Trabalhadores do Novo Banco querem bónus pela venda ao BPCE

[frugal]

Bom dia
e se o PIMCO por uma razão qualquer cai ou entra em bancarrota ?
Todos os cenários são possíveis e a colocação de todos os ovos nesse cesto seria grave.
Cumprimentos

Boa noite Virtuagod
dás-me a tua opinião acerca do post acima.
Qual a standard deviation que tu procuras.Sabendo que és conservador que intervalo de std dev procuras?
Obrigado e cumprimentos

[VirtuaGod]

Referia-me com o cair das economias dos países em "crise", levaria a uma subida das taxas desses países, levando a um maior retorno para os investidores.

Sóp beneficia quem as compra depois da crise, não quem já as tem. Num primeiro momento as nossas Ots cairam imenso. Muita gente gahou $ mas foi a compra-las a desconto. A grande subida incial das yields das OTs fez com que as Obrigações caissem a pique... Quem já as tinha perdeu $ inicialmente.

Então num mercado Bull (acções) aconselhas...

Tudo o que seja "risk on". No Top temos,

PIMCO Diversified Income E EUR Hedged Acc
PIMCO GIS plc Global High Yield Bond E EUR (Hedged) Accumulation
F&C Emerging Markets Bond C-Euro Hedged
Templeton Glbl Total Return N Acc €
Templeton Glbl Total Return N Acc €-H1

Fundos acionistas (não recomendados para quem se inicia no mundo dos fundos e posteriormente apenas em doses moderadas e para quem tiver um Horizonte Temporal de Investimento superior a 3 anos)

EEF Equity Consumer Staples R Acc
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR Descoberto pela Manushe


E sim, os fundos obrigacionistas mais defensivos sobrem mais em tempos de crise. Basta ver o péssimo comportamento que até os PIMCO tiveram em 2005/2006, mas isso é mais que compensado por fundos com algum risco e uns 10 ou 15% em fundos de acções

[Midas]

Com crise as obrigações "risk off" sobem

Com crescimento as obrigações "risk on" sobem

Daí o melhor é termos uma carteira diversificada ou então o pimco D.I. :-)

As obrigações podem-se valorizar com as economias em "crise", como por exemplo, o aumento das Yields dos países em "crise" e das suas empresas.

Com o aumento das yields as obrigações cairiam, não percebi o raciocinio!!

Referia-me com o cair das economias dos países em "crise", levaria a uma subida das taxas desses países, levando a um maior retorno para os investidores. Temos os exemplos das obrigações soberanas de Portugal, Espanha, Itália, Grécia. Considerados alto risco ("High Yield" ou "junk bond"), quem comprou essas obrigações ganhou alguns €, (os bancos portugueses que investiram nas OT, conseguiram recuperar algum lucro).

Mas uma possível compra de obrigações no mercado secundário por parte do BCE, irá possivelmente reduzir essas subidas. Os bancos centrais do Reino Unido e EUA, também estão nessa onda, de comprar de obrigações.

VG entao agora ainda é melhor reforçar o PIMCO do Bill ?

Tá mais defensivo, mas se as coisas melhorarem e a bolsa começar a subir ele fica a ver navios!! Temos que diversificar!!

Fed Says ‘a Number’ on FOMC Saw Need for Additional QE



MAAAAIS guito

Essas compras pelos bancos centrais são benéficas para os PIMCO obrigacionistas.

Num mercado Bear (acções), os PIMCO (obrigações) crescem.

Então num mercado Bull (acções) aconselhas...


Conclusão: Os PIMCO rendem mais com as crises económicas.

[VirtuaGod]

Fed Says ‘a Number’ on FOMC Saw Need for Additional QE



MAAAAIS guito

[VirtuaGod]

VG entao agora ainda é melhor reforçar o PIMCO do Bill ?

Segundo o que percebi, o que o VG disse é que é melhor diversificar e evitar os extremos nas obrigações e ações. O Pimco do Bill, se calhar, do pouco que sei enquadra-se num extremo (dentro das obrigações) por isso ele sugeriu o DI.

Correctíssima para não variar

[VirtuaGod]

Talvez o paragrafo mais importante para perceber o que pode subir e porquê.

Analysts said Treasury bonds could lose ground to stocks and other riskier assets if U.S. political leaders reach a solution on the fiscal cliff. Conversely, Treasury bonds would rally if no deal emerges. A drawn-out negotiation process also favors Treasury bonds because many investors would prefer playing it safe in a time of uncertainty.

[Manushe]

VG entao agora ainda é melhor reforçar o PIMCO do Bill ?

Segundo o que percebi, o que o VG disse é que é melhor diversificar e evitar os extremos nas obrigações e ações. O Pimco do Bill, se calhar, do pouco que sei enquadra-se num extremo (dentro das obrigações) por isso ele sugeriu o DI.

[VirtuaGod]

VG entao agora ainda é melhor reforçar o PIMCO do Bill ?

Tá mais defensivo, mas se as coisas melhorarem e a bolsa começar a subir ele fica a ver navios!! Temos que diversificar!!

[nelsonpt]

VG entao agora ainda é melhor reforçar o PIMCO do Bill ?

[VirtuaGod]

Com crise as obrigações "risk off" sobem

Com crescimento as obrigações "risk on" sobem

Daí o melhor é termos uma carteira diversificada ou então o pimco D.I. :-)

As obrigações podem-se valorizar com as economias em "crise", como por exemplo, o aumento das Yields dos países em "crise" e das suas empresas.

Com o aumento das yields as obrigações cairiam, não percebi o raciocinio!!

[Midas]

Eu referia-me ás economias.

As obrigações podem-se valorizar com as economias em "crise", como por exemplo, o aumento das Yields dos países em "crise" e das suas empresas.

As obrigações mais arriscadas, logo com possibilidade de maior retorno, como as High Yield e as Emergentes, não tem tido maior retorno devido a estagnação/recessão das economias do "mundo desenvolvido"?

[VirtuaGod]

Neste momento, as empresas e investidores estão a fugir da recessão e/ou estagnação da Zona Euro, Reino Unido, EUA e Japão e a apostar nos países emergentes. Porque ainda são os únicos com perspectivas de crescimento interessantes.

Se falassemos de acções isso faria sentido, em obrigações não funciona assim. Temos o exemplo do Japão!! Não é preciso crescimento para as obrigações se valorizarem!!

[Midas]

Neste momento, as empresas e investidores estão a fugir da recessão e/ou estagnação da Zona Euro, Reino Unido, EUA e Japão e a apostar nos países emergentes. Porque ainda são os únicos com perspectivas de crescimento interessantes.

[ghorez]

Nesse artigo também dizem q as ações estão sobrevalorizadas...significa o q? É q das duas uma ou optamos por realocar o dinheiro todo para emergentes/fora de US e EURO, ou mudamos a estratégia de ativos colocamos o dinheiro todo em tesouraria/commodities.

[Midas]

Artigo do "negócios" sobre as obrigações europeias. Deixa algumas questões no ar...

Allianz reduz exposição à dívida alemã e alerta para "bolha" no mercado de obrigações (13 Novembro 2012 | 15:25)
http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=589973

[fcsat]

Bill Cross à defesa...

Gestão "PIMCO Total Return ETF (BOND)"

Ver aqui

[SIRS]

Na prática o investimento num é idêntico ao investimento no outro ?

Sim, investir em LU0260870745 e em LU0170477797 é praticamente o mesmo!!

VG,

Após a pesquisa bibliográfica que realizei era essa a minha interpretação. No entanto, derivado da minha inexperiência e falta de formação nesta área, senti necessidade de procurar a confirmação que agora me deu.

Grato pela atenção.

Quando a carteira estiver constituída nos seus diferentes activos, será um investimento gradual à medida que vence a maturidade de investimentos prévios, partilharei por aqui para troca de experiências.

Com os meus melhores cumprimentos.

[VirtuaGod]

Na prática o investimento num é idêntico ao investimento no outro ?

Sim, investir em LU0260870745 e em LU0170477797 é praticamente o mesmo!!

Mas a maioria do que me mostras não é comercializado pelo BEST, correto? Só os que coloquei em cima..

Não sei se é comercializado ou não. São ETFs negociados em bolsas, acho que essa questão nem se deveria pôr. Não sei se os dá para encontrar via Best trading PRO mas teoricamente nem tem nada a haver com o BEST dado que são negociados em bolsa.

[ghorez]

Não vejo no BEST ETF com cobertura cambial de obrigações...existem?

ETFs obrigacionistas Europeus da iShares/BlackRock

Recomendo o uso do produto da SAXO Bank (que eles chamam best trading PRO) para montagem de algo deste género pois assim não pagas "Guarda trimestral de títulos"!!

Mas a maioria do que me mostras não é comercializado pelo BEST, correto? Só os que coloquei em cima..

[SIRS]

Boa noite,

Estou a iniciar uma carteira de fundos que gostaria de a alicerçar em duas instituições financeiras o BEST e, com menor expressão pela sua menor oferta de fundos e de casas de investimento, no Barclays.

Honestamente tenho algumas reservas quando à segurança do nosso investimento aplicado em fundos no caso de falência, por exemplo [provavelmente remoto], do grupo BES ou outro.

Os fundos da Pimco também são comercializados pelo Deutsche Bank. Porque ninguém indica este banco? Cuidado, não tenham tantas certezas com a inviolabilidade dos vossos fundos em caso de falência do vosso banco – perguntem aos desgraçados dos clientes do BPP como foram tratados e o que lhes aconteceu – Portugal é um país com boas leis, que, às vezes, até se cumprem…

Recuperando o motivo deste meu post e informando desde já que estou a dirigir uma parte dos meus investimentos numa carteira nos moldes sugeridos pelo VG (sendo que gostaria de o felicitar por um tópico realmente estimulante).

Assim, pretendia trabalhar os fundos dos Templeton através do Barclays nomeadamente o Templeton Glbl Total Return N Acc € (LU0260870745) apresentado no TOP.
No entanto o Barclays trabalha com o que me parece ser a versão em dólares US deste fundo: Templeton Glbl Total Return N Acc $ (LU0170477797) e não com o original sugerido pelo VG.

A minha questão, sendo uma dúvida vinculada pela inexperiência, é se efectivamente este é o mesmo fundo apenas trabalhando as UP numa diferente moeda.

Na prática o investimento num é idêntico ao investimento no outro ?

Agradecido pela paciência e tempo.

Com os meus melhores cumprimentos.

[VirtuaGod]

Não vejo no BEST ETF com cobertura cambial de obrigações...existem?

ETFs obrigacionistas Europeus da iShares/BlackRock

Recomendo o uso do produto da SAXO Bank (que eles chamam best trading PRO) para montagem de algo deste género pois assim não pagas "Guarda trimestral de títulos"!!

[ghorez]

Agora é que vocês trocaram-me as voltas...para um familiar com 55 anos, estava a pensar fazer uma espécie de PPR (com gestão passiva), com objetivo de minimizar o risco/taxas de gestão/taxas de ordem/custódia de títulos, maximizando as mais valias num prazo de pelo menos 10 anos. E então o que estava prestes a fazer seria apostar:

50% num TLT/IEF (Comissão de Gestão de 0.15%);


e



50% num LQD (Comissão Gestão de 0.15%).



Ou seja só tinha custos de ordens no NYSE de 10 EUR por ETF (20 EUR/ano para rebalanceamento/reforço) mais os 0.15% de comissão de gestão. Comissão de custódia de títulos de 0 EUR no Best Trading PRO.


Mas se vocês falam que as obrigações estão muito "quentes" então não sei...

E o risco câmbial??

Não vejo no BEST ETF com cobertura cambial de obrigações...existem?

iShares Barclays Capital $ Treasury Bond 7-10 (DE) (EUR) é este por exemplo? (bolsa de Frankfurt)

iShares Markit iBoxx $ Corporate Bond (DE) (EUR)

iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond (DE) (EUR)

iShares eb.rexx Government Germany 10.5+ (DE) Inc (EUR) - Mais arriscado pois é só da Alemanha.

[Midas]

Artigo do "negócios" sobre PPR; fundos mistos.

Modernize a sua estratégia (12 Novembro 2012 | 10:20)
http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=589615

Antes, só era possível o resgate do dinheiro aplicado em PPR sem se ser penalizado pelo fisco a partir dos 60 anos ou após a aposentação por velhice. Há, no entanto, situações excecionais que autorizam o reembolso quando o subscritor ou algum dos membros do agregado familiar vive especial dificuldade: desemprego de longa duração (trabalhadores que estejam há mais de 12 meses desempregados e inscritos em centros de emprego); doença grave; incapacidade permanente para o trabalho; falecimento do titular. Em Janeiro, quem tem um PPR poderá resgatá-lo também para pagar as prestações da casa.

Os instrumentos que mais se assemelham a PPR são os fundos mistos defensivos, que aplicam até 30% das suas carteiras em ações. As diferenças de rendimento não são muito significativas: os fundos mistos defensivos registaram, em média, uma perda de 5,8% em 2011, superior ao apresentado pelos PPR defensivos e neutros, mas inferior aos PPR agressivos, com maior componente de ações (...)

Estes seguros PPR sem capital garantido são semelhantes aos fundos PPR e, por sua vez, comparáveis aos fundos mistos.

33,3%
É o peso dos títulos de dívida pública nas carteiras dos PPR, só superados pelas obrigações de entidades privadas (49,2%).

[VirtuaGod]

Agora é que vocês trocaram-me as voltas...para um familiar com 55 anos, estava a pensar fazer uma espécie de PPR (com gestão passiva), com objetivo de minimizar o risco/taxas de gestão/taxas de ordem/custódia de títulos, maximizando as mais valias num prazo de pelo menos 10 anos. E então o que estava prestes a fazer seria apostar:

50% num TLT/IEF (Comissão de Gestão de 0.15%);


e



50% num LQD (Comissão Gestão de 0.15%).



Ou seja só tinha custos de ordens no NYSE de 10 EUR por ETF (20 EUR/ano para rebalanceamento/reforço) mais os 0.15% de comissão de gestão. Comissão de custódia de títulos de 0 EUR no Best Trading PRO.


Mas se vocês falam que as obrigações estão muito "quentes" então não sei...

E o risco câmbial??

Quais os instrumentos que utilizavas?

Asset Allocation puro, estilo o LTCM ou algumas variantes estilo Risk Parity Risk Parity and Portfolio Construction White Papers

Já estudaste quais os fundos mais indicados para manter alguma exposição aos BRIC?

Não simpatizo muito com fundos accionistas de mercados emergentes. Em obrigacionistas já temos, nomeadamente no F&C.

Julgo que os fundos High Yield já têm exposição aos emergentes.

O PIMCO H.Y. não tem, depende muito de cada fundo. Pode ser puro de empresas ou ser diversificado por tudo o que é high yield. Só analisando a carteira.

[Midas]

Da ESAF; Best:

E.S. Montetário
Comissão de Resgate..............0,000 %

E.S. Liquidez
Comissão de Resgate..............0,000 %