Fitch mantém rating de Portugal em A- mas sobe outlook para positivo

[MarcoAntonio]

Boa semana a todos!!

Socorro! Não mudei nada e voltei a ver o tópico ao contrário ou seja, as mensagens antigas no fim. Help me!
Não gosto

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[djovarius]

Boa semana a todos!!

Socorro! Não mudei nada e voltei a ver o tópico ao contrário ou seja, as mensagens antigas no fim. Help me!
Não gosto

Quanto aos mercados, temos uma reação positiva após o "sell-off" da semana passada.
Já não há fuga para as OT, hoje temos recuperação do USD, ações na Europa e EUA, ativos de risco em modo de "saldos" e até as "commodities" recuperam... com destaque para o petróleo a ressaltar mesmo em zona de importante suporte!!
A instabilidade não acabou, o VIX ainda está elevado, isto pode ser apenas um "dead cat bounce".

Rapidamente vamos descobrir, mas temos que pensar nos Bancos Centrais, está tudo à espera do desfecho das próximas reuniões...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Ontem, até ao fecho dos mercados, nada mudou, antes piorou o que já havia...

A instabilidade é real e não vai acabar ao virar da esquina!
A queda do Nasdaq de 5% é um bom exemplo. Os ganhos de Agosto já se foram, bastaram duas semanas.
O VIX do SPX ganhou 44% e volta a território de perigo à medida que o próprio SPX perdia 3,6%.
A Nvidia (a tal dos touros de ouro) perdeu 11% e a Broadcom 15% - que semana!!! Bolhas? Acabaram...
Insisto na questão do petróleo. Poderia estar a ganhar, perdeu 7% na semana e parece à beira do precipício... mínimos de 2024!!

Volto ainda ao USD/JPY - se a zona de 140.00 (ou pouco abaixo) for atingida e não aguentar, a coisa pode caminhar para o próximo valor técnico de referência, pouco abaixo de... 130.00

O Bitcoin finalmente ganha hoje, mas esteve abaixo de 53K... bem, em 7 dias, temos 7% de queda.
O ETH andou perto de suportes importantes, ganha pouco agora, mas em sete dias, temos mais de 8% de queda...

Isto está mau em todo o lado, ninguém sabe para onde se virar... o DJIA é um mal menor, as OT são sempre compradas nestas ocasiões, assim como o JPY. Para muitos, nesta fase... "cash is king". Jogar neste clube, pode ser uma opção!!!

Abraço, ótimo fds
dj

[djovarius]

Boas,

Semana a fechar, mas com esta instabilidade, é melhor (novamente) deixar o balanço para o fim de semana...
Setembro a imitar Julho, isso é o que temos para já... o VIX volta acima de 20 pontos, é um dos vencedores da semana, simbolizando a aversão ao risco...
Os índices americanos andam em modo de divórcio... o DJIA cai pouco (parece a B3 em São Paulo), o SPX perde 3% e o Nasdaq cede quase 5% - aqui se vê novamente a inversão do "trade" mais especulativo. Na Europa também mínimos da semana com o DAX a perder 3% para já...
Mais uma vez, o refúgio nas OT leva a fortes quedas das "yields" - sem dúvida que se vão antecipando maiores cortes nos juros básicos.
Tanto na Europa como nos EUA, comprar OT rende 0,4% na semana - neste tipo de papéis, isto não é pouco nem trivial. Mostra bem o medo...

Grande volatilidade, como sempre, nas criptos, as quais têm uma linha descendente. O BTC está agora nos mínimos da semana e de 30 dias, afasta-se muito dos 60K. O ETH vai igual, ambos a perderem acima de 6% em sete dias.

Com o fator emprego a enfraquecer, fala-se em recessão: hoje está difícil de encontrar uma "commodity" em alta, o petróleo perde 8% na semana e, cuidado, estamos em cima do suporte que é o mínimo de 12 meses!! Perder este suporte, pode significar um forte trambolhão...

Salva-se o ouro, que nada perde, sinalizando... talvez... novos máximos!!!???

O EUR/USD em cima dos 1.11 tem esta semana uma irritante neutralidade, só ganha no período 0,3% - quase não mexe..
O USD/JPY é aquela máquina: está a perder mais de 2,5% na semana, voltando a se aproximar de zonas de suporte decisivas, a exemplo do petróleo...

Enfim, não me enganei há uma semana. A instabilidade está a passar por aqui...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

US added 142,000 jobs in August

The US economy added 142,000 jobs in August and the unemployment rate ticked down to 4.2 per cent, keeping the Federal Reserve on track to lower interest rates this month.

The figures from the Bureau of Labor Statistics released on Friday came in below economists’ expectations for 165,000 new positions and surpassed the downwardly-revised 89,000 jobs created in July.

August’s jobs report is one of the most important economic releases ahead of the Federal Reserve’s next rate-setting meeting starting on September 17.

FT

[djovarius]

Boas,

Além disso, maior défice comercial é sinónimo de menor crescimento do PIB. Ainda tivemos menos ofertas de emprego (JOLTS).
O Banco do Canadá reduziu os juros. Creio que quase todos os grandes Bancos Centrais estão agora na rota da redução.
Não se trata de "salvar" os mercados, que já antecipam esse cenário, trata-se mesmo de impedir recessões.
O VIX está de novo abaixo de 20, os mercados acalmaram, mas a instabilidade está aí.
Na última noite vimos o Nikkei a cair mais de 4% - isto é um bom sinal de aversão ao risco.
Ainda por cima, temos o USD/JPY a cair, já anda abaixo de 145.00 - perigo, perigo!!

Vamos seguindo com atenção...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Défice comercial nos EUA atinge máximos de dois anos

Em julho, a balança comercial norte-americana registou um défice de 78,8 mil milhões de dólares - um crescimento de 7,9% em relação ao mês anterior.

[BearManBull]

É o pior cenário de stagflation passamos a receflation.

Excepto que de momento não há desemprego.

Mas com os governos a controlar os BCs o dinheiro imprimido vai todo canalizado para reduzir produtividade e sustentar vícios.

Isto era exclusivo do terceiro mundo e agora é a realidade que se vive no dia a dia.

[djovarius]

Boas,

Disse ontem que isto ía aquecer... e já está!! Tudo a vender risco e a procurar refúgio. Há muitos dados que apontam para pior desempenho das Economias (não é novidade para ninguém aqui) ao ponto que a preocupação com a inflação pode deixar de ser o foco dos mercados.
Assim, compras fortes de OT e JPY - sempre sinal de refúgio e ações em queda, temos o Nasdaq a sofrer mais, cedendo 2,5% - ao menos não se fala mais em bolha das "techs", se a houve, esvazia aos poucos...

Se não estão convencidos, vejam o petróleo a ceder 4% apesar das tensões internacionais... está novamente em mínimos do ano e quase em cima de suportes decisivos, pelo que pode entrar em maiores quedas...

Neste contexto, nada escapa, nem as criptos e, claro, EUR/USD a ceder pouco, mas o USD/JPY a ceder mais, perdendo terreno, pelo que volta a 145.xx - zona bem perigosa para os touros!!
Setembro e Outubro poderão ser (como já ocorreu muitas vezes) sinónimo de instabilidade, embora ao longo deste ano, já tenhamos assistido a alguma....

Abraço
dj

[BearManBull]

Na Austrália, por exemplo, decorre agora um grande programa de construção. Aqui é uma miragem, tudo vai continuar caro.

Nem professores arranjam quanto mais gente para trabalhar nas obras...

[djovarius]

Boas,

Nova semana e mês!! Pois, há dados nos EUA que mostram que as despesas de habitação são já a única coisa que "puxa" a inflação para cima.
Creio que em Portugal e em muitos lugares na Europa, ocorre o mesmo.
Na Austrália, por exemplo, decorre agora um grande programa de construção. Aqui é uma miragem, tudo vai continuar caro.

Hoje é o dia do trabalho nos EUA e Canadá (do trabalho, não do trabalhador ), por isso não é há muito a dizer.
Mais para o fim da semana é tipo fim de Verão nos mercados, com dados do emprego a antecipar os Bancos Centrais. Isso não impede touros de ouro, mas leva a mais cautelas...

Isto vai aquecer!!

Abraço
dj

[BearManBull]

A "desinflação" é real.

Comprar casa ficou 9,1% mais caro num ano

Se por desinflação queres dizer redução na taxa de crescimento dos preços até posso concordar, mas a inflação continua descontrolada (ou melhor dizendo controlada para defender determinados interesses).

[richardj]

Está semana à novidades nos states e sinceramente não sei como vai ser a reação, pareceu-me que no mês passado foi desproporcional.

Agora em setembro é mês para baixa de taxas de juros, estou em crer que o bce vai ser mais rápido do que a fed, e que o euro/USD se vai manter nos 1.10 no USD/iene é mais difícil de antecipar, mas penso que os máximos já terão passado, e agora é para baixo, sobretudo se os dados forem maus.

Também importa olhar para o eixo fraco alemão, o macron tem de definir o novo governo e apresentar orçamento em outubro e na alemanha temos a direita em força. Problemas para o euro?

A sensação que tenho é de que, mais uma vez, a Europa está mais fraca que os states e com falta de crescimento, as tarifas com a China também não vão ajudar. A minha ideia é um euro mais fraco a prazo, tanto para dólares como para francos Suíços

[djovarius]

Boas,

Agora é mesmo fim de mês, que termina numa onda de otimismo. Trinta dias podem e fazem toda a diferença!!

O SPX voltou perto de máximos, pouco ganhou na semana, mas fez 4% no mês, muito forte, já o Nasdaq perdeu, mas faz uma recuperação de 3,3% no mês, algo animador. O DJIA, mais conservador perante a crise das "high techs" faz 1% na semana e 2% no mês, suficiente para mais um touro de ouro inesperado.
O mesmo neste mês tanto em Toronto como em São Paulo, surpresa total. Na Europa, deu para o lado do DAX que ontem mesmo fez máximos de sempre, perto de 19K, com ganhos de 2% no mês, menos na semana. Serão os míticos 20 mil pontos possíveis em breve? Mais ainda perante a má situação na Alemanha? Descidas de juros não fazem milagres, vejam os históricos...
Na China, há mínimos, touros de ouro são uma miragem, algo a ter em atenção.

O mercado de dívida viu os juros a subir na semana (mais ou menos), mas no mês, por causa dos dados macro, os juros de mercado cederam na maioria dos mercados... será que desta vez a carroça não está à frente dos bois??

Foi também o mês de máximos de ouro, que teve uma semana menos boa... mas que ganha 3,3% no mês. A prata perde fortemente na semana, mas ainda ganha em Agosto, chegou mesmo aos 32 USD / onça.
Ontem, grande sova no petróleo, que assim perde na semana. No mês, perde 2,2% e volta a apontar para os mínimos recentes. Prevejo grande volatilidade neste "produto", aliás, não é preciso ser grande "adivinho", pois no atual contexto, isto acaba por ser normal.
As agrícolas pararam de cair, têm tido um desempenho mau, mas há sempre uma forte... agora é o café, que fez 6% no mês...

O Forex mudou muito este mês: o EUR/USD subiu, mas esta semana o par perde 1,2% após máximos do ano. Ainda assim, alta de mais de 2% em Agosto. De momento, viés de neutro/alta no par.
O mesmo no USD/JPY que sobe 1,3% na semana, recuperando de fortes quedas e acaba por fechar o mês com mais de 4% de queda. Anulados estão agora os ganhos dos últimos 12 meses. Um par que foi fácil, passou a ser uma "bomba" para quem quer entrar no médio/longo prazo.

A semana/mês das criptos é diferente: hoje o Bitcoin perde, tal como perde 8% na semana e quase 10% no mês. As recuperações anteriores estão anuladas, as perdas da semana marcam todo o mês. A volatilidade não acaba nunca. O ETH é pior ainda, perde 10% na semana e 23% no mês.
Isto está a chegar a um ponto de grande casino. A "querida" Solana, fonte de ganhos, amarga agora perdas de 16% na semana e 23% no mês.

Enfim, isto nem parece um mês de Verão. Seja como for, atenção, os próximos meses prometem emoções fortes nos mercados. Stay tuned

Abraço, siga um bom fds
dj

[Opcard]

Pergunto muitas vezes quem poderá derrubar os mercados pelos vistos nem pestes nem guerras serão capaz , talvez um acontecimento político em França na Alemanha o possam fazer .

Amanhã há eleições em 2 estados olhos postos na AFD aqui podemos dizer que é um partido de direta radical consegue na Turín­gia, nas son­da­gens, a sua pon­tu­a­ção excede a dos três par­ti­dos que agora for­mam a coli­ga­ção regi­o­nal (Linke, SPD e ver­des) também na Saxó­nia tem valores idênticos .

O AFD pede há cinco anos a sus­pen­são de toda a imi­gra­ção, mas o SPD de Scholz que impedia a expulsão de bandidos agora para fim eleitorais expulsa vinte e oito cri­mi­no­sos afe­gãos de volta a Cabul,

“ Se as regi­ões são dota­das de pode­res no domí­nio da polí­cia e da imi­gra­ção, este não é o caso no domí­nio da polí­tica externa. A onda de cho­que espe­rada dos resul­ta­dos de domingo é, no entanto, espe­rada para além de Erfurt e Dres­den. "Via Turín­gia, a ques­tão da esta­bi­li­dade da demo­cra­cia na Ale­ma­nha sur­girá", anun­cia Georg Maier, chefe da lista do SPD na região. Sob a Regra do cor­don sani­taire que pro­íbe os par­ti­dos tra­di­ci­o­nais de for­ma­rem uma ali­ança com a afd, deve­riam ser for­ça­dos, no local, a for­mar coli­ga­ções hete­rogé­neas (se neces­sá­rio, a direita com a esquerda radi­cal) para impe­dir a extrema direita de gover­nar.”

[djovarius]

Boas,

Movimentações próprias de fim de mês. Vou guardar comentários para amanhã, que ainda é Agosto
Não se pode negar que o mês dos mercados acaba bem melhor do que começou.
A "desinflação" é real. Eu próprio já notava um alívio em preços de alimentação e bebidas (e um pouco nas energias), mas, cuidado, a subjacente ainda está muito elevada, sobretudo em comparação com o número total, pelo que a margem de redução de juros não é o que parece.
Na zona EUR, creio em dois a três cortes de 25 pontos base, nos EUA, poderão ir um pouco mais longe porque os juros estão mais elevados na FED.

Tivemos no mês renovação de touros de ouro, algo impensável há 30 dias atrás. Muitos ativos próximo ou em máximos do ano ou mesmo em máximos históricos é algo que poucos acrditavam nesta fase.

Para já, bom fds a todos
dj

[BearManBull]

Já agora convém salientar que a economia pode crescer de forma sustentável em períodos de deflação.

The Great Deflation

Por fim reparar-se que antes da pestilência socialista assaltar o poder os ciclos inflação deflação eram constantes.

Desde então já tivemos 2 guerras mundiais e vamos a caminho da terceira se é que não estamos já.

[BearManBull]

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente.

Com dados manipulados tudo é possível.

Inflação abranda em agosto e fica abaixo da meta de 2%



Um mundo de mentiras... nem vale a pena perder o tempo a contestar ditaduras é mijar contra o vento.

Claro que assim até com economias moribundas os índices sobem se os BCs estão ao serviço dos estados e das mega corps.

Pelo menos a estratégia é clara continuar a meter dinheiro em empresas e sector com fortes laços com a mafia.

[MarcoAntonio]

Note-se, também, que não há porque assumir que a metodologia da DECO esteja correcta (leia-se, ser inteiramente representativa dos preços) mesmo para o cabaz limitado que consideram.

Por exemplo, eles seguem (apenas) alguns supermercados de forma sistemática. Porém nem todos os produtos alimentares são vendidos por supermercados (ou pelos supemercados que eles seguem). Não podemos excluir que tenham havido variações diferentes em superfícies mais pequenas, talhos, padarias, etc. Isto é, não há porque assumir que a DECO seja o barômetro "perfeito" mesmo para os produtos que eles seguem.

Por exemplo, a própria Deco alega neste artigo que determinados produtos de mercearia tendem a ser mais baratos no comércio local:

https://www.deco.proteste.pt/familia-co ... radicional

E neste mesmo artigo, eles mostram que no período em questão houve uma diferença significativa na evolução do custo do (mesmo) cabaz nas duas modalidades. No caso, em 2023, no espaço de algumas semanas, pode-se ver que houve uma disparidade de 5% na forma como o cabaz evoluiu numa modalidade e na outra.



Sublinho que o artigo e os preços são de 2023. O ponto é que, segundo dados da própria DECO, o preço do próprio cabaz pode variar de forma significativa entre diferentes modalidades.

[MarcoAntonio]

Bom, estive a espreitar e a disparidade pode eventualmente ser explicada por o cabaz (de bens essenciais) estar talvez sobre-pesado com alimentos que estavam sujeitos a IVA. Comparando os dois cabazes que a DECO segue temos, para Julho, as seguintes variações:

Cabaz Alimentar (alim. essenciais): +6% (215->227)
Cabaz Alimentar (iva zero): +9% (128->140)

Daqui permite inferir que os restantes bens (não ex-iva_zero) tiveram aparentemente um incremento muito mais reduzido (na verdade, sugere até que próximo de zero, mas não estive a comparar os dois cabazes ao pormenor). Portanto, expandindo o cabaz para o consumo geral (e não apenas os de bens essenciais) é bem possível que o incremento esteja próximo do estimado pelo INE, que foi de 3.65% (este valor é suposto ser representativo de todo o consumo alimentar, excepto bebidas alcoólicas, e não meramente de alimentos essenciais).

Esta informação não é completa, não é possível estabelecer se há algum erro metodológico por parte do INE só com isto (e muito menos que há manipulação, leia-se, distorção intencional dos valores).

[BearManBull]

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente.

Com dados manipulados tudo é possível.

[djovarius]

Boas,

Taxa de inflação segue em modo de queda ligeira mas persistente. Os mercados reagem muito bem e mais touros de ouro
Novamente o DJIA e o DAX a contrariar tudo e todos, beneficiado pelo regresso da inflação alemã aos 2% e pela queda do EUR.
Nos EUA, também indicadores positivos, eu diria que o SPX vai a touros de ouro em breve, assim parece.
As "commodities" estão em alta, com o petróleo a recuperar e o ouro perto de máximos.
Curiosamente, as OT estão relativamente calmas perante estes dados.

Criptos a recuperar após quedas, mas sem muita força, o BTC volta aos 60K - valor que devolve o ânimo aos touros!!

No Forex, o USD/JPY, após quedas, recupera e está a estabilizar perto de 145.00 - isto pode dar para os dois lados, o par está perigodo.

O EUR/USD volta a ser o grande protagonista: fez uma grande "viagem" em Agosto de 1.08 a 1.12 (nada mau) mas a zona de resistência foi determinante para evitar maiores apreciações, pelo que o par tem perdido terreno desde então. Agora, volta à casa de 1.10xx mas os touros ainda estão com o jogo na mão, desde que o par não volte abaixo de 1.10 - é uma questão de paciência para ver o que acontece até ao fim do mês, que, para os mercados é já amanhã!

Abraço
dj

[Opcard]

A Alemanha era um paraíso seguro um local fantástico para viver tinha as rendas mais baixas da Europa e custo de vida baixo, era fácil tem bom carros e auto-estradas grátis onde se podia andar até as 250 com menos acidentes que Portugal .
Agora até as facas são problema ...e eu tenho um faqueiro em casa … mais um tipo a passear com facas e º Chanceler diz isto esquecendo que são as pessoas o problema .

“ o chanceler alemão prometeu aumentar as restrições para a posse de facas”


“A polícia alemã abateu esta terça-feira um homem suspeito de ameaçar várias pessoas e de tentar atacar os agentes que o abordaram com duas facas.”

( uma nota sobre armas eu vi um arsenal de guerra na cave de um amigo Suíço para ele e os seus 3 filhos homem adultos ,todos os suíços tinham armas em casa e não há conhecimento de incidentes, a República Checa lei das armas semelhante aos USA não a nada de especial a nível de crime , repito o problema são as pessoas e não as armas )

[djovarius]

Boas,

Sim, a Alemanha estagnou há muito tempo, arrastará a zona EUR para o mesmo, se nada for feito.
Os Alemães precisam de maior flexibilidade orçamental (mais dívida), algo que com a atual "Grundgesetzt" ou Lei fundamental (Constituição) não consegue.
Este Governo não tem futuro e o Poder mudará de mãos, até porque um eventual pacote de "economia de guerra" na UE, ou seja, reindustrialização à força, terá de ser gerido por adultos na sala e não por esquerdismo ideológico....

Já nos EUA, a confiança do consumidor, finalmente, recuperou algum terreno. Isso é uma virtude da desinflação, que lá vai andando, embora devagar...

De resto, dia chato. O USD segue sem força, os mercados pouco mexem (grande exceção, a B3 e mais um touro de ouro ), as criptos também perderam o que recuperaram nos dias anteriores e as OT também não têm compradores.
Hoje, também o petróleo perde a força após os movimentos especulativos muito recentes.

Hoje parece mesmo um dia de Verão

Abraço
dj

[Opcard]

Crise europeia Alemanha negócios que continua a deteriorar-se.
Crescimento próximo de zero previsto para este ano , e exportações para a China perdem importância .

Mas tem uma situação financeira saudável que lhe permitiria relançar sua economia, 9 maior problema é a frágil coligação no poder , mas estão agarrados ao poder porque sabem que irão ao fundo em novas eleições , mas há lá um partido que pode assustar os mercados .