BPCE paga prémio de 70% para acelerar crescimento do Novo Banco

[frugal]

Não comprendi Frugal

bom dia
queria eu dizer que as poupanças estariam invisiveis, nada de palpável. Que outros investimentos de baixo risco farias para não estar só sujeito ao mercado de capitais.

[Figueiraa1]

Não comprendi Frugal

[frugal]

Virtuagod
como farias para não meter os ovos todos no mesmo cesto; ter as poupancas todas em fundos obrigacionistas e em ETF's deixa o investidor à mercê dos MERCADOs. E se algures durante os próximos 20 anos, acontece algo inesperado nos Mercados e a nossa poupança diminui drasticamente ou mesmo desaparece?
Em que produtos se pode diversificar mais?
Cumprimentos

Não vou substiruir o VG e ele concerteza responderá.
A resposta á tua pergunta chama-se diversificar, diversificar e diversificar.
Podes constituir uma carteira baseado nos fundos da 1ª página ou se pretenderes utilizar EFT's: Bonds rating AAA, Commodities, Gold, Reit, Stocks: Mercados emergentes, Europa, USA.
Se o mundo acabar não iremos precisar de dinheiro lol.

figueiraa1
estás de novo a meter as tuas poupanças todas no mercado, em números, em papeis...
cumprimentos

[Figueiraa1]

Virtuagod
como farias para não meter os ovos todos no mesmo cesto; ter as poupancas todas em fundos obrigacionistas e em ETF's deixa o investidor à mercê dos MERCADOs. E se algures durante os próximos 20 anos, acontece algo inesperado nos Mercados e a nossa poupança diminui drasticamente ou mesmo desaparece?
Em que produtos se pode diversificar mais?
Cumprimentos

Não vou substiruir o VG e ele concerteza responderá.
A resposta á tua pergunta chama-se diversificar, diversificar e diversificar.
Podes constituir uma carteira baseado nos fundos da 1ª página ou se pretenderes utilizar EFT's: Bonds rating AAA, Commodities, Gold, Reit, Stocks: Mercados emergentes, Europa, USA.
Se o mundo acabar não iremos precisar de dinheiro lol.

[MDC2011]

Virtuagod,
um dos fundos referenciado com a menção honrosa é o Carmignac Patrimoine.
Aparentemente é possível adquirir o fundo em causa no BEST sem ser através através do contrato de seguro, dando instrução através do PFA.
Na tua opinião seria uma opção tão interessante como os PIMCOs ou os Templetons?
Podes pf. fazer uma análise ao outro fundo da Carmignac dirigido às ações globais: Carmignac Investissement A EUR acc - ISIN: FR0010148981?
Obrigado

[frugal]

Virtuagod
como farias para não meter os ovos todos no mesmo cesto; ter as poupancas todas em fundos obrigacionistas e em ETF's deixa o investidor à mercê dos MERCADOs. E se algures durante os próximos 20 anos, acontece algo inesperado nos Mercados e a nossa poupança diminui drasticamente ou mesmo desaparece?
Em que produtos se pode diversificar mais?
Cumprimentos

[VirtuaGod]

Qual o banco/bancos que comercializam ?

Que banco comercializam os Pimco? Activobank e o Best são os que recomendo pois não cobram nada em termos de mínimos de conta e não há stresses nenhuns em termos de custos.

Que aconselhas além de fundos ?

Tens obrigações da PT/REN que andam nos 103.5%/104%. Com cupões de 6.25% (PT/REN) ainda consegues yields superiores a 5%. Provavelmente ainda irão valorizar e se calhar ainda ganhas mais que o cupão Mas penso que pelo menos a YTM que deve andar nos 5.5% consegues levando até à maturidade

P.S. Podes dar uma olhadela às da ZON/Sonae e Semapa tb se quiseres

[654235]

Alguém já aqui escreveu que eles (BIG) estão a pensar começar a negociar PIMCO mas desconheço promenores.

As High yield e dívida de países emergentes são menos sensíveis a alterações de taxa de juro e mais correlacionadas com os mercados bolsistas!!

A que aconselhas é portanto aquela no teu grafico?

Qual o banco/bancos que comercializam ?

Edit: Sendo especialista nesta área de investimento baixo risco, que aconselhas além de fundos ?
No BIG tem deposito novo a TANL: 2,5725%.
Mas queria algo entre os 5-10%.
Neste momento haverá obrigaçoes da PT ou EDP ?

[VirtuaGod]

Alguém já aqui escreveu que eles (BIG) estão a pensar começar a negociar PIMCO mas desconheço promenores.

As High yield e dívida de países emergentes são menos sensíveis a alterações de taxa de juro e mais correlacionadas com os mercados bolsistas!!

[654235]

Entretanto, como não ia à bastante tempo ao site do BIG, vejo que eles já nao comercializam os da PIMCO.
Não entendo a razão.
Nesse sentido, fico limitado aquilo que oferecem. Vejo la os templeton que tb falas aqui neste topico.

>As high yield sofrem menos com as variaçoes das taxas de juros ? Ou é o contrario ?

[VirtuaGod]

Com as taxas em minimos, não será neste momento um risco acrescido, investir em obrigaçoes ?

Investir é sempre um risco. Nunca é a altura ideal para investir e a mente humana inventa sempre desculpas muito lógicas para este não ser o momento ideal. A verdade é que os fundos não param de subir e por mais razões económicas e lógicas que encontremos os números mostram o contrário. O que tens medo tb os gestores vêm, alguns estão expostos a dividas de países emergentes que não estão assim tão baixas e outros já estão a cobrir o risco de taxa de juro (subida) com derivados. Aliás, olhando para trás, os momentos que me pareceram melhor altura para investir provaram ser os piores e vice versa. Como sou uma pessoa muito emotiva acho que aquilo que sinto é um óptimo "indicador" a ser contrariado. Por isso é que sou péssimo trader descricionário

Qual a tua opiniao sobre investimento em fundos no inicio de cada ano ?

Não é diferente de investir noutro período qualquer. Talvez seja mais fácil de ver as estatísticas de rentabilidade na morningstar/bloomberg

Estive a ver o teu grafico e talvez não fosse má ideia diversificar a carteira por diversos "grades" de risco, e cada semestre ver como as coisas correm.

Faz sentido e é o que recomendo!!

Aquele grafico sao os fundos onde tens aplicado?

Os Pimco são o "núcleo" do portfolio mas não são os únicos. Uso todos os que estão no TOP na primeira página excepto (por enquanto) o Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR que é a mais recente nomeação (e por motivos de ser muito recente ainda não o adicionei ao meu portfolio).

[654235]

Consideras ainda o PIMCO Total Return, o melhor de todos, pela relação rentabilidade/risco óptima, uma vez que o que escreveste, já tem + de 1 ano ?

Nem é o que tem melhor rácio risco/retorno. Matematicamente não é o melhor mas o histórico do mesmo, o facto de ser o maior fundo obrigacionista do mundo, o Bill Gross ser uma lenda etc faz com que o fundo acabe um pouco por ser o "pai" dos PIMCO. Quase todos os fundos são uma variação do Total Return com um risco superior. Depois já pequenas variações como o Real Return com foco em TIPs e assim mas de uma forma geral o Total Return é "O" pimco. Em inglês há uma curiosa expressão para descrever estes fundos como "Flagship funds". São normalmente os maiores fundos da casa de investimento em questão, os mais subscritos e algumas vezes (como esta) os com mais histórico. É um fundo que existe desde os primórdios da PIMCO e tem um nível "especial"

P.S. Pessoalmente prefiro os PIMCO com um bocadinho mais de risco, nem que seja o investment grade Na página atrás tens um gráfico onde os podes comparar!!

O único fundo obrigacionista que tive à muitos anos atrás foi o BPI taxa fixa. E não me agradou... pouca rentabilidade e ainda por cima perda de dinheiro.
Com as taxas em minimos, não será neste momento um risco acrescido, investir em obrigaçoes ?
Evetualmente as taxas vao subir e nessa altura as rentabilidades vão sofrer,
O ideal era estar numa economia + estabilizada, para não sofrer com essas variaçoes drasticas futuras, que ninguem sabe qd vao ser.

Qual a tua opiniao sobre investimento em fundos no inicio de cada ano ?

Estive a ver o teu grafico e talvez não fosse má ideia diversificar a carteira por diversos "grades" de risco, e cada semestre ver como as coisas correm.
Aquele grafico sao os fundos onde tens aplicado?

[VirtuaGod]

Consideras ainda o PIMCO Total Return, o melhor de todos, pela relação rentabilidade/risco óptima, uma vez que o que escreveste, já tem + de 1 ano ?

Nem é o que tem melhor rácio risco/retorno. Matematicamente não é o melhor mas o histórico do mesmo, o facto de ser o maior fundo obrigacionista do mundo, o Bill Gross ser uma lenda etc faz com que o fundo acabe um pouco por ser o "pai" dos PIMCO. Quase todos os fundos são uma variação do Total Return com um risco superior. Depois já pequenas variações como o Real Return com foco em TIPs e assim mas de uma forma geral o Total Return é "O" pimco. Em inglês há uma curiosa expressão para descrever estes fundos como "Flagship funds". São normalmente os maiores fundos da casa de investimento em questão, os mais subscritos e algumas vezes (como esta) os com mais histórico. É um fundo que existe desde os primórdios da PIMCO e tem um nível "especial"

P.S. Pessoalmente prefiro os PIMCO com um bocadinho mais de risco, nem que seja o investment grade Na página atrás tens um gráfico onde os podes comparar!!

[654235]

Viva Virtuagod

Obrigado por partilhares de forma tao cuidada e minuciosa este tipo de activos

Nunca investi em fundos, que não os geridos pelo BPI. Tenho conta no banco BIG e vejo que os fundos que estão na tua lista Top, existem neste ultimo banco.

Consideras ainda o PIMCO Total Return, o melhor de todos, pela relação rentabilidade/risco óptima, uma vez que o que escreveste, já tem + de 1 ano ?

Procuro um fundo que me dê uma rentabilidade média de 5% = risco reduzido, já que pretendo resgatar cash anualmente sem ter de ir ao capital.

[VirtuaGod]

Drawdown superior ao desvio padrão. Não tenho propriamente tempo limite mas um fundo "parado" tb pode ser razão para repensar estratégia.

Mas normalmente os parados no ano X costumam bombar no ano X+1

[Amiais]

Caso um fundo caia mais que o desvio padrão irei rever fortemente a posição que tenho no fundo e caso veja que não concordo com a política do gestor posso vender a posição. Nunca tal aconteceu. Não tinha ainda estes fundos em 2008, por isso não sei o que teria feito (posso pensar que faria X ou Y mas são sempre suposições e muito provavelmente erradas devido a [url=en.wikipedia.org/wiki/Hindsight_bias]Hindsight bias[/url]).

Desde que eles se mantenham dentro dos desvios padrões eu tento deixar rolar ao máximo!!

Caia mais que o desvio padrão em quanto tempo? Qual é o teu "zero"? O valor que investistes? O valor que o fundo tinha no principio do ano? Média dos últimos X meses?

[VirtuaGod]

Caso um fundo caia mais que o desvio padrão irei rever fortemente a posição que tenho no fundo e caso veja que não concordo com a política do gestor posso vender a posição. Nunca tal aconteceu. Não tinha ainda estes fundos em 2008, por isso não sei o que teria feito (posso pensar que faria X ou Y mas são sempre suposições e muito provavelmente erradas devido a [url=en.wikipedia.org/wiki/Hindsight_bias]Hindsight bias[/url]).

Desde que eles se mantenham dentro dos desvios padrões eu tento deixar rolar ao máximo!!

[Amiais]

VG fazes o rebalanceamento da tua carteira de fundos?

Não. Numa carteira de fundos mais ou menos calmos e correlacionados não há grandes mais valias. Não é como se um fundo subisse 20% com o outro a descer 10%. Contudo, se tivermos outro ano como 2008 seria algo em que pensaria seriamente e provavelmente faria.

Em caso afirmativo que critério(s) usas?

O objectivo de rebalanceamento é voltar ao peso inicial de cada fundo. O objectivo é voltar ao asset allocation inicial para que beneficiemos de uma recuperação dos fundos que cairam no passado mais recente e/ou para que um fundo não tenha um peso excessivo na carteira. Provavelmente usaria os reforços para fazer esse rebalanceamento!

Nesse caso se numa situação limite em que os fundos caiam todos ou divirjam muito entre eles, usas os reforços para repor o peso inicial de cada uma deles, é isso?

Usam alguns mecanismos (manual) de stoploss? e de stopgain?

[VirtuaGod]

Nesse caso se numa situação limite em que os fundos caiam todos ou divirjam muito entre eles, usas os reforços para repor o peso inicial de cada uma deles, é isso?

Correcto!!

[Luis19]

VG fazes o rebalanceamento da tua carteira de fundos?

Não. Numa carteira de fundos mais ou menos calmos e correlacionados não há grandes mais valias. Não é como se um fundo subisse 20% com o outro a descer 10%. Contudo, se tivermos outro ano como 2008 seria algo em que pensaria seriamente e provavelmente faria.

Em caso afirmativo que critério(s) usas?

O objectivo de rebalanceamento é voltar ao peso inicial de cada fundo. O objectivo é voltar ao asset allocation inicial para que beneficiemos de uma recuperação dos fundos que cairam no passado mais recente e/ou para que um fundo não tenha um peso excessivo na carteira. Provavelmente usaria os reforços para fazer esse rebalanceamento!

Nesse caso se numa situação limite em que os fundos caiam todos ou divirjam muito entre eles, usas os reforços para repor o peso inicial de cada uma deles, é isso?

[VirtuaGod]

Vindication for a Contrarian Vision - Focusing on unpopular debt and currency markets hurt the Templeton Global Bond Fund in 2011. But this year, the bets are paying off nicely. by Barron's

[ghorez]

Encontrei no activo bank à procura do fundo que tens na 1ª página!

Estranhei o do AB7 acabar na letra A, e então fui ao morningstar espreitar.

[VirtuaGod]

Engraçado,sempre me questionei se existiria o F&C sem hedge em comercialização cá em PT. Onde encontraste? O best não tem, mas é um bom fundo (prefiro F&C mas esse não é mau)!!

[ghorez]

F&C Emerging Markets Bond A

LU0168601234

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snap ... F0GBR04HLR

A considerar?

[chico_laranja]

A menor estabilidade dos Templeton prejudicam-no nessa história dos Crowns.

FE Crown Ratings

Outline of methodology

1. Summary
The FE crown ratings are a quant-based ratings system designed to highlight funds that have had superior consistent performance in relation to risk, relative to their peer groups. Peer groups are deemed to be the sectors as defined by the IMA and ABI.

2. The Crowns
All rated funds get a crown rating, one crown being the lowest rating, and five crown being the highest. No crown means the fund has not been rated.

3. Non rated funds
Funds are not rated for the following reasons
a) the fund is less than 3 years old
b) the sector is not meaningful for comparison purposes - e.g. the Specialist or Personal Pensions sectors
c) the sector has had too few members over 3 years to be significant

4. The constituents of the rating
The rating is made up of three constituents
a) Alpha relative to the sector, measured over 3 years but with a higher weighting given to the more recent rather than the more distant past
b) Volatility, measured over 3 years but with a higher weighting given to the more recent rather than the more distant past
c) Consistency, based on a fund's performance ranking within its sector in each quarter of the last 3 years. Each quarter is weighted equally.

5. Weighting the constituents
In most cases, each constituent carries equal weight within the overall rating, except in the following cases
a) Cash and Gilts - here the volatility constituent is excluded altogether, since in these areas, volatility is extremely low, and with very little difference between funds
b) Other bonds - here volatility is given half the weight of the other 2 constituents

6. Combining the constituents
For each sector, the best and worst raw scoring fund for each constituent is assigned a value of 100 and 0 respectively, and all intervening raw scores for that constituent are proportionately rescaled into this range. The rescaled scores for each fund's 3 constituents are then added to form an overall score (subject to the weighting constraints in section 5 above)

7. Allocating the crowns
Within each sector, the top 10% of funds (in terms of overall score) are awarded 5 crowns. The next 15% are awarded 4 crowns and the next 25% are awarded 3 crowns, tand he next 25% are awarded 2 crowns,with the bottom 25% getting 1 crown.

In http://www.trustnetoffshore.com/Educati ... ytics.aspx

Por acaso eles até têm uma secção informativa com algum material (não sei se é de qualidade pois quantidade não é sinónimo de qualidade).[/i]