Ibersol - Tópico Geral
EuroVerde Escreveu:O minimo que a Ibersol esteve desde o seu histórico em bolsa do PBV foi de 1,34x
Neste momento ao preço de 3,9eur o seu PBV é de 0,66x, ou seja, o valor mais baixo de sempre...
O máximo PBV foi de 3,9x no Verão2007
com o reavivar deste tópico fui rever os dados que tenho desta empresa que tinha em vista quando ela estava a cair mas que como nos ultimos tempos até andava a recuperar nunca entrei já que nunca chegou a um preço que considerasse atractivo...
então os meus dados são bem diferentes...
o price/tangible book é de 1.73 (isto antes da distribuição de dividendos entretanto efetuada)
o price/earnings 12m é de 14,17 segundo a reuters... como julgo que eles não entram com as acções proprias ajusto para 13.23
Mas:
- há que ter em conta que estes dados incluem meses pré troika e pre retração do consumo... com futuras retrações a ser esperadas e uma recuperação do consumo que não se espera nos próximos anos este panorama pode agravar.
- Para além disso há concessoes que expiram em 2015 e por aí fora... a menos que a ibersol vá garantindo a renovação destas concessoes corre-se o risco de quando o consumo começar a dar sinais de vida já não seja a Ibersol a aproveitar
- há que ter em conta também que em espanha o IVA vai também aumentar e espera-se um ajustamento do poder de compra em linha com o nosso... sendo assim o mercado espanhol também pode ter mais surpresas.
Em resumo:
-más perspetivas nos próximos anos em termos de lucros
-book value tangível muito inferior à cotação e o valor intangivel a degradar-se rapidamente com o ajustamento em portugal e espanha
-com estas perspetivas julgo ainda não ter caído o suficiente para se tornar atrativa
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Quantas lojas ja fechou a Ibersol este ano?
Ja agora chegou-me aos ouvidos que as rendas nos shoppings andam a ser cortadas em mais de 50%
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Pelo seu histórico a valor minimo de sempre do seu PBV foi de 1,34 no fim do bear de 2002 e o máximos PBV de 3,9x no Verão de 2007.
Actualmente a empresa está no PBV mais baixo de sempre Preço face aos capitais próprios de 0,65.
O capital próprio por acção é de 5,9 euros e lucro estimado de 0,273euros.
O ROE nunca foi negativo desde a sua actividade, excepto em 2001.
Empresas como a Ibersol e Brisa que têm elevado cash-flow pouco precisam de remodelar equipamentos e isso deixa-nos disponiveis para prosseguir com negocios que gerem mais valor para o grupo. Veja-se que a Brisa hoje arrancou de baixo e gap o mesmo pode acontecer com a Ibersol.
Actualmente a empresa está no PBV mais baixo de sempre Preço face aos capitais próprios de 0,65.
O capital próprio por acção é de 5,9 euros e lucro estimado de 0,273euros.
O ROE nunca foi negativo desde a sua actividade, excepto em 2001.
Empresas como a Ibersol e Brisa que têm elevado cash-flow pouco precisam de remodelar equipamentos e isso deixa-nos disponiveis para prosseguir com negocios que gerem mais valor para o grupo. Veja-se que a Brisa hoje arrancou de baixo e gap o mesmo pode acontecer com a Ibersol.
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Elias Escreveu:EuroVerde Escreveu:Elias Escreveu:EuroVerde os teus gráficos anteriores não aparecem...
É possível ver por aqui algum alivio da força vendedora?
?
Repara o que aconteceu hoje com a Brisa!!!
Saiu de baixo em gap e veio cá acima!!!
Empresas que geram elevado cash-flow como a Ibersol, Brisa, sem terem que remodelar grande coisa, permitem que exista sempre alguém no mundo a fazer um bom negócio.
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Neste momento a ibersol está já em Julho a seguir a seta que indicara no gráfico. Ponto ideal para uma entrada?
A empresa tem sofrido e incorporado todos os factores futuros contra a restauração, desde a diminuição do consumo ao aumento de taxas na restauração.
Mas há o pormenor da localização extremamente boa dos restaurantes e áreas de serviço, ponto obrigatório de passagem na ponte...
ela está abaixo de 4 euros...
A empresa tem sofrido e incorporado todos os factores futuros contra a restauração, desde a diminuição do consumo ao aumento de taxas na restauração.
Mas há o pormenor da localização extremamente boa dos restaurantes e áreas de serviço, ponto obrigatório de passagem na ponte...
ela está abaixo de 4 euros...
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A empresa sublinha que a crise de dívida soberana e as medidas de austeridade para a controlar quer em Espanha quer em Portugal "afectaram negativamente" a sua actividade no período em análise.
Em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), a Ibersol revela que registou resultados líquidos de 7,1 milhões de euros, contra 11 milhões de euros do período homólogo.
Já as receitas caíram para 146,1 milhões de euros, contra 157,7 milhões de euros dos primeiros nove meses de 2010.
Ibersol prevê que consumo continue a abrandar “fortemente”
O índice que mede a confiança dos consumidores portugueses atingiu, em Outubro, o valor mais baixo de sempre, a reflectir as medidas de austeridade anunciadas pelo Governo. Neste sentido, a Ibersol antecipa que o consumo vai continuar a abrandar “fortemente”.
“Sendo impossível prever qual o comportamento do consumo em Setembro, esperamos que a evolução das vendas no quarto trimestre mantenha a tendência do anterior trimestre, sustentada pelos pequenos ganhos na quota de mercado em Portugal e por uma performance menos negativa no mercado em Espanha”, explica a empresa.
A mesma fonte diz ainda que vai “continuar com um plano de ajustamento de recursos para desenvolver as vendas” e que não vai abrir mais unidades até o final do ano. Já em Angola, acrescenta, “estamos em processo de construção da primeira unidade com o objectivo de abrir no início do próximo ano.
JN
Em comunicado à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), a Ibersol revela que registou resultados líquidos de 7,1 milhões de euros, contra 11 milhões de euros do período homólogo.
Já as receitas caíram para 146,1 milhões de euros, contra 157,7 milhões de euros dos primeiros nove meses de 2010.
Ibersol prevê que consumo continue a abrandar “fortemente”
O índice que mede a confiança dos consumidores portugueses atingiu, em Outubro, o valor mais baixo de sempre, a reflectir as medidas de austeridade anunciadas pelo Governo. Neste sentido, a Ibersol antecipa que o consumo vai continuar a abrandar “fortemente”.
“Sendo impossível prever qual o comportamento do consumo em Setembro, esperamos que a evolução das vendas no quarto trimestre mantenha a tendência do anterior trimestre, sustentada pelos pequenos ganhos na quota de mercado em Portugal e por uma performance menos negativa no mercado em Espanha”, explica a empresa.
A mesma fonte diz ainda que vai “continuar com um plano de ajustamento de recursos para desenvolver as vendas” e que não vai abrir mais unidades até o final do ano. Já em Angola, acrescenta, “estamos em processo de construção da primeira unidade com o objectivo de abrir no início do próximo ano.
JN
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daí de vez em quando puxar por isto.