Fidelidade coloca 500 milhões em dívida perpétua. Paga juro de 7,75% até 2029

[ASimoes]

[b] contudo, aqui o Velho, investiu Bons Negócios
Data da Ordem 2022/10/26
Compra 1369 THE NAVIGATOR
Preço 3,818

[Goya777]

Pelos vistos é arrastado em grande parte do 1H22:

Custos não recorrentes impactam resultados financeiros em € 34 milhões,
Os resultados financeiros situaram-se em € -45,1 milhões (vs. € -10,1 milhões), um
agravamento de perto de € 35 milhões, essencialmente explicado pelos impactos não
recorrentes, nomeadamente € 30,4 milhões relativos a diferenças de câmbio acumuladas
desfavoráveis diretamente associadas ao reembolso do empréstimo (suprimentos) de longo
prazo concedido à subsidiária Portucel Moçambique. Sem os impactos não recorrentes, os
resultados financeiros seriam de € 11,1 milhões de euros.

[vieirah1976]

Espetam 40M em custos sem explicarem nada:

"Custos não recorrentes impactam resultados financeiros em € 40 milhões

Os resultados financeiros situaram-se em € -60,1 milhões (vs. € -12,7 milhões), um agravamento de perto
de € 47 milhões, essencialmente explicado pelos impactos não recorrentes (€40 milhões), cerca de € 6
milhões em acréscimo ao verificado em Q2, dos quais parte reclassificados de capitais próprios para
resultados. Sem os impactos não recorrentes, os resultados financeiros seriam de € -20,2 milhões de euros."

[Goya777]

Não percebo o porquê do conference call so na sexta. Entretanto o mercado não gosta destas incertezas.
Esses 40M têm de ser explicados

[vieirah1976]

E depois há 40M de custos financeiros não recorrentes que não explicados em lado nenhum.

[Goya777]

Vejo pior a quebra de volume de vendas. Maior facturação vem por preços históricos mas há menos procura

[vieirah1976]

Os resultados não foram bons com quedas nos indicadores face ao trimestre anterior. E depois, tiveram mais vendas e menos EBITDA, ou seja não estão a conseguir conter os custos ou repassar esses custos para os clientes.

E depois há a comunicação com o mercado. Só dizem que o enquadramento está difícil, a inflação está difícil, manter as margens está difícil. Ninguém gosta destas palavras.

O mercado está a encarar estes resultados como um pico, ou seja será sempre a descer a partir daqui. Se será verdade, não sei. Entretanto, mantenho as minhas.

[Goya777]

Já faltou mais para reforçar...

[rg7803]

E depois de resultados aparentemente fantásticos, com aumento dos lucros em 136%, aumento do EBIDTA e redução da dívida, eis que desce mais de 3%...cada vez percebo menos de bolsa...

"...buy the rumour, sell the news..." nada de novo

[Goya777]

E depois de resultados aparentemente fantásticos, com aumento dos lucros em 136%, aumento do EBIDTA e redução da dívida, eis que desce mais de 3%...cada vez percebo menos de bolsa...

Terá havido muito comprar rumor, vender na noticia. E talvez alguma limpeza de stops esta manha. Se nao descer dos 3.80 estou tranquilo. Corrigir um pouco nao lhe fará mal e continuo a achar que tem tudo para ir testar maximos em breve.

[PSN80]

E depois de resultados aparentemente fantásticos, com aumento dos lucros em 136%, aumento do EBIDTA e redução da dívida, eis que desce mais de 3%...cada vez percebo menos de bolsa...

[NirSup]

No Lado Certo do Futuro!

A Companhia está atenta a oportunidades através de investimento e/ou parcerias (..) crescimento nos segmentos de tissue, packaging e energia.

Os subsetores do tissue e do packing são dos que mais crescem a nível mundial (setor das celuloses). A pasta curta de eucalipto é especialmente adequada para a produção de tissue (eucafluff ou fluff de eucalipto) e do cartão canelado, base do packing (em grande expansão em virtude do crescimento do e-commerce).
Energia significa o quê? Biomassa ou as restantes renováveis?
Já estive longo nesta cotada, neste momento não estou dentro, mas está no meu radar.

By Nirvana

[ParaCima]

boa empresa, com resultados muito interessante. repararam na divida/ebitda com a IFRS e sem.. afinal faz sentido a IFRS 16

[Goya777]

Curioso para ver reacção amanhã. Abre a subir ou resultados estavam descontados?

[Jeanpaul90]

Resultados Tooooop

A dívida está confortável, agora é fazer aquisições estratégicas para o futuro e distribuir o excedente

[PXYC]

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... e-setembro

crise de energia onde?

A The Navigator Company registou lucros de 270,5 milhões de euros nos primeiros nove meses deste ano, mais 136,7% do que os 114,2 milhões anunciados no mesmo período do ano passado.

Na apresentação dos resultados até setembro, a produtora de pasta e papel adianta ainda que o volume de negócios atingiu os 1.822,5 milhões de euros, mais 62,8% do que no período homólogo de 2021, o que justifica pela "evolução favorável de preços".
- No caso da pasta de papel, sublinha, os preços estão "em máximos históricos", apresentando no final de setembro um aumento de 42% em relação ao início do ano.
- Relativamente às vendas de papel de impressão e escrita não revestido (UWF) a Navigator revela que totalizaram 1,1 milhões de toneladas nos primeiros nove meses, um aumento de 4,9% face ao período homólogo.
- No segmento do packaging, a Navigator refere que no terceiro trimestre houve uma "ligeira desaceleração".
- Já no "tissue" o volume de vendas atingiu cerca de 77 mil toneladas, uma redução de perto de 1% face ao período homólogo, frisa a Navigator.
- Por seu lado, nos primeiros nove meses do ano, a venda de energia elétrica totalizou 195 milhões de euros, o que representa um aumento de 106% face ao período homólogo.

O endividamento líquido do grupo reduziu-se para 372 milhões de euros, sendo o rácio da dívida líquida/EBITDA de 0,56x no final de setembro.

[Goya777]

Resultado liquido nos 9M22 de 270 milhoes. Dividendo generoso a caminho seguramente.

[NirSup]

Caro PXYC,
A Navigator tem um produto de excelência, que é o papel de escrita, que exporta muito bem, nomeadamente para EUA, e sem grande concorrência local (daí o processo antidumping apresentado pelos fabricantes americanos de papel, em que estes foram vencidos em toda a linha).
O facto de o dólar ter valorizado em relação ao euro beneficia a Navigator, nomeadamente nas vendas para o mercado americano.
E o facto da matéria prima (pasta branqueada de eucalipto) ter subido de preço, levará com certeza ao aumento do preço do papel, suponho eu. E é bom saber que a Navigator é o maior proprietário e arrendatário nacional (grande parte da matéria prima que consome é sua).
Mesmo que o consumo de papel diminua, como é previsível, pode sermpre desviar a pasta de papel para outros produtos com grande procura..
Em conclusão: apesar dos constrangimentos ambientais que a empresa terá de superar, julgo que o setor tem potencial.
By Nirvana

[PXYC]

As vendas de pasta e tissue não são o mais representativo na Navigator. Em 2020 o peso de cada sector nas vendas anuais foi:
- 10% energia
- 10% tissue
- 11% pasta
- 68% papel

(se alguém tiver os valores actualizados de 2021 faça o favor)

O preço BHKP tem relação comprovada com o valor desta acção, mas acho que mais por arrastro sectorial. O producto principal é a venda de papel.

---
Gostava de saber o que é feito do projecto de importação de madeiras desde a Portucel Moçambique (kick off em 2021com 2 navios recebidos em Portugal).

[NirSup]

Caro ogal,
Concordo contigo. Mas gostaria de acrescentar o seguinte:

A pasta branqueada de eucalipto (bleached eucalyptus kraft (BEK) pulp) está a ter uma procura acima do esperado, nomeadamente pelos produtores de tissue (esta pasta é a mais adequada e usada para a produção de produtos tissue) e para a produção de cartão canelado (com cada vez mais procura nas vendas e-commerce).

There is nothing we can do. There is no pulp, and spot prices exploded!

caixas-quadradas-de-cartao-canelado.PNG (301.69 KiB) Visualizado 5206 vezes

By Nirvana

[ogal]

Para a semana apresenta resultados. Nunca o preço da tonelada de papel esteve tão alta. Neste momento o BHKP está a 1380$ por tonelada, o valor mais alto de sempre. Ao nível de custos de energia, não haverá grande incremento, uma vez que esta empresa é praticamente autosuficiente, para além disso ainda vende bastante à rede. Acho que irão ser resultados bem acima do que é o padrão desta empresa.

[Goya777]

Tem tudo para testar máximos na semana que vem. Daqui aos 4.20 é um tirinho

[bigest]

Só que mantenha o valor na casa dos vinte e poucos cêntimos, já não é mau!

[PXYC]

Eu aposto no dividendo extraordinário. Não sei como serão os resultados do 3o trimestre, mas os semestrais foram muito bons. Atendendo a que tem pouca dívida e ao histórico de pagamentos à Semapa, quase de certeza haverá dividendo.

[Goya777]

Ja leva 20% de subida nas ultimas semanas, durante as quais nem um comentário. Dividendo extraordinario a caminho?

Nao sei se terá força para ir já testar maximos nos 4.20 +- novamente.