EUA notificam mais seis países de novas tarifas. Argélia, Líbia e Iraque com 30%

[JohnyRobaz]

Caro ricardmag, então isto quer dizer que o que andou em rumor por aí de que só aderindo à NOS se teria acesso aos jogos do Benfica é falso? Dessas dúvidas não vi nada relativo a isto...

[ricardmag]

Acordo Benfica/Nos: Cinco dúvidas para esclarecer

Hoje, às 18:00, o Estádio da Luz abre para a Nos e o Benfica desvendarem os pormenores do acordo de compra dos jogos do clube da Luz e da BTV. Veja as questões que Miguel Almeida e Luís Filipe Vieira devem esclarecer.

A Nos e o Benfica vão apresentar esta quinta-feira, 10 de Dezembro, os detalhes do acordo anunciado na semana passada em relação aos direitos televisivos dos jogos em casa do clube da Luz, bem como da exclusividade da BTV para o mercado nacional e internacional. O valor do negócio é conhecido: 40 milhões de euros por época durante três anos, podendo ser renovável até um máximo de 10. No entanto, ainda há algumas dúvidas que o CEO da Nos, Miguel Almeida, e o presidente do Benfica, Luís Filipe Vieira, devem esclarecer na conferência de imprensa que vai decorrer no estádio da Luz.



Quanto vai receber o Benfica no imediato?

A Nos e o Benfica anunciaram, no passado dia 2 de Dezembro, que o contrato celebrado terá uma validade de três anos, com início na época desportiva 2016/2017, podendo ser renovado por decisão de qualquer das partes até perfazer um total de 10 épocas desportivas. O valor do contrato ascende a um total de 400 milhões de euros, repartido em montantes anuais progressivos. O plano de pagamento ainda não é conhecido, mas segundo Luís Marques Mendes, comentador da SIC, o clube deverá encaixar 36 milhões no primeiro ano, um valor que depois irá aumentar de ano para ano.



Onde vão passar os jogos do Benfica?

Como a Nos é accionista em 50% da Sport TV, a par com Joaquim Oliveira, pode optar por transmitir os jogos do Benfica em casa neste canal. De acordo com recentes notícias, esta será a hipótese mais provável. Esta opção representa o regresso dos jogos em casa dos encarnados à Sport TV, depois de em 2014 o Benfica ter optado por transmiti-los no canal do clube, tendo recusado a proposta de 22 milhões de euros de Joaquim Oliveira.



A Sport TV vai ficar mais cara e a BTV gratuita?

O mesmo deverá acontecer aos campeonatos que actualmente são transmitidos pela BTV, como a liga italiana e francesa, cujos contratos de direitos de TV acabam em 2018. Caso a Nos opte por esta hipótese, a BTV deverá deixar de ser "premium". Com o regresso dos jogos do Benfica, a Sport TV também deverá sofrer uma reestruturação não sendo conhecido ainda se a mesma poderá levar a um aumento dos preços dos canais de desporto.



O FC Porto vai receber alguma fatia dos 40 milhões de euros?

Outra das dúvidas relativas ao acordo entre a Nos e o Benfica prende-se com uma cláusula no contrato entre a Sport TV e o FC Porto. No acordo relativo aos direitos de transmissão dos jogos em casa do clube azul e branco há uma cláusula que garante ao FC Porto o direito de receber 80% do valor de eventuais futuros contratos entre a Sport TV e o Benfica. Até ao momento, nenhuma das partes explicou se esta cláusula continua em vigor e se será aplicável. Caso seja, significa que o FC Porto receberá de imediato uma parte dos 40 milhões de euros. O valor da divisão desta parcela (para os jogos e para a exclusividade da BTV) também não foi divulgado.



Este acordo representa o fim da centralização?

Este novo acordo representa um obstáculo para o modelo de centralização dos direitos de TV da Liga Nos, um tema tem estado no topo da agenda da Liga de futebol, presidida por Pedro Proença. Aliás, a liga já teria desenhado um plano que prevê que os clubes de futebol encaixem 150 milhões de euros, todos juntos, em direitos televisivos por época. Um plano que entretanto ficou desactualizado com o acordo entre a Nos e o Benfica.

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas ... nfica.html

[NM_2]

NM_2, porque achas que não tem grande potencial? Esta negociata do Benfica é capaz de render muito com a adesão "obrigatória" de cafés e restaurantes, se percebi bem o negócio.

Tecnicamente, bateu na MM200 e num suporte importante, e está a formar um martelão. Estou a ponderar entrar, sinceramente, o único problema é o PSI estar na Mer#%@...

Acho que isso tudo já está incorporado na cotação. O efeito foi diminuto dessa notícia.
A nível de dividendos e para quem goste é interessante.
Mas acho que está perto da valorização dela assim como os ctt e ren.
Nesta se tivesse uma posição era bearish. Não estou a ver alterações significativas dessa posição até a situação dos states e dos juros estar incorporada. como já disse noutro posto neste momento a minha posição é longa no psi mas sem novas entradas. Com quedas de 10-20% nas cotações que ja tenho em carteira penso reforçar. Mas sempre a pensar na valorização que os dividendos dão num período de tempo alargado nas cotadas mais resistentes e resilientes.
Especulação ou mais curto prazo só no bcp e por inércia de posição e por acreditar que o que se passa com o banif já está a ser incorporado. Mas más noticias podem sempre estar ao virar da esquina. Portanto nesta fase já tenho o risco assumido que considero razoável.
E porque este tópico é da NOS, para ser interessante para mim teria de estar talvez perto dos 6.00 numeros redondos e dar cerca de 2.5% de DY mas mesmo assim considero o intervalo de variação positiva reduzida. Mesmo numa situação bull do psi duvido que fosse uma das que destacasse.
Mas isto é apenas a MHO para me manter fora da NOS por enquanto excepto para o trade que disse acima aproveitando um range maximo de lateralização de 0.7€ portanto ganho maximo por ação de 10% assumindo o risco maximo e pontos de entrada saida optimos.

[JohnyRobaz]

NM_2, porque achas que não tem grande potencial? Esta negociata do Benfica é capaz de render muito com a adesão "obrigatória" de cafés e restaurantes, se percebi bem o negócio.

Tecnicamente, bateu na MM200 e num suporte importante, e está a formar um martelão. Estou a ponderar entrar, sinceramente, o único problema é o PSI estar na Mer#%@...

[NM_2]

nos.PNG

Se isto for uma lateralização pode estar num bom ponto de entrada.
Se bem que tendo em conta as características o potencial de valorização não compensa o risco... a não ser com stops muito aperados diria nos 6.8x€.
Com target algures entre os 7.45-7.60€

[ricardmag]

[fff]

Para além da JMT , a NOS é outra cotada que está perto de testar a MM200 e o suporte dos 7 euros .

Deve andar aqui algum efeito final de ano no PSI.

Esta é outra cotada que em 2015 nunca foi testar em baixa a MM200. Vale tambem 11.67% do PSI.

Vamos ver se o PSI quer testar suportes inferiores.

[ricardmag]

[NirSup]

Não discuto a tua astucia na bolsa ou em qualquer outro investimento..... apenas constatei um facto.... esta conversa contigo ocorreu nos mesmos moldes (basta visitar mês de março ou abril deste tópico).... desde então subiu e subiu... mas sim, nem sempre podemos acertar. Quanto ao cair? o céu não é o limite, e esta como as outras, um dia cairá....e ai acertarás.... não entendo a tua eterna teimosia com uma das poucas cotadas que se portou bem no ultimo ano (e com bons resultados)....

um abraço

Caro pacheco1979,
Vou dar-lhe um exemplo para compreender melhor o meu pensamento. A EDPR, desde meados de 2012, está num ciclo claramente bulish, com alguns altos e baixos como é natural.
Se alguém vier aqui afirmar que a EDPR vai sofrer um colapso na bolsa, não é levado a sério. E porquê? Porque a EDPR tem um potencial de crescimento tremendo. Investe anualmente rios de dinheiro (quase mil milhões). E investe todo esse dinheiro no seu core business porquê? Porque os seus responsáveis acham que é um negócio rentável. Mais tarde ou mais cedo os frutos vão aparecer.
Um abraço

DISCLAIMER: mais de metade da minha carteira é constituída por acções da EDPR.

[pacheco1979]

Não discuto a tua astucia na bolsa ou em qualquer outro investimento..... apenas constatei um facto.... esta conversa contigo ocorreu nos mesmos moldes (basta visitar mês de março ou abril deste tópico).... desde então subiu e subiu... mas sim, nem sempre podemos acertar. Quanto ao cair? o céu não é o limite, e esta como as outras, um dia cairá....e ai acertarás.... não entendo a tua eterna teimosia com uma das poucas cotadas que se portou bem no ultimo ano (e com bons resultados)....

um abraço

[NirSup]

Sigo religiosamente esta cotada.
E escrevo AQUi aquilo que escrevi em comentários feitos em artigos da imprensa diária sobre o seu futuro e que foram censurados.
A NOS não tem onde nem como crescer em Portugal e não se vislumbra que o possa fazer noutras geografias. Nem que venha a Golden Sachs afirmar, do alto do seu pedestal, o contrário.
O incipiente crescimento reconte foi meramente episódico.
E a pergunta para um milhão de Euros é esta: será que alguém está a segurar a cotação da NOS? Até quando?

NirSup, creio que esta conversa já a tivemos no primeiro trimestre.... e estava a 5,5€, felizmente mantive a posição.... a capacidade de ignorar ruído e seguir a tendência é uma qualidade excepcional.

Caro pacheco1979,
Aproveitar a onda, quando a onda nos leva onde queremos chegar, é óptimo. E fazemos bem em aproveitar.
Não tenho qualquer interesse na NOS. Portanto, é-me indiferente que suba ou desça.
Convido-o a ler todos os meus comentários feitos neste fórum (o mais recente foi sobre a Portucel, «esquecida» por muita gente na altura). E vai concluir que não falo por falar. Os meus «palpites» têm-se revelado certeiros.
É bom não esquecer os ensinamentos do passado. E o passado está cheio de exemplos de cotadas em que para muitos o céu era o limite e que depois desceram apruptamente até às profundezas do inferno.
Curiosamente, uma delas foi um antepassado próximo da actual NOS.
Continuação de bons negócios.

[pacheco1979]

Sigo religiosamente esta cotada.
E escrevo AQUi aquilo que escrevi em comentários feitos em artigos da imprensa diária sobre o seu futuro e que foram censurados.
A NOS não tem onde nem como crescer em Portugal e não se vislumbra que o possa fazer noutras geografias. Nem que venha a Golden Sachs afirmar, do alto do seu pedestal, o contrário.
O incipiente crescimento reconte foi meramente episódico.
E a pergunta para um milhão de Euros é esta: será que alguém está a segurar a cotação da NOS? Até quando?

NirSup, creio que esta conversa já a tivemos no primeiro trimestre.... e estava a 5,5€, felizmente mantive a posição.... a capacidade de ignorar ruído e seguir a tendência é uma qualidade excepcional.

[NM_2]

Sigo religiosamente esta cotada.
E escrevo AQUi aquilo que escrevi em comentários feitos em artigos da imprensa diária sobre o seu futuro e que foram censurados.
A NOS não tem onde nem como crescer em Portugal e não se vislumbra que o possa fazer noutras geografias. Nem que venha a Golden Sachs afirmar, do alto do seu pedestal, o contrário.
O incipiente crescimento reconte foi meramente episódico.
E a pergunta para um milhão de Euros é esta: será que alguém está a segurar a cotação da NOS? Até quando?

Analises com base em AT é o que é e algum aproveitamento das oscilações que vai tendo.... Estou longe de estar longo nesta e concordo que as perspetivas de crescimento são baixas/ nulas a não ser que esteja a preparar outro tipo de negócio....

[NirSup]

Sigo religiosamente esta cotada.
E escrevo AQUi aquilo que escrevi em comentários feitos em artigos da imprensa diária sobre o seu futuro e que foram censurados.
A NOS não tem onde nem como crescer em Portugal e não se vislumbra que o possa fazer noutras geografias. Nem que venha a Golden Sachs afirmar, do alto do seu pedestal, o contrário.
O incipiente crescimento reconte foi meramente episódico.
E a pergunta para um milhão de Euros é esta: será que alguém está a segurar a cotação da NOS? Até quando?

[soso]

Fechei o meu curto a 7,10 .

Cumprimentos bolsistas .

[JohnyRobaz]

soso, afinal até estes touros se apanham pelos cornos

[soso]

E TUDO O URSO costa LEVOU..............

[ricardmag]

[Jtx]

Os cinemas contribuíram significativamente para os melhores resultados da NOS..
Quanto a Meo ser uma "casa em obras" discordo, é uma "casa parada no tempo" já antes de ser comprada pela Altice, e dificilmente se volta a reposicionar no mercado da mesma forma.

[NirSup]

A NOS angariou no último trimestre mais clientes, quer clientes residenciais quer clientes empresariais.
E isso não deixa de ser positivo.
Contudo, tal facto resultou de razões circunstanciais e não recorrentes: dificuldades sentidas pela concorrente Vodafone na oferta de serviços triplepaly e a casa por arrumar na MEO em resultado da compra recente pela Altice.
Mas há um aspecto importante e que não pode passar despercebido: o ARPU (receita por cliente) tem vindo a diminuir ano após ano (o que também é comum a outras operadoras). E isso acontece, quer nos clientes particulares quer nas empresas.
Quando a NOS no seu comunicado para a imprensa diz que e citamos «a receita média por lar continua a aumentar em resultado do crescimento continuado nos pacotes convergentes e na venda cruzada de serviços à base de clientes residenciais", esta é uma forma capciosa de dizer as coisas.
Mas não se diz a verdade toda. O que se diz é que as receitas com as residências aumentaram por ter havido um acréscimo de prestações de novos serviços (trippaly). Mas esquecem que o ARPU, quando não há acréscimos de prestação de novos serviços tem vindo sistematicamente a baixar, ano após ano.
E isso é que é preocupante e pode ser constatado por muitos de nós que estamos a pagar menos pelos mesmos serviços, devido à forte concorrência do sector.

[fff]

Resultados cresceram quase 40% em relação ao ano anterior. Relativamente ao trimestre anterior só cresceram 9%.

E como estamos a falar de um tipo de serviço em que uma grande parte dos clientes deve ter algum tipo de fidelização, interessa-me mais analisar os trimestres em sequencia pois o serviço é quase uma utilitie em que o cliente fica fidelizado muito tempo e não pode desistir do serviço e deixar de pagar.

Concordo quando dizem que para o crescimento futuro, que num mercado saturado, acredito não ser muito elevado, os múltiplos poderão ser elevados.

[Jtx]

A empresa esta a crescer, diminui o valor da divida, mas o valor disponível para pagar dividendos baixou certo ?

[fff]

Um pouco por todo o mundo, desde a doméstica PT (MEO) até á longínqua Timor Telecom, as operadoras de telecomunicações têm visto as receitas e os lucros descer por causa da forte concorrência do sector.
Há quem se recuse a ver e a varrer o lixo para debaixo do tapete.

se isto não é um bull market, então o que é um bull market?

Caro, rsacramento,
Agora está escrito preto no branco e é uma informação oficial da ANACOM:
«As receitas dos operadores de telecomunicações têm vindo a cair progressivamente, uma redução que, em quatro anos, se aproxima dos dois mil milhões de euros. Em 2010 as receitas foram de 8,6 mil milhões de euros para 6,8 mil milhões de euros, uma quebra de 6,03% face ao ano anterior, em que as receitas chegaram a 7,3 mil milhões de euros»
Fonte: ANACOM (Económico, 03/11/2015, às 13,36 horas)
Em 4 anos, a minha despesa com Internet + Voz + Tv foi reduzida para menos de metade. Será que sou um caso único e raro no universo dos clientes dos operadores de telecomunicações?

Só quem estiver a dormir não paga menos pelo triple play.

Estava a pagar 55 euros . Há 2 meses terminou a fidelização de 2 anos e mudei de operador passando a pagar 36 euros pelo triple play.

Depois de comunicar o cancelamento o antigo operador já fazia 32 Euros , mas eu não gosto deste tipo de negociações á la Marrocos .

[ricardmag]

Lucro da NOS cresce quase 40% no trimestre

Receitas crescem quase 6%, pelo terceiro trimestre consecutivo e a contra-ciclo com o sector.

O lucro da NOS disparou 39,8% no terceiro trimestre para 26,2 milhões de euros, acima das previsões dos analistas contactados pela Reuters, que estimavam um resultado líquido de 24,2 milhões de euros.

A justificar os resultados estará a adesão dos clientes a pacotes convergentes, que aumentam as receitas da operadora, além do "crescimento de todas as suas linhas de negócio". Os clientes convergentes já representam 40% da base de clientes da operadora e cresceram mais de 83% face ao homólogo.

Miguel Almeida, presidente da NOS, considera que "o terceiro trimestre deste ano consolida de forma muito significativa os fortes crescimentos registados nos trimestres anteriores, com a adição de mais 247 mil serviços, e com todas as linhas de negócio a apresentarem um excelente desempenho. Este desempenho estende-se à 'performance' financeira da NOS, com crescimentos substanciais nas receitas, no EBITDA e no resultado líquido, mantendo ainda o investimento a níveis significativos", segundo o comunicado divulgado.

As receitas também registaram uma melhoria, de 5,8% para 367,9 milhões de euros, pelo terceiro trimestre seguido e a contraciclo com o sector, onde se tem verificado uma redução nas receitas. As receitas de telecomunicações cresceram 4,6% para 347,6 milhões de euros no trimestre e suportaram o crescimento das receias de exploração.

O incremento das receitas foi ainda impulsionado pelo crescimento do contributo da divisão dos cinemas, em 31,9%, para 16,9 milhões de euros, e do negócio audiovisual em 30%, para 129,8 milhões de euros.

Já o EBITDA registou um aumento de 7,5% para 143,5 milhões de euros e um crescimento de 3,6% face ao trimestre anterior. Na divisão de telecomunicações o crescimento do EBITSDA foi de 4,8% para 129,8 milhões de euros.

O CAPEX cresceu 13,1% para 97,9 milhões no trimestre, acima do período homólogo devido ao plano de expansão de rede e ao crescimento comercial. A NOS está a implementar um plano para o alargamento da rede de fibra óptica, o que justifica o aumento do investimento. A rede de fibra já chegou a mais 75 mil lares, sobretudo fora dos grandes centros urbanos.

No final de Setembro a operadora liderada por Miguel Almeida tinha ultrapassado a barreira dos quatro milhões de serviços móveis e um milhão de adições líquidas, devido aos pacotes convergentes, mais 13,8%.

A nível operacional a NOS registou 247 mil adições líquidas nos serviços contratados, atingindo 8,3 milhões, um crescimento de quase 11% face ao homólogo. Os clientes de televisão atingiram os 1,522 milhões, mais 3,6% que no mesmo período do ano passado, com 19,5 mil adições líquidas.

Os clientes de banda larga fixa chegaram ultrapassaram o milhão no trimestre e a base de subscritores de telefone fixo ultrapassou 1,5 milhões.

Também o segmento empresarial registou um crescimento nos serviços na ordem dos 54 mil para mais de 1,2 milhões de serviços.

[Artista Romeno]

Aqui estão eles ...
http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR57544.pdf

em termos de crescimento de receitas e ebitda a nos está a entregar o que previ que ocorresse em dezembro, o problema é o free cash flow yield recorrente*, que é apenas de 3,2% ou que implica im price to free cash flow de 31,2 x, alto demais para uma telecom em portugal, por muitos planos de telemovel que a nos venda nada justifica pagar multiplos desta ordem de grandeza

*o free cash flow do ano é negativo devido á expansão