Última milha da inflação nos Estados Unidos trava descida de juros da Fed

[Optimiza]

Estratégia de streaming Opto e digital SIC complementadas pelos 9 Media channels SIC e publishing Expresso.gif (562.24 KiB) Visualizado 6885 vezes

Permitam que discorde do racional "market cap vs resultados é completamente descabido".

O market cap sobre resultados corporiza-se no PER (Price earning's ratio » quanto mais baixo melhor), a medida apriorística, automática para avaliar o status e o fair price de uma empresa » claro que tem de ser complementada por outros 8 ratios, também para não penalizar empresas Growth, pouco rentáveis e fortemente endividadas porque estão a investir no presente para retorno no futuro.

Se após resultados semestrais (e extrapolando do 2ºtrimeste apenas), chegarmos a projeção de 18M€ de resultado líquido (1ºtrim=1M€,2ºtrim=5M€,3ºt=5M€,4ºtrim.7M€), face à cap. bolsista atual de 46M€, temos um PER 2021 de 2,55 (melhor dizer forward PE). Ou seja, a empresa paga-se (aos seus acionistas) com os seus lucros em apenas 2,5 anos. Ora, este seria o melhor PER não só do sector streaming, do sector media e do sector digital, como seria o melhor PER na Europa atualmente.

A inter-relação entre resultado l´iquido crescente/market cap (ridícula)/Ebitda crescente/receita crescente/dívida líquida decrescente/faturação new business, vai modelar a oportunidade financeira do investimento no Grupo Opto Impresa e determinar o graú de sub-avaliação do mesmo (minha tese é que, por alteração do modelo e segmentos de negócio, IPR após descer dos 6,5€ até aos atuais 0,28€ , pode agora encetar um ciclo de 20 anos diametralmente oposto » a chamada expansão "virtuosa", mais segmentos, mais receita, GLOBALIZAÇÃO das vendas, menos dívida e mais lucros).

Porque é que se compara o PER nos sectores em que Impresa se posiciona e face a outros sectores (coadjuvada com os outros ratios abaixo indicados? Porque compara-se se IPR está subavaliada ou não).
PER's de Sectores em que se insere: Streaming » PER médio 45 // Media » PER médio 26 // Digital » PER médio 52
PER PSI 20 » 20,3 (3º melhor PER da zona EU) PER S&P500 46,4 https://www.multpl.com/s-p-500-pe-ratio

O que é que se demonstraria que Grupo Impresa está pornograficamente sub-avaliado.

Outros ratios e nºs complementares para análise YoY = ano sobre ano anterior (e essenciais para a análise)

nº complementares » 1/ net income=lucro líquido (desce/cresce YoY), 2/net debt=dívida líquida (desce/cresce YoY), 3/revenue=receita ou faturação (desce/cresce YoY - permite determinar o Growth da Empresa), 4/ new business revenue (desce/cresce YoY / destacar novas àreas de expansão como o streaming, digital e IVR´), 5/EBITDA (margem bruta ou margem operacional, permite medir o crescimento/quebra da rentabilidade potencial do negócio antes de serviço da dívida, de amortizações e impostos). Capex/Opex. Apenas para os setores media e digital analisar também a evolução da publicidade (por representar 50% da receita).

Ratios Vitais: 1 - PER (mais importante e enunciado supra).
2 - Ebitda/Price (Market cap) (ratio quanto mais baixo melhor) » Quintessencial para determinar a rentabilidade bruta do Grupo Opto/Impresa face a todos os investimentos alternativos no mercado Bolsista, derivados, imobiliário, empresarial. Por cada euro investido qual o retorno bruto potencial.
3 - Ebitda/Sales (ratio quanto mais baixo melhor) » Interessante[/b] para determinar a rentabilidade bruta do Grupo Opto/Impresa. USAR APENAS face aos concorrentes no streaming, Media e Digital.
4 - Price (Market cap)/Sales (ratio quanto mais baixo melhor) » Se capitaliza a menos de 3/1 existe aqui uma oportunidade clara de estar fortemente sub-avaliada.
5 - EBitda/Net debt (ratio quanto mais baixo melhor) » significa em quantos anos se pode pagar a dívida líquida com o resultado bruto (medida teórica que se pretende sempre abaixo de 1/8)
6 - Net income/Net debt (ratio quanto mais baixo melhor) » significa em quantos anos se pode pagar a dívida líquida com o resultado líquido (medida prática em que se pretende sempre abaixo de 1/20)
7 - EV (market cap+net debt)/Sales (ratio quanto mais baixo melhor mas a interpretar "cum granum salis" porque deturpa performance em growth stocks, new business, cash intensive, turn arounds)
8 - Stock Yield over 12 months & 10 year´'s USA/EU treasury rates (quanto mais alta melhor) » medida pura/e financeira da oportunidade de investimento (nunca vi um ratio tão espetacular como o que projeto IPR para 2021, face à market cap atual).
9 - Interest coverage ratio = Operating income / Interest expenses (saber a taxa de esforço no serviço da dívida via receita bruta)

Esses são os rácios para mim determinantes para o Grupo Opto/Impresa e para todos os outros setores e em todo o Mundo.
Contudo, existem 210 ratios aplicáveis, sub-pondero alguns nas newnewthings (que estão basicamente a endividar-se e a perder dinheiro para ganhar no futuro), e uso mais 3 para setor financeiro e fintech, bio-pharma e blockchain/crypto economy. Adiciono ainda outros para o setor industrial hardcore e extractivas (devido aos stocks, hedging cambiais, lags nos accounts/receivables, amortizações prolongadas).

Anexo o link com a síntese mais inteligente e "reduced" de ratios (sobreponderar por sector - aqui para Grupo Opto/Impresa sobreponderar ratios de Efficiency, Profitability e de Market value
https://corporatefinanceinstitute.com/r ... al-ratios/

[Àlvaro]

"atenção que o market cap vs resultados é completamente descabido". Isto é um facto, mas quem cá anda há tempo sabe que a propaganda contra a Impresa tem barbas brancas. Conseguiram levar a água ao moinho e a saída de Cristina Ferreira deu-lhes ânimo. Agora, mesmo percebendo que não passa de uma Barbie da Malveira, insistem na conversa. Alguma coisa está por trás desta militância! Ainda de tivessem posições curtas poderia ser por aí, mas se nem é o caso, porque será?

[novato]

Dia 28 está à porta... pelos resultados da concorrência, avizinham-se boas valorizações!!!
Cada um tem os seus argumentos uns acreditam, outros não... é isso que faz o preço!!! Se o mercado valoriza a IPR a 0.275 é porque é o preço de equilíbrio entre a procura e a oferta... amanhã e nos próximos dias, poderá já não ser assim e poderá existir um desequilíbrio para um ou outro lado...
Contudo temos que ter em atenção que o market cap vs resultados é completamente descabido olhando aos pares e a outra ações por essas praças fora...[/quote

Os resultados são divulgados antes de abrir a bolsa ou no fecho

Bom dia, normalmente são no fecho!!

[lito]

[quote="Candelstick"]Dia 28 está à porta... pelos resultados da concorrência, avizinham-se boas valorizações!!!
Cada um tem os seus argumentos uns acreditam, outros não... é isso que faz o preço!!! Se o mercado valoriza a IPR a 0.275 é porque é o preço de equilíbrio entre a procura e a oferta... amanhã e nos próximos dias, poderá já não ser assim e poderá existir um desequilíbrio para um ou outro lado...
Contudo temos que ter em atenção que o market cap vs resultados é completamente descabido olhando aos pares e a outra ações por essas praças fora...[/quote

Os resultados são divulgados antes de abrir a bolsa ou no fecho

[Àlvaro]

Este é o problema dos ursos na Impresa, eles querem que caia, mas não têm para vender. Falam, falam, até suplicam para que apaguem post's dos touros na Impresa, mas... nem assim. Eu gosto que eles falem... é o ditado da caravana a funcionar!

[Àlvaro]

O que eu gosto de ver isto! ... Lindo: lá está o comprador a 272 e o vendedor a 284.

[Candelstick]

Dia 28 está à porta... pelos resultados da concorrência, avizinham-se boas valorizações!!!
Cada um tem os seus argumentos uns acreditam, outros não... é isso que faz o preço!!! Se o mercado valoriza a IPR a 0.275 é porque é o preço de equilíbrio entre a procura e a oferta... amanhã e nos próximos dias, poderá já não ser assim e poderá existir um desequilíbrio para um ou outro lado...
Contudo temos que ter em atenção que o market cap vs resultados é completamente descabido olhando aos pares e a outra ações por essas praças fora...

[Lusitanus]

As contas do BES também eram jeitosas até às vésperas do descalabro e depois foi o que se viu. Faliu e deixou um buracão enorme no Novo Banco.

[Àlvaro]

JSam, o entendido é o Lusitanus, se o home diz que está falida é porque os resultados devem ser bons. No caso dele a opinião contrária é sempre boa ideia.

[JSam]

Com estes resultados da MC, o que podemos esperar da Impresa?

32% a mais em receitas é muita fruta.

Obrigado.

[Àlvaro]

Ui, agora está falida! Estas análises rasteiras duram desde os 11 cêntimos! Mas respeito, cada um faz as suas análises e os seus investimentos, não está ao alcance de todos ver a Impresa falida. É preciso ter uma boas lentes de ver ao longe
O que é que me pareceu sem estar a olhar muito para o mercado hoje que está em zona de indecisão: há um comrador a 272 e esse comprador mete umas ordebs de venda para convencer alguém a vender. Só se estivesse carente faria tamanha disparate a dias de apresentação de resultados!

[01Invest]

Os resultados da Media Capital mostram uma forte recuperação do mercado publicitário (+34%) face a igual período do ano passado mas ainda assim bastante inferior ao verificado no segundo semestre do ano de 2020. Neste negócio os segundos semestres são sempre mais rentáveis do que os primeiros semestres do ano. De assinalar é aumento dos gastos operacionais (+16%) face a igual período do ano passado e mais 10% do que o segundo semestre do ano de 2020 pelo que o problema da media capital neste momento é controlar os gastos operacionais (os ordenados da diretora e seus sócios assim como e os programas megalómanos tem de ser pagos).

Neste aspeto acredito que o grupo Impresa apresentara resultados bem mais sólidos que a sua concorrente, acredito num aumento das receitas operacionais muito influenciado pelo mercado publicitário, em termos de gastos operacionais se conseguir manter o controlo de custos demonstrado no ano anterior podemos estar a falar de resultados líquidos a rondar os seis, sete milhões de euros.
Estou curioso para verificar o numero de assinantes da OPTO e perceber até que ponto este mercado pode ser explorado pelo grupo SIC.

Continuo a achar esta empresa com o maior potencial do bolsa nacional apesar de já ter subido dos 0,12 aos 0,30 após a apresentação dos resultados de 2020 e penso que dia 28 de Julho será mais um dia importante para essa inversão de tendência de médio/longo prazo.

[suminvestido]

Eu, como muitos milhares de portugueses, vejo também a SIC e a SIC Notícias. Portanto, nada tenho contra a Impresa. Não sou um militante anti-Impresa.
Sou apenas alguém que olha para a cotação da Impresa e vê uma cotação própria de uma empresa de que o mercado desconfie de que está falida ou quase falida.
Vês as coisas de um modo muito rasteiro! [/quote]

O mercado é o que é, por essa ordem de ideias nunca se ganhava muito €€€ em certas ações. Vê o exemplo do Benfica que está ao preço que está e vem um americano e quer investir 50 M e paga a 8,70€

[Lusitanus]

maturidade, quanto mais perto estiver dos 32 mais essa possibilidade é real. Daí as vendas e daí a conversa do Lusitanus que é um militante anti Impresa, eles sabem que se estiver próximo de 32 isso poderá levar a Impresa para níveis perigosos.

Eu, como muitos milhares de portugueses, vejo também a SIC e a SIC Notícias. Portanto, nada tenho contra a Impresa. Não sou um militante anti-Impresa.
Sou apenas alguém que olha para a cotação da Impresa e vê uma cotação própria de uma empresa de que o mercado desconfie de que está falida ou quase falida.
Vês as coisas de um modo muito rasteiro!

[Candelstick]

maturidade, quanto mais perto estiver dos 32 mais essa possibilidade é real. Daí as vendas e daí a conversa do Lusitanus que é um militante anti Impresa, eles sabem que se estiver próximo de 32 isso poderá levar a Impresa para níveis perigosos.

Nao vai haver vendas suficientes abaixo dos 0.32 para a segurar...

[Àlvaro]

maturidade, quanto mais perto estiver dos 32 mais essa possibilidade é real. Daí as vendas e daí a conversa do Lusitanus que é um militante anti Impresa, eles sabem que se estiver próximo de 32 isso poderá levar a Impresa para níveis perigosos.

[maturidade]

Boas.

a minha opinião é que até á próxima quarta feira ela vai encostar nos 0.32€, para depois na quinta feira, explodir rumo aos 0.50€.
resultados devem ser espetaculares.
vejam os resultados da Media Capital.
grande recuperação das perdas.

abraços

[Àlvaro]

O jogo do rato e do gato. Os touros à espera de um sinal. E os ursos também à espera de um sinal. Estão ambos com a bala na câmara.

[Àlvaro]

optimiza, por aqui dá para ter uma ideia mais aproximada do que aí virá. 72,8 milhões de rendimentos operacionais nos primeiros seis meses? Quanto fez a Impresa no semestre anterior?


https://eco.sapo.pt/2021/07/21/media-ca ... -semestre/

[Candelstick]

À pouco tinha uma ordem de venda de 120000 acções que foi totalmente comprada sem espinhas. Isto é um jogo de paciência. Os pacientes compram aos impacientes. Não esquecer que os resultados estão quase a ser divulgados (28 de Julho). Aí a surpresa acho que vai ser grande. Os resultados do 1º semestre, estimo que seja tantos quantos os resultados do ano passado (Tinham sido impactados pelo primeiro grande confinanmento). Acresce ainda que nº 1º semestre deste ano, as receitas com publicidade do Europeu de Futebol. Estou pacientemente comprador.

Não esperes muito para comprar...

[ogal]

À pouco tinha uma ordem de venda de 120000 acções que foi totalmente comprada sem espinhas. Isto é um jogo de paciência. Os pacientes compram aos impacientes. Não esquecer que os resultados estão quase a ser divulgados (28 de Julho). Aí a surpresa acho que vai ser grande. Os resultados do 1º semestre, estimo que seja tantos quantos os resultados do ano passado (Tinham sido impactados pelo primeiro grande confinanmento). Acresce ainda que nº 1º semestre deste ano, as receitas com publicidade do Europeu de Futebol. Estou pacientemente comprador.

[Candelstick]

As compras estão a aparecer...

[Àlvaro]

Candel, as ordens que estão lá na venda são precisamente para fazer perder a paciência. Se quisessem mesmo vender já o teriam feito.
Se levarem umas trincadelas assim com ventade fogem a sete pés. Se calhar ainda vão de mota

[Candelstick]

Anda pessoal impaciente para vender para ganhar meia dúzia de €'s...

[Àlvaro]

optimiza, sei que não é lógico, mas na bolsa... sabes como é, os ursos mostram as suas unhas à espera que o Nasdaq caia até 14200 e alguns se assustem. Pode acontecer, mas se ele se segura em 14600 (pode acontecer) até a Coinbase dispara. É aí que está a chave do futuro. Entretanto a mota finalmente dá sinais de inversão. Adivinhar é proibido, poderia ter reforçado aqui, mas acreditei num falso suporte.