CALDEIRÃO DE BOLSA

Depois de um mau timing, e pior ainda, de uma gestão desastrosa, a conta com criptomoedas regressa finalmente a terreno positivo.


No caso do ETH, coloquei o stop muito próximo do preço atual.

Commodities

Após o choque inicial provocado pelas tarifas, que aumentou temporariamente a volatilidade e levou a vendas significativas, vemos agora uma recuperação técnica com o preço a regressar ao pivô.

Isto pode indicar que, apesar do ruído, a tendência de fundo que referi anteriormente (https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 8#p1892977) mantém-se válida, reforçando a possibilidade de um novo ciclo de alta nas commodities.




Equities

O ETF KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) mostra uma configuração interessante a médio/longo prazo. Após sair de uma base prolongada, está agora em fase de consolidação com redução de volatilidade, o que pode sugerir um ponto de entrada atrativo para quem procura exposição a este sector.



Crypto

Todos sabemos o que se passou esta semana no mundo cripto — não vale a pena repetir.
Pessoalmente, estou exposto da seguinte forma:
- Maior posição em Bitcoin, principalmente via MSTR.
- Depois tenho Ethereum diretamente, e Solana e Ripple via ETFs.

Agora, o verdadeiro desafio será perceber como gerir estas posições, caso o bull market realmente ganhe tracção.

SLBEN


Disclaimer: Obviamente, este conteúdo não constitui aconselhamento financeiro, recomendação de investimento ou incentivo à compra.

Boas,

e porquê dividendos?
Estás em modo fire e vives de rendimentos?

Várias razões:

Existem períodos históricos de 20 ou mesmo 30 anos em que o mercado esteve praticamente estagnado. Quero uma estratégia que funcione em "qualquer cenário", mesmo que isso implique um retorno total inferior.

Nunca sabemos o que o futuro nos reserva. Ter uma fonte adicional de rendimento passivo, como os dividendos, dá-me maior segurança.

Em teoria — ainda que não tenha sido o caso neste último mini-crash — os dividendos apresentam uma volatilidade inferior à do mercado no geral. Com base na minha experiência, quando a volatilidade aumenta, a correlação entre ativos tende a aproximar-se de 1. No entanto, num cenário em que o SPY caísse 50% e os dividendos apenas 30%, teria margem para vender os ETFs de dividendos e reforçar posições em ativos com maior beta.

O livro que mais influenciou a minha forma de pensar sobre investimento foi o Pai Rico, Pai Pobre. É possível que tb seja uma influência em relação a dividendos.

achas que eles são lucrativos a negociar by the chart ?
Trading discricionário?

O Peter Brandt ? Tenho a certeza.

O objectivo era mostrar que eles não fazem previsões. Têm um plano de trading e aplicam-no. Parece simples, mas nem tudo o que é simples é fácil de implementar

marketisnotefficient Escreveu:Hoje partilho convosco 2 screenshots de uma newsletter à qual estou subscrito, escrita pelo "Market Wizard" Peter Brandt.

O objetivo é dar-vos uma ideia, sobretudo a quem ainda não teve essa oportunidade, de como se apresenta uma newsletter de um trader profissional com um historial de sucesso notável.

Gostaria de ter tido acesso a este tipo de conteúdo quando era mais jovem.

Quero, no entanto, salientar que este trader, independentemente da sua opinião sobre o mercado, segue sempre o seu plano de trading — e, como seria de esperar, cumpre-o de forma escrupulosa.

Ele estava bearish em relação ao BTC, mas adaptou-se imediatamente quando o cenário mudou.

Serve também para reforçar a ideia de que ninguém prevê o futuro.
Como disse Druckenmiller: "You never know. You have a vision and you bet on it. Sometimes you're right, sometimes you're wrong."

Espero que vos traga valor.

1.png

2.png

Bom dia,

achas que eles são lucrativos a negociar by the chart ?

Trading discricionário?

marketisnotefficient Escreveu:

frugal Escreveu:Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

Boas frugal,

Ser conservador não é necessariamente algo negativo. De nada serve ter uma estratégia extraordinária se, por algum motivo, não a conseguimos pôr em prática.

O meu objetivo tem sido obter uma rentabilidade superior à do VT (ETF de ações globais), com um portefólio que considero mais sólido, por incluir liquidez, dividendos, entre outros fatores.
Após o erro que cometi, tive de fazer algumas adaptações.

O meu portefólio é composto por ETFs de ações que vão desde os orientados para dividendos (SCHD, DGRO) até aos de crescimento (QQQM, KWEB).
A MSTR é uma ação que não distribui dividendos e está apenas temporariamente no portefólio.

Os ETFs que pagam dividendos, distribuem-nos, o que tem implicações fiscais.

Viva!

e porquê dividendos?

Estás em modo fire e vives de rendimentos?

Abraço!

Hoje partilho convosco 2 screenshots de uma newsletter à qual estou subscrito, escrita pelo "Market Wizard" Peter Brandt.

O objetivo é dar-vos uma ideia, sobretudo a quem ainda não teve essa oportunidade, de como se apresenta uma newsletter de um trader profissional com um historial de sucesso notável.

Gostaria de ter tido acesso a este tipo de conteúdo quando era mais jovem.

Quero, no entanto, salientar que este trader, independentemente da sua opinião sobre o mercado, segue sempre o seu plano de trading — e, como seria de esperar, cumpre-o de forma escrupulosa.

Ele estava bearish em relação ao BTC, mas adaptou-se imediatamente quando o cenário mudou.

Serve também para reforçar a ideia de que ninguém prevê o futuro.
Como disse Druckenmiller: "You never know. You have a vision and you bet on it. Sometimes you're right, sometimes you're wrong."

Espero que vos traga valor.

frugal Escreveu:Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

Boas frugal,

Ser conservador não é necessariamente algo negativo. De nada serve ter uma estratégia extraordinária se, por algum motivo, não a conseguimos pôr em prática.

O meu objetivo tem sido obter uma rentabilidade superior à do VT (ETF de ações globais), com um portefólio que considero mais sólido, por incluir liquidez, dividendos, entre outros fatores.
Após o erro que cometi, tive de fazer algumas adaptações.

O meu portefólio é composto por ETFs de ações que vão desde os orientados para dividendos (SCHD, DGRO) até aos de crescimento (QQQM, KWEB).
A MSTR é uma ação que não distribui dividendos e está apenas temporariamente no portefólio.

Os ETFs que pagam dividendos, distribuem-nos, o que tem implicações fiscais.

marketisnotefficient Escreveu:

frugal Escreveu:Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

Boas,

Na altura, por falta de disciplina, não criei contas distintas, pelo que não me é possível comparar “especulação” vs. “investimento”.
Espero conseguir fazê-lo ao longo do presente ano.

Neste momento, o meu portefólio é composto (por ordem decrescente de %) por: SCHD, DGRO, MSTR, QQQM, SGOV (tesouraria) e KWEB.

Relativamente às criptomoedas, tenho ETFs para BTC, SOL e XRP.
Com exceção do BTC, o timing foi desastroso.

Também tenho criptomoedas diretamente (BTC e SOL).

Não sou um grande conhecedor e, como tal, o meu objetivo é aguardar pela próxima "bull run" e vender tudo, com exceção do BTC.

O meu portefólio, como referi, inclui a MSTR (Bitcoin Treasury — como lhe chamam), que adquiri apenas porque acredito que me poderá permitir recuperar o dinheiro perdido com o trade de opções. O meu objetivo é vender entre os $550 e os $600.

E tu? Que estratégias adotas para gerir o teu capital?

Obrigado!

viva

Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

Shimazaki_2 Escreveu:Following

"Nunca me debrucei sobre os ETF´s, mas um dividendo na ordem dos 10% parece bastante interessante, onde posso consultar mais informação sobre o tema?

Obrigado

Boas,

Presumo que te referes ao seguinte:

Estes ETFs apresentam taxas de crescimento de dividendos bastante interessantes (+10%)

Nessa afirmação, estava a referir-me à taxa de crescimento anual do dividendo (dividend growth rate), e não ao rendimento do dividendo (dividend yield).
Tens, por exemplo, o caso do SCHD, com um yield de 4,04% e uma taxa de crescimento média a 5 anos de 11,44% (fonte: https://seekingalpha.com/symbol/SCHD/di ... /scorecard).

Mais acima, mencionei outro ETF, o MSTY, mas depois de investigar melhor o tema, acabei por vender a posição que tinha. Apesar de anunciarem taxas bastante elevadas, o ETF apresenta uma tendência estruturalmente descendente.

Espero ter respondido à questão.

Obrigado!

frugal Escreveu:Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

Boas,

Na altura, por falta de disciplina, não criei contas distintas, pelo que não me é possível comparar “especulação” vs. “investimento”.
Espero conseguir fazê-lo ao longo do presente ano.

Neste momento, o meu portefólio é composto (por ordem decrescente de %) por: SCHD, DGRO, MSTR, QQQM, SGOV (tesouraria) e KWEB.

Relativamente às criptomoedas, tenho ETFs para BTC, SOL e XRP.
Com exceção do BTC, o timing foi desastroso.

Também tenho criptomoedas diretamente (BTC e SOL).

Não sou um grande conhecedor e, como tal, o meu objetivo é aguardar pela próxima "bull run" e vender tudo, com exceção do BTC.

O meu portefólio, como referi, inclui a MSTR (Bitcoin Treasury — como lhe chamam), que adquiri apenas porque acredito que me poderá permitir recuperar o dinheiro perdido com o trade de opções. O meu objetivo é vender entre os $550 e os $600.

E tu? Que estratégias adotas para gerir o teu capital?

Obrigado!

Following

"Nunca me debrucei sobre os ETF´s, mas um dividendo na ordem dos 10% parece bastante interessante, onde posso consultar mais informação sobre o tema?

Obrigado

Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

The greatest opportunities for me historically came from buying the stock market in March 2009 and March 2020. Honestly, the reason I’m successful is very much based on those moments.

In some crises, it’s sometimes a matter of luck, because every crisis develops in its own unpredictable way.

However, what consistently makes money — or at least a very big part of making money for investors — is having the courage to gradually become fully invested in beta at the bottoms.

At the bottoms, you don’t want to be the person who is selling. You want to be the person who is buying.

A lot of successful performance comes from that.
Alex Gurevich

Fonte: https://www.youtube.com/watch?v=qZpFPcqnvxU

rg7803 Escreveu:Bom conteúdo aqui, parabéns.

Hoje vi este tópico com um título bastante sugestivo e vim ler o que por aqui se escreve e gostei muito do conteúdo do mesmo, mas também fiquei admirado por ser só o autor do tópico a comentar.
Tal como escreveu o "rj7803" bom conteúdo aqui, parabéns.

Bom conteúdo aqui, parabéns.

A primeira correcção que experienciei enquanto investidor foi em 2020. Como é natural, cometi mais um erro. Na altura, subscrevi uma newsletter que recomendava ações baseadas em investimento de valor (Value Investing). O problema surgiu quando o mercado entrou em queda e era necessário reforçar posições. Apercebi-me que era muito difícil reforçar investimentos em ações nas quais não tinha confiança plena. O resultado foi que acabei por vender tudo e canalizar o capital para ETFs.
No fim, ainda fiquei com liquidez não investida porque o mercado rapidamente recuperou—o resto é história.

Nesta segunda correcção de mercado em 2025, cometi outro erro com o trade em MSTR (detalhado anteriormente). Agora estou novamente a recorrer ao DCA em ETFs, tal como fiz em 2020. Contudo, há uma diferença significativa: enquanto em 2020 não acompanhava redes sociais, atualmente tenho uma conta no "X" e sigo vários "gurus". Embora aprecie o conteúdo que publicam, percebi que a constante exposição a notícias e opiniões gerava uma ansiedade e incerteza totalmente desnecessárias. Por isso, tenho reduzido progressivamente o meu feed.

Isto fez-me lembrar o lendário Darvas, que ganhou bastante $ com a especulação enquanto era dançarino, mas não conseguiu ser lucrativo quando foi para Wall Street.

Algumas conclusões importantes que retirei destas experiências:

Ninguém, nem mesmo o Druckenmiller, consegue prever o futuro.

Se fazes trading, define claramente um plano e cumpre-o rigorosamente, com uma gestão de risco adequada. Sigo o Peter Brandt por curiosidade intelectual, e apesar dele também cometer erros, o cumprimento rigoroso do plano resulta em métricas de excelência.

Se és investidor de longo prazo, aproveita estas correcções para reforçar posições—quanto mais o mercado cair, melhor será a oportunidade.

Considera um equilíbrio saudável entre Growth e Dividendos, ajustado ao teu perfil pessoal. É importante lembrar que existem períodos de 20 anos ou mais sem valorização efetiva dos ativos. Neste contexto, sinto-me confortável ao manter uma parte significativa do meu portfólio em ETFs que pagam dividendos, mesmo considerando a tributação. Estes ETFs apresentam taxas de crescimento de dividendos bastante interessantes (+10%), o que significa que, mesmo com flutuações de preço, o rendimento passivo continua a crescer.

Concentra-te em obter uma performance sólida em vez de tentar constantemente superar o mercado.

Se tens gosto por especular, separa claramente essa atividade do teu portfólio principal, utilizando uma conta específica para esse efeito.

Comprar consistentemente durante as correcções de mercado ajudou-me significativamente a compensar os erros passados.

Mantém sempre uma visão estratégica a 3, 5 e 10 anos, em vez de te focares no curto prazo.

Mantém-te otimista. O mundo não vai acabar—e se acabar, teremos certamente problemas maiores com que nos preocupar.

Resumindo, apesar de gostar imenso de ver o meu portfólio valorizar-se rapidamente, reconheço que, numa perspetiva de longo prazo, o melhor cenário seria que os mercados continuassem a corrigir ou cair. Quanto mais acentuada for a queda, mais fácil será, emocionalmente, continuar a investir.

Be greedy when others are fearful...

A necessidade de investir

A primeira imagem mostra a perda de poder de compra ao longo do tempo. Desde 2015, o valor real do USD, EUR e CHF caiu significativamente — com destaque para o dólar, que perdeu mais de 20% do seu poder de compra até 2023.

Isto evidencia o risco de manter o dinheiro no banco: a inflação corrói o valor com o passar dos anos.

Enquanto o poder de compra do dinheiro foi diminuindo entre 2015 e 2023, um simples investimento num ETF como o SPY (segunda imagem) teria mais que duplicado o valor inicial.

A linha rosa mostra que $1 investido em 2015 teria crescido para cerca de $2.35, enquanto manter esse dólar no banco teria resultado numa perda de valor real.

Não investir tem um custo elevado!

Lições dos últimos 2 meses:

1. Separar os Investimentos de Longo Prazo do Trading

2. Trading é Sobre Processo e Metodologia

- Se decidires fazer trading, é essencial focar-se no processo e metodologia bem definida. Isso significa ter regras claras para a gestão de risco, posições e estratégias de entrada e saída — e, acima de tudo, cumpri-las de forma consistente.

- O sucesso no trading está menos em prever os movimentos do mercado e mais em gerir o risco e seguir o plano.

3. Aceitar a Incerteza do Mercado

Ninguém consegue prever para onde o mercado vai. Reconhecer essa incerteza é fundamental. O objetivo não é adivinhar a direção do mercado, mas sim gerir o risco de forma eficaz e tomar decisões informadas com base na estratégia.

Quando pensava que o mercado cripto, em particular o Bitcoin, não poderia fazer outra coisa senão subir, eis que estamos a quebrar um suporte relevante. Se esta quebra se confirmar, creio que é provável vermos o movimento descendente continuar, talvez até à base formada aquando do breakout na eleição de Trump.

Veremos como termina a semana.

Talvez esta correção seja necessária para que o mercado possa seguir em frente com mais solidez.

Da minha parte, mantenho a convicção de que o Bitcoin terá um preço significativamente mais elevado a médio prazo (por exemplo, nos próximos cinco anos).

Como resultado, tenho vindo a acumular MSTR e MSTY.

Resultado dos trades com opções:

Matérias-Primas

O petróleo e um ETF de matérias primas a formarem configuração "bull". Veremos.

Se o petróleo e as matérias-primas subirem, os custos de produção e transporte aumentarão > inflação.



BTC/USD

Segunda fase de consolidação numa configuração "darvas-box".

MSTY Yieldmax MSTR Option Income Strategy ETF

Ontem descobri este ETF que tem uma estratégia de Covered Calls na acção MSTR.
Este tipo de ETFs não é novo e pertence a uma categoria "income".

Exemplo de alguns conhecidos:


A diferença, é que este em particular tem uma "distribution yield" enorme, de cerca de 100% .

Baseado nisto, fiz a seguinte simulação, para analisar quanto tempo demoraria a recuperar o capital investido :


No geral, parece-me um cenário assimétrico, onde o investimento pode ser recuperado num "curto" espaço de tempo. A partir desse momento, desde que o Bitcoin não caia para zero e a MSTR não entre em falência, poderá tornar-se numa aposta sem risco.

Os principais riscos do investimento incluem a volatilidade extrema da MSTR, a forte correlação com o preço do Bitcoin, a possibilidade de quedas abruptas no valor do ativo subjacente, a erosão dos prémios das opções ao longo do tempo, e o risco de falência da MicroStrategy caso a sua exposição ao Bitcoin resulte em problemas financeiros.

Tendo em conta este cenário, fiz esta aquisição, que iremos acompanhar ao longo do tempo:

As últimas semanas foram marcadas por uma elevada volatilidade (DeepSeek, taxas, etc). Observou-se uma clara acumulação de Bitcoin em dois momentos distintos, enquanto a maioria das criptomoedas com menor capitalização foi vendida.

No que toca à minha posição, não há grandes novidades. Foi uma decisão errada e agora resta-me lidar com as consequências. Na semana passada, antes da divulgação dos resultados da MSTR, optei por vender opções. A estratégia tinha como objetivo beneficiar da queda da volatilidade implícita que normalmente ocorre após os earnings.

Paralelamente, comecei a aprofundar o estudo sobre criptomoedas numa ótica de investimento de longo prazo. Este mercado continua a evoluir rapidamente e, apesar da volatilidade, vejo potencial em alocar uma parte do meu capital a esta classe de ativos.