Ao minuto: José Luís Carneiro: “Não conta com o PS para desinvestir no Estado Social”

[Sr_SNiper]

Sim, no mercado de chamada, já comprei algumas por lá, e neste caso a GB não pode ganhar comissão nenhuma com o preço de compra.
Como sei se o BES vai pagar dividendos em 2013? Quem tem ou quer obrigações do BES, das anteriormente faladas, só recebe cupão nos anos que o BES pague dividendos

[Texano Bill]

Qual é a variação máxima permitida num dia para a compra de obrigações?

O Sniper deve estar a falar da negociação em bolsa. Tenho a ideia que o Elias falou disso num dos posts dele neste tópico.

[MKlop]

Qual é a variação máxima permitida num dia para a compra de obrigações?

Permitida?

Mas as obrigações não são OTC?

[MKlop]

Para todos os doidos por

Ivestidores... não doidos...

Isso depende tudo da perspectiva


(não estava a chamar doido a ng)

Tem lógica... para quem não regula bem, os outros é que aparentam ser loucos

bem atirada essa


(eu gosto de "Bondar")...

[Sr_SNiper]

Quem tem obrigaçoes esquesitas do BES que só pagam se distribuirem cupões, como sei se este ano eles vão distribuir cupões?

[Sr_SNiper]

Qual é a variação máxima permitida num dia para a compra de obrigações?

[Koreano]

Para todos os doidos por

Ivestidores... não doidos...

Isso depende tudo da perspectiva


(não estava a chamar doido a ng)

Tem lógica... para quem não regula bem, os outros é que aparentam ser loucos

[MKlop]

Para todos os doidos por

Ivestidores... não doidos...

Isso depende tudo da perspectiva


(não estava a chamar doido a ng)

[Sr_SNiper]

Para todos os doidos por

Ivestidores... não doidos...

[MKlop]

Para todos os doidos por Obrigações

Bank of America issues `bond crash' alert on Fed tightening fears

The return of confidence and healthy growth in the US risks setting off a “bond crash” comparable to 1994 and triggering a string of upsets across the world, Bank of America has warned.


(...)

Over the past seven years US investors have pulled $600bn from US equity funds and poured $800bn instead into bond funds. This process is going into reverse. Equity funds have drawn $35bn over the last 13 trading days alone, creating the risk of an unstable “melt-up” in stocks over coming months.

The Bank for International Settlements has issued an alert on the high-yield `junk’ bonds and mortgage debt, currently trading at record lows. The Swiss-based watchdog said parts of the credit market credit are “highly valued in a historical context relative to indicators of their riskiness.”

The European Central Bank’s Mario Draghi warned earlier this month that leveraged buyouts and private equtiy deals are becoming frothy again.

Wall Street’s veteran technical analyst Louise Yamada said a whole generation of small investors has been lured into bonds since the stock market crash in 2008 in the belief that is a safe strore of wealth, seemingly unaware of the risk once inflation returns. “I am quite concerned. It’s distrubing to see a lot of retirees who got stuck at the top of the stock market, now got stuck at the top of the bond market,” she said.

o resto do artigo: http://www.telegraph.co.uk/finance/news ... fears.html

Um resumo do BIS do 4qm de 2012:

[MKlop]

Para todos os doidos por Obrigações

Bank of America issues `bond crash' alert on Fed tightening fears

The return of confidence and healthy growth in the US risks setting off a “bond crash” comparable to 1994 and triggering a string of upsets across the world, Bank of America has warned.


(...)

Over the past seven years US investors have pulled $600bn from US equity funds and poured $800bn instead into bond funds. This process is going into reverse. Equity funds have drawn $35bn over the last 13 trading days alone, creating the risk of an unstable “melt-up” in stocks over coming months.

The Bank for International Settlements has issued an alert on the high-yield `junk’ bonds and mortgage debt, currently trading at record lows. The Swiss-based watchdog said parts of the credit market credit are “highly valued in a historical context relative to indicators of their riskiness.”

The European Central Bank’s Mario Draghi warned earlier this month that leveraged buyouts and private equtiy deals are becoming frothy again.

Wall Street’s veteran technical analyst Louise Yamada said a whole generation of small investors has been lured into bonds since the stock market crash in 2008 in the belief that is a safe strore of wealth, seemingly unaware of the risk once inflation returns. “I am quite concerned. It’s distrubing to see a lot of retirees who got stuck at the top of the stock market, now got stuck at the top of the bond market,” she said.

o resto do artigo: http://www.telegraph.co.uk/finance/news ... fears.html

[VirtuaGod]

XS0171467854
Ando à procura do prospeto em Português mas não encontro... Alguém tem isso à mão?

Nao encontro!!

[Sr_SNiper]

XS0171467854
Ando à procura do prospeto em Português mas não encontro... Alguém tem isso à mão?

[Koreano]

A liquidez que estive a ver inicialmente era das XSxxxxx.... as PTxxxxx (que foram aquelas que li o prospecto) ainda tenho que espreitar.

As PTBENBOM0022, se quiseres comprar 5k a 10k nominal, talvez te safes...
Mas não vai ser facil. O mais provável é veres a ordem executada parcialmente.

[Midas]

Presidente do BCE e ministro das finanças alemão entram em confronto em reunião dos ministros das Finanças da Zona Euro. Em causa está a ajuda ao Chipre que pode entrar em bancarrota.

Draghi critica Schäuble e afirma que possível bancarrota do Chipre é ameaça para a Zona Euro (28 Janeiro 2013, 12:08)
http://www.jornaldenegocios.pt/economia ... _euro.html

[rnbc]

Se alguém me quiser vender algumas BES perpétuas, emissão de 5 de Novembro de 2010 a 68% do valor...

Já tentei junto do banco, sem sucesso, o que me disseram é que "agora ninguém as vende".

[Koreano]

A que coloquei no prospeto estão a cotar a 68%.
Estou a ver as duas.
O facto de serem subordinadas nao causa grande mossa, pois não acredito qeu o BES và à falência.
Relativamente à liquidez, acho que para 5 ou 10k é fácil comprar
COmo calculas te os 12-13%?

Cupão 8,5% do valor nominal.
Estão a cotar a 68%, logo yield anual = 0,085/0,68 = 0,125 -> 12,5%

A liquidez que estive a ver inicialmente era das XSxxxxx.... as PTxxxxx (que foram aquelas que li o prospecto) ainda tenho que espreitar.

[Sr_SNiper]

A que coloquei no prospeto estão a cotar a 68%.
Estou a ver as duas.
O facto de serem subordinadas nao causa grande mossa, pois não acredito qeu o BES và à falência.
Relativamente à liquidez, acho que para 5 ou 10k é fácil comprar
COmo calculas te os 12-13%?

[Koreano]

XS0171467854

"A Yield para a Call em 2014 situa-se nos 32,60% e para a maturidade 2049 nos 4,72% "

Parece ser interessante, mas julgo que são perpétuas, nao sei porque o meu intermediário fala na maturidade 2049...

Se alguém quiser comentar...

Estive a ver o prospecto, são mesmo perpétuas.
Aqui fica o meu bitaite:

- O que gosto:
Yield anual BOA (12%-13%)
Boa margem de possivel valorização (o meu palpite é que se as coisas correrem bem ao BES, poderá chegar ao par em menos de 2 anos ou, mais provavelmente, o BES efectue o reembolso ao par para "matar" esta emissão).

- O que não gosto:
Têm reduzida liquidez.
São subordinadas e não há garantia de pagamento do cupão...Elaborando, se o BES estiver curto de capitais próprios (por exemplo, fora dos rácios exigidos pelo BP), tiver perdas ou por algum motivo não tiver cashflow suficiente para pagar dividendos já assumidos e dívida sénior, ficas a arder com o cupão. Ainda existe a possibilidade de, em caso de perdas recorrentes, o emissor poder estabelecer um novo (inferior) valor nominal para as obrigações, que assim se manterá enquanto a situação o justificar, com efeitos negativos decorrentes a espelharem-se no valor absoluto dos cupões.

Sentença:
Em princípio, dado que o BES não está nada mal, parecem não ser má aposta, na minha avaliação de potenciais riscos/beneficios. Boa aposta não digo que é porque acho que deve ser dificil mais tarde conseguires desfazer-te delas. Se correr bem, o BES vai querer reembolsar rapidamente pois não são um mau negócio para um banco saudável e em forma. Se correr mal, acho que são daquelas que vêm por aí abaixo que nem pianos.

Ando para aqui confundido... Eu comentei o prospecto que estava anexo, mas agora vi o do jtavelar e parace-me que já tenho alhos com bugalhos.
Querias saber de quais, as que anexaste o prospecto ou as que o jtavelar anexou o prospecto?
E a quanto estão a cotar as que anexaste o prospecto? É que se tiverem menos desconto que as outras, lá se foi a parte boa da yield anual...

[Koreano]

XS0171467854

"A Yield para a Call em 2014 situa-se nos 32,60% e para a maturidade 2049 nos 4,72% "

Parece ser interessante, mas julgo que são perpétuas, nao sei porque o meu intermediário fala na maturidade 2049...

Se alguém quiser comentar...

Estive a ver o prospecto, são mesmo perpétuas.
Aqui fica o meu bitaite:

- O que gosto:
Yield anual BOA (12%-13%)
Boa margem de possivel valorização (o meu palpite é que se as coisas correrem bem ao BES, poderá chegar ao par em menos de 2 anos ou, mais provavelmente, o BES efectue o reembolso ao par para "matar" esta emissão).

- O que não gosto:
Têm reduzida liquidez.
São subordinadas e não há garantia de pagamento do cupão...Elaborando, se o BES estiver curto de capitais próprios (por exemplo, fora dos rácios exigidos pelo BP), tiver perdas ou por algum motivo não tiver cashflow suficiente para pagar dividendos já assumidos e dívida sénior, ficas a arder com o cupão. Ainda existe a possibilidade de, em caso de perdas recorrentes, o emissor poder estabelecer um novo (inferior) valor nominal para as obrigações, que assim se manterá enquanto a situação o justificar, com efeitos negativos decorrentes a espelharem-se no valor absoluto dos cupões.

Sentença:
Em princípio, dado que o BES não está nada mal, parecem não ser má aposta, na minha avaliação de potenciais riscos/beneficios. Boa aposta não digo que é porque acho que deve ser dificil mais tarde conseguires desfazer-te delas. Se correr bem, o BES vai querer reembolsar rapidamente pois não são um mau negócio para um banco saudável e em forma. Se correr mal, acho que são daquelas que vêm por aí abaixo que nem pianos.

[jtavelar]

XS0171467854

"A Yield para a Call em 2014 situa-se nos 32,60% e para a maturidade 2049 nos 4,72% "

Parece ser interessante, mas julgo que são perpétuas, nao sei porque o meu intermediário fala na maturidade 2049...

Se alguém quiser comentar...

Em anexo tens o prospecto.

Que IF te recomentou estas obrigações?

Li muito na diagonal, mas parece que:
- são subordinadas;
- a partir de Outubro de 2014 passam a pagar 2,65% + euribor a 3 meses.
- Só pagam se existir distribuição de dividendos (entre outras restrições)

Não me parece grande negócio.

[Midas]

Detentores de obrigações da Zon podem pedir reembolso antecipado
28 Janeiro 2013, 12:42 por Alexandra Machado | amachado@negocios.pt

Os obrigacionistas da Zon podem pedir o reembolso antecipado por motivo da fusão. Por isso, a empresa convoca-os para, em assembleia geral, não se oporem à fusão e prescindam desse reembolso.

Os obrigacionistas da Zon podem pedir o reembolso antecipado, e os respectivos juros, dos empréstimos caso a Zon entre em processo de fusão ou caso haja mudança de controlo.

No entanto, a empresa está a convocá-los para que, em assembleia-geral, aprovem a fusão e haja alteração da prorrogativa de reembolso.

De acordo com a convocatória, a Zon pede que se altere o prospecto da emissão para que não haja lugar a reembolso em fusões em que a Zon seja a empresa incorporante e nos casos em que a assembleia-geral de obrigacionistas delibere favoravelmente a fusão.

Se os obrigacionistas aprovarem esta alteração, deixa de haver a possibilidade de reembolso antecipado e pagamento de juros.

A assembleia-geral de obrigacionistas está marcada para 21 de Fevereiro.

A emissão, que tem o prazo de maturidade de 2014, foi para um total de 157,5 milhões de euros.

Detentores de obrigações da Zon podem pedir reembolso antecipado (28 Janeiro 2013, 12:42)
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... ipado.html



Dá para receber antecipadamente todo o capital investido inicialmente e os TODOS os cupões que receberia até a maturidade das obrigações da emissão “Zon Multimédia 2012/2015”?

[Sr_SNiper]

XS0171467854

"A Yield para a Call em 2014 situa-se nos 32,60% e para a maturidade 2049 nos 4,72% "

Parece ser interessante, mas julgo que são perpétuas, nao sei porque o meu intermediário fala na maturidade 2049...

Se alguém quiser comentar...

[Sr_SNiper]

Acabei de vender as obrigações do CHipre de 2015 a 78,5% ... já dá para o almoço e para a viagem para Aveiro... com esta venda e com a da semana passada de 2020 reduzi a exposição ao chipre de 29% para 4%

[Reiposto]

Que explicação existe para estas do BCP estarem a descer quase 5% de um momento para o outro
PTBCT3OM0000