PS ultrapassa AD, Chega desce e BE duplica intenções de voto

[Caramelo]

É verdade ? que não irão a falência … mas os bancos centrais vão ter resultados péssimos , que eu saiba há um cotado o Banco nacional da Bélgica , se já o vi a 3000 euros só este ano veio dos 1600 para 640 .

Falo disto vendo a Suíça é um prejuízo de um outro mundo, alguém sabe do BCE ou do Banco de Portugal .
.
« o Banco Cen­tral Suíço sofreu uma perda recorde de 132,5 mil milhões de fran­cos suí­ços (ou 133 mil milhões de euros) em 2022. Isto deve-se aos tre­mo­res nos mer­ca­dos finan­cei­ros desde o iní­cio da ofen­siva russa na Ucrâ­nia. Lan­çada em um aperto de sua polí­tica mone­tá­ria, sua pró­xima deci­são sobre suas taxas está pre­vista para 23 de março, enquanto os núme­ros de feve­reiro mos­tram um novo aumento da infla­ção.
132,5 mil milhões de fran­cos suí­ços: esta é a perda recorde regis­tada pelo Banco Cen­tral Suíço (SNB) em 2022.

https://eco.sapo.pt/2023/02/07/banco-de ... s-em-2023/

[Opcard]

É verdade ? que não irão a falência … mas os bancos centrais vão ter resultados péssimos , que eu saiba há um cotado o Banco nacional da Bélgica , se já o vi a 3000 euros só este ano veio dos 1600 para 640 .

Falo disto vendo a Suíça é um prejuízo de um outro mundo, alguém sabe do BCE ou do Banco de Portugal .
.
« o Banco Cen­tral Suíço sofreu uma perda recorde de 132,5 mil milhões de fran­cos suí­ços (ou 133 mil milhões de euros) em 2022. Isto deve-se aos tre­mo­res nos mer­ca­dos finan­cei­ros desde o iní­cio da ofen­siva russa na Ucrâ­nia. Lan­çada em um aperto de sua polí­tica mone­tá­ria, sua pró­xima deci­são sobre suas taxas está pre­vista para 23 de março, enquanto os núme­ros de feve­reiro mos­tram um novo aumento da infla­ção.
132,5 mil milhões de fran­cos suí­ços: esta é a perda recorde regis­tada pelo Banco Cen­tral Suíço (SNB) em 2022.

[António Vieira]

Olá atodos,

pois parece que a coisa não está famosa.

Os 1,07f foram resistencia e já me estavam a preocupar pois estou curto no eur desde fim de fevereiro a 1,0640.

Acredito que possamos ir bem a baixo e o dxy possa bater os 1,14 de setembro do ano passado .Afinal a inflação é a mais alta dos ultimos 40 anos.Mas para já,nada de foguetes para quem está curto no par.

O usdjpy está com melhor aspeto que o usdeur .promete.

Bons negocios

[djovarius]

Pronto, já ficámos a saber que, talvez, a política monetária fique restritiva mais tempo (higher for longer).
Ainda é cedo para ver a real reação dos mercados, não a de muito curto prazo que vemos agora... para já, USD em alta, tudo o resto (ou quase) em baixa...

Queria falar da Libra Esterlina que perde terreno, mesmo fazendo parte de uma Economia com juros mais atrativos.
Isto ocorre porque o mercado prefere, e bem, se focar no facto de ser uma Economia em perigo de recessão e persistência de inflação elevada. O Reino Unido não passa por bons tempos... até o EUR/GBP está com ligeiro viés de alta.

Mas, pelas razões evidentes no gráfico, o GBP/USD (Cable), está a entrar numa zona importante de suporte, após semanas de quedas ligeiras que estão hoje a se acentuar...

Abraço

dj

[djovarius]

Boa semana,

Os mercados norte-americanos continuam com fé no Powell. Este fala amanhã perante o legislativo federal, pelo que se espera qualquer dica sobre a política monetária de onde se possa tirar ilações sobre o fim da alta dos juros.
O otimismo de Janeiro está de volta, até prova em contrário. Eu continuo a pensar que ainda há subidas de juros a ter em conta.

Por outro lado, os mercados vão ao ritmo dos Obrigações do Tesouro. Hoje, as mesmas estavam em alta, mas já começou a queda... enfim, o mesmo ocorre com as matérias primas.

Assim, também o EUR/USD mantém a recuperação, estando perto da resistência de 1.07 - mas ainda sem força desafiadora para voos mais altos!!

O USD/JPY é que acalmou... está neutro no muito curto prazo, mas o "trend" das últimas semanas, de alta, ainda segue intocável!!

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Não tive tempo para vir aqui antes...

A sexta-feira contrariou as tendências dos dias anteriores, o que é normal, pois nada segue em linha reta no reino dos mercados.

Semana positiva nos mercados de risco, a que ajudou um pequeno alívio dos juros de mercado. Não creio que esta euforia dure muito.
A inflação não cede, artigos como o petróleo não ajudam à festa.

As cripto tiveram mais uns soluços por conta de mais um episódio de stress...

O EUR/USD continua preso, longe da resistência e do suporte. Ok, ficamos à espera.
De certa forma, também o USD/JPY acalmou e há também que esperar...

Ainda sobre os juros nos EUA: os dos prazos mais longos cairam mais do que os de muito curto prazo, tornando a curva de rendimentos mais invertida.
Eu diria que o mercado espera que os Bancos Centrais vão acabar por subir mais as taxas diretoras e mantê-las lá em cima por algum tempo. Isso é consistente com a ideia de inflação a manter-se elevada agora mas bem mais baixa daqui a uns anos, talvez já daqui a 12 / 18 meses.
Eu diria que a inflação nos EUA pode chegar rapidamente abaixo de 5% ao ano, mas levará ainda um belo tempo a chegar, ou voltar, aos "tais" 2% de referência...

Abraço, boa semana a todos

dj

[BearManBull]

Tecnicamente temos o mercado de divida em bull market claríssimo.

De momento aparentemente não tem tido grande impacto no PSI.

Acima de tudo isto tem muito mau aspecto para as contas publicas.

Não me admirava nada de ver a taxa nos 7% num futuro próximo, Alemanha com inflação de 9% YoY, anda tudo com saudades do nazismo...

Bull ou bear?

Que te parece o gráfico?

[Celsius-reloaded]

Tecnicamente temos o mercado de divida em bull market claríssimo.

De momento aparentemente não tem tido grande impacto no PSI.

Acima de tudo isto tem muito mau aspecto para as contas publicas.

Não me admirava nada de ver a taxa nos 7% num futuro próximo, Alemanha com inflação de 9% YoY, anda tudo com saudades do nazismo...

Bull ou bear?

[BearManBull]

Tecnicamente temos o mercado de divida em bull market claríssimo.

De momento aparentemente não tem tido grande impacto no PSI.

Acima de tudo isto tem muito mau aspecto para as contas publicas.

Não me admirava nada de ver a taxa nos 7% num futuro próximo, Alemanha com inflação de 9% YoY, anda tudo com saudades do nazismo...

[Celsius-reloaded]

Obrigado pelas vossas intervenções. Celsius, vou ver melhor esses produtos.
Recordo que nos EUA voltou a haver procura por TIPS, OT indexadas à inflação. Ali, há sempre juro real positivo, deixou de ter interesse no tempo da inflação zero, mas voltou em força...

Bom, hoje a inflação da Alemanha mostrou crescimento, mais uma prova de que este combate não está fácil, o BCE terá que ir mais longe do que julgava.
Entretanto, já temos a OT 10 nos dos EUA nos 4% e em prazos curtos como 6 e 12 meses estão acima dos 5% - curva de rendimentos negativa!!
Na Europa, começa a ser preocupante (outra vez) a Itália com o título a dez anos nos 4,6% - isto ainda pode dar bronca num país com 140% de dívida/PIB.
No Brasil, já se "paga" mais de 14% ao ano em papéis a 6 meses (faz lembrar o meu tempo por lá) e o índice B3 da Ibovespa que já esteve "bear" após o choque da guerra e que até recuperou bem, volta agora ao limite do "bear" com 20% abaixo do máximo histórico de 2021. Parece que os 100.000 pontos poderão ser desafiados novamente... (fica o gráfico)

Com a inflação em alta na zona EUR, o EUR foi rei, não só o EUR/USD mas as demais. Vamos ver se isto é para valer...

Abraço

A competitividade dos CTPM e CTPC era antes.

https://www.igcp.pt/fotos/editor2/2022/ ... O_CTPM.pdf

https://www.igcp.pt/fotos/editor2/2023/ ... O_CTPC.pdf

Agora são mais competitivos os CA sendo que a remuneração nos novos CT (ctpv) é bastante pior.

[djovarius]

Obrigado pelas vossas intervenções. Celsius, vou ver melhor esses produtos.
Recordo que nos EUA voltou a haver procura por TIPS, OT indexadas à inflação. Ali, há sempre juro real positivo, deixou de ter interesse no tempo da inflação zero, mas voltou em força...

Bom, hoje a inflação da Alemanha mostrou crescimento, mais uma prova de que este combate não está fácil, o BCE terá que ir mais longe do que julgava.
Entretanto, já temos a OT 10 nos dos EUA nos 4% e em prazos curtos como 6 e 12 meses estão acima dos 5% - curva de rendimentos negativa!!
Na Europa, começa a ser preocupante (outra vez) a Itália com o título a dez anos nos 4,6% - isto ainda pode dar bronca num país com 140% de dívida/PIB.
No Brasil, já se "paga" mais de 14% ao ano em papéis a 6 meses (faz lembrar o meu tempo por lá) e o índice B3 da Ibovespa que já esteve "bear" após o choque da guerra e que até recuperou bem, volta agora ao limite do "bear" com 20% abaixo do máximo histórico de 2021. Parece que os 100.000 pontos poderão ser desafiados novamente... (fica o gráfico)

Com a inflação em alta na zona EUR, o EUR foi rei, não só o EUR/USD mas as demais. Vamos ver se isto é para valer...

Abraço

[BearManBull]

Exacto mais um motivo para não pensar que este esvaziamento dos depósitos se deve a um fluxo para OTs.


Outro ponto muito importante! Reparam que oil tem descido? (ou pelo menos parou de subir)

Pois mas a inflação não!!

Continuo a acreditar que fundamentalmente temos um problema gravíssimo no lado da oferta, depois de anos a acumular politicas de facilitismo o resultado é que os meios de produção estão entupidos. -> inflação (que os governos adoram porque afinal não passa de um imposto).

[Celsius-reloaded]

Mas antes: bearbull, claro que os depósitos bancários estão em queda. Eu acho que vão até desaparecer, pois pagar entre 0 e 2% não é nada quando o Aforro do Estado paga 3,5% - é até o máximo legal, mas sempre é melhor.

Mas isso já acontecia antes de existir inflação. Penso que neste milênio sempre compensou mais investir nos aforros do que nos juros a prazo nos bancos.

Num cenário de inflação, e quando não existe nenhum produto no mercado que supere a inflação o melhor mesmo é gastar o cash.

Mas podemos verificar isso no BdP só que faltam dados de 2022 no entanto se a tendencia se mantiver o BCE cresce a como maior detentor e os particulares perdem terreno.

A remuneração dos CA estve mto fraquinha por causa da indexação à euribor 3m.

No entanto a alternativa bem remunerada no Estado foram os CTPM e os CTPC. 15 a 0 aos dp. Em Setembro do ano passado um desses produtos chegou a dar 7,9% liquidos.

[BearManBull]

Mas antes: bearbull, claro que os depósitos bancários estão em queda. Eu acho que vão até desaparecer, pois pagar entre 0 e 2% não é nada quando o Aforro do Estado paga 3,5% - é até o máximo legal, mas sempre é melhor.

Mas isso já acontecia antes de existir inflação. Penso que neste milênio sempre compensou mais investir nos aforros do que nos juros a prazo nos bancos.

Num cenário de inflação, e quando não existe nenhum produto no mercado que supere a inflação o melhor mesmo é gastar o cash.

Mas podemos verificar isso no BdP só que faltam dados de 2022 no entanto se a tendencia se mantiver o BCE cresce a como maior detentor e os particulares perdem terreno.

[djovarius]

Boas,

É fim de mês, tempo de um pequeno balanço

Mas antes: bearbull, claro que os depósitos bancários estão em queda. Eu acho que vão até desaparecer, pois pagar entre 0 e 2% não é nada quando o Aforro do Estado paga 3,5% - é até o máximo legal, mas sempre é melhor.
Quem os tiver lá há 5 anos, já vai para os 4,5% ao ano, melhor ainda, devido ao prémio de permanência.
Aos Bancos restará voltarem ao mercado e começar a pagar perante a realidade. Ainda assim: A culpa disto foi do BCE...

Bem, os índices acionistas no mês têm comportamento mistos. Há algumas vitórias, mas sem significado, assim como perdas mais ou menos significativas. O SPX está a perder pouco mais de 1% em Fevereiro.
No acumulado de 2023 ainda há ganhos superiores a 3% em muitos deles. O Nasdaq continua com ganhos superiores a 10%, nada de mais a mudar.
A renda fixa foi dos piores investimentos, cai forte... o que significa que os juros voltaram a subir em todos os prazos. Fevereiro marca o regresso do medo dos juros elevados uma vez que a inflação não cai muito ou nada. Como vimos hoje novamente... até há alguns casos de subidas!!
Na soma dos 2 meses, a renda fixa já está em terreno negativo, pelo que fica a dúvida sobre o futuro próximo destes ativos.

Pela mesma razão, as matérias primas cairam, algumas perdem "feio", como o ouro e prata, mas também soja e algumas agrícolas. Não são todas, mas as mais importantes sinalizam estagnação, como o caso do petróleo. Se somarmos os 2 meses, estamos agora em terreno neutro, muitos ganhos já se evaporaram...

O dólar foi rei do Carnaval, são 4% no USD/JPY e queda de mais de 2% no EUR/USD. O USD ganhou face à maioria das "majors" - é o poderio dos juros em elevação... nos 2 meses de 2023, até agora, o dólar também é rei, após ter estado mesmo em perda quase generalizada. Sinalizará isto a tendência dos próximos meses ????

Até as criptos travaram a fundo em Fevereiro, mas ao menos não quebraram. Se ficarmos só pelo BTC e ETH, até está tudo ainda normal.
No acumulado de 2023, ainda são os melhores ativos, com ganhos entre os 30 e os 60% conforme a "coin" em análise. O BTC são mais de 40%, embora isso já fosse assim em Janeiro.

Até ver, algumas das "trends" das últimas semanas, parecem ser para manter. Afinal, os juros ainda estão em elevação...

Abraço

dj

[BearManBull]

Hoje, mesmo com um depósito a prazo de 2%, temos inflação de 9% - querem juros mais negativos ainda??

Esta inflação parece ser toda provocada pelo lado da oferta. As famílias estão a ser depenadas.

Os negócios não têm grandes margens, no sentido, que baixar preços os torna inviáveis.

Temos o ocidente completamente socializado, semana de trabalho de 4 dias Enfim tudo ideias de quem não anda bem da cabeça...

Os salários mais altos mantiveram-se iguais e não aumentam, ninguém se chateia por isso Um manager que ganhava 100k em 2019 agora ganha igualmente 100k (é como se baixa-se o salario para 90k), só não percebo de onde continua a vir o fluxo de capital, penso que serão os salários mínimos porque um pouco por toda a Europa se acelerou a aproximação do SMN ao salario médio. O pessoal aceita e come isto com arroz, talvez porque ainda estão a sacar frutos dos investimentos no imobiliário...

[djovarius]

Boa semana a todos,

Cuidado, Vieira!! Os "trillions" norte-americanos são biliões em PT, mas é verdade que para os nossos leitores BR serão trilhões.

Seja como for, isto é sério. As dívidas públicas são enormes e têm grandes %% de balanço dos Bancos Centrais. Isto não ajuda a conter a liquidez, daí a tal inflação.
Na verdade, os juros reais nunca estiveram tão negativos como agora, por exemplo, em Portugal.
Vejamos o caso de um depósito a prazo: antes rendia 0,1%, mas ninguém ligava se a inflação (IPC) fosse 1% - um pequeno juro real negativo.
Hoje, mesmo com um depósito a prazo de 2%, temos inflação de 9% - querem juros mais negativos ainda??

Até os certificados de aforro, mesmo que rendam mais de 4% devido a prémios de permanência, continuam a render juros reais negativos...

Bom, é fim de mês (amanhâ)... os mercados tendem a recuperar nestes dias, mas não há novidades.

Hoje deixo o gráfico do DJCI - o melhor índice geral das "commodities". Este "ativo" hoje até sobe, mesmo sem a ajuda do petróleo, embora tenha estado em queda. O gráfico mostra o índice perto de zona de forte suporte. Caso o quebre, temos aqui um bom "setup" para os ursos, além de indicador de outros males nos mercados. Caso quebre, repito...

Abraço

dj

[António Vieira]

Djo,
Sem juros reais positivos , muito dificilmente a inflação cai.
Ao subir a taxa de juros só estão a tentar matar a economia , quando deviam tentar resolver pelas causas , ou seja diminuir o balanço .
Dizem os experts que tecnicamente o problema não tem solução , pois são quase 33? triliões de dívida americana !!!! Deviam pelo menos tirar 8 triliões mas o mercado implodia.

Não vai ser fácil .

[djovarius]

Boas,

USDindex a 150,00 ??? Calma, ainda agora está a 105,00 !!! Bem, se me dissesem que poderia ir uns 5 a 10% acima... ainda vá que não vá...

Mas ainda bem que os amigos do tópico já estão "catequizados" sobre como os juros estão ainda em elevação e como a inflação não cairá facilmente, como se tem visto, aliás, pelos dados dos últimos dias. É um trabalho que implica "higher for longer" como disse Jerome Powell e disse bem.

Com isto, temos uma semana negativa para muitos índices acionistas e também para a renda fixa, volta-se a dizer "cash is king" = dólares na mesa e juízo!!

O Nasdaq perde quase 4% - é o bom exemplo da volatilidade. Os juros norte americanos a 3 meses aproximam-se de 5% e a 10 anos vão novamente para perto de 4%, mas curiosamente ninguém fala em recessão!!

As "commodities" estão genericamente em queda, mas isso não ocorre no petróleo, o que ainda se torna mais enervante para os mercados, pois é um bem que puxa pela inflação...
Nem as criptos escapam de quedas semanais entre os 2 os 7% - mais uma vez, insisto, a se comportarem como outro qualquer ativo !!

O USD/JPY rompeu finalmente os 135.00 - como se pode ver no gráfico (ganha mais de 1% na semana), enquanto o EUR/USD, que tinha suporte em 1.07 (também perde mais de 1%), deixou de o ter, passando esse valor a ser resistência, estando já noutro patamar importante como vemos também no gráfico...sendo que as barreiras abaixo destes valores são muito importantes... se lá chegar !!!

Então, abraço, bom fds a todos !!
dj

[António Vieira]

Boas

parece que se confirma viés de baixa no eurusd e alta no usdjpy , que segue com muita força .

Segundo especialistas americanos , o índice do dólar pode caminhar para 1,50 , tal como em 1981. Afinal a inflação e a mais alta dos últimos 40 anos .

Abraço

[António Vieira]

Djo ,

135,00 deves-te referir acerca do par usd/jpy…

Ou existe alguma reviravolta ou no médio prazo o caminho é 150 nesse par e 0,95 para o eur/usd

[djovarius]

Boas!!

4ª feiras de Cinzas - os mercados estão de regresso à liquidez plena, à espera da Ata da última reunião da Reserva Federal.
Seja como for, os juros estarão ainda em modo de alta.
A propósito, hoje de manhã sairam dados da inflação de Alemanha e Itália, países da zona EUR com amplas diferenças, mas com algo em comum, pois os preços ao consumidor seguem demasiado altos. Assim seguirão se o BCE não for mais atuante, pois por agora só tem feito cócegas aos juros.

O USD/JPY ainda não passou dos 130.00 - nada de euforias!!
Já o EUR/USD anda a marinar entre 1.06 e 1.07 - isto é sinal de neutralidade de curto prazo, ainda não dá para tirar conclusões algumas...

Abraço

dj

[António Vieira]

Ola a todos!

Djo, o par USD/JPY está a ficar bonito novamente e parece querer atacar os 150 .Afinal, a inflação é a mais elevada dos ultimos 40 anos.

Se assim for ,dificilmente o eur terá força para ir mais além dois 1,10 que já fez.

Estou neutro com viés de baixa/lateral no par .

Os 1,17 ficarão sem efeito se não voltar para 1,10 nas proximas semanas.

Abraço

[djovarius]

Boas,

Não é brincadeira de Carnaval, os mercados estão mesmo a repensar a questão dos juros. Hoje forte queda da renda fixa.
O bilhete do Tesouro norte-americano a 3 meses está quase mais perto de 5% ao ano.
O USD está a subir à conta da elevação dos juros. O USD/JPY está nos máximos de 2023 - perto dos tais 135.00 - os touros parecem querer sorrir!!
Enquanto as "commodities" estão mistas, as ações vão perdendo. Fala-se que a recessão tem sido adiada, mas será inevitável com juros mais elevados.
Enfim, o mercado parece dar sinais de correção de modo a fazer um "catch up" com a realidade macro.

E hoje fica um gráfico de algo que não sendo bem um ativo clássico... é negociável!!! Algo que mostra o ambiente dos mercados.
É o VIX como podem ver, o espelho da volatilidade do SPX ou S&P500 - o índice mais emblemático dos mercados acionistas.
Ainda há pouco estava no mínimo do ano, agora está perto do máximo. A MME de 10 dias foi passada em alta e "curvou" para cima. Normalmente, como se vê, isso implica em subidas maiores. Vamos ver se isso será ou não um mau sinal para o índice...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Esta semana começa sem os mercados dos EUA, Canadá e Brasil, portanto, pouco a dizer.

Mas sim, opcard, sem juros reais positivos, tenho dito inúmeras vezes, o dinheiro perde valor, o tempo não tem valor e o risco corre solto sem trela.
Mesmo os juros ativos (como os de um empréstimo bancário) ainda estão negativos em termos reais, quanto mais os juros passivos.
Na Europa, pelo menos na zona EUR, tenho ainda sérias dúvidas se voltaremos a ter juros reais positivos. Creio que eles pensam que o IPC vai cair até aos 5% e que, assim, o BCE não passará dos 4 a 4,5% da taxa básica. Bom, atendendo à liquidez que ainda existe, ampla, penso que essa estratégia está fadada ao fracasso, ou seja, não será suficiente para que a inflação ao consumidor retorne abaixo dos míticos 2% ao ano.

Enfim, lá para o Verão, isso ficará mais claro, no fim do ano, a resposta a estas questões será concretizada. Espero estar enganado em relação ao que penso neste momento.

Bom, agora uma surpresa para alguns. Um gráfico atualizado do Bitcoin (face ao USD, claro). Sim, neste tópico vale tudo (menos poucas vergonhas ).

Então, eu diria que após uns meses a amargar o choro de fortes perdas, acabou por construir uma base, cujo fundo andava ali entre os 15.5 e os 17K. Depois oscilava um pouco acima entre 20 a 22K. Agora vai a 24-25K, pelo que está em zona de resistência.
Isto é no curto prazo. Como podem ver no gráfico, este criptoativo já quebrou toda e qualquer LT descendente e terá resistência mais concreta junto à casa de 30K - valor que foi um suporte importante, o qual, uma vez quebrado, levou a quedas piores. Agora, é o inverso, se passar aqui os 24 a 25K, poderá testar essa zona de resistência, repito, osso mais duro de roer.
Claro que, se o USD voltar a ganhar valor face a n ativos, será mais díficil para o BTC e outras criptos, também elas, ganharem o valor que necessitam para descolar e levantar voo a sério...

Abraço
dj