo que o programa entra em fase de “relax” neste Banco, ou seja, não é previsível que nos tempos mais próximos haja a assinalar novas ordens de compra ou venda neste papel.
Bons negócios.
Na realidade o valor da ordem que era válida para hoje no BPI não foi alcançado, confirmando a baixa probabilidade atribuída pelo programa para a sua execução durante o dia de hoje.
Assim, com validade para amanhã, o sistema de trading sugere nova compra, com a quantidade de ações abaixo calculada e de acordo com o esquema explicado anteriormente, ao preço máximo de 1,261 €.
Quantidade ações BPI a comprar =500 € x 1,1773 / 1,261 €/ação = 467 ações
----------
No caso do BES foi executada hoje na abertura a ordem de recompra das 2.415 ações a 0,997€. Estes negócios de recompra da componente tendencial no BES, executadas até agora ao preço médio ponderado de 1,014 €, quando comparadas com a ordem de venda de mais-valias executada no dia 10 de Janeiro a 1,157 €, acabam por justificar a razão destas vendas pontuais que o sistema executa em situações de euforia exagerada, uma altura em que os pequenos investidores menos experimentados nestas andanças costumam aproveitar para comprar de forma bastante agressiva.
Desta forma o Banco Espírito Santo acabou hoje por recuperar já uma parte significativa da componente tendencial de que se tinha desfeito anteriormente, ficam as atuais percentagens compradas em relação aos 100% das ações que detinha no arranque do ano:
Inicial = 9.690 ações
Atual = 9.074 ações (93,6% do inicial) = 7.453 da componente tendencial (76,9%) + 467 do reforço
tendencial (4,8%) + 1.154 da componente oscilatória (11,9%)
O programa no final da sessão de hoje volta a mostrar uma autorização de compra no BES como se pode ver na barra verde vertical do gráfico de cima, no entanto a mesma é considerada inválida nas 2 situações possíveis:
-A ordem oscilatória do tipo A já foi executada no presente ciclo pessimista de curto prazo.
- Quanto a novas possíveis recompras tendenciais tal não é possível pelo facto do pessimismo de curto prazo (no final da sessão de hoje = -42,3) não ser pior que o valor deste indicador na altura em que disparou uma mesma ordem dentro do presente ciclo (no final da sessão anterior = -59,6).
----------
Finalmente uma referência ao BCP, o qual, com esta valorização de hoje, fez com que o sistema de trading assinalasse que terminou o seu semi-ciclo de baixa pessimista iniciado no passado dia 24 de Janeiro, voltando a partir de hoje a reentrar no seu canal de normalidade emocional otimista, pelo que o programa entra em fase de “relax” neste Banco, ou seja, não é previsível que nos tempos mais próximos haja a assinalar novas ordens de compra ou venda neste papel.
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Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Sessão de 8 de fevereiro
- Oh amigo Kim Door:
Essa do guru dos mercados, não por favor, deixa lá isso para os Soros, Buffett, Graham, Williams, Jones, Lynch, Pereira, Paulsen, Borja, Cohen, etc, etc, esses sim porque já deram provas confirmadas no passado, para além de outros que agora não me lembro!
Teremos todos um motivo essencial em comum: tentar ganhar umas massas e, se possível para quem tiver gosto e alguma disponibilidade, partilhar conhecimentos sobre o mundo fascinante da evolução dos mercados e da especulação financeira.
Eu nem sequer sou licenciado em assuntos de Economia e Gestão, embora o tema me fascine, por isso aprecio bastante certos temas e participantes, velhos e novos destas andanças dos “sites” da Bolsa, que gosto muito de ler e com quem vou aprendendo muito ao longo do tempo.
Na Análise Técnica a minha única vantagem sobre a média dos participantes será porventura os muitos anos que dediquei de pesquisa ao tema particular da programação de sistemas de “trading” e portanto fui filtrando técnicas válidas e outras menos válidas que fui incorporando e eliminando na minha forma de ver como os mercados funcionam, nada mais!
Até porque a AT em si mesma não tem nada de transcendente para além de alguns poucos princípios básicos que, transformados num estudo de acompanhamento diário e seguidos à risca de forma disciplinada e mecânica, poderão em princípio garantir um retorno jeitoso!
Se estivermos sempre atentos para não quebrarmos regras essenciais como sejam a tomada de posições sempre a favor da tendência principal, seguir religiosamente o plano de “trading” com regras próprias sobre como entrar e como sair, “saber” (não é de qualquer maneira, sem ter em conta a volatilidade do mercado e a avaliação do risco potencial de perdas da carteira) onde colocar stops de proteção e porquê, evitar alavancagens com uma sobre-exposição excessiva de risco ao mercado e evitar que as nossas emoções se sobreponham às regras assumidas, estaremos em condições de, com elevada probabilidade, poder enfrentar com sucesso qualquer tipo de mercado.
Quem por aqui anda há mais de um ano vai-se apercebendo da validade dos princípios do “trading” e incorporando em geral por via de tentativas e erros sucessivos quais as técnicas mais adequadas para ganhar dinheiro e, essencialmente, evitar perder dinheiro!
Nota-se com alguma facilidade que esse grupo de pessoal um pouco mais veterano que por aqui anda já adquiriu e domina de forma segura as técnicas básicas mais válidas sobre saber como se deve posicionar de uma forma correta na adaptação das suas próprias técnicas de abordar o “trading” e estudar o comportamento previsível dos mercados.
- Amigo Skblz:
Thanks pelas importantes chamadas de atenção que muitas vezes passam despercebidas a quem cá anda há menos tempo nestes meandros.
Um abraço aos dois.
----------
Curiosamente na última sessão da semana surgiu pela primeira vez uma nova autorização do programa para uma ordem válida de compra oscilatória no BPI.
Como referi anteriormente no mesmo ciclo pessimista esta 2ª ordem oscilatória validada no BPI só é possível de ser aceite desde que a 1ª ordem executada tenha sido do Tipo C e a 2ª ordem, a que surgiu hoje no final da sessão, seja do Tipo A como referi anteriormente.
Uma vez que o indicador verde tracejado que evolui junta às cotações tem nesta altura o valor de 1,242 , a ordem de compra válida apenas para a próxima 2ª feira não poderá exceder o valor que acabámos de referir. A probabilidade desta ordem ser executada é de 22,9 %, poucas hipóteses do preço de compra ser atingido como indica o programa através do valor da barra verde vertical no gráfico de cima.
Como nesta altura a carteira segue com uma rentabilidade de 17,44 % a quantidade de ações a comprar será de:
500 € x 1,1744 / 1,242 €/ação = 473 ações
Deixo ficar abaixo o gráfico do BPI para vossa curiosidade.
----------
Outro destaque a referir terá sido outra ordem disparada na última sessão, nomeadamente a de uma recompra de componente tendencial no BES, com a recuperação de algum do pessimismo evidente de curto prazo com que se vinha a comportar.
Tendo em conta os parâmetros abaixo indicados, a quantidade de compra válida para a próxima 2ª feira, ao preço limite do fecho de hoje nos 0,997 €, será a que se segue:
- Quantidade inicial de ações no arranque da carteira, na sua componente tendencial: 9.690 BES.
- Componente tendencial atualmente comprada: 55,7%.
- Componente tendencial por recuperar: 100% - 55,7% = 44,3%.
- Valor do clima emocional de curto prazo na data da anterior recompra, dentro do presente ciclo: -11,4.
- Valor do clima emocional de curto prazo no final da sessão de hoje: -59,3
- Valor da rentabilidade da carteira à data de hoje: 17,44%.
9.690 ações x 44,3% x (59,3 %– 11,4 %) x 1,1744 = 2.415 ações
Concluindo, com validade para 2ª feira será dada ordem de compra de 2.415 BES ao preço de 0,997 €/ação.
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Em relação à sessão em si mesma muito sinceramente não se me oferece nenhum comentário particular para além de me repetir no que tenho vindo a dizer, ou seja, que nada indica que as próximas sessões não sejam um tanto ou quanto sensaboronas face à lateralização generalizada que o mercado deve sentir nos tempos mais próximos.
Da parte dos 3 Bancos em geral os mais estabilizados nas suas cotações serão em princípio o BCP e o BPI, em termos técnicos como é evidente, até porque poderá haver eventualmente alguma movimentação com alguma volatilidade pontual no BCP derivada da sua recente apresentação de resultados. No entanto, se a tradição ainda é o que era, porque acredito que os resultados já estarão eventualmente descontados pelo mercado que apresentou prejuízos em linha com o esperado, ao fim de poucas sessões o BCP estabilizará sensivelmente numa cotação próxima da atual depois de se sujeitar a alguma volatilidade pontual de muito curto prazo.
Quanto ao BES lá vai permanecendo em território ainda francamente pessimista de curto prazo e médio, além de sensivelmente neutral no longo prazo, pelo que esta recompra hoje disparada com uma quantidade algo significativa para a carteira na componente tendencial, que se encontrava sub-comprada, significa para o programa que poderemos estar próximos de nova subida dentro de pouco tempo neste papel.
----------
Quanto a resultados da carteira, passados mais cerca de 10 dias de calendário em relação ao ponto de situação anterior, verifica-se uma redução na rentabilidade devido ao facto das ações em carteira continuarem a evoluir em geral entre a zona pessimista e neutra do clima emocional de curto prazo.
Assim, neste período do primeiro terço do mês de fevereiro o retorno global baixou de 18,10% para 17,44%.
Quanto aos negócios da carteira, temos 4 trades fechadas e 9 abertas, com os seguintes resultados líquidos:
A) Negócios Fechados = 4 (Vencedores = 4; Perdedores = 0)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +3.365,09 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = 0 €
B) Negócios Abertos = 9 (Vencedores = 5; Perdedores = 4)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +2.009,02 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = -142,06 €
Resumo) Negócios Totais = 13 (Vencedores = 9; Perdedores = 4)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +5.374,11 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = -142,06 €
Resultado Líquido Total = +5.232,05 €
Se separarmos o Resultado Total por cada um dos 3 Bancos, a contribuição dos mesmos para os lucros globais da carteira até agora foram de:
BCP -> +1.684,25 €
BPI -> +1.909,14 €
BES -> +1.638,66 €
Apesar da experiência até agora ser positiva não pode deixar de se frisar que na prática tudo se deve essencialmente à grande subida do mercado em geral nos primeiros 10 dias deste ano. De facto se a carteira tivesse começado a sua atividade em 11 de janeiro teríamos até agora um resultado global negativo, pouco, é certo, mas negativo.
Portanto diria que o programa ainda não foi propriamente colocado à prova até agora, o futuro nos próximos meses ditará por certo se o sistema de trading é ou não eficiente perante um mercado com comportamentos mais ou menos errantes ou laterais misturados com correções e alguns arranques a favor da “trend” e que consiga detetar se poderá ou não continuar a negociar num padrão de clima global relativamente otimista a longo prazo, algo essencial a que se mantenha uma tendência dominante ascendente.
Bom Carnaval e bons negócios.
Essa do guru dos mercados, não por favor, deixa lá isso para os Soros, Buffett, Graham, Williams, Jones, Lynch, Pereira, Paulsen, Borja, Cohen, etc, etc, esses sim porque já deram provas confirmadas no passado, para além de outros que agora não me lembro!
Teremos todos um motivo essencial em comum: tentar ganhar umas massas e, se possível para quem tiver gosto e alguma disponibilidade, partilhar conhecimentos sobre o mundo fascinante da evolução dos mercados e da especulação financeira.
Eu nem sequer sou licenciado em assuntos de Economia e Gestão, embora o tema me fascine, por isso aprecio bastante certos temas e participantes, velhos e novos destas andanças dos “sites” da Bolsa, que gosto muito de ler e com quem vou aprendendo muito ao longo do tempo.
Na Análise Técnica a minha única vantagem sobre a média dos participantes será porventura os muitos anos que dediquei de pesquisa ao tema particular da programação de sistemas de “trading” e portanto fui filtrando técnicas válidas e outras menos válidas que fui incorporando e eliminando na minha forma de ver como os mercados funcionam, nada mais!
Até porque a AT em si mesma não tem nada de transcendente para além de alguns poucos princípios básicos que, transformados num estudo de acompanhamento diário e seguidos à risca de forma disciplinada e mecânica, poderão em princípio garantir um retorno jeitoso!
Se estivermos sempre atentos para não quebrarmos regras essenciais como sejam a tomada de posições sempre a favor da tendência principal, seguir religiosamente o plano de “trading” com regras próprias sobre como entrar e como sair, “saber” (não é de qualquer maneira, sem ter em conta a volatilidade do mercado e a avaliação do risco potencial de perdas da carteira) onde colocar stops de proteção e porquê, evitar alavancagens com uma sobre-exposição excessiva de risco ao mercado e evitar que as nossas emoções se sobreponham às regras assumidas, estaremos em condições de, com elevada probabilidade, poder enfrentar com sucesso qualquer tipo de mercado.
Quem por aqui anda há mais de um ano vai-se apercebendo da validade dos princípios do “trading” e incorporando em geral por via de tentativas e erros sucessivos quais as técnicas mais adequadas para ganhar dinheiro e, essencialmente, evitar perder dinheiro!
Nota-se com alguma facilidade que esse grupo de pessoal um pouco mais veterano que por aqui anda já adquiriu e domina de forma segura as técnicas básicas mais válidas sobre saber como se deve posicionar de uma forma correta na adaptação das suas próprias técnicas de abordar o “trading” e estudar o comportamento previsível dos mercados.
- Amigo Skblz:
Thanks pelas importantes chamadas de atenção que muitas vezes passam despercebidas a quem cá anda há menos tempo nestes meandros.
Um abraço aos dois.
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Curiosamente na última sessão da semana surgiu pela primeira vez uma nova autorização do programa para uma ordem válida de compra oscilatória no BPI.
Como referi anteriormente no mesmo ciclo pessimista esta 2ª ordem oscilatória validada no BPI só é possível de ser aceite desde que a 1ª ordem executada tenha sido do Tipo C e a 2ª ordem, a que surgiu hoje no final da sessão, seja do Tipo A como referi anteriormente.
Uma vez que o indicador verde tracejado que evolui junta às cotações tem nesta altura o valor de 1,242 , a ordem de compra válida apenas para a próxima 2ª feira não poderá exceder o valor que acabámos de referir. A probabilidade desta ordem ser executada é de 22,9 %, poucas hipóteses do preço de compra ser atingido como indica o programa através do valor da barra verde vertical no gráfico de cima.
Como nesta altura a carteira segue com uma rentabilidade de 17,44 % a quantidade de ações a comprar será de:
500 € x 1,1744 / 1,242 €/ação = 473 ações
Deixo ficar abaixo o gráfico do BPI para vossa curiosidade.
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Outro destaque a referir terá sido outra ordem disparada na última sessão, nomeadamente a de uma recompra de componente tendencial no BES, com a recuperação de algum do pessimismo evidente de curto prazo com que se vinha a comportar.
Tendo em conta os parâmetros abaixo indicados, a quantidade de compra válida para a próxima 2ª feira, ao preço limite do fecho de hoje nos 0,997 €, será a que se segue:
- Quantidade inicial de ações no arranque da carteira, na sua componente tendencial: 9.690 BES.
- Componente tendencial atualmente comprada: 55,7%.
- Componente tendencial por recuperar: 100% - 55,7% = 44,3%.
- Valor do clima emocional de curto prazo na data da anterior recompra, dentro do presente ciclo: -11,4.
- Valor do clima emocional de curto prazo no final da sessão de hoje: -59,3
- Valor da rentabilidade da carteira à data de hoje: 17,44%.
9.690 ações x 44,3% x (59,3 %– 11,4 %) x 1,1744 = 2.415 ações
Concluindo, com validade para 2ª feira será dada ordem de compra de 2.415 BES ao preço de 0,997 €/ação.
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Em relação à sessão em si mesma muito sinceramente não se me oferece nenhum comentário particular para além de me repetir no que tenho vindo a dizer, ou seja, que nada indica que as próximas sessões não sejam um tanto ou quanto sensaboronas face à lateralização generalizada que o mercado deve sentir nos tempos mais próximos.
Da parte dos 3 Bancos em geral os mais estabilizados nas suas cotações serão em princípio o BCP e o BPI, em termos técnicos como é evidente, até porque poderá haver eventualmente alguma movimentação com alguma volatilidade pontual no BCP derivada da sua recente apresentação de resultados. No entanto, se a tradição ainda é o que era, porque acredito que os resultados já estarão eventualmente descontados pelo mercado que apresentou prejuízos em linha com o esperado, ao fim de poucas sessões o BCP estabilizará sensivelmente numa cotação próxima da atual depois de se sujeitar a alguma volatilidade pontual de muito curto prazo.
Quanto ao BES lá vai permanecendo em território ainda francamente pessimista de curto prazo e médio, além de sensivelmente neutral no longo prazo, pelo que esta recompra hoje disparada com uma quantidade algo significativa para a carteira na componente tendencial, que se encontrava sub-comprada, significa para o programa que poderemos estar próximos de nova subida dentro de pouco tempo neste papel.
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Quanto a resultados da carteira, passados mais cerca de 10 dias de calendário em relação ao ponto de situação anterior, verifica-se uma redução na rentabilidade devido ao facto das ações em carteira continuarem a evoluir em geral entre a zona pessimista e neutra do clima emocional de curto prazo.
Assim, neste período do primeiro terço do mês de fevereiro o retorno global baixou de 18,10% para 17,44%.
Quanto aos negócios da carteira, temos 4 trades fechadas e 9 abertas, com os seguintes resultados líquidos:
A) Negócios Fechados = 4 (Vencedores = 4; Perdedores = 0)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +3.365,09 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = 0 €
B) Negócios Abertos = 9 (Vencedores = 5; Perdedores = 4)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +2.009,02 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = -142,06 €
Resumo) Negócios Totais = 13 (Vencedores = 9; Perdedores = 4)
Lucro Líquido obtido nos Vencedores = +5.374,11 €
Prejuízo Líquido obtido nos Perdedores = -142,06 €
Resultado Líquido Total = +5.232,05 €
Se separarmos o Resultado Total por cada um dos 3 Bancos, a contribuição dos mesmos para os lucros globais da carteira até agora foram de:
BCP -> +1.684,25 €
BPI -> +1.909,14 €
BES -> +1.638,66 €
Apesar da experiência até agora ser positiva não pode deixar de se frisar que na prática tudo se deve essencialmente à grande subida do mercado em geral nos primeiros 10 dias deste ano. De facto se a carteira tivesse começado a sua atividade em 11 de janeiro teríamos até agora um resultado global negativo, pouco, é certo, mas negativo.
Portanto diria que o programa ainda não foi propriamente colocado à prova até agora, o futuro nos próximos meses ditará por certo se o sistema de trading é ou não eficiente perante um mercado com comportamentos mais ou menos errantes ou laterais misturados com correções e alguns arranques a favor da “trend” e que consiga detetar se poderá ou não continuar a negociar num padrão de clima global relativamente otimista a longo prazo, algo essencial a que se mantenha uma tendência dominante ascendente.
Bom Carnaval e bons negócios.
- Anexos
-
- BPI Emocional 20130208.png (87.75 KiB) Visualizado 10101 vezes
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Caro Cem,
Boa noite.
Referes casos/trades com probabilidades de sucesso de 55%, 70% e 85%, salvo erro.
Pressupõe-se que nos restantes 45%, 30% e 15%
respectivamente, o nivel de prejuizo seja suficientemente baixo para não por em causa todo o conjunto.
Não tenho duvidas que tenhas estudado os casos, mas para o leitor menos informado gostaria de deixar aqui o seguinte exemplo.
No conjunto de dados que utilizo para desenvolver e testar as minhas ferramentas (Euronext Lisboa + Paris num total de mais de 60 titulos nos ultimos 5 anos incluindo o intraday) quem entrasse no mercado em QUALQUER altura num QUALQUER titulo tinha em media mais de 90% de possibilidades de ir buscar 1%(+ comissões e outros) ao mercado nos 4 meses seguintes quer abrisse um trade longo ou curto. O problema é que se a meta (stop profit) não fosse atingido, ao fim de 4 meses, os restantes casos (menos de 10%) iriam acumular perdas superiores aos ganhos dos mais de 90% de trades com sucesso !!!
Ou seja em resumo, este "sistema" iria perder dinheiro ...
Este é precisamente o exemplo que melhor se aplica ao trader sem "sistema" ou metodologia de trading.
Negoceia-se e se a coisa não corre logo bem espera-se e quase sempre acaba-se por se ganhar dinheiro baixando o preço medio por exemplo.
Mas acaba, ou acabará, por chegar o dia em que a "sorte" muda e se apostou no cavalo errado que não tem salvação possivel.
Exemplos não faltam : longos no BCP a 4 Euros, longos na Alcatel a mais de 50 Euros ou ainda pior curtos num titulo (que vai ter de parar de subir e corrigir de ganhos anteriores) com uma subida vertiginosa que rebenta com o CFD ...
BN,
ljbk.
Boa noite.
Referes casos/trades com probabilidades de sucesso de 55%, 70% e 85%, salvo erro.
Pressupõe-se que nos restantes 45%, 30% e 15%
respectivamente, o nivel de prejuizo seja suficientemente baixo para não por em causa todo o conjunto.
Não tenho duvidas que tenhas estudado os casos, mas para o leitor menos informado gostaria de deixar aqui o seguinte exemplo.
No conjunto de dados que utilizo para desenvolver e testar as minhas ferramentas (Euronext Lisboa + Paris num total de mais de 60 titulos nos ultimos 5 anos incluindo o intraday) quem entrasse no mercado em QUALQUER altura num QUALQUER titulo tinha em media mais de 90% de possibilidades de ir buscar 1%(+ comissões e outros) ao mercado nos 4 meses seguintes quer abrisse um trade longo ou curto. O problema é que se a meta (stop profit) não fosse atingido, ao fim de 4 meses, os restantes casos (menos de 10%) iriam acumular perdas superiores aos ganhos dos mais de 90% de trades com sucesso !!!
Ou seja em resumo, este "sistema" iria perder dinheiro ...
Este é precisamente o exemplo que melhor se aplica ao trader sem "sistema" ou metodologia de trading.
Negoceia-se e se a coisa não corre logo bem espera-se e quase sempre acaba-se por se ganhar dinheiro baixando o preço medio por exemplo.
Mas acaba, ou acabará, por chegar o dia em que a "sorte" muda e se apostou no cavalo errado que não tem salvação possivel.
Exemplos não faltam : longos no BCP a 4 Euros, longos na Alcatel a mais de 50 Euros ou ainda pior curtos num titulo (que vai ter de parar de subir e corrigir de ganhos anteriores) com uma subida vertiginosa que rebenta com o CFD ...
BN,
ljbk.
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Re: Sessão de 7 de fevereiro
Cem pt Escreveu:Caros amigos Plus One e Skblz:
Obrigado pelas vossas mensagens, ao menos mudaram um pouco o panorama deste tópico que se estava a tornar um verdadeiro monólogo e quando isso acontece o eventual interesse em acompanhar a evolução do sistema de trading começa a desboroar um pouco.
Caro Cem, a minha impressão é que com este topico te tornaste num dos mais seguidos gurus do caldeirão
Pessoalmente não tenho escrito porque não vejo onde poderia acrescentar valor.
Abraço
"In God we trust. Everyone else, bring data" - M Bloomberg
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Sessão de 7 de fevereiro
Caros amigos Plus One e Skblz:
Obrigado pelas vossas mensagens, ao menos mudaram um pouco o panorama deste tópico que se estava a tornar um verdadeiro monólogo e quando isso acontece o eventual interesse em acompanhar a evolução do sistema de trading começa a desboroar um pouco.
----------
Uma vez que praticamente já focámos quase todas as regras possíveis de compra e venda que estão subjacentes a este método, não creio que faça muito sentido aparecer aqui todos os dias para mandar umas bocas e encher uns chouriços, a não ser que haja alguma alteração de quantidades a que a carteira possa estar sujeita.
Desta forma terá porventura maior interesse prático indicar apenas as ordens de autorização válidas disparadas pelo sistema “Emocional”, o que não quer dizer que uma vez por outra, como hoje por exemplo, não possa deixar aqui algum outro comentário que eventualmente possa gostar de partilhar.
----------
Em geral o PSI-20 começa a comportar-se de acordo com a lateralização que resulta da diminuição gradual da volatilidade de longo prazo acompanhada de diminuição de volume ou de algum relaxe ou desinteresse generalizado, nada até agora permite alterar esta antevisão. Uns dias isto vai para cima, depois para baixo, novamente para cima e para baixo e vai ser difícil nas próximas sessões conseguirmos detetar para onde realmente se dirige o mercado, estamos numa consolidação típica.
Esta fase de respiração é perfeitamente normal e até saudável porque é exatamente assim que as tendências estáveis se comportam, entre os movimentos direcionais de avanços, em que no geral o pessoal distribui alguma quantidade de ações anteriormente adquirida para a realização de mais-valias durante o movimento da “uptrend” e as pausas de consolidação que servem, nas fases contraditórias emocionais de curto e longo prazo, para aproveitarmos a acumulação de mais algum papel e ganhar nova força suplementar para os seguintes arranques de subidas que se preveem posteriormente, tudo normal por enquanto.
É sempre difícil conseguir prever a duração destas fases de consolidação e retoma da tendência, no entanto podemos tentar fazer aqui um pequeno exercício de adivinhação, porque não?!
- No dia 30 de janeiro o PSI-20 atingiu dentro deste sistema de trading um topo de volatilidade de longo prazo, ao bater nos 23,2 pontos (este valor representa sensivelmente as médias simples e ponderada dos valores absolutos do clima emocional de longo prazo).
- À presente data de 7 de fevereiro, 6 sessões depois, a mesma volatilidade encontra-se com um valor de 19,1.
- Admitindo que o ponto mais baixo da consolidação represente cerca de metade da volatilidade em relação ao seu pico anterior, a este ritmo o PSI-20 deverá atingir uma volatilidade próxima dos 11,6 por uma simples regra proporcional dentro de sensivelmente 11 sessões, ou seja, perto de 22 de Fevereiro. Aí o índice deverá estar a chegar ao final desta pausa mais ou menos lateralizada, pelo que na última semana deste mês poderemos eventualmente assistir a novo arranque do mercado, espera-se que no sentido ascendente de acordo com a teoria da continuação da tendência estável.
----------
O BES é, de todos os Bancos, aquele que nesta altura regista valores emocionais claramente pessimistas de curto prazo, necessita de alguma recuperação visível da sua cotação para que o sistema possa de novo disparar alguma ordem significativa de recompra de grande parte dos 50% das suas posições tendenciais iniciais anteriormente alienadas, numa venda que teve algum peso no alívio do risco global da carteira, conforme assinalado no meu “post” de 9 de janeiro.
No caso dos restantes Bancos não houve qualquer alteração digna de registo, com o BCP a evoluir atualmente num clima de curto prazo levemente positivo, embora ainda dentro do continuado semi-ciclo pessimista que se iniciou há cerca de 2 semanas atrás e o BPI com um “rating” emocional levemente negativo dentro de um semi-ciclo idêntico.
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Eventualmente os 3 Bancos poderão evoluir nas próximas 2 semanas entre um padrão de “sideways” e leve alta por forma a regressarem ao seu canal estável de normalidade levemente ascendente, zona onde não mais será possível que o sistema de trading dispare quaisquer tipo de ordens, sejam elas de compra ou de venda, até que o mercado decida de novo infletir para novo semi-ciclo de euforia ou depressão.
Bons negócios.
Obrigado pelas vossas mensagens, ao menos mudaram um pouco o panorama deste tópico que se estava a tornar um verdadeiro monólogo e quando isso acontece o eventual interesse em acompanhar a evolução do sistema de trading começa a desboroar um pouco.
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Uma vez que praticamente já focámos quase todas as regras possíveis de compra e venda que estão subjacentes a este método, não creio que faça muito sentido aparecer aqui todos os dias para mandar umas bocas e encher uns chouriços, a não ser que haja alguma alteração de quantidades a que a carteira possa estar sujeita.
Desta forma terá porventura maior interesse prático indicar apenas as ordens de autorização válidas disparadas pelo sistema “Emocional”, o que não quer dizer que uma vez por outra, como hoje por exemplo, não possa deixar aqui algum outro comentário que eventualmente possa gostar de partilhar.
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Em geral o PSI-20 começa a comportar-se de acordo com a lateralização que resulta da diminuição gradual da volatilidade de longo prazo acompanhada de diminuição de volume ou de algum relaxe ou desinteresse generalizado, nada até agora permite alterar esta antevisão. Uns dias isto vai para cima, depois para baixo, novamente para cima e para baixo e vai ser difícil nas próximas sessões conseguirmos detetar para onde realmente se dirige o mercado, estamos numa consolidação típica.
Esta fase de respiração é perfeitamente normal e até saudável porque é exatamente assim que as tendências estáveis se comportam, entre os movimentos direcionais de avanços, em que no geral o pessoal distribui alguma quantidade de ações anteriormente adquirida para a realização de mais-valias durante o movimento da “uptrend” e as pausas de consolidação que servem, nas fases contraditórias emocionais de curto e longo prazo, para aproveitarmos a acumulação de mais algum papel e ganhar nova força suplementar para os seguintes arranques de subidas que se preveem posteriormente, tudo normal por enquanto.
É sempre difícil conseguir prever a duração destas fases de consolidação e retoma da tendência, no entanto podemos tentar fazer aqui um pequeno exercício de adivinhação, porque não?!
- No dia 30 de janeiro o PSI-20 atingiu dentro deste sistema de trading um topo de volatilidade de longo prazo, ao bater nos 23,2 pontos (este valor representa sensivelmente as médias simples e ponderada dos valores absolutos do clima emocional de longo prazo).
- À presente data de 7 de fevereiro, 6 sessões depois, a mesma volatilidade encontra-se com um valor de 19,1.
- Admitindo que o ponto mais baixo da consolidação represente cerca de metade da volatilidade em relação ao seu pico anterior, a este ritmo o PSI-20 deverá atingir uma volatilidade próxima dos 11,6 por uma simples regra proporcional dentro de sensivelmente 11 sessões, ou seja, perto de 22 de Fevereiro. Aí o índice deverá estar a chegar ao final desta pausa mais ou menos lateralizada, pelo que na última semana deste mês poderemos eventualmente assistir a novo arranque do mercado, espera-se que no sentido ascendente de acordo com a teoria da continuação da tendência estável.
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O BES é, de todos os Bancos, aquele que nesta altura regista valores emocionais claramente pessimistas de curto prazo, necessita de alguma recuperação visível da sua cotação para que o sistema possa de novo disparar alguma ordem significativa de recompra de grande parte dos 50% das suas posições tendenciais iniciais anteriormente alienadas, numa venda que teve algum peso no alívio do risco global da carteira, conforme assinalado no meu “post” de 9 de janeiro.
No caso dos restantes Bancos não houve qualquer alteração digna de registo, com o BCP a evoluir atualmente num clima de curto prazo levemente positivo, embora ainda dentro do continuado semi-ciclo pessimista que se iniciou há cerca de 2 semanas atrás e o BPI com um “rating” emocional levemente negativo dentro de um semi-ciclo idêntico.
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Eventualmente os 3 Bancos poderão evoluir nas próximas 2 semanas entre um padrão de “sideways” e leve alta por forma a regressarem ao seu canal estável de normalidade levemente ascendente, zona onde não mais será possível que o sistema de trading dispare quaisquer tipo de ordens, sejam elas de compra ou de venda, até que o mercado decida de novo infletir para novo semi-ciclo de euforia ou depressão.
Bons negócios.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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- Registado: 4/3/2008 17:21
- Localização: 16
Caro Cem,
Já há muito tempo que não vinha até aqui.
E logo à primeira visita, descubro este "tratado" sobre análise numerica e estatistica aplicada ao mercado.
Mais uma vez parabens pelo empenho em escrever estes textos.
Relativamente ao assunto, bancos, o meu sistema deu-me ontem, dia 6, um sinal de alerta claro relativo ao BES o que não aconteceu relativamente ao BCP e BPI.
Da mesma forma que tinha passado ao optimismo em 06/09/2012 nos 0.60 €, agora não gostou da reacção do mercado ontem e passou ao pessimismo a 1.011 €.
Terão sido os resultados ou o interesse no Banco Gallego, não sei.
Talvez tenha sido uma reacção precoce e até seja uma boa oportunidade de reforço oscilatorio. Como reagiu o teu novo "bicho" (não tem nome este ano ?
) agora que tem 3 componentes se bem percebi ?
Já há muito tempo que não vinha até aqui.
E logo à primeira visita, descubro este "tratado" sobre análise numerica e estatistica aplicada ao mercado.
Mais uma vez parabens pelo empenho em escrever estes textos.
Relativamente ao assunto, bancos, o meu sistema deu-me ontem, dia 6, um sinal de alerta claro relativo ao BES o que não aconteceu relativamente ao BCP e BPI.
Da mesma forma que tinha passado ao optimismo em 06/09/2012 nos 0.60 €, agora não gostou da reacção do mercado ontem e passou ao pessimismo a 1.011 €.
Terão sido os resultados ou o interesse no Banco Gallego, não sei.
Talvez tenha sido uma reacção precoce e até seja uma boa oportunidade de reforço oscilatorio. Como reagiu o teu novo "bicho" (não tem nome este ano ?
) agora que tem 3 componentes se bem percebi ?- Mensagens: 1000
- Registado: 25/11/2005 11:15
Onde anda o nosso amigo Cem?
"Só duas coisas são infinitas, o universo e a estupidez humana. Mas no que respeita ao universo ainda não tenho a certeza" Einstein
“Com os actuais meios de acesso à informação, a ignorância não é uma fatalidade, mas uma escolha pessoal" Eu
“Com os actuais meios de acesso à informação, a ignorância não é uma fatalidade, mas uma escolha pessoal" Eu
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Sessão de 5 de fevereiro
Hoje tivemos de novo uma sessão com alguma recuperação generalizada do pessimismo de curto prazo que ontem predominava de forma clara.
Contudo, antes de nos embrenharmos na sessão propriamente dita vamos só fazer aqui um pequeno ponto de ordem para verificar como estamos agora em termos de ações em carteira depois das inúmeras compras ontem efetuadas.
----------
Tomando para início desta atualização o BCP, falando exclusivamente da componente tendencial, começámos no início do ano com 71.429 ações, depois vendemos 35.715 e mais tarde despachámos mais 17.857 ações. Ontem recomprámos 19.659 ações, das quais 3.149 se devem exclusivamente à rentabilidade acrescida da carteira. Na componente oscilatória comprámos até agora 5.954 ações.
Ou seja, a carteira está nesta altura comprada em:
BCP -> 34.367 ações da componente tendencial + 3.149 ações de reforço tendencial + 5.954 ações da componente oscilatória = 43.470 ações
Se estabelecermos para cada componente o respetivo percentual em relação à quantidade detida no início da carteira, estaremos com:
BCP -> 48,1% da componente tendencial + 4,4% de reforço tendencial + 8,3% da componente oscilatória.
Neste sistema de trading as componentes oscilatórias que vão sendo compradas em cada Banco gozam do privilégio de não serem nunca vendidas, serão sempre reforçadas no futuro de acordo com a teoria da piramidagem controlada, a não ser que surja uma ordem de venda tendencial na ação em causa ou no índice PSI-20 em que aí teremos de fechar todas as posições.
Da mesma forma se pode fazer um resumo das ações detidas em carteira para os restantes Bancos.
Para o caso do BPI, que arrancou com 5.882 ações, nesta altura estamos com:
BPI -> 3.428 ações da componente tendencial + 92 ações de reforço tendencial + 464 ações da componente oscilatória = 3.984 ações
Em termos relativos à quantidade tendencial detida no início da carteira:
BPI -> 58,3% da componente tendencial + 1,6% de reforço tendencial + 7,9% da componente oscilatória.
Finalmente temos o BES, que arrancou comprado na componente tendencial com 9.690 ações:
BES -> 5.397 ações da componente tendencial + 105 ações de reforço tendencial + 1.154 ações da componente oscilatória = 6.656 ações
Se nos referenciarmos percentualmente às quantidades de arranque tendenciais:
BES -> 55,7% da componente tendencial + 1,1% de reforço tendencial + 11,9% da componente oscilatória.
----------
Voltando de novo à sessão de hoje verifica-se que o indicador do clima emocional de curto prazo melhorou bastante o seu “rating” em relação à véspera em termos gerais, embora continue a evoluir em zona pessimista no caso do BES e em terreno entre o levemente negativo e o neutro no que se refere ao BCP e BPI.
Como já anteriormente foi referido, apesar de hoje ter aparecido um sinal de autorização de compras no BCP e BPI, não poderá existir dentro do mesmo ciclo mais que uma compra do tipo oscilatório, compra essa que já foi efetuada para os 2 Bancos em questão.
A única exceção possível à regra citada é a ocorrência de uma ordem oscilatória do tipo A (linha branca tracejada a marcar uma taxa de sucesso potencial de 85%) em papéis cuja anterior compra oscilatória dentro do mesmo ciclo tenha sido do tipo C (55% de taxa de sucesso potencial). Os 2 únicos Bancos que até agora no presente ciclo compraram ações na componente oscilatória do tipo C foram precisamente o BCP e o BPI, no entanto até agora ainda não voltaram a disparar autorizações de compra posteriores simultaneamente com “trades” do tipo A, onde nessa eventualidade iríamos reforçar a carteira com uma possível “trade” suplementar em cada Banco a valer cerca de 500 € adicionais acrescidos do percentual de rentabilidade à data do sinal.
Para além das mencionadas “trades” oscilatórias estes sinais de autorizações de compras são igualmente válidos para outro tipo de operações, refiro-me obviamente às possíveis recompras de percentuais anteriormente vendidos na componente tendencial. Para que tal suceda os valores do indicador “Emocional” de curto prazo têm de marcar um valor negativo ou pessimista, satisfazendo uma das condições de disparo de negócios deste tipo.
No entanto outra condição adicional é que o valor do clima emocional seja inferior, ou se quiserem mais pessimista, ao que originou a anterior compra realizada dentro do mesmo ciclo. Parece confuso mas não tem nenhuma dificuldade esta interpretação.
Para exemplificar o significado prático do que atrás foi dito, vamos supor que também no BES tinha sido disparado um sinal de autorização de compras, na realidade tal não sucedeu mas vamos supor hipoteticamente que isso teria hoje sucedido. Que quantidade estaria a carteira a comprar no BES para amanhã nesse cenário hipotético?
No BES colocaríamos abaixo o cálculo da quantidade de ações de recompra da componente tendencial, ao preço de fecho da sessão de hoje. Teriam de ser satisfeitas as 4 condições que já antes foram referidas no “post” de 1 de fevereiro, nomeadamente a da operação que terá de implicar uma quantia superior a 500 € para ser validada:
- Componente tendencial atualmente comprada: 55,7%.
- Componente tendencial por recuperar: 100% - 55,7% = 44,3%.
- Valor do clima emocional de curto prazo na data da anterior recompra, dentro do presente ciclo: -11,4.
- Valor do clima emocional de curto prazo no final da sessão de hoje: -52,2.
- Valor da rentabilidade da carteira à data de hoje: 18,61%.
9.690 ações x 44,3% x (52,2 %– 11,4%) x 1,1861 = 2.077 ações
Nota: é evidente que o valor de 52,2% na fórmula acima depende do valor do clima emocional de curto prazo, que no entanto está sujeito a um valor limite que seria o de impedir que o factor da percentagem a adquirir ultrapassasse os 100%, ou seja, se por hipótese o clima emocional de curto prazo do BES fosse por exemplo de -130, a fórmula tomaria, abaixo desse valor muito elevado de pessimismo, um limite com os seguintes parâmetros:
9.690 ações x 44,3% x 100% x 1,1861
Resumindo, se o sinal de autorização de compra tivesse existido hoje no BES no final da sessão, para amanhã o programa estaria no mercado com a seguinte ordem de recuperação de ações na componente tendencial, válidas apenas para a sessão:
- Compra de 2.077 BES ao preço de 1,035 €. Repito, esta ordem não é válida porque na realidade a autorização de negociar o BES não apareceu hoje no respetivo gráfico.
----------
Finalmente, só para concluir, para o mercado em geral mantém-se o padrão assinalado desde a semana passada em que a volatilidade de longo prazo continua a baixar de valor a cada sessão que passa, pelo que se antevê para as próximas semanas uma evolução das cotações dentro dum canal sensivelmente lateral, que poderá ser materializado por uma “flag” ou um “pennant” de consolidação com baixa média de volumes, antes do mercado retomar com a maior probabilidade posteriormente o sentido ascendente da tendência dominante.
Bons negócios.
[/u]
Contudo, antes de nos embrenharmos na sessão propriamente dita vamos só fazer aqui um pequeno ponto de ordem para verificar como estamos agora em termos de ações em carteira depois das inúmeras compras ontem efetuadas.
----------
Tomando para início desta atualização o BCP, falando exclusivamente da componente tendencial, começámos no início do ano com 71.429 ações, depois vendemos 35.715 e mais tarde despachámos mais 17.857 ações. Ontem recomprámos 19.659 ações, das quais 3.149 se devem exclusivamente à rentabilidade acrescida da carteira. Na componente oscilatória comprámos até agora 5.954 ações.
Ou seja, a carteira está nesta altura comprada em:
BCP -> 34.367 ações da componente tendencial + 3.149 ações de reforço tendencial + 5.954 ações da componente oscilatória = 43.470 ações
Se estabelecermos para cada componente o respetivo percentual em relação à quantidade detida no início da carteira, estaremos com:
BCP -> 48,1% da componente tendencial + 4,4% de reforço tendencial + 8,3% da componente oscilatória.
Neste sistema de trading as componentes oscilatórias que vão sendo compradas em cada Banco gozam do privilégio de não serem nunca vendidas, serão sempre reforçadas no futuro de acordo com a teoria da piramidagem controlada, a não ser que surja uma ordem de venda tendencial na ação em causa ou no índice PSI-20 em que aí teremos de fechar todas as posições.
Da mesma forma se pode fazer um resumo das ações detidas em carteira para os restantes Bancos.
Para o caso do BPI, que arrancou com 5.882 ações, nesta altura estamos com:
BPI -> 3.428 ações da componente tendencial + 92 ações de reforço tendencial + 464 ações da componente oscilatória = 3.984 ações
Em termos relativos à quantidade tendencial detida no início da carteira:
BPI -> 58,3% da componente tendencial + 1,6% de reforço tendencial + 7,9% da componente oscilatória.
Finalmente temos o BES, que arrancou comprado na componente tendencial com 9.690 ações:
BES -> 5.397 ações da componente tendencial + 105 ações de reforço tendencial + 1.154 ações da componente oscilatória = 6.656 ações
Se nos referenciarmos percentualmente às quantidades de arranque tendenciais:
BES -> 55,7% da componente tendencial + 1,1% de reforço tendencial + 11,9% da componente oscilatória.
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Voltando de novo à sessão de hoje verifica-se que o indicador do clima emocional de curto prazo melhorou bastante o seu “rating” em relação à véspera em termos gerais, embora continue a evoluir em zona pessimista no caso do BES e em terreno entre o levemente negativo e o neutro no que se refere ao BCP e BPI.
Como já anteriormente foi referido, apesar de hoje ter aparecido um sinal de autorização de compras no BCP e BPI, não poderá existir dentro do mesmo ciclo mais que uma compra do tipo oscilatório, compra essa que já foi efetuada para os 2 Bancos em questão.
A única exceção possível à regra citada é a ocorrência de uma ordem oscilatória do tipo A (linha branca tracejada a marcar uma taxa de sucesso potencial de 85%) em papéis cuja anterior compra oscilatória dentro do mesmo ciclo tenha sido do tipo C (55% de taxa de sucesso potencial). Os 2 únicos Bancos que até agora no presente ciclo compraram ações na componente oscilatória do tipo C foram precisamente o BCP e o BPI, no entanto até agora ainda não voltaram a disparar autorizações de compra posteriores simultaneamente com “trades” do tipo A, onde nessa eventualidade iríamos reforçar a carteira com uma possível “trade” suplementar em cada Banco a valer cerca de 500 € adicionais acrescidos do percentual de rentabilidade à data do sinal.
Para além das mencionadas “trades” oscilatórias estes sinais de autorizações de compras são igualmente válidos para outro tipo de operações, refiro-me obviamente às possíveis recompras de percentuais anteriormente vendidos na componente tendencial. Para que tal suceda os valores do indicador “Emocional” de curto prazo têm de marcar um valor negativo ou pessimista, satisfazendo uma das condições de disparo de negócios deste tipo.
No entanto outra condição adicional é que o valor do clima emocional seja inferior, ou se quiserem mais pessimista, ao que originou a anterior compra realizada dentro do mesmo ciclo. Parece confuso mas não tem nenhuma dificuldade esta interpretação.
Para exemplificar o significado prático do que atrás foi dito, vamos supor que também no BES tinha sido disparado um sinal de autorização de compras, na realidade tal não sucedeu mas vamos supor hipoteticamente que isso teria hoje sucedido. Que quantidade estaria a carteira a comprar no BES para amanhã nesse cenário hipotético?
No BES colocaríamos abaixo o cálculo da quantidade de ações de recompra da componente tendencial, ao preço de fecho da sessão de hoje. Teriam de ser satisfeitas as 4 condições que já antes foram referidas no “post” de 1 de fevereiro, nomeadamente a da operação que terá de implicar uma quantia superior a 500 € para ser validada:
- Componente tendencial atualmente comprada: 55,7%.
- Componente tendencial por recuperar: 100% - 55,7% = 44,3%.
- Valor do clima emocional de curto prazo na data da anterior recompra, dentro do presente ciclo: -11,4.
- Valor do clima emocional de curto prazo no final da sessão de hoje: -52,2.
- Valor da rentabilidade da carteira à data de hoje: 18,61%.
9.690 ações x 44,3% x (52,2 %– 11,4%) x 1,1861 = 2.077 ações
Nota: é evidente que o valor de 52,2% na fórmula acima depende do valor do clima emocional de curto prazo, que no entanto está sujeito a um valor limite que seria o de impedir que o factor da percentagem a adquirir ultrapassasse os 100%, ou seja, se por hipótese o clima emocional de curto prazo do BES fosse por exemplo de -130, a fórmula tomaria, abaixo desse valor muito elevado de pessimismo, um limite com os seguintes parâmetros:
9.690 ações x 44,3% x 100% x 1,1861
Resumindo, se o sinal de autorização de compra tivesse existido hoje no BES no final da sessão, para amanhã o programa estaria no mercado com a seguinte ordem de recuperação de ações na componente tendencial, válidas apenas para a sessão:
- Compra de 2.077 BES ao preço de 1,035 €. Repito, esta ordem não é válida porque na realidade a autorização de negociar o BES não apareceu hoje no respetivo gráfico.
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Finalmente, só para concluir, para o mercado em geral mantém-se o padrão assinalado desde a semana passada em que a volatilidade de longo prazo continua a baixar de valor a cada sessão que passa, pelo que se antevê para as próximas semanas uma evolução das cotações dentro dum canal sensivelmente lateral, que poderá ser materializado por uma “flag” ou um “pennant” de consolidação com baixa média de volumes, antes do mercado retomar com a maior probabilidade posteriormente o sentido ascendente da tendência dominante.
Bons negócios.
[/u]
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Sessão de 4 de fevereiro
A totalidade das 3 ordens de recompra do tipo tendencial transmitida ao mercado foi satisfeita na totalidade ainda durante a parte matinal da sessão, nomeadamente:
- BCP: Compra de 19.659 ações a 0,104 €.
- BPI: Compra de 579 ações a 1,261 €.
- BES: Compra de 657 ações a 1,080 €.
Da parte da tarde foram concluídas as 2 ordens restantes, do tipo oscilatório, previstas:
- BCP: Compra de 5.954 BCP a 0,100 €.
- BES: Compra de 1.154 BES a 1,032 €.
Dentro do presente ciclo o programa só voltará a aceitar novas ordens de compra desde que sejam recompras do tipo tendencial e com valores do indicador pessimista de curto prazo inferiores aos que estavam subjacentes ao início da sessão de hoje, teremos de aguardar que o sistema dispare futuras novas autorizações de compra nessa eventualidade.
Com os valores dos Bancos a regressarem de novo a níveis de pessimismo de curto prazo próximos dos que ocorreram na 5ª feira passada não haverá muito mais para comentar, para além de confirmar que o sistema de trading suspendeu por enquanto todas as autorizações de compra do atual ciclo de baixa de curto prazo enquanto não retomar de novo uma tentativa clara de recuperação visível das cotações.
Quanto ao PSI-20 o programa engasgou-se de novo, tivemos um fecho em baixa clara quando se previa uma subida.
A manter-se este padrão de desacertos recentes concluí que mais vale não voltar a lançar a “confusão” com as previsões do PSI para o dia seguinte porque neste muito curto prazo tentar acertar no boneco mais parece uma aposta do tipo “par ou ímpar”.
Bons negócios.
- BCP: Compra de 19.659 ações a 0,104 €.
- BPI: Compra de 579 ações a 1,261 €.
- BES: Compra de 657 ações a 1,080 €.
Da parte da tarde foram concluídas as 2 ordens restantes, do tipo oscilatório, previstas:
- BCP: Compra de 5.954 BCP a 0,100 €.
- BES: Compra de 1.154 BES a 1,032 €.
Dentro do presente ciclo o programa só voltará a aceitar novas ordens de compra desde que sejam recompras do tipo tendencial e com valores do indicador pessimista de curto prazo inferiores aos que estavam subjacentes ao início da sessão de hoje, teremos de aguardar que o sistema dispare futuras novas autorizações de compra nessa eventualidade.
Com os valores dos Bancos a regressarem de novo a níveis de pessimismo de curto prazo próximos dos que ocorreram na 5ª feira passada não haverá muito mais para comentar, para além de confirmar que o sistema de trading suspendeu por enquanto todas as autorizações de compra do atual ciclo de baixa de curto prazo enquanto não retomar de novo uma tentativa clara de recuperação visível das cotações.
Quanto ao PSI-20 o programa engasgou-se de novo, tivemos um fecho em baixa clara quando se previa uma subida.
A manter-se este padrão de desacertos recentes concluí que mais vale não voltar a lançar a “confusão” com as previsões do PSI para o dia seguinte porque neste muito curto prazo tentar acertar no boneco mais parece uma aposta do tipo “par ou ímpar”.
Bons negócios.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Valores de inversão de tendência atualizados
Deixo-vos ficar entretanto as cotações de cada um dos Bancos face às quais o programa considera que a tendência ascendente seria dada por terminada.
Como podem comparar com os valores entre parênteses, que representam o mesmo exercício feito a semana passada, como regra geral à medida que o tempo passa os “targets” de inversão de tendência vão subindo de valor, num processo semelhante ao cálculo de verdadeiros "trailing stops":
BCP -> 0,072 € (0,072 €)
BPI -> 0,968 € (0,911 €)
BES -> 0,844 € (0,792 €)
PSI -> 5677 (5551)
----------
Que conclusão podemos tirar desta evolução?
Como durante esta semana o BPI, o BES e o PSI mantiveram mais ou menos cotações sem grandes variações significativas o programa subiu, como era previsto, o valor de inversão de tendência.
A prazo, digamos que por um período de várias semanas, se estas cotações continuassem a evoluir em regime “sideways” os futuros valores de inversão tendencial acabariam por se aproximar no limite das atuais cotações para encerrar todas as posições em carteira.
O BCP define contudo um padrão diferente no cálculo da cotação de inversão tendencial.
Neste caso concreto o papel sofreu uma correção significativa em baixa durante a semana e o algoritmo de cálculo praticamente não se alterou. Isto significa que se a correção ocorresse em modo contínuo, tipo “faca em queda” sem interrupções, o “target” de inversão aos 0,072 € ficaria estático à espera de encerrar todas as posições ao valor calculado, sem que entretanto sofresse alguma modificação digna de registo.
Bons negócios.
Como podem comparar com os valores entre parênteses, que representam o mesmo exercício feito a semana passada, como regra geral à medida que o tempo passa os “targets” de inversão de tendência vão subindo de valor, num processo semelhante ao cálculo de verdadeiros "trailing stops":
BCP -> 0,072 € (0,072 €)
BPI -> 0,968 € (0,911 €)
BES -> 0,844 € (0,792 €)
PSI -> 5677 (5551)
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Que conclusão podemos tirar desta evolução?
Como durante esta semana o BPI, o BES e o PSI mantiveram mais ou menos cotações sem grandes variações significativas o programa subiu, como era previsto, o valor de inversão de tendência.
A prazo, digamos que por um período de várias semanas, se estas cotações continuassem a evoluir em regime “sideways” os futuros valores de inversão tendencial acabariam por se aproximar no limite das atuais cotações para encerrar todas as posições em carteira.
O BCP define contudo um padrão diferente no cálculo da cotação de inversão tendencial.
Neste caso concreto o papel sofreu uma correção significativa em baixa durante a semana e o algoritmo de cálculo praticamente não se alterou. Isto significa que se a correção ocorresse em modo contínuo, tipo “faca em queda” sem interrupções, o “target” de inversão aos 0,072 € ficaria estático à espera de encerrar todas as posições ao valor calculado, sem que entretanto sofresse alguma modificação digna de registo.
Bons negócios.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Sessão de 1 de fevereiro
Como prometido hoje venho falar mais pormenorizadamente do BCP na perspetiva dos seus movimentos ao longo do mês de janeiro.
Arrancámos o ano com o BCP totalmente comprado a 100% na sua componente tendencial, a valer 0,075 €/ação.
A partir daqui como correu o comportamento emocional do BCP?
Antes de continuar queria só referir que o próprio programa, quando se encontra comprado em termos de tendência ascendente, executa ele próprio séries de avaliação emocional que se podem dividir em semi-ciclos.
Cada semi-ciclo inicia-se em terreno normal ou bastante otimista, quando o indicador emocional de curto prazo (azul claro) se encontra delimitado no espaço entre as linhas castanha e amarela (normal otimista) ou acima da linha amarela mas abaixo dos +100 pontos (bastante otimista), executando depois excursões do seguinte tipo:
A) Muito Otimista: dirigindo-se o indicador emocional até à zona eufórica (acima dos +100 pontos e da linha amarela).
B) Neutral ou Pessimista: com o indicador emocional a ir para terrenos abaixo da linha castanha.
Finalmente o semi-ciclo termina quando o indicador emocional regressa de novo à sua base, ou seja, a terreno normal ou bastante otimista.
Porquê um semi-ciclo e não um ciclo inteiro? Pela simples razão de que aqui não existe uma sequência ideal composta pela passagem sequencial pelas zonas de:
Normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista
O que existirá na vida real dos mercados será algo mais parecido com aleatoriedades marcadas por:
Normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista - ???...
Isto é, a seguir a uma excursão dentro do seu canal habitual de normalidade ou na zona bastante otimista ninguém consegue saber se o próximo movimento é uma ida a terrenos emocionais muito positivos (eufóricos) ou negativos (neutral ou pessimista), sabemos apenas que sempre que houver deslocações a zonas extremadas haverá sempre um regresso posterior à normalidade, daí a razão desta divisão em termos de semi-ciclos emocionais.
Como se pode ver mais abaixo no gráfico do BCP o sistema de trading arrancou em princípios de janeiro através de uma sequência direcional de um ciclo de subidas em zonas emocionais de curto prazo qualitativamente crescentes, parando apenas para respirar ou interrompendo o ciclo direcional na sua zona de conforto em terreno de normalidade otimista:
Semi-ciclo 1) Levemente otimista / neutral (abaixo da linha castanha e um pouco positiva acima de 0 pontos) – normal otimista (entre linha castanha e linha amarela). Este 1º semi-ciclo de subidas foi dado por terminado em 7 de janeiro quando o indicador emocional regressou à sua zona de normalidade otimista. Durante este período o BCP variou entre um mínimo de 0,076 € e 0,080 €.
Que fez o programa nesta fase?
Tentou apanhar algumas quantidades suplementares de ações na zona otimista / neutral, propícia às compras do tipo oscilatório, mas nada conseguiu porque o preço de compra foi insuficiente para atingir o mínimo da sessão seguinte.
Semi-ciclo 2) Bastante otimista (acima da linha amarela) – eufórica (acima dos +100 pontos e da linha amarela) – normal otimista (entre linha castanha e linha amarela). Esta sequência decorreu entre os períodos de 7 a 16 de Janeiro, atingindo extremos de cotações entre os 0,077 € e os 0,096 €.
Ao atingir a fase de euforia o programa vendeu 50% das suas posições tendenciais ao preço de 0,089 €. Neste negócio fechou com uma mais-valia líquida de 494,01 €.
Ou seja, na operação que efetuou o programa obteve um rácio de eficiência, dentro deste semi-ciclo ascendente, de:
(0,089-0,077 ) / (0,096 -0,077 ) x 100% = 63% , o que significa que conseguiu aproveitar 63% da amplitude da subida registada neste período entre o seu mínimo e máximo.
Como era expectável o BCP sofreu em seguida uma pequena pausa para respirar, tendo, segundo os parâmetros do sistema de trading, regressado ao patamar da normalidade otimista na já referida data de 16 de janeiro.
Em seguida o BCP, em vez de continuar a sua correção para terrenos neutrais ou pessimistas, retomou uma nova cavalgada ascendente seguida de nova pausa ocorrida em 24 de janeiro, que o fez passar pelas zonas emocionais de:
Semi-ciclo 3) Normal otimista – eufórico – normal otimista. Neste período o BCP variou entre os 0,089 € e os 0,120 €.
Como estava estabelecido nas regras do sistema o BCP durante o novo período de euforia voltou a vender metade da posição tendencial que detinha em carteira, ou seja, 25% (=50% x 50%) da sua posição inicial no início do ano, ao preço de 0,113 € quando disparou um sinal de autorização de venda para a sessão seguinte.
Neste 2º negócio encerrado do ano o BCP obteve uma mais-valia líquida de 672,57 €.
Neste caso o seu rácio de aproveitamento semi-cíclico, que para mim terá mais relevância do que os ganhos obtidos em Euros uma vez que é através deste rácio que terá de provar o seu grau de realização de oportunidades positivas, foi de:
(0,113-0,089) / (0,120-0,089) x 100% = 77% entre mínimo e máximo do semi-ciclo detetado.
Finalmente o BCP inicia a partir de 24 de janeiro uma correção com algum significado, que porventura ainda não terminou segundo a ótica do programa. Só será concluído este ciclo de baixa quando o BCP regressar de novo à zona de normalidade otimista, tendo seguido até agora a seguinte trajetória qualitativa emocional:
Semi-ciclo 4) Normal otimista – levemente otimista / neutral – pessimista.
No presente ciclo aguarda-se que o sistema detete a melhor oportunidade para disparar ordens de compra (algures em inícios de fevereiro), sejam elas oscilatórias sejam de recompra de até 75% da componente tendencial, pelo facto da carteira só deter nesta altura 25% da quantidade inicial de ações, que foram entretanto vendidas ao longo do mês.
Em resumo, os ganhos totais obtidos com o BCP pelo sistema de trading, relativos apenas ao mês de janeiro, foram de:
+494,01 € (fechada no semi-ciclo 2)
+672,57 € (fechada no semi-ciclo 3)
+422,57 € (ainda em curso, à data de 31 de janeiro)
--------------------------------
Subtotal = +1.589,15 €
----------
Regressando à sessão de hoje, parece que o mercado aproveitou para se recompor de alguma forma das quedas dos últimos dias.
O PSI-20 ao fechar em alta obrigou o programa a marcar novo insucesso na sua previsão de ontem.
Para a próxima sessão o sistema de trading estima que o índice nacional feche na casa dos 6267 pontos.
Quanto aos nossos Bancos parece que foi dia marcado por alguma festa, fazendo o programa recuperar algum do pessimismo latente de curto prazo que ontem se fazia sentir em maior intensidade, como podem constatar abaixo entre os valores de hoje e os de ontem entre parênteses:
BCP -> -30,82 pontos (-75,02)
BPI -> -16,53 pontos (-28,91)
BES -> -11,38 pontos (-44,35)
PSI-20 -> +1,2 pontos (-10,0)
Conforme assinalado anteriormente, logo que houvesse uma recuperação numa sessão em terreno de clima emocional pessimista com algum significado era previsível que o sistema disparasse algumas ordens de compra para a sessão seguinte. Vamos por partes.
----------
- Comecemos pelo BCP:
Esta pequena recuperação diária fez com que o sistema disparasse uma autorização de ordem de compra oscilatória (barra verde vertical no gráfico de cima).
O preço de compra limite na componente oscilatória é dado pela linha verde tracejada que se encontra no gráfico das cotações do BCP, ou seja, será válido apenas para a próxima sessão com o valor de 0,100 €/ação.
O programa deteta neste caso uma probabilidade de sucesso potencial da trade de 55%, valor marcado pela linha branca tracejada, a que corresponde um negócio oscilatório do tipo C, ou seja, com o valor de risco de 500 € (ver meu 1º post de introdução a este tópico), acrescido duma parcela adicional correspondente à rentabilidade atual do sistema, que à data de hoje é de 19,07%:
500 € x 1,1907 / 0,100 €/ação = 5.954 ações
Para além desta ordem de compra referida o BCP disparou também uma ordem de recompra do tipo tendencial, relembro que até agora já se vendeu 75% da sua posição inicial nesta componente.
As condições para que uma ordem de recompra tendencial seja válida neste sistema de trading são as seguintes, desde que todas se verifiquem em simultâneo:
1) Existe uma venda prévia percentual da sua componente tendencial.
2) Uma recompra tendencial tem de ter subjacente um sinal paralelo de compra oscilatória.
3) O valor do indicador emocional de curto prazo tem de ser negativo/pessimista, correspondendo esse valor absoluto à percentagem de recuperação na operação de recompra ao preço de fecho válido para a sessão seguinte.
4) A quantidade mínima de recompra tem de corresponder a um valor superior a 500 €.
Como é fácil constatar todas estas condições se verificaram na última sessão no BCP, no caso da 3ª condição, ver mais acima, verifica-se que o clima emocional de curto prazo marca o valor de -30,82 pontos de rating, pelo que a percentagem de recompra autorizada pelo programa terá em conta os seguintes 3 parâmetros:
- Percentagem do BCP anteriormente vendida na componente tendencial: 75,00%.
- Percentagem de recompra autorizada pelo programa: 30,82%.
- Parcela de rentabilidade acrescida da carteira: 19,07%.
Logo, a percentagem total de recompra no BCP prevista para a próxima sessão a aplicar à sua quantidade de ações no arranque da carteira será de:
75,00% x 30,82% x 1,1907 x 71.429 ações = 19.659 ações
Na 2ª feira será assim dada também uma ordem de compra, válida apenas para essa sessão, para 19.659 ações do BCP ao preço limite de fecho da sessão de hoje.
Resumindo, na 2ª feira serão transmitidas 2 ordens de compra do BCP, válidas apenas para a referida sessão: a primeira diz respeito à componente oscilatória e consiste na compra de 5.954 ações ao preço de 0,100 €/ação e a segunda reside na compra de 19.659 ações ao preço de 0,104 €/ação correspondentes a uma recompra do tipo tendencial.
De notar que o programa assinala para a trade do tipo oscilatório uma probabilidade da operação de compra ser executada de 27,4%, valor correspondente à barra vertical verde do gráfico de cima.
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No caso do BPI foi também disparada uma autorização de ordem de compra oscilatória.
Simplesmente a mesma é considerada inválida pelo facto de já ter sido executada uma compra anterior neste mesmo semi-ciclo em que se encontra.
No entanto o mesmo não se passa relativamente à ordem de recompra tendencial, a que corresponderá a seguinte quantidade de ações, seguindo o mesmo critério usado no caso do BCP, que serão compradas ao preço do fecho de hoje:
50,00% x 16,53% x 1,1907 x 5.882 ações = 579 ações
Resumindo, para 2ª feira será dada ordem de compra a 579 BPI na vertente tendencial ao preço limite de 1,278 €/ação.
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- Passando agora ao BES, regista-se pela primeira vez o disparo de uma ordem oscilatória, válida apenas para 2ª feira, materializada pelo aparecimento da barra verde vertical no gráfico de cima.
A trade será do tipo A, como mostra a linha branca tracejada, uma vez que o programa estima para este negócio em “swing trading” uma percentagem de sucesso potencial de 85%.
O preço de compra é mostrado na linha verde tracejada junto ao gráfico das cotações, com o valor de 1,032 €/ação.
Como a linha verde vertical tem o valor de 24,9 estaremos então em presença de uma ordem que terá apenas 24,9% de probabilidades de ser executada.
Para negócios do tipo A o valor de base a negociar será de 1000 Euros, acrescido da parcela de rentabilidade já obtido pelo sistema. Calculando a quantidade de compra:
1.000 € x 1,1907 / 1,032 €/ação = 1.154 ações
No que respeita a um eventual negócio de recompra de posições tendenciais, temos de calcular a quantidade a recomprar para 2ª feira, ao preço de fecho de hoje:
50,00% x 11,38% x 1,1907 x 9.690 ações = 657 ações
Resumindo, no BES será dada uma ordem de compra, relativa à sua componente oscilatória, válida para a sessão de 1.154 ações ao preço de 1,032 €/ação e uma ordem de compra de 657 ações ao preço de 1,080 €/ação referente à componente tendencial.
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Ficam os gráficos para visualização do BCP e BES.
Uf, isto já vai para aqui um compêndio, é preciso paciência para ler o que escrevi, não é?! Pois, sou um chato! No entanto para tentar explicar como isto funciona tive de detalhar um pouco o respetivo processo interpretativo, desculpem lá.
Bom fim-de-semana e bons negócios.
Arrancámos o ano com o BCP totalmente comprado a 100% na sua componente tendencial, a valer 0,075 €/ação.
A partir daqui como correu o comportamento emocional do BCP?
Antes de continuar queria só referir que o próprio programa, quando se encontra comprado em termos de tendência ascendente, executa ele próprio séries de avaliação emocional que se podem dividir em semi-ciclos.
Cada semi-ciclo inicia-se em terreno normal ou bastante otimista, quando o indicador emocional de curto prazo (azul claro) se encontra delimitado no espaço entre as linhas castanha e amarela (normal otimista) ou acima da linha amarela mas abaixo dos +100 pontos (bastante otimista), executando depois excursões do seguinte tipo:
A) Muito Otimista: dirigindo-se o indicador emocional até à zona eufórica (acima dos +100 pontos e da linha amarela).
B) Neutral ou Pessimista: com o indicador emocional a ir para terrenos abaixo da linha castanha.
Finalmente o semi-ciclo termina quando o indicador emocional regressa de novo à sua base, ou seja, a terreno normal ou bastante otimista.
Porquê um semi-ciclo e não um ciclo inteiro? Pela simples razão de que aqui não existe uma sequência ideal composta pela passagem sequencial pelas zonas de:
Normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista
O que existirá na vida real dos mercados será algo mais parecido com aleatoriedades marcadas por:
Normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – neutral ou pessimista – normal ou bastante otimista – muito otimista – normal ou bastante otimista - ???...
Isto é, a seguir a uma excursão dentro do seu canal habitual de normalidade ou na zona bastante otimista ninguém consegue saber se o próximo movimento é uma ida a terrenos emocionais muito positivos (eufóricos) ou negativos (neutral ou pessimista), sabemos apenas que sempre que houver deslocações a zonas extremadas haverá sempre um regresso posterior à normalidade, daí a razão desta divisão em termos de semi-ciclos emocionais.
Como se pode ver mais abaixo no gráfico do BCP o sistema de trading arrancou em princípios de janeiro através de uma sequência direcional de um ciclo de subidas em zonas emocionais de curto prazo qualitativamente crescentes, parando apenas para respirar ou interrompendo o ciclo direcional na sua zona de conforto em terreno de normalidade otimista:
Semi-ciclo 1) Levemente otimista / neutral (abaixo da linha castanha e um pouco positiva acima de 0 pontos) – normal otimista (entre linha castanha e linha amarela). Este 1º semi-ciclo de subidas foi dado por terminado em 7 de janeiro quando o indicador emocional regressou à sua zona de normalidade otimista. Durante este período o BCP variou entre um mínimo de 0,076 € e 0,080 €.
Que fez o programa nesta fase?
Tentou apanhar algumas quantidades suplementares de ações na zona otimista / neutral, propícia às compras do tipo oscilatório, mas nada conseguiu porque o preço de compra foi insuficiente para atingir o mínimo da sessão seguinte.
Semi-ciclo 2) Bastante otimista (acima da linha amarela) – eufórica (acima dos +100 pontos e da linha amarela) – normal otimista (entre linha castanha e linha amarela). Esta sequência decorreu entre os períodos de 7 a 16 de Janeiro, atingindo extremos de cotações entre os 0,077 € e os 0,096 €.
Ao atingir a fase de euforia o programa vendeu 50% das suas posições tendenciais ao preço de 0,089 €. Neste negócio fechou com uma mais-valia líquida de 494,01 €.
Ou seja, na operação que efetuou o programa obteve um rácio de eficiência, dentro deste semi-ciclo ascendente, de:
(0,089-0,077 ) / (0,096 -0,077 ) x 100% = 63% , o que significa que conseguiu aproveitar 63% da amplitude da subida registada neste período entre o seu mínimo e máximo.
Como era expectável o BCP sofreu em seguida uma pequena pausa para respirar, tendo, segundo os parâmetros do sistema de trading, regressado ao patamar da normalidade otimista na já referida data de 16 de janeiro.
Em seguida o BCP, em vez de continuar a sua correção para terrenos neutrais ou pessimistas, retomou uma nova cavalgada ascendente seguida de nova pausa ocorrida em 24 de janeiro, que o fez passar pelas zonas emocionais de:
Semi-ciclo 3) Normal otimista – eufórico – normal otimista. Neste período o BCP variou entre os 0,089 € e os 0,120 €.
Como estava estabelecido nas regras do sistema o BCP durante o novo período de euforia voltou a vender metade da posição tendencial que detinha em carteira, ou seja, 25% (=50% x 50%) da sua posição inicial no início do ano, ao preço de 0,113 € quando disparou um sinal de autorização de venda para a sessão seguinte.
Neste 2º negócio encerrado do ano o BCP obteve uma mais-valia líquida de 672,57 €.
Neste caso o seu rácio de aproveitamento semi-cíclico, que para mim terá mais relevância do que os ganhos obtidos em Euros uma vez que é através deste rácio que terá de provar o seu grau de realização de oportunidades positivas, foi de:
(0,113-0,089) / (0,120-0,089) x 100% = 77% entre mínimo e máximo do semi-ciclo detetado.
Finalmente o BCP inicia a partir de 24 de janeiro uma correção com algum significado, que porventura ainda não terminou segundo a ótica do programa. Só será concluído este ciclo de baixa quando o BCP regressar de novo à zona de normalidade otimista, tendo seguido até agora a seguinte trajetória qualitativa emocional:
Semi-ciclo 4) Normal otimista – levemente otimista / neutral – pessimista.
No presente ciclo aguarda-se que o sistema detete a melhor oportunidade para disparar ordens de compra (algures em inícios de fevereiro), sejam elas oscilatórias sejam de recompra de até 75% da componente tendencial, pelo facto da carteira só deter nesta altura 25% da quantidade inicial de ações, que foram entretanto vendidas ao longo do mês.
Em resumo, os ganhos totais obtidos com o BCP pelo sistema de trading, relativos apenas ao mês de janeiro, foram de:
+494,01 € (fechada no semi-ciclo 2)
+672,57 € (fechada no semi-ciclo 3)
+422,57 € (ainda em curso, à data de 31 de janeiro)
--------------------------------
Subtotal = +1.589,15 €
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Regressando à sessão de hoje, parece que o mercado aproveitou para se recompor de alguma forma das quedas dos últimos dias.
O PSI-20 ao fechar em alta obrigou o programa a marcar novo insucesso na sua previsão de ontem.
Para a próxima sessão o sistema de trading estima que o índice nacional feche na casa dos 6267 pontos.
Quanto aos nossos Bancos parece que foi dia marcado por alguma festa, fazendo o programa recuperar algum do pessimismo latente de curto prazo que ontem se fazia sentir em maior intensidade, como podem constatar abaixo entre os valores de hoje e os de ontem entre parênteses:
BCP -> -30,82 pontos (-75,02)
BPI -> -16,53 pontos (-28,91)
BES -> -11,38 pontos (-44,35)
PSI-20 -> +1,2 pontos (-10,0)
Conforme assinalado anteriormente, logo que houvesse uma recuperação numa sessão em terreno de clima emocional pessimista com algum significado era previsível que o sistema disparasse algumas ordens de compra para a sessão seguinte. Vamos por partes.
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- Comecemos pelo BCP:
Esta pequena recuperação diária fez com que o sistema disparasse uma autorização de ordem de compra oscilatória (barra verde vertical no gráfico de cima).
O preço de compra limite na componente oscilatória é dado pela linha verde tracejada que se encontra no gráfico das cotações do BCP, ou seja, será válido apenas para a próxima sessão com o valor de 0,100 €/ação.
O programa deteta neste caso uma probabilidade de sucesso potencial da trade de 55%, valor marcado pela linha branca tracejada, a que corresponde um negócio oscilatório do tipo C, ou seja, com o valor de risco de 500 € (ver meu 1º post de introdução a este tópico), acrescido duma parcela adicional correspondente à rentabilidade atual do sistema, que à data de hoje é de 19,07%:
500 € x 1,1907 / 0,100 €/ação = 5.954 ações
Para além desta ordem de compra referida o BCP disparou também uma ordem de recompra do tipo tendencial, relembro que até agora já se vendeu 75% da sua posição inicial nesta componente.
As condições para que uma ordem de recompra tendencial seja válida neste sistema de trading são as seguintes, desde que todas se verifiquem em simultâneo:
1) Existe uma venda prévia percentual da sua componente tendencial.
2) Uma recompra tendencial tem de ter subjacente um sinal paralelo de compra oscilatória.
3) O valor do indicador emocional de curto prazo tem de ser negativo/pessimista, correspondendo esse valor absoluto à percentagem de recuperação na operação de recompra ao preço de fecho válido para a sessão seguinte.
4) A quantidade mínima de recompra tem de corresponder a um valor superior a 500 €.
Como é fácil constatar todas estas condições se verificaram na última sessão no BCP, no caso da 3ª condição, ver mais acima, verifica-se que o clima emocional de curto prazo marca o valor de -30,82 pontos de rating, pelo que a percentagem de recompra autorizada pelo programa terá em conta os seguintes 3 parâmetros:
- Percentagem do BCP anteriormente vendida na componente tendencial: 75,00%.
- Percentagem de recompra autorizada pelo programa: 30,82%.
- Parcela de rentabilidade acrescida da carteira: 19,07%.
Logo, a percentagem total de recompra no BCP prevista para a próxima sessão a aplicar à sua quantidade de ações no arranque da carteira será de:
75,00% x 30,82% x 1,1907 x 71.429 ações = 19.659 ações
Na 2ª feira será assim dada também uma ordem de compra, válida apenas para essa sessão, para 19.659 ações do BCP ao preço limite de fecho da sessão de hoje.
Resumindo, na 2ª feira serão transmitidas 2 ordens de compra do BCP, válidas apenas para a referida sessão: a primeira diz respeito à componente oscilatória e consiste na compra de 5.954 ações ao preço de 0,100 €/ação e a segunda reside na compra de 19.659 ações ao preço de 0,104 €/ação correspondentes a uma recompra do tipo tendencial.
De notar que o programa assinala para a trade do tipo oscilatório uma probabilidade da operação de compra ser executada de 27,4%, valor correspondente à barra vertical verde do gráfico de cima.
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No caso do BPI foi também disparada uma autorização de ordem de compra oscilatória.
Simplesmente a mesma é considerada inválida pelo facto de já ter sido executada uma compra anterior neste mesmo semi-ciclo em que se encontra.
No entanto o mesmo não se passa relativamente à ordem de recompra tendencial, a que corresponderá a seguinte quantidade de ações, seguindo o mesmo critério usado no caso do BCP, que serão compradas ao preço do fecho de hoje:
50,00% x 16,53% x 1,1907 x 5.882 ações = 579 ações
Resumindo, para 2ª feira será dada ordem de compra a 579 BPI na vertente tendencial ao preço limite de 1,278 €/ação.
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- Passando agora ao BES, regista-se pela primeira vez o disparo de uma ordem oscilatória, válida apenas para 2ª feira, materializada pelo aparecimento da barra verde vertical no gráfico de cima.
A trade será do tipo A, como mostra a linha branca tracejada, uma vez que o programa estima para este negócio em “swing trading” uma percentagem de sucesso potencial de 85%.
O preço de compra é mostrado na linha verde tracejada junto ao gráfico das cotações, com o valor de 1,032 €/ação.
Como a linha verde vertical tem o valor de 24,9 estaremos então em presença de uma ordem que terá apenas 24,9% de probabilidades de ser executada.
Para negócios do tipo A o valor de base a negociar será de 1000 Euros, acrescido da parcela de rentabilidade já obtido pelo sistema. Calculando a quantidade de compra:
1.000 € x 1,1907 / 1,032 €/ação = 1.154 ações
No que respeita a um eventual negócio de recompra de posições tendenciais, temos de calcular a quantidade a recomprar para 2ª feira, ao preço de fecho de hoje:
50,00% x 11,38% x 1,1907 x 9.690 ações = 657 ações
Resumindo, no BES será dada uma ordem de compra, relativa à sua componente oscilatória, válida para a sessão de 1.154 ações ao preço de 1,032 €/ação e uma ordem de compra de 657 ações ao preço de 1,080 €/ação referente à componente tendencial.
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Ficam os gráficos para visualização do BCP e BES.
Uf, isto já vai para aqui um compêndio, é preciso paciência para ler o que escrevi, não é?! Pois, sou um chato! No entanto para tentar explicar como isto funciona tive de detalhar um pouco o respetivo processo interpretativo, desculpem lá.
Bom fim-de-semana e bons negócios.
- Anexos
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- BCP Emocional 20130201.png (87.03 KiB) Visualizado 13824 vezes
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O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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- Localização: 16
Sessão de 31 de janeiro
Caro amigo 2M:
Lamento, mas não posso adiantar quaisquer valores porque este método simplesmente vai-se tentar moldar de forma passiva ao comportamento do próprio mercado, não procura adivinhar bases e topos. Ou seja explicando em termos simplistas, está feito para se tentar aproveitar daquilo que o mercado tiver para oferecer!
O motivo de não ser possível atribuir valores fiáveis reside no facto de não existirem ciclos perfeitos e sincronizados na Bolsa. A ineficiência dos mercados, os objetivos e estratégias diferentes de todos os intervenientes, as suas motivações nem sempre coerentes e os permanentes desequilíbrios emocionais que se registam geram permanentemente padrões de evolução sempre distintos.
Tudo é aparentemente caótico e incerto mas dentro duma certa lógica de relações complexas.
Assim o objetivo do sistema foi procurar a forma mais eficaz de saber como essas relações se conseguem estabelecer da forma mais otimizada possível para detetar melhorias e piorias no campo emocional existente em escalas temporais diversas, para daí tentar estabelecer a força de vontade com que em princípio os compradores e vendedores estariam mais propícios a executar as suas operações e partir deste conhecimento para retirar o melhor partido possível dessa situação em proveito próprio.
Boa sorte.
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Hoje conclui-se o 1º mês de aplicação do sistema “Emocional”, tendo-se obtido até agora um retorno de 18,10 %. Esta rentabilidade por si só não tem qualquer mérito pelo facto do PSI se ter valorizado no mesmo período em 9,66 %, a rentabilidade acrescida da carteira deve-se primordialmente ao facto do setor bancário, em que apostámos para 2013, ter obtido uma valorização geral mais expressiva que o mercado em geral.
Se acrescentarmos o facto de existir uma probabilidade de cerca de 99,99% dos “traders”, que estavam comprados no arranque do ano, estarem sem sombra de dúvidas a ganhar uma boa maquia não se pode dizer que a presente performance da carteira tenha alguma relevância particular.
Lá mais abaixo fica de qualquer modo inserido o gráfico de evolução da rentabilidade da carteira-tipo dos 30.000 €, com a visualização do percentual acumulado de ganhos na passagem média de cerca de cada 10 dias de calendário.
Até agora os lucros líquidos totais, descontadas as habituais comissões, totalizaram no final de janeiro 5.428,61 €, tendo cada Banco contribuído com ganhos distribuídos da seguinte forma, de acordo com os negócios que anunciei previamente:
BCP -> +1.589,15 € (2 Trades fechadas tendenciais + 1 Trade aberta tendencial)
BPI -> +1.855,32 € (1 Trade fechada tendencial + 1 Trade aberta tendencial + 1 Trade aberta oscilatória)
BES -> +1.984,14 € (1 Trade fechada tendencial + 1 Trade aberta tendencial)
Nos próximos dias procurarei fazer uma pequena retrospetiva resumida de cada um dos 3 Bancos na ótica do sistema de trading sobre o que se passou neste mês de janeiro, ou seja, que amplitude de valores tomou cada papel nos ciclos de subida e descida e qual foi a eficiência do sistema na captação desses movimentos para a obtenção de eventuais ganhos ou perdas dentro do respetivo ciclo.
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No que respeita à sessão de hoje tivemos um pouco a repetição do filme de ontem, embora numa intensidade corretiva mais acentuada.
Todos os Bancos entraram num clima emocional de curto prazo claramente pessimista pelo que o programa começa a afiambrar o dente à possibilidade de investir a muito curto prazo, logo que haja alguma recuperação momentânea com alguma visibilidade, ou seja, logo que a miúda mostrar o pernão, para se ver confrontado com ordens de compra oscilatórias e recompras parciais na componente tendencial.
O PSI-20 fechou em baixa como previa o programa, embora a valores bem distanciados do “target”.
No que respeita para amanhã prevê-se nova sessão em baixa a encerrar perto dos 6162 pontos, uma queda superior a 0,6%.
Quanto aos valores de hoje do clima emocional de curto prazo podem observar um panorama bastante deprimido nos respetivos “ratings”:
BCP -> -75,0 pontos
BPI -> -28,9 pontos
BES -> -44,4 pontos
PSI-20 -> -10,0 pontos
Em relação ao clima emocional de longo prazo, que estabelece as regras de manutenção ou alteração de tendências, temos um cenário ainda relativamente otimista, como podem verificar:
BCP -> +37,7 pontos
BPI -> +29,3 pontos
BES -> +14,3 pontos
PSI-20 -> +12,3 pontos
Quanto à volatilidade emocional de longo prazo, que mede essencialmente os valores médios absolutos dos climas emocionais de longo prazo para termos uma noção em torno de que valores referenciais se encontra normalmente a avaliação predominante dos “ratings” emocionais numa escala temporal mais alargada, temos nesta altura:
BCP -> 61,4 pontos
BPI -> 65,1 pontos
BES -> 61,1 pontos
PSI-20 -> 22,8 pontos
Uma vez que os “ratings” emocionais de longo prazo se encontram abaixo dos respetivos referenciais de volatilidade em todos estes ativos, espera-se que o indicador da volatilidade comece a baixar de valor, quando tal sucede será expectável que o mercado comece a entrar numa fase essencialmente de “sideways” ou de lateralização, que é algo que este sistema de trading adora enfrentar por estar nas suas sete quintas de operacionalizar a execução de negócios preferenciais do tipo oscilatório.
Agora nesta fase o programa vai-se centrar sobretudo em aguardar os próximos sintomas de recuperação do mercado, já se começa a vislumbrar alguma luz ao fundo do túnel na proximidade de sermos confrontados com algumas operações de compra que valham a pena aproveitar, sempre que se encontra instalado um claro clima pessimista de curto prazo e otimista de longo prazo, há que ter um pouco de paciência porque nos mercados a pressa é um pecado capital de que nos poderemos sempre arrepender!
Bons negócios.
Lamento, mas não posso adiantar quaisquer valores porque este método simplesmente vai-se tentar moldar de forma passiva ao comportamento do próprio mercado, não procura adivinhar bases e topos. Ou seja explicando em termos simplistas, está feito para se tentar aproveitar daquilo que o mercado tiver para oferecer!
O motivo de não ser possível atribuir valores fiáveis reside no facto de não existirem ciclos perfeitos e sincronizados na Bolsa. A ineficiência dos mercados, os objetivos e estratégias diferentes de todos os intervenientes, as suas motivações nem sempre coerentes e os permanentes desequilíbrios emocionais que se registam geram permanentemente padrões de evolução sempre distintos.
Tudo é aparentemente caótico e incerto mas dentro duma certa lógica de relações complexas.
Assim o objetivo do sistema foi procurar a forma mais eficaz de saber como essas relações se conseguem estabelecer da forma mais otimizada possível para detetar melhorias e piorias no campo emocional existente em escalas temporais diversas, para daí tentar estabelecer a força de vontade com que em princípio os compradores e vendedores estariam mais propícios a executar as suas operações e partir deste conhecimento para retirar o melhor partido possível dessa situação em proveito próprio.
Boa sorte.
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Hoje conclui-se o 1º mês de aplicação do sistema “Emocional”, tendo-se obtido até agora um retorno de 18,10 %. Esta rentabilidade por si só não tem qualquer mérito pelo facto do PSI se ter valorizado no mesmo período em 9,66 %, a rentabilidade acrescida da carteira deve-se primordialmente ao facto do setor bancário, em que apostámos para 2013, ter obtido uma valorização geral mais expressiva que o mercado em geral.
Se acrescentarmos o facto de existir uma probabilidade de cerca de 99,99% dos “traders”, que estavam comprados no arranque do ano, estarem sem sombra de dúvidas a ganhar uma boa maquia não se pode dizer que a presente performance da carteira tenha alguma relevância particular.
Lá mais abaixo fica de qualquer modo inserido o gráfico de evolução da rentabilidade da carteira-tipo dos 30.000 €, com a visualização do percentual acumulado de ganhos na passagem média de cerca de cada 10 dias de calendário.
Até agora os lucros líquidos totais, descontadas as habituais comissões, totalizaram no final de janeiro 5.428,61 €, tendo cada Banco contribuído com ganhos distribuídos da seguinte forma, de acordo com os negócios que anunciei previamente:
BCP -> +1.589,15 € (2 Trades fechadas tendenciais + 1 Trade aberta tendencial)
BPI -> +1.855,32 € (1 Trade fechada tendencial + 1 Trade aberta tendencial + 1 Trade aberta oscilatória)
BES -> +1.984,14 € (1 Trade fechada tendencial + 1 Trade aberta tendencial)
Nos próximos dias procurarei fazer uma pequena retrospetiva resumida de cada um dos 3 Bancos na ótica do sistema de trading sobre o que se passou neste mês de janeiro, ou seja, que amplitude de valores tomou cada papel nos ciclos de subida e descida e qual foi a eficiência do sistema na captação desses movimentos para a obtenção de eventuais ganhos ou perdas dentro do respetivo ciclo.
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No que respeita à sessão de hoje tivemos um pouco a repetição do filme de ontem, embora numa intensidade corretiva mais acentuada.
Todos os Bancos entraram num clima emocional de curto prazo claramente pessimista pelo que o programa começa a afiambrar o dente à possibilidade de investir a muito curto prazo, logo que haja alguma recuperação momentânea com alguma visibilidade, ou seja, logo que a miúda mostrar o pernão, para se ver confrontado com ordens de compra oscilatórias e recompras parciais na componente tendencial.
O PSI-20 fechou em baixa como previa o programa, embora a valores bem distanciados do “target”.
No que respeita para amanhã prevê-se nova sessão em baixa a encerrar perto dos 6162 pontos, uma queda superior a 0,6%.
Quanto aos valores de hoje do clima emocional de curto prazo podem observar um panorama bastante deprimido nos respetivos “ratings”:
BCP -> -75,0 pontos
BPI -> -28,9 pontos
BES -> -44,4 pontos
PSI-20 -> -10,0 pontos
Em relação ao clima emocional de longo prazo, que estabelece as regras de manutenção ou alteração de tendências, temos um cenário ainda relativamente otimista, como podem verificar:
BCP -> +37,7 pontos
BPI -> +29,3 pontos
BES -> +14,3 pontos
PSI-20 -> +12,3 pontos
Quanto à volatilidade emocional de longo prazo, que mede essencialmente os valores médios absolutos dos climas emocionais de longo prazo para termos uma noção em torno de que valores referenciais se encontra normalmente a avaliação predominante dos “ratings” emocionais numa escala temporal mais alargada, temos nesta altura:
BCP -> 61,4 pontos
BPI -> 65,1 pontos
BES -> 61,1 pontos
PSI-20 -> 22,8 pontos
Uma vez que os “ratings” emocionais de longo prazo se encontram abaixo dos respetivos referenciais de volatilidade em todos estes ativos, espera-se que o indicador da volatilidade comece a baixar de valor, quando tal sucede será expectável que o mercado comece a entrar numa fase essencialmente de “sideways” ou de lateralização, que é algo que este sistema de trading adora enfrentar por estar nas suas sete quintas de operacionalizar a execução de negócios preferenciais do tipo oscilatório.
Agora nesta fase o programa vai-se centrar sobretudo em aguardar os próximos sintomas de recuperação do mercado, já se começa a vislumbrar alguma luz ao fundo do túnel na proximidade de sermos confrontados com algumas operações de compra que valham a pena aproveitar, sempre que se encontra instalado um claro clima pessimista de curto prazo e otimista de longo prazo, há que ter um pouco de paciência porque nos mercados a pressa é um pecado capital de que nos poderemos sempre arrepender!
Bons negócios.
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O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
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Sessão de 30 de janeiro
Hoje o programa assinala pela primeira vez neste ano a entrada quase simultânea dos 3 Bancos em zona pessimista de curto prazo, excetua-se aqui o misterioso caso do BES que, apesar de ter caído na sessão, melhorou de forma quase impercetível o seu clima de curto prazo.
O significado deste evento é muito simples: o pessoal em geral tem a perceção que estamos perante correções com muita gente a sair com medo que as quedas sejam mais substanciais nos próximos dias.
Quando isto sucede, que faz o programa? É fácil, nada! Deixa-se ficar e aguardar pelo final das quedas de curto prazo. Quando sentir que o mercado vai fazer uma pernita para cima disparará ordens de compra do tipo oscilatório, pelo simples facto da tendência ascendente de médio e longo prazo continuar em vigor.
Se estas correções tiverem uma amplitude ainda mais substancial aproveitará mais tarde para, além das compras oscilatórias, recomprar algumas das percentagens de vendas realizadas em mais-valias realizadas ao longo deste mês em qualquer dos papéis, pelo facto da carteira estar nesta altura sub-comprada, ou melhor, comprada com baixa alavancagem em quantidades abaixo das posições de arranque no início do ano.
Que suportes atingirão os Bancos nesta correção em curso? Não sei nem quero saber, seria um exercício de adivinhação com milhares de opiniões diferentes consoante o “trader” consultado a quem fosse colocada a questão. Simplesmente o mercado é soberano e só teremos de adaptar as futuras compras, se vierem a ocorrer, aos valores que o próprio mercado nos quiser disponibilizar e que o sistema procurará detetar de acordo com os seus próprios algoritmos de probabilidade otimizada na devida altura!
Até lá só teremos de esticar as pernas sob a secretária e relaxar, “cool”…
Quantificando, temos nesta altura os seguintes “ratings” de pontuação no clima emocional de curto prazo, indicando também entre parênteses os valores de ontem, verificando-se que o BCP é nesta altura o foco central das atenções gerais por estar sujeito às maiores variações em termos de extremos emocionais, como podem verificar:
BCP -> -12,9 (+47,1)
BPI -> -2,7 (+8,2)
BES -> +4,3 (+0,8)
PSI-20 -> +1,5 (+4,1)
Quanto ao PSI-20 o programa foi mais uma vez fintado, ficou afastado 15 pontos do fecho previsto, o que é razoável só que, pior, encerrou negativo ao contrário da previsão que apontava para uma subida muito ligeira.
Para amanhã o sistema vai corrigir a mira e apontar para um fecho em baixa quase insignificante, próximo dos 6268 pontos.
Deixo ficar entretanto o gráfico do sistema “Emocional” relativo ao PSI-20, a estrear-se neste tópico.
Bons negócios.
O significado deste evento é muito simples: o pessoal em geral tem a perceção que estamos perante correções com muita gente a sair com medo que as quedas sejam mais substanciais nos próximos dias.
Quando isto sucede, que faz o programa? É fácil, nada! Deixa-se ficar e aguardar pelo final das quedas de curto prazo. Quando sentir que o mercado vai fazer uma pernita para cima disparará ordens de compra do tipo oscilatório, pelo simples facto da tendência ascendente de médio e longo prazo continuar em vigor.
Se estas correções tiverem uma amplitude ainda mais substancial aproveitará mais tarde para, além das compras oscilatórias, recomprar algumas das percentagens de vendas realizadas em mais-valias realizadas ao longo deste mês em qualquer dos papéis, pelo facto da carteira estar nesta altura sub-comprada, ou melhor, comprada com baixa alavancagem em quantidades abaixo das posições de arranque no início do ano.
Que suportes atingirão os Bancos nesta correção em curso? Não sei nem quero saber, seria um exercício de adivinhação com milhares de opiniões diferentes consoante o “trader” consultado a quem fosse colocada a questão. Simplesmente o mercado é soberano e só teremos de adaptar as futuras compras, se vierem a ocorrer, aos valores que o próprio mercado nos quiser disponibilizar e que o sistema procurará detetar de acordo com os seus próprios algoritmos de probabilidade otimizada na devida altura!
Até lá só teremos de esticar as pernas sob a secretária e relaxar, “cool”…
Quantificando, temos nesta altura os seguintes “ratings” de pontuação no clima emocional de curto prazo, indicando também entre parênteses os valores de ontem, verificando-se que o BCP é nesta altura o foco central das atenções gerais por estar sujeito às maiores variações em termos de extremos emocionais, como podem verificar:
BCP -> -12,9 (+47,1)
BPI -> -2,7 (+8,2)
BES -> +4,3 (+0,8)
PSI-20 -> +1,5 (+4,1)
Quanto ao PSI-20 o programa foi mais uma vez fintado, ficou afastado 15 pontos do fecho previsto, o que é razoável só que, pior, encerrou negativo ao contrário da previsão que apontava para uma subida muito ligeira.
Para amanhã o sistema vai corrigir a mira e apontar para um fecho em baixa quase insignificante, próximo dos 6268 pontos.
Deixo ficar entretanto o gráfico do sistema “Emocional” relativo ao PSI-20, a estrear-se neste tópico.
Bons negócios.
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O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Re: Sessão de 29 de janeiro
Cem pt Escreveu:Estou certo ter lido algures um estudo de pesquisa que comprovava o falhanço em toda a linha desta história dos “price targets”, a sua credibilidade em função dos acertos segundo esse artigo possuía uma fiabilidade bastante baixa!
Caro "cem", concordo com o que disse.
Ainda recentemente comentei, quase em tom de gozo, 2 pesquisas sobre a PT, uma dava um target de 3.70, outra de 5. Que diferença! Parece que dão valores à toa.
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Sessão de 29 de janeiro
Caro Pessoal:
Estou certo ter lido algures um estudo de pesquisa que comprovava o falhanço em toda a linha desta história dos “price targets”, a sua credibilidade em função dos acertos segundo esse artigo possuía uma fiabilidade bastante baixa!
A principal razão porque falham não tem nada a ver com a inegável competência profissional dos componentes dos excelentes “research teams” que estudam a fundo os relatórios e balanços das empresas, porque na realidade quem os lê com atenção só pode ficar bem impressionado.
O problema está simplesmente na tentativa de tentar estabelecer metas de valorização estáticas do tipo “book value” acrescidas dos potenciais “cash flows” operacionais estimados para os próximos 10 ou 15 anos e comparar com as cotações dinâmicas do mercado real para concluírem se determinada ação está cara ou barata.
Esquecem contudo o essencial, um princípio que tem milhares de anos e que é a base das trocas comerciais entre particulares e comunidades: o preço depende simplesmente de relações de equilíbrio entre a procura e a oferta e não da opinião dum especialista isolado, tão simples!
O essencial é que os fatores relacionados com mais ou menos demanda dependem em grande medida de questões emocionais, cuja quantificação vai muito para além de uma avaliação objetiva bem estudada, caso contrário o mercado seria algo parado que sabemos não existir na vida real, bastaria recolher as opiniões duma “pool” de especialistas para atribuir a cotação de um determinado papel válida para um determinado trimestre!
Nos mercados o fator primordial que move as cotações centra-se nas relações de força entre grupos poderosos que se colocam do lado da procura ou da oferta, cujos desequilíbrios a pender para determinado lado dão origem às tendências a que assistimos e que só estabilizam quando essas forças se equivalem.
Acredito que muitas casas de investimento publicitem os seus “price targets” de boa-fé, no entanto não podemos deixar de lado a possibilidade de haver algumas instituições que provavelmente se aproveitarão de determinadas operações efetuados em seu próprio proveito antes de divulgar ao público as conclusões dos seus estudos.
----------
Em relação à questão da partilha do programa deste tópico relembro que lá mais para trás já divulguei de forma desinteressada praticamente mais de metade das fórmulas que o integram, para quem quiser daí retirar ideias ou sugestões que possam auxiliar o seu próprio método de trading e que melhor se adapte ao seu estilo de negociação.
Devo recordar no entanto que a minha promessa foi a de partilhar toda a sequência deste sistema no caso do mesmo ser bastante “performante”, digamos que desde que obtenha no final do ano uma rentabilidade superior a 40% do seu capital inicial de arranque.
Só que até ao final do ano ainda vai uma grande distância, é bom ter alguma paciência e aguardar em primeiro lugar se na realidade o sistema com estas regras funciona de facto de forma aceitável e eficiente nestes mercados predadores!
----------
A sessão de hoje da Bolsa contrariou em absoluto a previsão de ontem, gerando novo falhanço na previsão do PSI para hoje, passada em terreno negativo, apesar do fecho ter errado por 3 pontos de diferença em relação à previsão, gerando até agora no sentido previsto 13 acertos e 7 enganos nas 20 sessões deste ano.
Para amanhã o programa aponta finalmente para uma subida a contrariar a pendente de hoje, embora muito ligeira, com um fecho que deverá rondar os 6284 pontos.
Outra curiosidade à volta do PSI-20 é, à semelhança do exercício já feito um pouco mais atrás com cada um dos 3 Bancos, determinar a que valor o programa considera que a tendência dominante reverteria para descendente na sessão de amanhã?! A resposta seria: desde que ocorresse um fecho abaixo dos 5551 pontos, teria de ser um verdadeiro “mini-crash”!
Em relação ao comportamento de cada um dos Bancos verifica-se que o BCP, nesta altura comprado em apenas 25% da sua posição inicial desta carteira, prossegue a sua trajetória corretiva, encontrando-se na metade inferior do seu canal de normalidade otimista, ainda um pouco longe dos níveis de compra oscilatória e ainda mais longe das recompras das percentagens tendenciais (50% + 25%) vendidas em 2 ocasiões neste mês de janeiro.
O BPI portou-se razoavelmente bem face a bastantes descidas nas restantes cotadas do PSI. É percentualmente a ação mais comprada à presente data na carteira “Emocional”, com 62% em relação à sua quantidade de ações no arranque deste ano.
O BES continua a corrigir em baixa, em zona de alerta para compras oscilatórias mas ainda sem disparar essa ordem, o que só acontecerá quando o programa detetar uma pequena recuperação emocional.
Recordo que o BES se encontra nesta altura comprado em 50% da sua posição de partida, devido a uma venda de metade da sua componente tendencial. Foi até agora o único dos Bancos que ainda não disparou qualquer ordem de compras do tipo oscilatório (o BPI já executou uma ordem e o BCP deixou escapar a compra oscilatória na 1ª semana de janeiro por ter sido lançada a um preço limite de compra insuficiente).
Bons negócios.
Estou certo ter lido algures um estudo de pesquisa que comprovava o falhanço em toda a linha desta história dos “price targets”, a sua credibilidade em função dos acertos segundo esse artigo possuía uma fiabilidade bastante baixa!
A principal razão porque falham não tem nada a ver com a inegável competência profissional dos componentes dos excelentes “research teams” que estudam a fundo os relatórios e balanços das empresas, porque na realidade quem os lê com atenção só pode ficar bem impressionado.
O problema está simplesmente na tentativa de tentar estabelecer metas de valorização estáticas do tipo “book value” acrescidas dos potenciais “cash flows” operacionais estimados para os próximos 10 ou 15 anos e comparar com as cotações dinâmicas do mercado real para concluírem se determinada ação está cara ou barata.
Esquecem contudo o essencial, um princípio que tem milhares de anos e que é a base das trocas comerciais entre particulares e comunidades: o preço depende simplesmente de relações de equilíbrio entre a procura e a oferta e não da opinião dum especialista isolado, tão simples!
O essencial é que os fatores relacionados com mais ou menos demanda dependem em grande medida de questões emocionais, cuja quantificação vai muito para além de uma avaliação objetiva bem estudada, caso contrário o mercado seria algo parado que sabemos não existir na vida real, bastaria recolher as opiniões duma “pool” de especialistas para atribuir a cotação de um determinado papel válida para um determinado trimestre!
Nos mercados o fator primordial que move as cotações centra-se nas relações de força entre grupos poderosos que se colocam do lado da procura ou da oferta, cujos desequilíbrios a pender para determinado lado dão origem às tendências a que assistimos e que só estabilizam quando essas forças se equivalem.
Acredito que muitas casas de investimento publicitem os seus “price targets” de boa-fé, no entanto não podemos deixar de lado a possibilidade de haver algumas instituições que provavelmente se aproveitarão de determinadas operações efetuados em seu próprio proveito antes de divulgar ao público as conclusões dos seus estudos.
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Em relação à questão da partilha do programa deste tópico relembro que lá mais para trás já divulguei de forma desinteressada praticamente mais de metade das fórmulas que o integram, para quem quiser daí retirar ideias ou sugestões que possam auxiliar o seu próprio método de trading e que melhor se adapte ao seu estilo de negociação.
Devo recordar no entanto que a minha promessa foi a de partilhar toda a sequência deste sistema no caso do mesmo ser bastante “performante”, digamos que desde que obtenha no final do ano uma rentabilidade superior a 40% do seu capital inicial de arranque.
Só que até ao final do ano ainda vai uma grande distância, é bom ter alguma paciência e aguardar em primeiro lugar se na realidade o sistema com estas regras funciona de facto de forma aceitável e eficiente nestes mercados predadores!
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A sessão de hoje da Bolsa contrariou em absoluto a previsão de ontem, gerando novo falhanço na previsão do PSI para hoje, passada em terreno negativo, apesar do fecho ter errado por 3 pontos de diferença em relação à previsão, gerando até agora no sentido previsto 13 acertos e 7 enganos nas 20 sessões deste ano.
Para amanhã o programa aponta finalmente para uma subida a contrariar a pendente de hoje, embora muito ligeira, com um fecho que deverá rondar os 6284 pontos.
Outra curiosidade à volta do PSI-20 é, à semelhança do exercício já feito um pouco mais atrás com cada um dos 3 Bancos, determinar a que valor o programa considera que a tendência dominante reverteria para descendente na sessão de amanhã?! A resposta seria: desde que ocorresse um fecho abaixo dos 5551 pontos, teria de ser um verdadeiro “mini-crash”!
Em relação ao comportamento de cada um dos Bancos verifica-se que o BCP, nesta altura comprado em apenas 25% da sua posição inicial desta carteira, prossegue a sua trajetória corretiva, encontrando-se na metade inferior do seu canal de normalidade otimista, ainda um pouco longe dos níveis de compra oscilatória e ainda mais longe das recompras das percentagens tendenciais (50% + 25%) vendidas em 2 ocasiões neste mês de janeiro.
O BPI portou-se razoavelmente bem face a bastantes descidas nas restantes cotadas do PSI. É percentualmente a ação mais comprada à presente data na carteira “Emocional”, com 62% em relação à sua quantidade de ações no arranque deste ano.
O BES continua a corrigir em baixa, em zona de alerta para compras oscilatórias mas ainda sem disparar essa ordem, o que só acontecerá quando o programa detetar uma pequena recuperação emocional.
Recordo que o BES se encontra nesta altura comprado em 50% da sua posição de partida, devido a uma venda de metade da sua componente tendencial. Foi até agora o único dos Bancos que ainda não disparou qualquer ordem de compras do tipo oscilatório (o BPI já executou uma ordem e o BCP deixou escapar a compra oscilatória na 1ª semana de janeiro por ter sido lançada a um preço limite de compra insuficiente).
Bons negócios.
Editado pela última vez por Cem pt em 30/1/2013 2:49, num total de 1 vez.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Joca601 Escreveu:As casas de investimento andam atrasadas e a reboque das cotações... os targets apresentados servem para tentar limitar subidas e têm pouca credibilidade, são lançados antes da apresentação de resultados com qualquer intenção que desconheço.
Não seria mais credível apresentar os targets depois da apresentação de resultados? qual é a pressa?
mas quem é que acredita em casa de investimentos sobre price target?
lol, a mim entra num ouvido e sai logo no outro.
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Joca601 Escreveu:As casas de investimento andam atrasadas e a reboque das cotações... os targets apresentados servem para tentar limitar subidas e têm pouca credibilidade, são lançados antes da apresentação de resultados com qualquer intenção que desconheço.
Não seria mais credível apresentar os targets depois da apresentação de resultados? qual é a pressa?
Apesar dos price target terem a credibilidade que têm... eu diria que eles já sabem com alguma segurança quais vão ser os resultados...
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As casas de investimento andam atrasadas e a reboque das cotações... os targets apresentados servem para tentar limitar subidas e têm pouca credibilidade, são lançados antes da apresentação de resultados com qualquer intenção que desconheço.
Não seria mais credível apresentar os targets depois da apresentação de resultados? qual é a pressa?
Não seria mais credível apresentar os targets depois da apresentação de resultados? qual é a pressa?
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