Entusiasmo com IA dá maior ganho semanal deste ano a S&P 500 e Nasdaq

[ParaCima]

/quote]

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?

A sonaecom tem um bom portefolio de empresas tecnologicas (acredito nos tipos para selecionaras melhores acoes) tem 1/3 da nos (empresa cotada) e tem 150 milhoes no banco (balanço forte com oerspectivas de alocaçao deste capital ou á nos ou a empresas tecnologicas.

Nao acredito nos outros negocios da sonae holding

Mas não se trata de acreditar...cada negocio tem um valor...e o desconto da Sonae holding é superior. Mas percebo que apostas no potencial do portfólio de forma mais isolada.[/quote]

Repara, se tiveres algo com o potencial de uma taxa de crescimento de 10% que vale x, e algo com uma taxas de 5% que, neste momento, vale 2x, estás a alocar o dobro do capital em algo que num futuro vale o mesmo. O rei "juro composto".
Nao gosto do negócio, mas se for aos 0,5€ como já foi, talvez esteja comprador. A holding que compraria, seria a semapa em detrimento da navigator, neste momento não é hipotese, pelo menos para os porfolios publicados.

Espero conseguir meter esta semana o portfolio do meu pai, já está mais ou menos desenhado, com 50% de bonds americanas a mais de 20 anos, o resto serao açoes, nunca com uma ponderação superior a 10% do valor global do portfolio.

[ParaCima]

Boa noite,

....

eu alocação carteira

.....

bti 31%

......

Caríssimo, desculpará a impertinência da minha questão mas fico curioso ao saber que a BTI tem quase 1/3 da sua carteira. Duas questões (uma de forma outra de substância):

1 - Porque prefere um ADR à cotada de Londres ?
2 - Tendo em atenção o tipo de negócio da empresa e ainda os desastres das sua aventuras por terras do tio Sam ( https://edition.cnn.com/2023/12/06/busi ... index.html ) não lhe parece ter um peso desproporcionado na sua carteira ? Tabaco por tabaco e Dividendo por Dividendo, não seria mais interessante a Imperial Brands ?

Isto, claro está, visto daqui de Salt Lake City...

Os 31 mm sao contabilísticos,a empresa espera que no futuro as marcas "rendam" menos,mas este movimento nao tem expressão no cash imediato. A empresa está a ter problemas com os seus produtos alternativos,os vapes estão a ser perseguido pelo fda. Realmente existem muitas nuvens pela frente mas o desconto é realmente bom. Está a ocorrer uma migraçao para o tabaco aquecido, estando a pm na frente,mas como expliquei atrás, os jovens continuam a fumar e utilizam o tabaco tradicional complementarmente com o tabaco aquecido. A bti está na vanguarda do cánabis, apresentando algumas oportunidades. O portfolio está a começar agora, numa perspdctiva dos recursos obtidos com osdividendos serem alocados a outros activos.

O novo ceo está a organizara casa, como prova a imparidade nas marcas.


Adr pelas comissões, tanto da moeda como da corretagem.

Edit. A bti é a maior tabaqueira do mundo, foi outro dos motivos que levou-me a seleccionada esta em detrimento de algo "igual".

Ps: quando escrevi o primeiro texto estava rodeado de malta da minha idade, diria que 30% estavam a fumar com 70% a fumar tabaco tradicional, talvez a amostra nao seja a melhor.

Com o dividendo bem salvaguardado e com o rendimento de, cerca, de 9%, penso existe uma grande probabilidade de num movimento baixista a queda ser muito inferior ao mercado em geral, talvez até sirva de refúgio, tanto pelo alto dividendo como prlo negócio "vício".

A dívida é substancial, o que na fase em que nos encontramos, podemos ter algum benefício com a reduçao das taxas de juros, tanto pelo gap entre os dividendos e a taxa de juro de referência, bem como, pela possivel reduçao das expectativas no serviço da dívida futuros.

[perneta]

/quote]

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?

A sonaecom tem um bom portefolio de empresas tecnologicas (acredito nos tipos para selecionaras melhores acoes) tem 1/3 da nos (empresa cotada) e tem 150 milhoes no banco (balanço forte com oerspectivas de alocaçao deste capital ou á nos ou a empresas tecnologicas.

Nao acredito nos outros negocios da sonae holding[/quote]

Mas não se trata de acreditar...cada negocio tem um valor...e o desconto da Sonae holding é superior. Mas percebo que apostas no potencial do portfólio de forma mais isolada.

[Mr_ALL]

Boa noite,

....

eu alocação carteira

.....

bti 31%

......

Caríssimo, desculpará a impertinência da minha questão mas fico curioso ao saber que a BTI tem quase 1/3 da sua carteira. Duas questões (uma de forma outra de substância):

1 - Porque prefere um ADR à cotada de Londres ?
2 - Tendo em atenção o tipo de negócio da empresa e ainda os desastres das sua aventuras por terras do tio Sam ( https://edition.cnn.com/2023/12/06/busi ... index.html ) não lhe parece ter um peso desproporcionado na sua carteira ? Tabaco por tabaco e Dividendo por Dividendo, não seria mais interessante a Imperial Brands ?

Isto, claro está, visto daqui de Salt Lake City...

[ParaCima]

Boa noite,

Comprei qs e RTX.

deixo as tabelas de alocação e o valor unitário de compra

meninas alocação carteira
bti 24%
crocs 8%
mutares 7%
vodafone 11%
ishares +20 22%
QS 10%
RTX 10%
dinheiro 8%


meninas valor unitário compra
bti 29,72
crocs 94,45
mutares 34,6
vodafone 8,89
ishares +20 3,313
QS 9,64
RTX 85,51

eu alocação carteira
axa 4%
bti 31%
cvs 10%
mutares 5%
mvv 7%
sonaecom 5%
vodafone 4%
ishares +20 27%
QS 3%
RTX 3%

eu valor unitário compra
axa 29,72
bti 29,80
cvs 81,12
mutares 34,6
mvv 33,5
sonaecom 2,72
vodafone 8,89
ishares +20 3,63
QS 9,64
RTX 85,51

[ParaCima]

Quando escrevi caça ao dividendo não era uma crítica pelo contrário eu também gosto de empresas com bons lucros e bons dividendos a BTI deve estar a distribuir 70% dos lucros .

Mas é uma carteira muito conservadora não vai a sector que vão ter brutal crescimento eu compreendo o preço destas empresas assusta .

Há um novo mundo da energia ao segurança informática onde o crescimento é a 2 números como as empresas do Cloud , empresas que desenvolvem a energia de amanhã .

Eu gosto de misturar valores conservadores com valores revolucionários dou exemplos do que tenho para estar em sectores de crescimento rápido , Zscaler , Paloalto , Alfen , Bill, Twillio …[/quote]

Percebo o ponto de vista, mas nao conheço o sector com demasiada profundidade para comprar, também nao gosto de comprar empresas somente com futuro. A qs talvez te agrade, dá uma olhada.[/quote]

Só nao acerto no euromilhoes. A qs está a valorizar mais de 50%. Comprei para a minha carteira e para a carteira das miudas.


A subida é justificada com testes que "provam que após 1000 carregamentos,o quegrosso modo,corresponde a 500k quilometros. A bateria mantem 95% da sua capacidade. As baterias sólidas para além de serem mais seguros,hipoteticamente carregam muitissimo maus rápido que as baterias atuais. A vw tem uma participaçao interessante

[ParaCima]

/quote]

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?

A sonaecom tem um bom portefolio de empresas tecnologicas (acredito nos tipos para selecionaras melhores acoes) tem 1/3 da nos (empresa cotada) e tem 150 milhoes no banco (balanço forte com oerspectivas de alocaçao deste capital ou á nos ou a empresas tecnologicas.

Nao acredito nos outros negocios da sonae holding

Parece.me que os 150 milhoes "voaram" para a Holding para comprar 10% da NOS ! No resto, apesar de preferir a Sonae ou a NOS , debo respeitar a tua decisão.[/quote]

a sonaecom tinha cercad de 350M antes de adquirir a posição da sonae na nós, grosso modo, custou 200 milhoes. ficaram com 150 M

[Lisboa_Casino]

/quote]

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?

A sonaecom tem um bom portefolio de empresas tecnologicas (acredito nos tipos para selecionaras melhores acoes) tem 1/3 da nos (empresa cotada) e tem 150 milhoes no banco (balanço forte com oerspectivas de alocaçao deste capital ou á nos ou a empresas tecnologicas.

Nao acredito nos outros negocios da sonae holding[/quote]


Parece.me que os 150 milhoes "voaram" para a Holding para comprar 10% da NOS ! No resto, apesar de preferir a Sonae ou a NOS , debo respeitar a tua decisão.

[ParaCima]

Só um reparo na BTI porque reparei que tem bom peso na tua carteira. BTI tem um ÓPTIMO dividendo e está a um óptimo preço. No entanto, a nível de tabaco aquecido, a PMI está com uma vantagem gigante e é um mercado em largo crescimento. Eu tenho um pouco das três. ALTRIA, BTI e PMI mas a PMI está a ganhar esta luta e bem com o IQos e paga quase 6% div. Os outros andam aflitos.
Em relação à mutares, parece muito interessantem obrigado pela dica, vou estudar. Julgo já investir numa empresa muito semelhante nos US (gain stock) e gosto.

A bTi tem uma série de desafios pela frente. Para além da grande vantagem da pm no tabaco aquecido, os vaping da bti -que rivalizariam com o tabaco aquecido- estão a ser sujeitos a proibições, tnto pelos malefícios para a saúde, bem como, pelas embalagens. O tabaco aquecido nao tem tido tanto crescimento a nivel mundial como em portugal. Tenho ideia de estarmos a falar de crescimentos de 6/7% ao contrário do tabaco que tem apresentados decrescimos. Os consumidores muitas vezes consomem tanto o tabaco "normal" como o tabaco aquecido. Sem dúvida que a pm nao tem rival no tabaco aquecido e até tem máquinas que só funcionam com os seus cigarros. A bti negoceia abaixo de metade do preço da pm, penso que nao justifica tamanha diferença

[ParaCima]

É uma carteira de caça ao dividendo, BTI bate todas as obrigações

parece-me que a observação é interessante. pelos comentários que fiz, "não podia" comprar apple, amazon...
não sou fã de dividendos. num dividendo de 100, recebo 72 e a cotação desconta 100.

diria que temos duas ações de caça ao dividendo (bti e vodfone), mesmo que acredite que ambas as empresas estão subvalorizadas. depois tens crocs, mutares, cvs, axa e sonaecom que estão bem abaixo do valor que considero justo.

na crteira das miúdas tenho 28% que não estão alocados, talvez tenhamos 4 empresas com maior pendente no crescimento. p.e. alphabet, isrg, visa e glw. ainda não estudei, mas estas serão as primeiras a ser vistas.
a alphabet tem vários monopólios/oligopólios (condução autónoma, publicidade, maps, youtube (eu acredito que o youtube pode ser uma plataforma que cresça em tmepos de crise), telemóveis, IA, nuvens, android, google play.etc.). mesmo que as ameaças de cisão entre as partes, não acredito, isso era enfraquecer o poder do usa no mundo. os americanos não são estúpidos
a isrg é líder em equipamento cirúrgicos.
a visa não necessita de apresentações.
a glw fábrica fibra óptica, vidro para vários aplicativos, frascos para vacinas...

não consigo estar otimista no mercado. se a redução dos juros dá força aos mercados, não é menos verdade que a valorização do S&p está muito esticada. num mercado em queda, com esta taxa de dividendos podes ter um colchão para amortizar as quedas.

não tenho intenção de aumentar a participação na bti, vodafone, sonaecom, axa e mvv.

Quando escrevi caça ao dividendo não era uma crítica pelo contrário eu também gosto de empresas com bons lucros e bons dividendos a BTI deve estar a distribuir 70% dos lucros .

Mas é uma carteira muito conservadora não vai a sector que vão ter brutal crescimento eu compreendo o preço destas empresas assusta .

Há um novo mundo da energia ao segurança informática onde o crescimento é a 2 números como as empresas do Cloud , empresas que desenvolvem a energia de amanhã .

Eu gosto de misturar valores conservadores com valores revolucionários dou exemplos do que tenho para estar em sectores de crescimento rápido , Zscaler , Paloalto , Alfen , Bill, Twillio …

Percebo o ponto de vista, mas nao conheço o sector com demasiada profundidade para comprar, também nao gosto de comprar empresas somente com futuro. A qs talvez te agrade, dá uma olhada.

[ParaCima]

/quote]

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?[/quote]

A sonaecom tem um bom portefolio de empresas tecnologicas (acredito nos tipos para selecionaras melhores acoes) tem 1/3 da nos (empresa cotada) e tem 150 milhoes no banco (balanço forte com oerspectivas de alocaçao deste capital ou á nos ou a empresas tecnologicas.

Nao acredito nos outros negocios da sonae holding

[Opcard]

MUTARES é uma holding que desenvolve o mesmo tipo de negócio da EURAZEO , será é muito mais pequena .

[Beira mar]

Só um reparo na BTI porque reparei que tem bom peso na tua carteira. BTI tem um ÓPTIMO dividendo e está a um óptimo preço. No entanto, a nível de tabaco aquecido, a PMI está com uma vantagem gigante e é um mercado em largo crescimento. Eu tenho um pouco das três. ALTRIA, BTI e PMI mas a PMI está a ganhar esta luta e bem com o IQos e paga quase 6% div. Os outros andam aflitos.
Em relação à mutares, parece muito interessantem obrigado pela dica, vou estudar. Julgo já investir numa empresa muito semelhante nos US (gain stock) e gosto.

[Opcard]

É uma carteira de caça ao dividendo, BTI bate todas as obrigações

parece-me que a observação é interessante. pelos comentários que fiz, "não podia" comprar apple, amazon...
não sou fã de dividendos. num dividendo de 100, recebo 72 e a cotação desconta 100.

diria que temos duas ações de caça ao dividendo (bti e vodfone), mesmo que acredite que ambas as empresas estão subvalorizadas. depois tens crocs, mutares, cvs, axa e sonaecom que estão bem abaixo do valor que considero justo.

na crteira das miúdas tenho 28% que não estão alocados, talvez tenhamos 4 empresas com maior pendente no crescimento. p.e. alphabet, isrg, visa e glw. ainda não estudei, mas estas serão as primeiras a ser vistas.
a alphabet tem vários monopólios/oligopólios (condução autónoma, publicidade, maps, youtube (eu acredito que o youtube pode ser uma plataforma que cresça em tmepos de crise), telemóveis, IA, nuvens, android, google play.etc.). mesmo que as ameaças de cisão entre as partes, não acredito, isso era enfraquecer o poder do usa no mundo. os americanos não são estúpidos
a isrg é líder em equipamento cirúrgicos.
a visa não necessita de apresentações.
a glw fábrica fibra óptica, vidro para vários aplicativos, frascos para vacinas...

não consigo estar otimista no mercado. se a redução dos juros dá força aos mercados, não é menos verdade que a valorização do S&p está muito esticada. num mercado em queda, com esta taxa de dividendos podes ter um colchão para amortizar as quedas.

não tenho intenção de aumentar a participação na bti, vodafone, sonaecom, axa e mvv.

Quando escrevi caça ao dividendo não era uma crítica pelo contrário eu também gosto de empresas com bons lucros e bons dividendos a BTI deve estar a distribuir 70% dos lucros .

Mas é uma carteira muito conservadora não vai a sector que vão ter brutal crescimento eu compreendo o preço destas empresas assusta .

Há um novo mundo da energia ao segurança informática onde o crescimento é a 2 números como as empresas do Cloud , empresas que desenvolvem a energia de amanhã .

Eu gosto de misturar valores conservadores com valores revolucionários dou exemplos do que tenho para estar em sectores de crescimento rápido , Zscaler , Paloalto , Alfen , Bill, Twillio …

[perneta]

Boas pessoal,

conforme prometido vou colocar três carteiras para diferentes gerações. -Este fim de 2023 inicio de 2024 foi complicado, não conseguindo concluir o "trabalho" que me propus. a carteira do meu pai não está "iniciada" e das minhas filhas já tneho algumas participações que vou identificar.

Informo que estou investido em todas os títulos mencionados

a minha carteira é a única que está "finalizada"

seguros
axa e cvs

qualquer que seja as modificações que existam na civilização, a sociedade desde há séculos tem a necessidade de assegurar as atividades, ninguém sabe o futuro, mas considerando o passado podemos admitir que qualquer que seja o caminho seguido pela humanidade as atividades serão sempre asseguradas. a AXA é das maiores seguradoras a nível mundial, estando envolvida e vários sectores do segur, p.e., casas, carros, seguro vida, seguros de responsabilidade civil... pessoalmente, gosto mais da generali (minha favorita na europa) e da allianz que é uma empresa com uma gestão astronómica, mas pela avaliação evidenciada penso que esta será a melhor escolha. continuamos com taxas de juros altas, algo que beneficiação esta atividade.

a generali sendo uma empresa "para lá de italia", e uma empresa com grande parte das receitas naquele país, tendo uma estrutura accionista complicada. a dívida italiana também pode ser um problema para a empresa.
a aliianz tem tido uma valorização bastante significativa, neste moment, o p/b da allianz ronda 1,7 enquanto a axa apresenta 1,45. o roe não é muito diferente. taxa solvabilidade muito parecidas. a axa não apresenta o rácio combinado, mas pelos resultados, diria que andam próximos.

A cvs é uma empresa com negócios dentro do ramo da saúde, se a base são as farmácias, neste momento, a empresa tem seguros de saúde e centros médicos. com o envelhecimento da população as empresas de seguros terão cada vez mais clientes, e como disse numa das minhas mensagens, o seguro é uma ilusão, ou seja, as pessoas pagam uma vida inteira para ter cuidados de saúde no momento em qe necessitem, o seguro tem plafond. as receitas têm crescido, consideravelmente, a dívida também tem crescido com as aquisições que a empresa tem feito para entrar no ramo da saúde, afastando-se do core "farmácia". com o poder negocial que a empresa tem a nível farmacêutico, acredito que terá vantagens competitivas em relação aos concorrentes. negoceia com p/e perto de 10, ev/ebitda de 9 e roe com 11, tudo isto com um P/b de 1,4 e com um crescimento das receitas de 268B em 2020 para 322B em 2022 com um capitalização bolsista de 100B.

a mutares é uma empresa de capital de risco, ou seja, compra empresas sem rentabilidade para restruturar e vender por um preço bastante superior. o seu presidente detém cerca de 35% das acções da empresa. querem melhor ceo que o tipo que tem 35%? será dificil(não basta deter, também é necessário peceber, pela cotação até hoje parece que percebe). a mutares tem uma capitalização de mercado de 0,7B com um volume de negócios 3,7B(ano 2022), ou seja, uma taxa de 5% sobre as vendas corresponde um roe de 25%. as estimativas, salvo erro, 2030 são vendas na ordem dos 10b. estão a ver o potencial da coisa? esta é a minha aposta para ficar rico. para além da efacec. a empresa está em diferentes sector, deixo o link https://mutares.com/en/portfolio/ reparem bem na diversificação e no potencial.

a mvv é uma companhia que fornece energia (eletricidade, gás), bem como o tratamento de resíduos e prestação de serviços na construção de parque elétricos (fotovoltaico/eolico). a empresa tem como principal accionista uma região da alemanha. está bastante focada nas energias renovaveis.
gosto bastante do sector, mas não consegui arranjar algo que fosse ao encontro das minhas expectativas. na europa temos algumas empresas "puramente" eletricas, mas todas as que avaliei têm centrais nucleares, ainda não sabemos qual será o custo futuro... depois apareceu-me a EDP, empresa que não gosto da gestão, mesmo tendo alguns ativos interessantes e com uma grande aposta no brasil, não me assustam os anseios dos brasileiros em nacionalizar as infraestruturas eletricas, afinal da EDP tem um accionistas (estado chines) com 20% do capital, portanto, não acredito em nacionalizações nos ativos da edp.

sonaecom e vodafone no ramo das comunicações, como os seguros, as comunicações levaram-nos sempre mais além, a vodafone é uma empresa mundial, com alguns problemas de rentabilidade nos países desenvolvidos, mas com grandes crescimentos em africa. vendeu a operação em espanha e está prestes a consolidar em italia. o mercado das comunicações está em consolidação, parece-me uma evidencia. assim se a vodafone está em restruturação com um preço fantástico, temos uma sonaecom com um balanço formidável e com alguns investimentos de capital de risco bastante interessantes. relembro que o somatório das partes da sonaecom está bem acima do valor cotado. a sonae tentou tirar a sonaecom de bolsa, não conseguiu e parece-me dificil que consiga tirar a empresa da bolsa aos preços atuais.

o investimento em divida americana vai ao encontro da previsivel redução das taxas que faz com que exista uma valorização dos ativos associados. nesta caso tenho grande parte do valor associado a obrigações a + de 20 anos e tenho 7% a obrigações de 1 a 3 anos. a últimas têm taxas anuais de 4%, pouco sujeitas a variações bruscas na cotação, o dinheiro está a render enquanto não aparece uma verdadeira oportunidade.

a bti é uma empresa fantástica. a maior empresa do mundo no negócio do tabaco, com uma avaliação brutal, num negócio de vício (não cíclico) e com difícil entrada.
penso que a nível social expliquei o meu ponto de vista no primeiro tópico.

miúdas alocação carteira
bti 24%
crocs 8%
mutares 7%
vodafone 11%
ishares +20 22%
dinheiro 28% (enquanto não completo a carteira)

eu alocação carteira
axa 4%
bti 31%
cvs 10%
mutares 5%
mvv 7%
sonaecom 5%
vodafone 4%
ishares +20 27%
ishares 1-3 7%

Porque não tens Sonae SGPS, visto que podes deter perto de 90% desses ativos + o restante portfólio (MC, sierra etc..)? desconto >?

[ParaCima]

É uma carteira de caça ao dividendo, BTI bate todas as obrigações

parece-me que a observação é interessante. pelos comentários que fiz, "não podia" comprar apple, amazon...
não sou fã de dividendos. num dividendo de 100, recebo 72 e a cotação desconta 100.

diria que temos duas ações de caça ao dividendo (bti e vodfone), mesmo que acredite que ambas as empresas estão subvalorizadas. depois tens crocs, mutares, cvs, axa e sonaecom que estão bem abaixo do valor que considero justo.

na crteira das miúdas tenho 28% que não estão alocados, talvez tenhamos 4 empresas com maior pendente no crescimento. p.e. alphabet, isrg, visa e glw. ainda não estudei, mas estas serão as primeiras a ser vistas.
a alphabet tem vários monopólios/oligopólios (condução autónoma, publicidade, maps, youtube (eu acredito que o youtube pode ser uma plataforma que cresça em tmepos de crise), telemóveis, IA, nuvens, android, google play.etc.). mesmo que as ameaças de cisão entre as partes, não acredito, isso era enfraquecer o poder do usa no mundo. os americanos não são estúpidos
a isrg é líder em equipamento cirúrgicos.
a visa não necessita de apresentações.
a glw fábrica fibra óptica, vidro para vários aplicativos, frascos para vacinas...

não consigo estar otimista no mercado. se a redução dos juros dá força aos mercados, não é menos verdade que a valorização do S&p está muito esticada. num mercado em queda, com esta taxa de dividendos podes ter um colchão para amortizar as quedas.

não tenho intenção de aumentar a participação na bti, vodafone, sonaecom, axa e mvv.

[Opcard]

É uma carteira de caça ao dividendo, BTI bate todas as obrigações

[ParaCima]

Boas pessoal,

conforme prometido vou colocar três carteiras para diferentes gerações. -Este fim de 2023 inicio de 2024 foi complicado, não conseguindo concluir o "trabalho" que me propus. a carteira do meu pai não está "iniciada" e das minhas filhas já tneho algumas participações que vou identificar.

Informo que estou investido em todas os títulos mencionados

a minha carteira é a única que está "finalizada"

seguros
axa e cvs

qualquer que seja as modificações que existam na civilização, a sociedade desde há séculos tem a necessidade de assegurar as atividades, ninguém sabe o futuro, mas considerando o passado podemos admitir que qualquer que seja o caminho seguido pela humanidade as atividades serão sempre asseguradas. a AXA é das maiores seguradoras a nível mundial, estando envolvida e vários sectores do segur, p.e., casas, carros, seguro vida, seguros de responsabilidade civil... pessoalmente, gosto mais da generali (minha favorita na europa) e da allianz que é uma empresa com uma gestão astronómica, mas pela avaliação evidenciada penso que esta será a melhor escolha. continuamos com taxas de juros altas, algo que beneficiação esta atividade.

a generali sendo uma empresa "para lá de italia", e uma empresa com grande parte das receitas naquele país, tendo uma estrutura accionista complicada. a dívida italiana também pode ser um problema para a empresa.
a aliianz tem tido uma valorização bastante significativa, neste moment, o p/b da allianz ronda 1,7 enquanto a axa apresenta 1,45. o roe não é muito diferente. taxa solvabilidade muito parecidas. a axa não apresenta o rácio combinado, mas pelos resultados, diria que andam próximos.

A cvs é uma empresa com negócios dentro do ramo da saúde, se a base são as farmácias, neste momento, a empresa tem seguros de saúde e centros médicos. com o envelhecimento da população as empresas de seguros terão cada vez mais clientes, e como disse numa das minhas mensagens, o seguro é uma ilusão, ou seja, as pessoas pagam uma vida inteira para ter cuidados de saúde no momento em qe necessitem, o seguro tem plafond. as receitas têm crescido, consideravelmente, a dívida também tem crescido com as aquisições que a empresa tem feito para entrar no ramo da saúde, afastando-se do core "farmácia". com o poder negocial que a empresa tem a nível farmacêutico, acredito que terá vantagens competitivas em relação aos concorrentes. negoceia com p/e perto de 10, ev/ebitda de 9 e roe com 11, tudo isto com um P/b de 1,4 e com um crescimento das receitas de 268B em 2020 para 322B em 2022 com um capitalização bolsista de 100B.

a mutares é uma empresa de capital de risco, ou seja, compra empresas sem rentabilidade para restruturar e vender por um preço bastante superior. o seu presidente detém cerca de 35% das acções da empresa. querem melhor ceo que o tipo que tem 35%? será dificil(não basta deter, também é necessário peceber, pela cotação até hoje parece que percebe). a mutares tem uma capitalização de mercado de 0,7B com um volume de negócios 3,7B(ano 2022), ou seja, uma taxa de 5% sobre as vendas corresponde um roe de 25%. as estimativas, salvo erro, 2030 são vendas na ordem dos 10b. estão a ver o potencial da coisa? esta é a minha aposta para ficar rico. para além da efacec. a empresa está em diferentes sector, deixo o link https://mutares.com/en/portfolio/ reparem bem na diversificação e no potencial.

a mvv é uma companhia que fornece energia (eletricidade, gás), bem como o tratamento de resíduos e prestação de serviços na construção de parque elétricos (fotovoltaico/eolico). a empresa tem como principal accionista uma região da alemanha. está bastante focada nas energias renovaveis.
gosto bastante do sector, mas não consegui arranjar algo que fosse ao encontro das minhas expectativas. na europa temos algumas empresas "puramente" eletricas, mas todas as que avaliei têm centrais nucleares, ainda não sabemos qual será o custo futuro... depois apareceu-me a EDP, empresa que não gosto da gestão, mesmo tendo alguns ativos interessantes e com uma grande aposta no brasil, não me assustam os anseios dos brasileiros em nacionalizar as infraestruturas eletricas, afinal da EDP tem um accionistas (estado chines) com 20% do capital, portanto, não acredito em nacionalizações nos ativos da edp.

sonaecom e vodafone no ramo das comunicações, como os seguros, as comunicações levaram-nos sempre mais além, a vodafone é uma empresa mundial, com alguns problemas de rentabilidade nos países desenvolvidos, mas com grandes crescimentos em africa. vendeu a operação em espanha e está prestes a consolidar em italia. o mercado das comunicações está em consolidação, parece-me uma evidencia. assim se a vodafone está em restruturação com um preço fantástico, temos uma sonaecom com um balanço formidável e com alguns investimentos de capital de risco bastante interessantes. relembro que o somatório das partes da sonaecom está bem acima do valor cotado. a sonae tentou tirar a sonaecom de bolsa, não conseguiu e parece-me dificil que consiga tirar a empresa da bolsa aos preços atuais.

o investimento em divida americana vai ao encontro da previsivel redução das taxas que faz com que exista uma valorização dos ativos associados. nesta caso tenho grande parte do valor associado a obrigações a + de 20 anos e tenho 7% a obrigações de 1 a 3 anos. a últimas têm taxas anuais de 4%, pouco sujeitas a variações bruscas na cotação, o dinheiro está a render enquanto não aparece uma verdadeira oportunidade.

a bti é uma empresa fantástica. a maior empresa do mundo no negócio do tabaco, com uma avaliação brutal, num negócio de vício (não cíclico) e com difícil entrada.
penso que a nível social expliquei o meu ponto de vista no primeiro tópico.

miúdas alocação carteira
bti 24%
crocs 8%
mutares 7%
vodafone 11%
ishares +20 22%
dinheiro 28% (enquanto não completo a carteira)

eu alocação carteira
axa 4%
bti 31%
cvs 10%
mutares 5%
mvv 7%
sonaecom 5%
vodafone 4%
ishares +20 27%
ishares 1-3 7%

[Lisboa_Casino]

As carteiras serão constituídas no último dia do ano. Até lá, um excelente natal.

Estimado ParaCima,

Fiquei na expetativa...!

infelizmente este fim de ano/início foi complicado. não consegui realizar todo o trabalho que desejava. tenho a minha carteira preparada e parte da carteira das miúdas. espero até ao fim-de-semana conseguir concluir a carteira as miúdas e do meu pai.

Ao longo da vida existem hábitos que se criam e não é fácil alterá-los de um dia para o outro ! A minha modesta sugestão , neste tópico, centra-se numa possível mudança na almofada do pai !

Essas mudanças em determinada fase, podem originar torcicolos , dores de coluna e outros problemas de saúde que, em minha opiniao convém evitar !

Se o corpo está tão habituado à almofada, vale a pena mudá-la ?

Boa sorte para as estratégias que escolheres !

[ParaCima]

As carteiras serão constituídas no último dia do ano. Até lá, um excelente natal.

Estimado ParaCima,

Fiquei na expetativa...!

infelizmente este fim de ano/início foi complicado. não consegui realizar todo o trabalho que desejava. tenho a minha carteira preparada e parte da carteira das miúdas. espero até ao fim-de-semana conseguir concluir a carteira as miúdas e do meu pai.

[Mr_ALL]

As carteiras serão constituídas no último dia do ano. Até lá, um excelente natal.

Estimado ParaCima,

Fiquei na expetativa...!

[Mr_ALL]

O objetivo é criar carteiras que vão ao encontro de cada idade. Se o meu "velhote" com os seus 66 anos, mesmo com altas rentabilidades, nunca se esquecerá do que foi o bcp e o jardim gonçalves, e, também, nunca ficará rico.

Folgo muito de o ver tomar balanço para tão ousada empresa. Só me não parece bem o adjetivo usado para tipificar o mais velho: será que acharia bem que o seu pai se lhe referisse como: "o meu Puto" ou "o meu Piolho" ... ?

De resto, saudações Natalícias cá de SLC e votos de bom sucesso nessa sua "aventura" ...

[ParaCima]

as carteiras não serão muito diferentes, as alocações de capital é que vão variar. as carteiras serão reavaliadas de 3 em 3 meses.

as carteiras serão compostas, essencialmente, por estes subsectores:
1- cuidados de saúde e seguros (na américa está a existir a "verticalização do negócio";
2- seguros
3- tabaco
4- energia
5- comunicação
6- obrigações (este não é um subsector)

1- com o crescimeto da esperança média de vida, os cuidados de saúde vão ter um crescimento relevante. vi uma noticia dos gastos do SNS, 80% dos custos do SNS são com pessoas que vivem (salvo erro, menos de 5 anos após a obtenção dos cuidados), os seguros de saúde vão ter mais anos a cobrar e com um prémio superior pelo risco subjacente, mas no final da vida das pessoas existe um "plafond" que a partir dai o seguro limpa as mãos, ou seja, vai pagar uma renda para ter cuidados de saúde, mas no final, o seguro pouco vai valer

2- Qualquer que seja o mundo daqui a 20 anos, o seguro é o colateral do risco de qualquer atividade. o seguro recebe de adiantado (float) e a ajusta o seguro tanto á inflação como ao risco...

3- o tabaco é algo fascinante. os estados estão a criar proibições, que pela visão do "povo", já estão a entrar no lado dos direitos individuais de cada individuo. o tabaco é um pau de dois bicos para o estado. se a proibição tem como objetivo a redução do consumo, e num tempo não determinado, a utilização do "sns", também não é mentira que o tabaco na sua maioria é imposto. portanto, o estado está a abdicar de uma receita presente por uma potencial despesas futura... o tabaco é dos sectores mais lucrativos da história e continuará a ser, tanto pelo excesso de regulação, como pela dificuldade de entrada. as empresas estão a criar produtos de substituição que não tiram o vício aos consumidores. os jovens continuar a fumar. os produtos substitutos, p.e., iqos(é da PM acho que é o nome), quando acaba a bateria a malta fuma "tabaco normal". nos países em desenvolvimento há muitos jovens a fumar, mesmo nos países desenvolvidos, existe procura desses produtos. como é um produto de "vício" é imune a crises. nesta altura já será dificil as empresas serem penalizadas pelos "estragos" que causam aos consumidores... os riscos é um consentimento informado nos maços de tabaco e outros dispositivos.

4- qualquer que seja a forma de vida, a energia é o que nos faz andar. nesta fase, com a expectativas da redução das taxas de juro as empresas de nergia sairão beneficiadas, pelos seus niveis endividamento. estou mais virado para eletricidade e redes

5- comunicação é o que nos liga, lembrem-se que a globalização começou com a ligação entre a europa e o oriente. a comunicação, neste contexto, está relacionado com operadoras de comunicação. não sei se a netflix será o futuro ou a hbo... mas é necessário internet, certo? têm o "problema" do endividamento. estou a falar do consumidor final, cada vez necessitamos mais de interligações para nos conectarmos, portanto, não vejo que não exista futuro aqui.

6- as obrigações do tesouro us são o produto mais seguro do mundo, mesmo com a divida em níveis nunca antes vistos... mas certamente, que os impostos virão primeiro que o incumprimento.

para além destes sectores, existirá a possibilidade de comprar mais duas ou três posições em algo que vai ao encontro do "futuro" a três meses.

não gosto de dividendos e adoro recompras, mas nesta fase do mercado grande parte da exposição estará associada a empresas com altas taxas de dividendos, talvez venhas a financiar a compra de outras participações. a nível macro, mesmo com a redução das taxas, continuo desconfiado, assim as altas yields podem ajudar a suportar os preços numa ruptura dos mercados, tanto que falamos em sectores não cíclicos

excelente natal e antes da passagem de ano prometo meter aqui as 3 carteiras

[ParaCima]

Na realidade ações de farmacêuticas não são o meu forte. primeiro porque têm de descobrir um molécula que a sua descoberta pode buscar mais de 1 B, depois porque para descobrir uma molécula existem 10 que vão á vida - aconteceu isso á pfizer há umas semanas. as moléculas estão protegidas durante um periodo de tempo e quando há muito interesse na descoberta pouco depois aparecem produtos substitutos.

doou 3 exemplos do último ponto
1- covid (vacinas)
2- medicamento para obesidade (era utilizado por diabeticos)
3- medicamento para a cura da hipatite C.

portanto, para além dos altos riscos (pode apresentar altos retornos), temos a limitação da patente e a concorrÊncia.

Opcard possivelmente irás ficar surpreendido com a composição da carteira, não existirá grandes divergências nas carteiras, a alocação é que será diferente, conforme a idade de cada um. a google é uma forte concorrente, mas ainda não tenho nada definido. a apple certamente está fora da lista. neste momento não tneho berkshire, por causa, da apple.

o charlie dizia ao WB desde 1970 que o mercado não iria subir mais.
oc
relativamente aos teus netos, no caso das minhas filhas a carteira é integralmente "patrocinada" pelos avós. a minha parte é assegurar o capital injetado e pagar os impostos. espero que me velha sair mais caro a mim que a eles.

[Opcard]

ParaCima li com interesse a ideia , eu varias vezes pensei criar uma carteira com ações para os meus netos , são eles que poderão encontrar mais dificuldades na vida ,os meus filhos não precisam , talvez erradamente vejo a Europa a perder rendimento com cidades de esfarrapados e combate entre etnias , o que vejo nas grandes cidades na Europa dá calafrios , precisamos de ter dinheiro para ter segurança e viver fora da confusão .

O meu problema è saber que empresas cá estarão daqui a 20 anos , todas podem estar mortas , por legislação ou por inovação .

Que vai ser da Google ? Ou da Merecedes ? No primeiro caso basta aparecer um algoritmo mais eficaz a IA vai tudo alterar , ou legislação para dividir o grupo

No segundo a Alemanha pode ficar sem industrial automóvel .

Sempre me disseram quem será eterno será a Apple.

OPCARD,
Diamantes ! Diamantes !

e apostaria em,

Gadus morhua !


Feliz Natal !

Nota : Parece-me que a ideia tem de ser centrada no próximo século, porque para este , com as CAPs que apresentam, o mercado já sabe quem la chega ! No entanto, a MSFT esteve no TOP 10 em 2000 , 2010 e 2020. e A APPLE não !

Em cada década que passou , do TOP 10 BIG CAP , talvez se tenham aguentado 3 ou 4 !

Lisboa ,Obrigado sobre a ideia dos diamantes .

Eu afinal tinha resposta , falha minha esqueci-me de uma conserva entre Steve Jobs pai da Apple e o homem país rico na Europa Bernard Arnault grande patrão da LVMH com os grandes vinhos , conhaques eternos e bom Champanhe ….70 produtos do que é bom ,dele gosto Dom Pérignon, Möet & Chandon e Hennessy,

Garantia o S. Jobs que produtos Arnault daqui a 100 anos ainda cá estarão e o seus não .

Santo e bom Natal .