Rendimento das famílias trava a fundo no início do ano

[João 87]

Consultora defende fusão entre CGD, BCP e Novo Banco
A noticia não é recente, mas o Novo Banco vai ser vendido.

[Eduardo R.]

"AlphaValue e Oddo sobem "target" do BCP. Potencial de subida em bolsa de até 52%."

Boas notícias mas, a ação nem mexe.

E iria mexer porquê? Alguém liga a opiniões de analistas que ajustam preços-alvo todos os meses?

[junas]

"AlphaValue e Oddo sobem "target" do BCP. Potencial de subida em bolsa de até 52%."

Boas notícias mas, a ação nem mexe.

[Lisboa_Casino]

Do ponto de vista de fundamentais é muito dificil ter uma opinião sobre o BCP, dada a brutal incerteza que vem da Polónia.

O que sabemos:
- Operacionalmente o banco está muito bem, com o produto bancário (margem financeira+comissões) a crescer de forma muito significativa em PT e PL
- Os custos operacionais estão controlados, o que resulta numa margem operacional muito boa

Sem dúvida. As margens irao crescer. ( Continuo com duvida sobre o impacto das moratorias no registo de proveitos. Náo sei se os juros das moratorias sao contabilizados em cada trimestre e o pagamento diferido ou se , pura e simplesmente, deixam de existir) para a carteira de creidyo hipotecaria polaca afetada pela moratoria).



- O ambiente de subida de taxas de juro costuma ser favorável aos bancos, pelo que neste critério o BCP vai sair beneficiado


Sem dúvida. As margens crescem porque o ritmo de ajustamento de taxas entre credito e depositos é muito diferente

- Os resultados do terceiro trimestre vão ser muito maus (provavelmente prejuizos ao nivel do Grupo), prejudicados pelo reconhecimento upfront do total de custos associados às moratórias em PL

Náo há volta a dar ! Perto de 300 milhoes num só trimestre iráo comer quase todo o resultado ou a mesmo a sua totalidade.

O que não sabemos:

- Qual a evolução do tema dos empréstimos em francos suiços, que têm sido a principal causa dos maus resultados nos ultimos trimestres

- Esta situaçao já estará devidamente provisionada a quase 40%. Deve ser mais que suficiente.

- Que outras surpresas estão escondidas no balanço do BCP, à semelhança da amortização do goodwill que foi reconhecida no 1S2022


DTAS de 2,8 milhoes registados no ATIVO. Se a situaçao nao se agravar muito nos proximos 50 anos, os mesmos deverao ser recuperaveis e alguns FIP..............Mas a cotaçao incorpora esses temas. Náo é surpresa


- Que outras decisões políticas podem vir a afetar os resultados do Grupo

Tema mais delicado. Desde o regulador atraves de aperto de racios as questoes politicas da Polonia. Podem surgir surpresas significativas de um momento paea o outro;

Vejo assim um banco com muito potencial no longo prazo, mas pressionado no curto prazo por uma elevada incerteza derivada de temas que não controla totalmente.


Resumindo: Se náo existirem aumentos de capital , isto está muito Barato. Mas é preciso que as nuvens desaparecem . Principalmente na Polónia

Não é um investimento para os fracos do coração.

Partilho da mesma opiniáo. No entanto , acrescento o facto de considerar que apesar da questao dos impostos em Espanha ter abalado ainda mais, o setor financeiro. , os grandes Bancos poderáo estar mais baratos face aos riscos envolvidos.

Acredito no potencial do setoor financeiro Europeu, mas o BCP poderá nao ser a aposta mais barata


Bons negocios

[João 87]

O BCP, o único banco nacional cotado em bolsa, tem transacionado no mercado com um desconto de 50% em relação ao book value nos últimos anos.
Notícia do e-conomia.

Entao os inteligentes do mercado o que andam a pensar / fazer. ???

[JUKIMSUNG]

O BCP apresentou 115 milhões de lucro no primeiro trimestre e 40 milhões de prejuízo no 2o trimestre.

Por isso é que os resultados do semestre são 75 milhões de lucros.

Com o elefante polaco na sala a ameaçar fazer mais estragos é complicado...

Ainda assim os resultados negativos do trimestre devem-se ao banco polaco e ao fundo de resolução.

A boa notícia é que em Setembro aumentam as taxas de juro novamente.

[Lisboa_Casino]

E se os resultados do BCP, tivessem descido 500%, em relação ao ano anterior, quando deveria descer a sua cotação amanhã ???

Qual o motivo para o mercado reagir dessa forma que descreves, se acreditasse que os resultados no final do ano seriam superiores ao ano anterior e que o capital estaria mais reforçado?

A questáo aqui é que o mercado sabe que no fituro imediato os resultados nao darao para os pomposos 6X zero e o capital irá degradar-se mais um pontos !

Portanto, é ir acompanhando a Polonia e esperar que a situaçao náo se agrave muito. Amanha, é esperar que soprem bons ventos de espamha que permitam animar o setor financeiro europeu. Para o bem ou para o mal, amanha o setor financeiro estará em foco !

Apesar dos resultados terem crescido 33% e serem suficientes para comprar um BCP por trimestre ) a cotaçao atual) o mercado acha que foi poucochinho.

Assim vai o setor financeiro na Europa !

[Lisboa_Casino]

O 2 trimestre tem custos sazonais que deverao atirar os resultados para prejuizos , O BPI estima 56 milhoes de prejuizos. Normalmente, os resultados andam proximo e ligeiramente acima das previsoes BPI, mas deveráo ser prejuizos trimestrais.


Bons negocios

Falhei na previsão porque não considerei a imparidade de 100M€ do goodwill do millennium bank.
Em termos de provisões e imparidades penso que o negócio em Portugal está feito, o problema é só mesmo a Polónia..

Os resultados em 2022 vão ser fracos, mas vão depender sobretudo dos gastos estimados com as moratórias na Polónia (300M€ no 3T22) e se haverá ou não reversão dessas provisões ainda este ano, após perceber-se melhor se esses gastos vão existir ou não.

Mais uma vez, isto tudo parece-me uma manobra para evitar a possível "windfall tax" e contribuições do setor bancário.
Pensava que o Miguel Maya pensava mais nos acionistas, mas esta política serve para fintar impostos e remunerar bem os órgãos sociais

Todos os Bancos estao a provisionar as moratorias no 3 T. Náo é um caso isolado no tratamento. E provavel que a generalidade da carteira adira à moratoria. A carteira hipotacaria representa mais de 50% do Millennium Polaco. Este valor é só respeitante a diferimento da amortizaçao de capital, pois os juros deixam de ser cobrados ou o Banco continua a reconhecer proveitos desses creditos embora os recalendarize para o final ? Tenho essa duvida !

[Sr.Marques]

O 2 trimestre tem custos sazonais que deverao atirar os resultados para prejuizos , O BPI estima 56 milhoes de prejuizos. Normalmente, os resultados andam proximo e ligeiramente acima das previsoes BPI, mas deveráo ser prejuizos trimestrais.


Bons negocios

Falhei na previsão porque não considerei a imparidade de 100M€ do goodwill do millennium bank.
Em termos de provisões e imparidades penso que o negócio em Portugal está feito, o problema é só mesmo a Polónia..

Os resultados em 2022 vão ser fracos, mas vão depender sobretudo dos gastos estimados com as moratórias na Polónia (300M€ no 3T22) e se haverá ou não reversão dessas provisões ainda este ano, após perceber-se melhor se esses gastos vão existir ou não.

Mais uma vez, isto tudo parece-me uma manobra para evitar a possível "windfall tax" e contribuições do setor bancário.
Pensava que o Miguel Maya pensava mais nos acionistas, mas esta política serve para fintar impostos e remunerar bem os órgãos sociais

[Lisboa_Casino]

E se os resultados do BCP, tivessem descido 500%, em relação ao ano anterior, quando deveria descer a sua cotação amanhã ???

Qual o motivo para o mercado reagir dessa forma que descreves, se acreditasse que os resultados no final do ano seriam superiores ao ano anterior e que o capital estaria mais reforçado?

A questáo aqui é que o mercado sabe que no fituro imediato os resultados nao darao para os pomposos 6X zero e o capital irá degradar-se mais um pontos !

Portanto, é ir acompanhando a Polonia e esperar que a situaçao náo se agrave muito. Amanha, é esperar que soprem bons ventos de espamha que permitam animar o setor financeiro europeu. Para o bem ou para o mal, amanha o setor financeiro estará em foco !

[João 87]

E se os resultados do BCP, tivessem descido 500%, em relação ao ano anterior, quando deveria descer a sua cotação amanhã ???

[João 87]

E se os resultados do BCP

[Lisboa_Casino]

Investbem Escreveu:
BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses



Capital a reduzir-se mais do que o BCP estimava,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,resultados sem surpresa !


Vamos ver como sopram os ventos de Espanha amanha!

E com este trimestre passamos a um CET1 de 11,3%. Ainda falta encaixar o impacto da polonia (+50 a 60 pb de impacto em CET1??).. Quanto será o CET1 final em 2022? Teremos aumento de capital a caminho em 2023/2024 no BCP?

Não sei, dependerá de muitos factores entre os quais a evolução futura do crédito mal parado...

Fica o outro lado do fio da navalha, para quem quiser pensar no assunto de outro angulo.

O Mal parado nao será muito relevante em Portugal, mas a evoluçao da Polonia continuara a condicionar e a ensombrar o BCP ( pelo menos mais 1 trimestre) .

Os caramelos wspanhois embrulham um indicador interessante...................... Volatilidade de resultados trimestrais. Como qualquer indicador que se preze destacar, o mesmo corre a seu favot e com grande diferença face aos pares!


Náo sei qual a posiçao do BCP no ranking da volatilidade de resultados...........

Vamos ver se amanha temos caramelos doces ou salgados.
Os states deram uma boa ajuda mas.........

[Bubka]

Investbem Escreveu:
BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses



Capital a reduzir-se mais do que o BCP estimava,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,resultados sem surpresa !


Vamos ver como sopram os ventos de Espanha amanha!

E com este trimestre passamos a um CET1 de 11,3%. Ainda falta encaixar o impacto da polonia (+50 a 60 pb de impacto em CET1??).. Quanto será o CET1 final em 2022? Teremos aumento de capital a caminho em 2023/2024 no BCP?

Não sei, dependerá de muitos factores entre os quais a evolução futura do crédito mal parado...

Fica o outro lado do fio da navalha, para quem quiser pensar no assunto de outro angulo.

[serdom]

estou lá desde o início do mês, com um preço médio pouco abaixo dos 0.15€... agora é esperar.

[João 87]

A cotação do BCP é de 0.30 euros.
Valor justo, caso o mercado fosse realista.

Eu cá preferiria 30€, caso o mercado me quiser dar um bom subsídio de férias.

Não custa tentar, invista quem sabe um dia tem sorte.

[serdom]

A cotação do BCP é de 0.30 euros.
Valor justo, caso o mercado fosse realista.

Eu cá preferiria 30€, caso o mercado me quiser dar um bom subsídio de férias.

[Investbem]

BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses

Em Portugal teve 174M€ líquidos. Depois de consolidado com Polonia baixou a 74M€ líquidos. A Polónia, além de prejuízo, ainda comeu 100M€ aos resultados do grupo.

Estou a ler bem? E dizem que no 3o trimestre, a Polónia terá ainda mais prejuízos? Favor se me ajudam a confirma. r isto.

Sim , o que descreves e correto. No proximo trimestre a Pólonia terá mais 300 milhoes para registar de provisoes , o que atira os seus resultados da Polonia para o triplo das provisoes registadas neste trimestre.


Ai náo há duvida ! A minha duvida e sobre a forma de registo da moratoria. A provisao destina-se a cobrir o diferimento de 8 prestaçoes de credito que passam para o final de cada contrato? E mo periodo sáo registados alguns proveitos desses creditos ?

Se náo existir qualquer registo de proveitos paracemos dificil que o resto da carteira consiga gerar resultados que mitiguem a ausencia destas prestaçoes...............Esta é para mim a grande duvida sobre as moratorias !


Se alguem conseguir esclarecer , seria interessante , em meu ver !



Bons negocios

Na minha opinião os resultados em Portugal foram muito bons, acima da minha, e da generalidade das espectativas.
É certo que a Polónia deu um rombo abismal nas contas, mas nem por isso os resultados deixaram de ser bons. No global das contas pensei que os resultados iriam ser bem mais baixos.
Foquei surpreendido pela positiva.

[PXYC]

BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses

Em Portugal teve 174M€ líquidos. Depois de consolidado com Polonia baixou a 74M€ líquidos. A Polónia, além de prejuízo, ainda comeu 100M€ aos resultados do grupo.

Estou a ler bem? E dizem que no 3o trimestre, a Polónia terá ainda mais prejuízos? Favor se me ajudam a confirma. r isto.

Sim , o que descreves e correto. No proximo trimestre a Pólonia terá mais 300 milhoes para registar de provisoes , o que atira os seus resultados da Polonia para o triplo das provisoes registadas neste trimestre.


Ai náo há duvida ! A minha duvida e sobre a forma de registo da moratoria. A provisao destina-se a cobrir o diferimento de 8 prestaçoes de credito que passam para o final de cada contrato? E mo periodo sáo registados alguns proveitos desses creditos ?

Se náo existir qualquer registo de proveitos paracemos dificil que o resto da carteira consiga gerar resultados que mitiguem a ausencia destas prestaçoes...............Esta é para mim a grande duvida sobre as moratorias !


Se alguem conseguir esclarecer , seria interessante , em meu ver !



Bons negocios

Ou seja, a soma dos resultados de 9 meses vai manter-se nos 74M€ no melhor cenário, no pior cenário até vai baixar. Tá bonito.

[Lisboa_Casino]

BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses

Em Portugal teve 174M€ líquidos. Depois de consolidado com Polonia baixou a 74M€ líquidos. A Polónia, além de prejuízo, ainda comeu 100M€ aos resultados do grupo.

Estou a ler bem? E dizem que no 3o trimestre, a Polónia terá ainda mais prejuízos? Favor se me ajudam a confirma. r isto.

Sim , o que descreves e correto. No proximo trimestre a Pólonia terá mais 300 milhoes para registar de provisoes , o que atira os seus resultados da Polonia para o triplo das provisoes registadas neste trimestre.


Ai náo há duvida ! A minha duvida e sobre a forma de registo da moratoria. A provisao destina-se a cobrir o diferimento de 8 prestaçoes de credito que passam para o final de cada contrato? E mo periodo sáo registados alguns proveitos desses creditos ?

Se náo existir qualquer registo de proveitos paracemos dificil que o resto da carteira consiga gerar resultados que mitiguem a ausencia destas prestaçoes...............Esta é para mim a grande duvida sobre as moratorias !


Se alguem conseguir esclarecer , seria interessante , em meu ver !



Bons negocios

[Lisboa_Casino]

A cotação do BCP é de 0.30 euros.
Valor justo, caso o mercado fosse realista.

Sendo realista, prefiros caramelos que se encontram a transacionar com PER de 4-5 ao BCP que poderá dar isso daqui a 2.3 anos !

A Polonia atrasou significativamente o timing de recuperaçáo e náo se resolve durante os proximos 3 meses !

A pressao é grande para reduçao das margem dos Bancos !

[PXYC]

BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses

Em Portugal teve 174M€ líquidos. Depois de consolidado com Polonia baixou a 74M€ líquidos. A Polónia, além de prejuízo, ainda comeu 100M€ aos resultados do grupo.

Estou a ler bem? E dizem que no 3o trimestre, a Polónia terá ainda mais prejuízos? Favor se me ajudam a confirmar isto.

[João 87]

A cotação do BCP é de 0.30 euros.
Valor justo, caso o mercado fosse realista.

[cali010201]

BCP afasta aumento de capital por causa dos problemas na Polónia


https://eco.sapo.pt/2022/07/27/bcp-afas ... a-polonia/

[Lisboa_Casino]

BCP multiplica lucros por seis e atinge 74,5 milhões de euros nos primeiros seis meses

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... seis-meses

Capital a reduzir-se mais do que o BCP estimava,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,resultados sem surpresa !


Vamos ver como sopram os ventos de Espanha amanha!