Fitch mantém rating de Portugal em A- mas sobe outlook para positivo

[BearManBull]

Estavam à espera que os mercados perdessem 50% em 2 semanas?

Neste momento nem 8 nem 80. Existe um ressalto completamente normal e é disso mesmo que se trata para jà.

Também seria desinformado falar em bear market, mas essa hipotese está bem mais presente agora do que há um mes atrás.

Para mim o rumo de médio prazo está completamente em aberto ou seja posicionamento neutro.

[Opcard]

Esta manhã ouvi numa rádio de informação economica dizer que o Goldman Sachs tinha informado os seus clientes que por cada dólar de ações vendidas pelo pequeno investidor os grandes investidores compraram 5 dólares .

[djovarius]

Boas,

Mais do que a volatilidade generalizada dos mercados (praticamente todo o tipo de ativos), mais do que esta ou aquela justificação, importa manter o sangue frio e olhar para vários indicadores.
Enquanto o EUR/USD não mexeu tanto assim, foi a 1.10 (nível chave há muitos anos) e já regressa perto de 1.09 tivemos o USD/JPY a baixar rapidamente, primeiro de 162.00 a 155.00 e depois até impressionantes 140.00 para agora, também rapidamente voltar a 147.00 - o "carry trade" sofre um grande rombo, mas agora se vê que não está totalmente enterrado. Portanto, vamos ver como segue.

O medo simbolizado pelo VIX foi impressionante e bem rápido. De 20 a 65 pontos, recuou logo abaixo de 40 e agora, enquanto teclo, de novo em 22 pontos. Se for abaixo dos 20 pontos, pode-se acreditar que foi uma mini-crise e que tudo pode normalizar. A verdade é que as OT estão agora em modo vendedor e as ações em modo comprador!!

Vamos vendo... no stress!!

Abraço
dj

[Shimazaki_2]

Buy the dip??? ...

[MarcoAntonio]

Inclino-me para o que vou chamar de "mini tempestade perfeita", vários factores em simultâneo e catadupa, factores que já se vêm discutindo nos vários tópicos. Resultados algo decepcionantes (nas tecnológicas em particular, o mercado sobreavaliou as expectativas da AI, pelo menos no imediato), logo a seguir os números do desemprego a virar (criando mais um susto adicional e receios de recessão) e logo a seguir a situação localizada no Japão, entre outros. O mercado fez máximos históricos recentes e o que não faltaram agora, no espaço de alguns dias, foram pretextos para corrigir. Hoje já está aliviar, vamos ver.....

[Opcard]

O culpado ou melhor deu um empurrão para as quedas foi Warren Buffett ao ter liquidado metade da sua gigantesca carteira de acções da Apple , descarregar em grande em agosto mês de pouca liquidez ajuda neste movimento.

[djovarius]

Boas,

Afinal as maiores perdas foram "apenas" em Tóquio, com o retrocesso do carry trade de que falámos ontem. Ainda assim, hoje andou tudo à procura do barato. Pelos vistos aqui ocorre o mesmo. A Europa não teve a mesma turbulência... os EUA tiveram importantes perdas, tenta-se agora uma forte recuperação.
Claro que isto não significa que a tempestade acabou e está tudo bem!! Não acabou e há muitos fatores bem conhecidos que levam à instabilidade.
Ao menos agora já não se fala em bolhas e muito menos em touros de ouro!!

Até o pessoal que comprou OT já faz mais valias. O comportamento das "commodities", porém, mostra um mercado com medo de recessão.

Seja como for, há quem ande à caça de barganhas. O mercado das criptos, parecia o Nikkei, caiu a pique mas recupera com força!!

O VIX fez um voo louco de 20 a 65 pontos, mas depressa voltou bem abaixo. Esse comportamento, que não se via desde a coronacrise, é o que me leva a olhar para isto tudo... de fora!!

Abraço
dj

[Opcard]

As guerras hoje já não são o que eram para os mercados , o Irão está mais do género se não me agarram …. como lá está um ministro russo para lhes dar coragem pode acontecer alguma coisa ,

Só vejo uma guerra que levaria_os mercados para o abismo , USA - China.

[djovarius]

Boas,

Dia negro!! Crash do Nikkei a avisar que o carry trade acabou. Em breve, voltaremos a juros reais negativos, ainda que nominalmente positivos.
Os tubarões estão a voltar à máxima liquidez e ao JPY. Nem as criptos são poupadas dessa realidade. BTC e ETH estão a caminho do colapso.

Desconfio que ainda hoje haverá "circuit breakers" em Wally. Na Europa não se sente tanto... o capital especulativo é menor por cá!!

O USD/JPY, claro, perdeu rapidamente tudo o que ganhou em 12 meses. É um mercado líquido, é fácil para sair ao mesmo tempo.
A tal Nvidia dos touros de ouro já vai em 11% ou 17% em poucas sessões. Um crash, não há outro nome.
Isto não é guerra nenhuma em Oriente algum... isto é pura especulação a andar para trás...

Abraço
dj

[BearManBull]

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Nada de novo o fim do mundo está sempre ao virar da esquina. É o dia a dia nos mercados. Quer dizer não existem grandes motivos para a volatilidade subir a níveis históricos.

Nunca vi o VIX ter uma variação intraday tão grande! Já está nos 61.55 provavelmente ainda vai descer até ao final do dia mas estamos em níveis só atingidos durante o Covid ou no subprime.

[Lusitanus]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...

Será mais receio com a economia e a bolha da IA vai esvaziando, se fosse o medio oriente o petróleo e o ouro deviam estar hoje a disparar.

Os mercados tem a emoção dos grandes jogo por isso tem muitos seguidores mas o gatilho deste pânico é o medo de uma recessão nos Estados Unidos alimentados pelos números do emprego americano.

Tudo muda rapidamente ainda há algumas semanas, ou mesmo dias, os investidores permaneceram preocupados com a inflação.

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Temos de esperar para ver mais números dos USA para ver o rumo .

Discordo, o que está na base e explica as elevadas perdas nos mercados, não é a economia dos EUA, é o risco de guerra regional no Médio Oriente. Os EUA já deslocaram vários navios de guerra para a zona, submarinos com capacidade nuclear, um porta-aviões ... Está prometido um ataque do Irâo a Israel, que ainda não aconteceu e vai acontecer, e desta vez promete ser diferente daquele que aconteceu em abril ...

[JohnyRobaz]

O VIX está em níveis máximos desde a pandemia.

De momento ainda não saiu nenhuma noticia que seja assim tão negativa para deixar os mercados tão ansiosos.

Juros no Japão sobem após décadas a zero, táctica de pedir emprestado lá para investir nos EUA deixa de ser tão rentável, queda generalizada.

[Opcard]

Os mercados tem a emoção dos grandes jogo por isso tem muitos seguidores mas o gatilho deste pânico é o medo de uma recessão nos Estados Unidos alimentados pelos números do emprego americano.

Tudo muda rapidamente ainda há algumas semanas, ou mesmo dias, os investidores permaneceram preocupados com a inflação.

Nos últimos dias, e em particular com os números de emprego de sexta-feira, falamos novamente da palavra recessão.

Temos de esperar para ver mais números dos USA para ver o rumo .

[BearManBull]

O VIX está em níveis máximos desde a pandemia.

De momento ainda não saiu nenhuma noticia que seja assim tão negativa para deixar os mercados tão ansiosos.

[Opcard]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...

Será mais receio com a economia e a bolha da IA vai esvaziando, se fosse o medio oriente o petróleo e o ouro deviam estar hoje a disparar.

[BearManBull]

Stock markets tumbled on Monday and Japanese shares plummeted a gut-wrenching 13% as fears the United States could be heading for recession sent investors rushing from risk while wagering that rapid fire rate cuts will be needed to rescue growth.

[Lusitanus]

A possibilidade de surgir proximamente no Médio Oriente um conflito de âmbito regional não é tema por aqui, mas os mercados, parece-me, já começaram a revelar algum receio em relação à possível eclosão de tal conflito ...

[richardj]

Está na altura de começar a olhar para o real estate e os consume durable.

[djovarius]

Então... foi uma semana em que os mercados claramente descontaram algo que este ano ainda faltava: os exageros de algumas subidas v. realidade!!

Agosto começa mal. O VIX do SPX foi grande investimento na semana, subindo 41%. Está acima dos 20 pontos?? Perigo, perigo...
Isto significa que o SPX andou mal, perdeu 2,5% enquanto o Nasdaq perdia quase 4%... ooopppss
O DAX perdeu 4,5% sinalizando que as coisas na Europa já cheiram a... recessão. A Alemanha até já lá está...
Agora, o Japão e os seus ativos são sempre um canário na mina no que diz respeito aos mercados. Em duas sessões, o Nikkei perdeu mais de 7% - um mini-crash?? Na semana, perde 6,5% e em 30 dias já vai em 10% - algo preocupante!!

Nas Obrigações, a OT 10 anos dos EUA passa de 4,2% para 3,8% de yield, algo que já sinaliza expetativas fortes de descidas de juros, além do tal refúgio. Na Alemanha veio de 2,4% para apenas 2,16% de juros!!

O ouro estava con força, mas acaba a ganhar 2%. O petróleo estava a ganhar, mas depois parecia o tal Nikkei, acabando por perder 4% na semana, algo que o consumidor e os dados da inflação poderão vir a agradecer...
Houve, porém, ganhos nalgumas "afrícolas", as quais haviam perdido antes!!

O EUR/USD estava a perder mas acaba a ganhar 0,5% - não é muito, mas é sinal diferente!
O USD/JPY é que é o outro canário: quase 5% de queda na semana não é trivial, tal como quase 10% em 30 dias. A isto se chama antecipar a turbulência nos mercados.
Nas criptos... tudo isto é banal, sobretudo a volatilidade: hoje estão a perder e na semana o BTC já perde 11,5% anulando os ganhos dos últimos 30 dias. O ETH perde mais de 10% na semana, está mesmo nos mínimos do período, abaixo de 3K e muito perto de suportes. Aqui pode estar uma oportunidade para os ursos...

Enfim, muita atenção à próxima semana. Começo a dar razão ao vende em Maio e vai embora... neste caso poderia ter sido Junho.

Abraço, bom fds novamente

dj

[djovarius]

Boas,

Miséria. A criação de emprego nos EUA confirma outros dados que indicam fraqueza, agora já nem se coloca em causa se vai haver cortes nos juros. Seguramente vêm a caminho... mas agora fala-se de possibilidade elevada de queda do PIB e até recessão. No fundo, algo semelhante ao que se passa na Alemanha, mas um pouco por todo o lado.
Nos EUA, o aumento da taxa de desemprego, está em linha con outros sinais. O crescimento do 3º trimestre não será bom (mau para Biden) e mesmo o do 2º trimestre poderá ser revisto em baixa.
Os mercados estão a ter movimentos muito feios nesta sexta-feira que refletem o seguinte: os operadores fazem as contas e começam a ver que os mercados estavam demasiados esticados em relação às perspetivas para o futuro próximo.
O Nasdaq já chegou a perder hoje 3% - em €€ perde mais de 4% devido à alta do EUR/USD a inverter o movimento de queda.

Aliás, desconfio que o EUR/USD que andou anos em "bear mode", criou nos últimos 18 meses uma base para outros tipos de movimento, mas isso só se confirmaria após ir a 1.10 e aguentar-se por lá. Ainda é uma visão muito prematura.
O aviso foi dado, todavia, pelo USD/JPY que segue em queda. É o melhor sinal de instabilidade nos mercados, quando o JPY é o "escolhido" como refúgio juntamente com as Obrigações do Tesouro. Outro sinal: petróleo em mínimos da semana e à beira dos mínimos ali Maio para Junho.
Nem as criptos servem para refúgio e o Ouro também pode ser um "player" importante.

Não vou fazer um balanço da semana, é melhor deixar para amanhã. Entretanto...

Abraço, bom fds a todos!!
dj

[djovarius]

Boas,

Novo mês... ao ritmo do Verão!!
Julho já não foi como a maioria dos meses anteriores, aumentou a voltalidade em muitos ativos, aumentou um pouco a aversão ao risco, desceram os juros de mercado.
O Nasdaq nada ganhou em Julho, o SPX subiu marginalmente e o DAX subiu mais de 1,5%. Ações "boom" tipo Nvidia já começaram a perder terreno.

As OT foram grande investimento em Julho. A OT dos EUA a dez anos rendia 4,5% e passou para os 4% - queda impressionante à boleia da expetativa de cortes dos juros, mas também pelo dados macro, algo fracos nesta fase. Até o desemprego parece estar a subir...
O título alemão a dez anos afina pelo mesmo diapasão, os juros cairam de 2,6% para 2,29% em Julho e ainda hoje continuam as quedas destas "yields"...

O ouro ganhou 6%, foi ativo de refúgio, está perto de máximos históricos. O petróleo perdeu 5% mas poderia ter sido muito mais se não fosse ontem o impressionante fecho de mês.
Recorde-se que o BOE desceu os juros tal como o BOC tinha feito antes. O BCE pode voltar a descer os juros em próxima reunião, mas a FED é a grande incógnita, apesar do arrefecimento das Economias. A inflação, em Julho, não desceu como seria necessário...

O EUR/USD subiu quase 1% no mês, mas nada de especial muda. O USD/JPY teve uma queda vertiginosa, nenhum suporte o para, foi de 162.00 (máximo de décadas) para apenas 150.00 - uma queda de 7% no mês é um luxo no forex atual mas implica em tempestades nos mercados. Será também assim desta vez? Bem, há suporte em 147.xx...

As cripros tiveram um mês misto. O BTC subiu 5% mas hoje perde com força. O ETH perdeu mais de 3% em Julho e só hoje perde mais ainda. Não é fácil o casino global!!

Vamos ver o que nos trás Agosto, para já vemos aversão ao risco, mas também os mercados a "forçarem" descidas dos juros. Depois se verá se isso na prática ocorre.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

As coisas estão a voltar para trás... o USD/JPY uma bela recuperação, mas esbarrou na resistência de 155.xx, caiu fortemente até 153.xx - o dólar não perde face a todas, veja-se como o EUR/USD não passou da resistência (velha) de 1.09 e já baixa aos 1.08 - ainda assim nada de enorme significado!!

O SPX e Nasdaq voltam às quedas, volta o adeus ao risco. Na Europa até nem foi mau, veremos amanhã...

As OT ganham muito pouco. Os juros só descem marginalmente nos EUA, mas na Europa poderão descer mais com fé no BCE. Veremos!!

Há muitas "commodities" em queda, o petróleo já anda nos 74.xx dólares - o suporte está ali pouco acima dos 73. Depois só deverá parar em 70 a 71 dólares.
Afinal, a subida das criptos foi falso alarme: voltam às quedas, em linha com outros ativos de risco. Os 66K parecem ser o novo valor de referência do BTC em termos de fronteira entre touros e ursos.

Abraço
dj

[BearManBull]

Será o CAC o próximo PSI?

O CAC em bear market e o DAX bullish?

No DAX vejo ali um potencial HS mas para já é um rascunho. Esta semana em termos técnicos pode definir algumas figuras.

O CAC parece activar a quebra do retângulo.

[djovarius]

Boas,

Começo da semana que marca a passagem de mês, mas para já alguma tranquilidade, tal como agora no fim de semana.

Convém aproveitar para notar que há mesmo algumas coisas díspares no mercado acionista.
Por exemplo, o CAC precisaria de subir mais de 10% para voltar aos máximos históricos, enquanto o DAX precisa de pouco mais de 3%. Em Wally, temos o SPX a precisar também de pouco mais de 3% - ou seja, um DAX a seguir mais os Americanos, outros europeus também, mas alguns estão em baixo. Será o CAC o próximo PSI?? Os mercados chineses, há algum tempo que mostram dificuldades, por seu turno...
A fuga para as OT acalmou mas não parou, então temos juros de mercado mais baixos. Será que é desta que adivinham cortes de juros? Já correu mal este ano...
Mais um dia mau para muitas "commodities". O petróleo perde 2% e parece caminhar para os 75 USD a caminho dos 70?
Não era mau para a causa da desinflação...
O EUR/USD perde não só face ao USD, mas também face ao GBP e JPY - isto é um sinal de aposta nos cortes de juros pelo BCE...
O USD/JPY volta a 154.00 - é a tal medida da acalmia após a tempestade, mas há que ter sempre o dedo no botão nesta fase...

As cripros têm andado em alta (nem todas) mas hoje a coisa já acalmou. Em breve voltará a volatilidade, sempre assim foi...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas, bom fds a todos,

Um pequeno comentário sobre a semana que passou, mas antes uma resposta ao amigo smog63...
O USD/JPY não está em máximos de 45 anos!!! Isso foi há semanas quanto esteve nos 162.00 e levou a uma intervenção do BOJ. Agora está em 153.77 ou seja mais de 5% de queda em relação a esse máximo, algo que no forex não é uma coisa trivial, é uma queda importante!!
A queda, rápida como foi, no par que é, implica em aumento de "medo" e volatilidade. No fundo, como disse antes, aumentou a aversão ao risco.
Nem sempre é disso que se trata, mas considerando o movimento global dos mercados, podemos falar assim.

De resto, é o SPX corrigiu "apenas" 1,5% na semana contra os 3% de queda do Masdaq, este sim realmente alavancado. É uma rotação no mercado acionista, pois o DJIA até subiu 0,4% na semana. Outras empresas de risco considerado "menor". Na Europa, houve quedas, mas o DAX subiu quase 1% na semana. Podemos falar de fuga para a qualidade?

Com isto, os juros de mercado (OT) até desceram, mas mais na Europa do que nos EUA. Há a perceção que aqui o BCE será mais ativo a descer juros do que a FED lá do outro lado. Eu até acredito nesta ideia, pelos dados que vamos analisando.
O ouro recuperou e ainda sobe 1% na semana, mas a prata perde mais de 4% (?). O petróleo perde 3% e já vai com queda de 5% em 30 dias. Já cheira a arrefecimento das Economias, isso sim... aliás, os futuros do trigo perdem 4% e os da soja 5% - pode ser sinal de crise, até porque isto não é só esta semana!!

No EUR/USD não se passa nada e no USD/JPY passa-se tudo: foram 2,3% de queda na semana, podia ter sido pior, mas é o tal sinal de crise para os mercados de maior risco.
Volatilidade é nas criptos, já se sabe como é... o BTC esteve a perder, recuperou bem, mas está neutro em 7 dias, embora a subir 11% em 30 dias, portanto, ainda parece apontar para cima!! O ETH descolou do Bitcoin, com queda de 7% em sete dias e 3% em 30 dias, portanto há uma "separação" aqui. A Solana continua fortíssima, subindo na semana 4% e cerca de 28% em 30 dias, bem mais que o BTC, podendo mesmo desafiar os máximos de 12 meses, algo que parecia exclusivo das maiores. Resta saber se as criptos serão refúgio em caso de "medo" nos mercados tradicionais de maior risco...

Abraço
dj