Governo admite troca de ações na venda da TAP

[djovarius]

Boas,

Terminou a semana que fez a transição entre dois meses, sendo que o de Abril acabou por não ser caótico como se previa no início.
O mercado a todos engana, na maioria das vezes. Mas o mercado antecipa também que questões pendentes serão resolvidas.
Esta semana, no conjunto, é um reflexo desse renovado otimismo. Será para durar... às vezes Maio era complicado.
O SPX aproxima-se dos 5.700 pontos, quebrou a LT descendente, mas ainda falta a resistência horizontal que se aproxima. Fica a nota da alta de 2,7% na semana. O Nasdaq subiu mesmo mais de 3%.
O DAX recupera os 23 mil pontos, tem alta de 3,5% na semana. O mais espantoso é que está agora a menos de 2% do máximo histórico. Não era suposto estarmos no fim do mundo!?
Até a Bolsa brasileira está de novo perto de touros de ouro

Após quedas, as "yields" voltam a subir, refletindo a "troca" de OT por ativos de maior risco. Ainda assim, são subidas de juros de pouca expressão, porque até começaram a semana a descer...

O Ourinho andou bem, mas esta foi semana de perda na ordem dos 2,3% enquanto a prata cedeu 2,8%. As agrícolas não têm sido perturbadoras, mas é no petróleo que cheira a recessão. Teve um péssimo mês de Abril e se olharmos a semana, há quedas de 8% - está muito perto dos mínimos do ano. Haverá reações dos grandes produtores?

Finalmente o EUR/USD cedeu terreno, cerca de 0,6% - coisa pouca, fica nos 1.13 - não muito distante dos máximos recentes, mas a denotar menos força compradora.
O USD/JPY apreciou-se 1% e já está longe de mínimos, ficou em 145.00 - o suporte foi bom - mas ainda não há sinal de que os touros estão mais fortes. Simplesmente seguraram a barra.

Espelho deste novo otimismo dos mercados é o novo "entusiasmo" nas criptomoedas, como o Bitcoin que sobe 2% em sete dias e 17% em 30 dias. O regresso do risco e uma lição: afinal não é "ouro digital" mas sim mais um ativo que ferve em fases de apetência pelo risco e vice-versa.
O ETH sobe apenas 1% ou mesmo, em 30 dias, 1,5% - muito mais fraco. Curiosamente, as "pequenas" estão mais fracas. O BTC parece "sugar" os compradores.

Vamos ver o que vai ocorrer na próxima semana. Não mudo a opinião, o ambiente será de nervosismo, a volatilidade anda aí. O VIX ainda anda acima dos 20 pontos...

Abraço, bom fds a todos
dj

[djovarius]

Boas,

O "blackout" fez atrasar coisas urgentes, mas agora quero regressar mais amiúde.
Do mês de Abril, mês de volatilidade e surpresas, pode-se dizer que os pré-avisos de desgraça são sempre infundados.
Os mercados acionistas fecharam o mês na linha de água após mais um carrosel dos diabos. O SPX até ganhou uma décimas.
Exatamente o que se passou com as OT. O pessoal voltou a arriscar moderamente...

Destaco a recuperação das criptos. O BTC a ganhar 10% em Abril, sinalizando que os touros estão de volta.
Apesar das últimas quedas, o Ouro ainda ganha 3% no mês....
... ao mesmo tempo que o USD perdia 3% ou mais face a diversas divisas, como o EUR e o JPY - ainda assim, na última quinzena do mês, as cotações estabilizaram, ou seja, nem touros nem ursos com força extra.

O grande destaque do mês: queda de 18% no petróleo. Aqui está a chave do jogo, até porque as outras "commodities" não estão em queda, pelo menos desta natureza. Poderá ser o sinal de que se espera mesmo uma recessão. Para já, a estagnação generalizada parece ser mais do que certo. Agora, vem o Maio...

Abraço
dj

[BearManBull]

Para perceberem que isto assim não vai aguentar estou a falar do modelo social
Europeu .

Um exemplo França onde 57% do PIB é despesa pública e por 1.000 euros de impostos são gastos assim .

Os mercado preocupavam-se por meia dúzia de biliões por umas tarifas que nem vão acontecer, mas isto é algo que simplesmente passam ao lado...

DAX ainda pode fechar em máximos históricos. Em 2000-2004 a Alemanha produzia os melhores automóveis do mundo e o DAX andava em bear market. Dá que pensar, ou melhor nem pensar. Por isso que hoje em dia deixei de acreditar em qualquer relação mercado economia.

Quem sabe se o BCE não anda comprar títulos na bolsa? Ninguém pode provar o contrário. Em ditaduras é assim.

[BearManBull]

pessoas sem Net a perguntarem onde era o restaurante X ou Y

Só se fosse para beber cerveja quente porque em Portugal é proibido trabalhar sem exaustão, pelo menos foi-me dito aos que tentei ir.

[djovarius]

Boas,

Como sempre, aqui no planeta a sul, fomos os últimos a recuperar
Mas tudo bem, voltámos a ver casais a se beijarem, miúdos a jogar a bola, pessoas sem Net a perguntarem onde era o restaurante X ou Y
Pessoas no bar a beberem e a falar entre elas.

Hoje não vou falar de mercados, foi o regresso aos tempos da Radio Havana


Tudo de bom, pessoal
dj

[Opcard33]

Para perceberem que isto assim não vai aguentar estou a falar do modelo social
Europeu .

Um exemplo França onde 57% do PIB é despesa pública e por 1.000 euros de impostos são gastos assim .

561€ em proteção social, incluindo:- Pensões 253 €- Saúde 201€
- Família 40€- Desemprego 29€- Outras solidariedades 25€- Auxílio à habitação 13€

O resto
88€ Educação

66€ Funcionamento das administrações públicas

59€ Apoio às atividades

50€ Transporte e equipamentos coletivos

31€ Carga da dívida

31€ Defesa

30€ Pesquisa

26€ Cultura e lazer

25€ Segurança

17€ Ambiente

11€ Infraestruturas

(Fontes JDD / Bercy).

[djovarius]

A todos um bom fim de semana!!

Semana que passou foi positiva, segue o carrosel, depressão / euforia / depressão / euforia

SPX a avançar quase 6% Nasdaq mais de 8% e o VIX a cair 24% precisamente para a casa de 24 pontos algo mais tranquilo, mas ainda muito acima da "normalidade". O DAX, aqui no continente, subiu 5% e dá sinais de poder voltar ao terreno de máximos...
Curiosamente, houve não só apetência pelo risco, mas também pelas OT, pelo que os juros (yields) pararam de subir, antes pelo contrário, o dinheiro também "saltou" para a dívida pública, sinal de maior confiança...

O ouro chegou a máximos mas acabou a corrigir, perdendo mais de 1% na semana. Normal, o refúgio de ontem passou a ativo com correção após subidas. A prata, por seu turno, subiu mais de 1% - está estável.
O petróleo volta a descer, mas estabilizou acima dos 60 USD / barril. O Café subiu 7% mas outras matérias primas mais importantes têm estado estáveis. Não é por aqui que a taxa de inflação não desce...

O EUR/USD finalmente parou de subir esta semana. A casa de 1.15xx revelou-se dura para os touros. Ainda assim, eles têm as cartas na mão...
O USD/JPY sobe 1%, finalmente uma inversão após os 140.00 terem aguentado a "pancada" . Ainda é cedo para dizer se isto é uma inversão de médio prazo...
Sinalizando a renovada apetência para o risco, temos as cripros em alta: em sete dias, o BTC avançou 10% e o ETH 12% - algumas subiram mais, mas a maioria nem tanto. Seja como for, temos aqui uma desconexão que não havia antes. O "ouro digital" sobe enquanto o ouro "metal" perdia terreno.
Isto significa que quando o circo pega fogo, o CHF, o ouro e o JPY são e serão sempre ótimos refúgios, além, claro, da fuga para a liquidez (cash).

Agora vem aí o fim de mês. Repito até enjoar... a volatilidade vai continuar!!

Abraço, bom fds
dj

[djovarius]

Factos curiosos:
- a esta hora, o DAX já recupera uns 19% em relação aos mínimos (intraday) do tenebroso dia 4 de Abril. Está agora 7% abaixo dos máximos do ano.
- ipsis verbis, o SPX recupera uns 13% em relação aos mínimos, neste caso de 7 de Abril. Está agora 11% abaixo dos máximos do ano.

SPX que corrigiu mais de 25% entre Janeiro e Outubro de 2022 - nessa altura ninguém dizia que era o fim do mundo, talvez porque as quedas levaram muito tempo e desta vez foi tudo numas semanas.

Enfim, apesar de que foi dito acima, não tenhamos ilusões, a volatilidade soma e segue...

Abraço
dj

[djovarius]

Claro,

Em inúmeros locais a oferta é escassa, então os preços sobem mais e mais e mais...
Especulação é uma situação também como a seguinte: há pessoal que põe à venda a casa, tipo "teaser".
Explico: uma casa que nem com boa vontade seria 250 mil, vai para a imobiliária pelo triplo. Isto é um isco a ver se algum louco pega.
De facto, alguns caíram mas agora já se nota que até os estrangeiros têm cuidado, sabem do que se trata e vão procurar pechinchas no interior.

Enfim, por exemplo, uma alta do EUR/USD para, digamos, 1.25 / 1.30 levaria a um estouraço nas vendas. Só se venderia o muito caro, porque os milionários que compram por cinco milhões não querem cá saber de cambios...

Abraço
dj

[BearManBull]

Sem por em causa a falta de oferta, atendendo aos preços que se praticam não posso deixar de acreditar que se especula com os imoveis como quem compra bitcoins.

Obviamente que um apartamento de 500 mil euros não é um preço real no contexto português, eu diria que 99,9% não tem esse poder de compra, portanto ao ver que boa parte das casas rondam esses preços resta acreditar que se anda a especular e não é pouco.

[Opcard33]

Ninguém leva isto a sério não há casas porque não há “construtores” na Europa depois dos italianos foram os portugueses depois vieram os polacos que começam a escassear.

Hoje ninguém sabe rebocar não sabem fazer uma parede perfeita , agora é com placas de gesso que resolvem , uma empresa mandou-me um sul americano para um pequeno trabalho num país do Norte da Europa ele não sabia e não tinha jeito como no futebol não se apanha o jeito em adulto .

Eles trabalhavam na Arte e eram mestres tinham o jeito e o gosto eu na infância ia ver a arte de rebocar a cimento um tecto um espetáculo a velocidade com que faziam nada caia garanto-vos se tentarem 90% do cimento acaba no chão .

Só ha um caminho roborizar o processo .Casas impressas em 3D reduz custo e aumenta a produção ,
A China não tem faltas de casa num mundo normal os imigrantes não viriam para a Europa o caminho seria a China .

[BearManBull]

Portugal cerca de 120.000 habitações por ano para aproximadamente 12.000 .

Tens a certeza desse número de 120k?

Neste momento já se anda aproximadamente nos números de 2010.

O pior é as tipologias... as barracas onde viviam os chineses no tempo de Mao é onde vivem agora os portugueses.

[djovarius]

Boas,

A bolha vinha dos créditos hipotecários loucos.
Os Irlandeses vieram todos pra aqui pra baixo fazer "house fliping". Por isso os Bancos em Dublin tiveram que ser intervencionados.
Um apartamento novo era transacionado 4 vezes nesses anos de 2007/8 - só por esse pessoal.
Agora não há bolha, há especulação distorcida pela oferta / procura - não se consegue construir.
Aqui em baixo, só se constrói para o mercado acima de 650.000 paus. Até é famosa a "penthouse" de um milhão de dólares comprada por um Californiano...
Mas o povo popular não tem casas porque não se constrói com esse intuito.

Abraço
dj

[Opcard33]

Não há bolha há falta de construção,

Em 2024, a França iniciou a construção de apenas cerca de 250.000 habitações, o nível mais baixo desde a década de 1950.

Alemanha enfrenta uma escassez habitacional crítica, com uma necessidade estimada de 320.000 novos apartamentos , em 2026, o número de novas habitações pode cair para 175.000, uma redução de mais de 40% em relação a 2022.

Portugal cerca de 120.000 habitações por ano para aproximadamente 12.000 .

O mesmo em todos os países e é simples de explicar , na minha Aldeia 60 alunos turno da manhã e da tarde na escola do plano centenário fazíamos a 4.ª calasse todos sabiam ler ,escrever e contar e todos foram aprender a ser pedreiros , carpinteiros etc …menos eu .

Muitos foram profissionais de sucesso e empreiteiros em Portugal e pelo mundo ,agora qualquer com QI de 90 vai para a universidade, nesse tempo com 120 ia para pedreiro fabulosos profissionais.

[BearManBull]

O mercado imobiliário foi o caso mais bicudo, mas tudo estava alavancado

Neste momento o mercado imobiliário ocidental está fechado para mais de 90% de da população... acho que nunca existiu uma bolha desta magnitude, em 2007 apesar de tudo era possível comprar casa. E pior é que mesmo para os ultra privilegiados que conseguem ter acesso ao mercado, as casas de hoje em dia são metade (literalmente) do que eram nesse tempo.

Nas AI só existia uma empresa em possível bolha que era a Nvidia. MSFT, APPL. TSLA, GOGL, AMZN tem tudo muito negócio para além das AI.
Aliás nas AI penso que existe o oposto de bolha atendendo ao que oferece o ChatGPT esta undervaluated. Quando começarem com os agentes, metades dos empregos de escritório podem desaparecer.

De resto a bolha existe um pouco por todo o lado até nos bilhetes de concertos ou de futebol.

Remendos em cima de remendos, produtividade que continua a cair e preços que continuam a subir. Nada a dizer os camelos de hoje dia comem palha por caviar e fazem vénia de agradecimento...

[djovarius]

Sim, claro, chegou ao meu antigo "target"
Foi a 1.60 - veio a crise do Lehman Brothers e .... cabuummmm.

Porquê? O "dinheiro" voltou para casa, neste caso o USD foi preferido em vez de outros ativos, incluíndo moedas internacionais.
Era necessária liquidez. Tudo estava alavancado nesse tempo. O mercado imobiliário foi o caso mais bicudo, mas tudo estava alavancado, desde o chamado "tudo rally" que se iniciou em 2002/3 - agora as situações são totalmente diferentes, mas as atuais quedas, pelo menos, acabaram com a ideia de bolha, já se falava mesmo na bolha da AI.

Quanto ao EUR/USD qual o valor confortável tanto para europeus como americanos. Nos últimos anos tem sido 1.10 (a cotação andou sempre a pender para aquele lado) mas agora suspeito que passará para 1.20 - vamos aguardar!!

Abraço
dj

[BearManBull]

Esse gráfico também é curioso no sentido que o pico máximo do eur/usd correspondeu exactamente com o inicio da crise do subprime.

[djovarius]

Boas,

Falando nisso, agora temos o velho gráfico do EUR/USD, mas atualizado. É mensal, vem do passado remoto, mas há um detalhe naquela LT.
Até agora, as ruturas em alta daquela linha, como há dois anos atrás, revelaram-se falsos "breaks".
Como será desta vez? Se for mais um falso, segue o muito antigo "bear market". Se não, temos os touros ao comando pela primeira vez em muito tempo.
Como saberemos isso? Eu creio que tem de ir à zona de 1.17 - 1.20 só para começar... mas será acima de 1.24 que se tornará evidente um "bull" que não saberemos até onde vai. No longo prazo tudo é muito imprevisível, mas se a história vale de alguma coisa, as tendências no Forex têm-se revelado poderosas.
Ainda há pouco tempo vimos isso no USD/JPY, par onde o "bull" foi fantástico, obrigado, mas de momento temos uma inversão. Veremos se é para manter...

[BearManBull]

Mais uma alta do EUR/USD, agora já acima de 1.15 - aqui creio que os destino será mesmo acima de 1.17xx - isto realmente já é uma tarifa antes das tarifas, assim os americanos até podem reduzi-las e passar por gajos porreiros.

Se continua assim arriscam-se a que aconteça realmente uma fuga de cérebros. USD>1,2 EUR deixa de ser interessante para muitos imigrantes. Não só nos USA como muitos países com moeda ancorada ao USD.

Trump diz que nunca foi sua intenção tentar despedir Powell

Parece que anda a ler o que escrevo.

Alguém o deve ter alertado que ter um USD demasiado fraco vai dar problemas.

[djovarius]

Boas,

Isto tem sido assim... há várias semanas... um dia de desespero, outro de euforia. Vai ao sabor do vento.

Até o USD não perde, antes pelo contrário. Ações em alta, VIX de volta à casa partida...

O Ouro fez muitos touros de ouro, chegou a andar bem acima de 3.500 USD / onça (até em €€€ chegou a 97 € / grama) mas já recua com muita força. As "yields" acalmaram.

Há um disparo nas criptos, o BTC volta a 90K, valor que não alcançava desde o início de Março.

Bom, vamos andando nisto...

Abraço
dj

[BearManBull]

Mais uma alta do EUR/USD, agora já acima de 1.15 - aqui creio que os destino será mesmo acima de 1.17xx - isto realmente já é uma tarifa antes das tarifas, assim os americanos até podem reduzi-las e passar por gajos porreiros.

Se continua assim arriscam-se a que aconteça realmente uma fuga de cérebros. USD>1,2 EUR deixa de ser interessante para muitos imigrantes. Não só nos USA como muitos países com moeda ancorada ao USD.

Curiosamente... as criptos estão em alta.

Duplo fundo com target na zona de fronteira para voltar ao bull market.

Realmente não esperava que recupera-se tão depressa, mas parece ser uma possibilidade cada vez mais forte.

[djovarius]

Boas,

Ainda é clima de Páscoa, os mercados europeus e sul-americanos estão fechados, só mesmo na Ásia e América do Norte se trabalha.
Mas isso não impede mais do mesmo.
Mais uma alta do EUR/USD, agora já acima de 1.15 - aqui creio que os destino será mesmo acima de 1.17xx - isto realmente já é uma tarifa antes das tarifas, assim os americanos até podem reduzi-las e passar por gajos porreiros.
Também o USD/JPY entra nos 140.xx - algo que os americanos tanto desejavam, de facto, até gostariam de um dólar mais baixo face ao Yene.

Claro que temos os mercados de risco em baixa e o Ouro volta aos touros de ouro a subir mais de 3%. Em €€€ sobe menos, mas mesmo assim já passámos os 95 euros / grama. Curiosamente... as criptos estão em alta.

Portanto, há uma fuga de ativos norte-americanos, isto agora é uma guerra de nervos...

Abraço
dj

[Opcard33]

Como se pode fazer protecionismo sem muito barulho

A China ofereceu subsídios aos consumidores para incentivá-los a comprar smartphones, mas eles se aplicam apenas a smartphones de nível básico e médio
o que afecta o IPhone com as vendas a cair para 5.º lugar com Xiaomi e Huawei a aumentar cota de mercado .

[djovarius]

Boas,

Semana de Páscoa é curta na maioria dos mercados, com este feriado de Sexta Feira Santa.
Estarão os mercados em modo de ressureição?
Pelo menos o SPX voltou a ganhar (menos de 1%) na curta semana, enquanto o Nasdaq perdia, mas quase nada. O VIX do SPX caiu abaixo dos 30 pontos ou seja 28% - algo encorajador, mas ainda muito trabalho pela frente.
O DAX ganhou 1,8% - mostrou novamente uma Europa com melhor desempenho do que os EUA. Destaco os 5% de avançp do Nikkei 225 - este índice trabalhou hoje... culmina numa semana, mais uma, de recuperação!

Os juros de mercado acalmaram . As "yields" baixaram um pouco nos EUA e, na Europa, a tendência de baixa foi superior. Portanto, também na renda fixa, uma semana ligeiramente positiva. Claro que nenhum ativo falhou à volatilidade intra-semanal, mas isso é a fruta da época por estes dias.
Semana estupenda para o Ouro (mais um touro de ouro ) e a ganhar 3,5% - em 30 dias avança mais de 10% - muito bom investimento / refúgio nesta crise. A prata ganhou 4% mas ainda tem muito para recuperar. O petróleo avançou mais de 7% (recorde-se que estes ativos medidos em Euros podem dar uma leitura diferente, como as ações norte-americanas), chegou a beirar a derrocada abaixo dos 60 dólares, mas já estabilizou, algo que ajudou a dar alento aos mercados. O Café voltou animado com ganhos de 8% Outros ativos acabaram por ganhar mas com ganhos modestos...

Depois temos as criptos, completamente em linha com o que se passa nos mercados, já não é como antigamente: em sete dias, o BTC avançou mais de 3% tal como em 30 dias. O ETH ganha mais de 2% na semana, mas ainda tem muito para recuperar.
Curiosamente, se o BTC é ouro digital, o ETH parece agora prata digital... comportamentos semelhantes, curioso...

No forex, ainda não é fim de semana, mas vamos assumir que está tudo parado como parece: O EUR/USD fecha a semana a apreciar somente 0,4% e segue muito bem suportado, perto de máximos recentes. Em dois meses ganhou 10% - se assim seguir, já é uma grande tarifa...
O USD/JPY perdeu menos de 1% desta feita, mas em 30 dias cede 5% - também aqui um reflexo da crise e também algo que os EUA gostariam que ocoresse, uma alta do Yene, mas uma alta que se visse. Parece ir a caminho, mas o suporte é 140.00 - agora ainda está em 142.xx

Portanto, apesar de tudo, uma semana menos selvagem do que as anteriores. Eu diria que as negociações são a chave. Assim que sair o primeiro acordo comercial entre EUA e algum país de relevo, teremos maior clareza sobre o futuro, algo que os mercados necessitam.

Destaco também a esperada queda dos juros, o BCE reduziu para 2,25%. Eu já antevia isso e a seguir 2%. Mas com a inflação ao produtor e ao consumidor em queda, posso antever 1,75% - o final dos juros reais positivos dos últimos tempos, em vez disso uma postura financeira "neutra".

Abraço, Páscoa muito Feliz para todos!!! Que todos possamos ter momentos de felicidade no meio do sofrimento!

dj

[Opcard33]

Junto da IA fiz um conjunto de perguntas perguntei a filhos ligados à saúde quem iria ganhar acreditei que seria Eli Lilly .

Eles estão a caminho do santo Graal do emagrecimento na facilidade de utilização a empresa divulgou resultados positivos de um ensaio clínico de Fase 3 para o seu novo medicamento oral para emagrecimento, chamado orforglipron.

Num dia cinzento está com de valorização 15%