António Costa lidera preferências dos portugueses para as presidenciais

[BearManBull]

O Vix tem aspecto que o medo e a volatilidade estão em sentido ascendente e que vai tender a piorar. A crise do CS pode estar longe de estar contida. O oil tem pinta de ir para os $40.

Hoje o DB está a mergulhar de cabeça.

Se o DB cai a Lagarde terá o bom senso de apresentar demissão?

[djovarius]

Vivas,

Ora já temos a subidazinha de juros da ordem, lá na famosa Reserva Federal dos EUA, que assim atinge os esperados 5% - pelas primeiras indicações, a coisa pode parar por aqui ou, pode ser, uma nova subida de 0,25% que seria a última, levando assim ao fim dos juros reais negativos.

Os juros de mercado, perante isto, já estão a descer em todos os prazos, pois a inflação cairá inevitavelmente, pelo que lá mais para a frente, os juros básicos de referência voltarão a patamares mais baixos. Claro, para já, ainda estamos na fase ascendente, mas o mercado desconta sempre o que poderá vir daqui a 6 a 9 meses.

Como avisei ontem, o USD não deveria subir mais. Pelo contrário, cai face à larga maioria das divisas, perante este anúncio.
O EUR/USD já passa de 1.08 e tem portas abertas para ir mais acima...veremos!!
USD/JPY volta assim a cair, resta saber se volta aos 130.xx

Criptos, ouro, prata, outras "mercadorias", perante a queda do USD, têm licença para subir, resta deixar a poeira assentar.
As ações estão a reagir bem (Nasdaq já vai em 9% desde os mínimos recentes), mas também vamos deixar a poeira assentar, veremos se é desta que a volatilidade vai cair. O VIX volta aos 20.xx

De uma forma geral, os mercados já assumem um ciclo de estagnação de várias Economias, algumas mesmo poderão entrar em modo recessivo, mas ainda ninguém fala em crises violentas. Olhando para a realidade global, tudo leva a crer que assim será, sobretudo se os preços pararem mesmo de subir onde ainda sobem e continuem a abrandar onde isso já se verifica.

De todo o modo, nem touros nem ursos deverão fazer uma grande festa...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Se houver amanhã pistas de um fim à vista na elevação dos juros... muito dificilmente o USD poderá subir muito. Aliás, pessoal, o USD já teve n anos muito bons, daí que a coisa já não seja como tem sido até há pouco tempo...

Hoje o dia confirma o de ontem, com destaque para a forte alta dos juros de mercado. Os bilhetes norte-americanos a 3 meses parecem querer caminhar outra vez para os 5% enquanto a OT a dois anos volta acima dos 4% após ter andado em 3,6% - mas ainda longe dos tais 5% onde já andou...
O pessoal saiu do refúgio, voltou ao risco, as ações vão subindo, até o VIX está a cair fortemente... ah, o Nasdaq já subiu 8% desde os mínimos recentes, os mínimos do pânico. Está a entrar em zona decisiva na guerra fria de touros e ursos
O Bitcoin já acalmou, mas o viés é de alta.

Há recuperação no petróleo (outras matérias nem tanto), mas o destaque vai para a queda do ouro.

No EUR/USD, temos o par no máximo do mês, está a passar a zona de resistência, veremos como reage à FED, amanhã. Isso é determinante para os touros voltarem a 1.10 e acima...
O USD/JPY já saiu da zona de perigo, ali perto de 130.00 - não houve colapso e agora está novamente perto de 133.00 - vamos ver ainda o isto dá, o tempo não é de precipitações...

Abraço

dj

[António Vieira]

Djo,

realmente fizeste bem esperar pois foi digno dos grandes dias de reviravolta. 500 pontos no Dax é obra!...

O usdjpy é um leading . Será? Está de boa saude , embora tenha vindo a 130, para ganhar força?

Se os juros estiverem a subir o usdeur também deve subir . que te parece?

Abraço

[djovarius]

Boas,

Hoje esperei para ver o fecho dos mercados sem dizer nada...

Tive aqui logo cedo uma sensação de "deja vu" à conta do DAX. Uma espécie de venda em pânico nos primeiros 30 minutos com mínimos de vários meses, seguido de um "rally" de alívio na casa de 500 pontos...

Isto fez-me lembrar Março de 2020, embora uns dias mais cedo, na 1ª semana de Março. Ainda a Europa não tinha confinado, já estávamos em mínimos e a recuperar dos mesmos, graças à intervenção dos Bancos Centrais e outras entidades da esfera do Poder.
Hoje, pareceu-me o mesmo, embora tudo aqui seja em pequena escala, digamos, uma mini-crise com uma mini-solução.

Portanto, vamos ver se isto é mesmo assim, mas aconselho a revisitar os gráficos de Março e Abril de 2020 - podem ser pistas para o futuro próximo.
Interessante neste dia: o regresso à alta dos juros de mercado, sobetudo nos EUA. Para quem pensava que estávamos prestes a voltar à grande festa dos juros zero... talvez seja bom pensar duas vezes!!
Também o USD/JPY andou pelos 130.xx, mas já voltou acima! Dá que pensar.

Provavelmente, teremos um "certo" regresso às preocupações que já tínhamos há umas semanas atrás: estagnação ou recessão no meio do combate à inflação !!??

Abraço
dj

[BearManBull]

Agora, grande desastre: petróleo a perder (em USD) cerca de 12% na semana - isto sinaliza mesmo recessão económica!! Já são mínimos de 2023 e 2022 - poderemos ver um descalabro, pois há suportes quebrados. Isto empurrou para baixo o índice geral das matérias-primas, que perdeu mais de 3& na semana.

Esperemos bem que sim esta inflação é completamente intolerável. Parece que vivemos no terceiro mundo.

As PMEs estão completamente asfixiadas, gastos incorporáveis, parece que são os grandes que vão segurando as stats. Um mundo desenhado para concentrar poder, em vez de distribuir oportunidades.


O Vix tem aspecto que o medo e a volatilidade estão em sentido ascendente e que vai tender a piorar. A crise do CS pode estar longe de estar contida. O oil tem pinta de ir para os $40.

[djovarius]

Boas,

Este "post" chega dois dias atrasado

Foi mais uma semana de volatilidade, ainda assim com o SPX a ganhar 1% na semana, o Nasdaq 4% e o DAX a perder mais de 4% - os problemas viraram-se para a Europa, muito por conta do Credit Suisse. Ao que parece, a UBS vai "apanhar" o CS - é um país com capacidade para resolver o problema.
O pessoal refugiou-se nas OT, apesar da inflação. As dos EUA a 10 anos já estão abaixo de 3,5% de yield contra valores acima de 4% recentemente, portanto excelente investimento esta semana, qualquer OT e BT de todos os prazos.
Agora, grande desastre: petróleo a perder (em USD) cerca de 12% na semana - isto sinaliza mesmo recessão económica!! Já são mínimos de 2023 e 2022 - poderemos ver um descalabro, pois há suportes quebrados. Isto empurrou para baixo o índice geral das matérias-primas, que perdeu mais de 3& na semana. Não foi pior porque o ouro ganhou mais de 6% e a prata 10% - isto ocorre, porque o pessoal vem as quedas do USD, sobretudo do USD/JPY e descida dos juros de mercado. O ouro está agora perto dos máximos de um ano e perto também do máximo histórico, faltaria subir uns 3 a 4% - atenção ao ouro.
O EUR/USD está dentro da faixa de negociação de que falámos, mas o USD/JPY perdeu mais de 2% na semana, pode ainda atacar os 130.00 (?)

Com isto que referimos, a especulação por alternativas está forte, há quem saque dinheiro dos Bancos para comprar criptoativos, assim, o BTC está em 28K - sobe 35% em 7 dias e o ETH cerca de 20%. Em tudo, são máximos do ano. O casino global já tinha dado sinais de "reabertura", esta semana, mostrou que estava em funcionamento!!

Deixo-vos com g.a. de BTC e Ouro, repare-se como estão numa fase importante.

Bom resto de fds As emoções seguem dentro de momentos

dj

[djovarius]

Boas,

Tinha razão o meu amigo nos States, não era só o SBV, havia e talvez haja ainda mais uns pózinhos...
Nada como estar fora a assitir a este ambiente de enorme volatilidade que não permite tirar ilações sobre as verdadeiras tendências. Sempre é bom deixar a poeira assentar, repito...

O BCE subiu 0,50% - parece que subidas já serão muito poucas, no máximo até 4%, se lá chegar, esperando-se para ver o que acontece nos próximos tempos. A Reserva Federal também já deve estar a chegar ao fim da linha.
Interessante: o Nasdaq já recuperou 6% desde o mínimo bem recente, outros índices recuperam, mas menos.
As OT mostram uma curva de rendmentos bem invertida até aos 10 anos. Isto faz sentido, os juros voltam a subir, sobretudo nos prazos mais curtos, até um, no limite, dois anos, subindo menos no longo. Afinal, juros altos agora, combatendo-se a inflação, implicam juros e inflação menos elevados, lá mais para a frente. Assim, daqui a um ano, poderemos estar melhor nesse quesito, ainda que a situação das Economias não seja brilhante, leia-se, estagnação, só para não usar outra palavra...
Também as "commodities", como as ações, tinham estado a cair, mas podem recuperar, aliás isso já ocorre com o petróleo, que ainda hoje acumulava queda de 10% numa semana... Aqui uma nota: no Brent, a quebra em baixa dos 77 USD, uma zona de suporte, permitiu aos ursos uma grande alegria até aos 72 USD, hoje, de onde já recupera, pois estamos a falar de uma exaustão de vendas, em valores que eram mínimos de mais de um ano.

Uma nota para o Fx: o caso do EUR/USD é muito bom, porque andou agitado, mas numa faixa de pouco mais de 1.05 até pouco acima de 1.07 - isto pode dar um bom "setup" de negociação, assim que sair desta faixa que "prende" o par.
Mais complexo é o caso do USD/JPY, o tal que nos dá, por vezes, grandes tendências, tal como no ano passado, com a famosa subida de que nos lembramos bem, mas que também pode ser complexo, como se tem visto por estes dias.
Ainda assim, sabemos bem que 137.00 se tornou uma resistência, mas antes ainda há os 135.00/50 para romper em alta. Em baixa, esta casa entre 132.00 e 133.00 dará suporte e depois 130.00 e os 127.xx - em qualquer caso, vale a pena esperar em vez de pagar para ver.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Se calhar, uma coisa está ligada à outra, é algo sociológico.
O ambiente de facilitismo dos juros reais negativos, não só leva a bolhas e euforias, mas também a se pensar que tudo é fácil, que há almoços grátis, no fundo, também à perda de amor ao esforço, trabalho, sacrifício, etc...

O tempo não tem valor, tudo parece fácil de mais

Seja como for, hoje assistimos a um certo respirar de alívio, pois não há mais notícias negativas. Tudo parece tão "normal" que até temos um regresso às ações e às vendas da renda fixa, portanto, os juros voltam a subir.

Mais logo, veremos!!

Abraço
dj

[Bar38]

São apenas a confirmação de que ainda há quem tenha cabeça... neste tópico não faltam participantes a dizer que os juros altos já não são compatíveis com a atual geração de gestores, já não há memória de mercados normais

Pois recorrendo aos gráficos o que podemos ver é que temos divida em máximos históricos no que, ainda, é motor da economia global.

Negativo:
Nunca tivemos uma população tão envelhecida
Nunca tivemos tantos dependentes de contribuições sociais
Nunca existiram tantas bocas para comer num mundo com recursos limitados
Nunca tivemos tantos agentes políticos
Nunca tivemos os USA a converter-se ao socialismo
Nunca tivemos tanto investimento em propaganda

Positivo:
Nunca tivemos tanta capacidade tecnológica e produtiva
Nunca tivemos tanto conhecimento acumulado
Nunca tivemos tantos doutorados, mestrados, licenciados

Na tua lista falta o que para mim é decisivo, por culpa do conforto? da educação? ou dos valores de hoje ? A perda do amor pelo esforço e pelo trabalho .

Noto que ninguém está disponível para o mais pequeno sacrifício .

Tens toda a razão, é mesmo como dizes.

[Opcard]

São apenas a confirmação de que ainda há quem tenha cabeça... neste tópico não faltam participantes a dizer que os juros altos já não são compatíveis com a atual geração de gestores, já não há memória de mercados normais

Pois recorrendo aos gráficos o que podemos ver é que temos divida em máximos históricos no que, ainda, é motor da economia global.

Negativo:
Nunca tivemos uma população tão envelhecida
Nunca tivemos tantos dependentes de contribuições sociais
Nunca existiram tantas bocas para comer num mundo com recursos limitados
Nunca tivemos tantos agentes políticos
Nunca tivemos os USA a converter-se ao socialismo
Nunca tivemos tanto investimento em propaganda

Positivo:
Nunca tivemos tanta capacidade tecnológica e produtiva
Nunca tivemos tanto conhecimento acumulado
Nunca tivemos tantos doutorados, mestrados, licenciados

Na tua lista falta o que para mim é decisivo, por culpa do conforto? da educação? ou dos valores de hoje ? A perda do amor pelo esforço e pelo trabalho .

Noto que ninguém está disponível para o mais pequeno sacrifício .

[BearManBull]

São apenas a confirmação de que ainda há quem tenha cabeça... neste tópico não faltam participantes a dizer que os juros altos já não são compatíveis com a atual geração de gestores, já não há memória de mercados normais

Pois recorrendo aos gráficos o que podemos ver é que temos divida em máximos históricos no que, ainda, é motor da economia global.

Negativo:
Nunca tivemos uma população tão envelhecida
Nunca tivemos tantos dependentes de contribuições sociais
Nunca existiram tantas bocas para comer num mundo com recursos limitados
Nunca tivemos tantos agentes políticos
Nunca tivemos os USA a converter-se ao socialismo
Nunca tivemos tanto investimento em propaganda

Positivo:
Nunca tivemos tanta capacidade tecnológica e produtiva
Nunca tivemos tanto conhecimento acumulado
Nunca tivemos tantos doutorados, mestrados, licenciados

[Opcard]

De manhã penso que sim a noite não , o emprego continua em grande um dos primeiros sinais recessão é o aumento do desemprego .

O juros de uma forma ou de outra vão continuar a subir a poupança mundial será insuficiente para as necessidades de investimento para salvar o planeta descarbonizar é caro fala-se em valores em que não tenho zeros que cheguem .

[djovarius]

Bom,

Que dizer após um dia destes....!?
São apenas a confirmação de que ainda há quem tenha cabeça... neste tópico não faltam participantes a dizer que os juros altos já não são compatíveis com a atual geração de gestores, já não há memória de mercados normais

Não estou preocupado com a Banca, alguns deram o estouro e outros se seguirão, mas a questão é outra...
Agora, já vêm falar em parar a normalização dos juros e até querem descidas. E depois? Vamos deixar a inflação alta?

Garantem que os contribuintes não vão pagar estes prejuízos! Mas vão pagar há mesma pela inflação alta

De facto, isto não passa de um BPP em Portugal, poderão haver outros, mas o que importa reter é o que já foi dito antes desta crise, ninguém aguenta mais juros reais que não sejam negativos...

Assim, vamos deixar a poeira assentar, shall we?
As criptos explodem em alta, com estas garantias... tudo normal.
Coisa normal: refúgio nas OT, até os do curto prazo subiram, o que levou os juros a cairem fortemente.
Até as ações americanas deram sinais de estabilidade... enquanto o USD perdia face à descida dos juros, veremos se é para manter!!

As "commodities".... ouro e prata recuperaram da enorme depressão, são como as criptos, tipo velha escola
Petróleo cai, já são 7% numa semana, aqui temos um bom exemplo... apesar da queda do USD, o petróleo cai, porque começa a cheirar a recessão, a qual é independente dos eventos dos últimos dias.

Ainda não "compro" essa possibilidade, mas o provável, perante o que vemos, é uma estagnação com inflação acima dos valores que todos gostaríamos...


Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Mercados a abrir e fechar mais cedo??

Nada a ver com o SVB, mas sim com a hora de verão, que já começou nos EUA, Canadá e alguns outros

dj

[djovarius]

Não esquecer da bronca do SV Bank, filial do Reino Unido, que pode também entrar em bancarrota amanhã.
Há, segundo a Sky News grandes movimentações junto do Gverno para arranjar uma solução antes da abertura do mercado de Londres...

Ao que parece, muitas empresas high tech podem ficar "à rasca" se não houver soluções...

Veremos!!

dj

[Celsius-reloaded]

Tecnicamente temos o mercado de divida em bull market claríssimo.

De momento aparentemente não tem tido grande impacto no PSI.

Acima de tudo isto tem muito mau aspecto para as contas publicas.

Não me admirava nada de ver a taxa nos 7% num futuro próximo, Alemanha com inflação de 9% YoY, anda tudo com saudades do nazismo...

Bull ou bear?

Que te parece o gráfico?

A renda fixa funciona ao contrário.

Ou achas que o colapso do SVB foi por causa de um bull market?

A grande quebra de valor das bonds é que desequilibrou severamente as contas do banco o que em ultima instância levou a grandes necessidades de capital. Tb houve umas particularidades contabilísticas não ilegais mas que mascararam a real situação do banco.

De resto os problemas com os fundos de pensões do UK há uns meses atrás tiveram a mesma origem, ou seja a grande quebra de valor das bonds, nomeadamente nas soberanas a que estão bastante expostos.

[djovarius]

De volta...

Já há um tempo que não se via uma volatilidadezinha destas nos mercados acionistas... mas esta nada tem a ver com os juros, pelo contrário, há mesmo um certo medo, quer da estagnação, possível recessão, quer das fragilidades, como se viu no caso do Silvergate e do SVB.
Ista prova que há muito que anda tudo preso por arames. Basta uma semi-normalização das condições financeiras para que as fragilidades venham ao de cima, ou seja, estes mercados e estas economias já só sobrevivem com juros reais bem negativos, estes tornaram-se "viciantes".
Com menos liquidez, tudo parece pronto a implodir. Muito triste.

Nestes momentos, nem interessa pensar que os BT e as OT podem perder devido ao aumento dos juros, para o mercado, voltam a ser refúgio, assim como o JPY - esta divisa continua a pagar 0% - o BOJ sabe que não pode passar disto, sob pena de todo o sistema frágil implodir.
Infelizmente, o Ocidente parece cair também nesta armadilha...

Assim, o SPX está novamente ali numa situação pouco favorável e o VIX a subir (ver gráficos). O SPX está a perder mais de 3% na semana, o Nasdaq também. As "commodities", mesmo com alguns ganhos hoje, voltam a perder na semana, mesmo o petróleo. Sinal recessivo!!??

Contra as expetativas, as OT são as vencedoras, com ganhos de 1 a 2% na semana. Os juros da OT norte-americana a 10 anos chegou a "pagar" 4%, hoje só rende 3,72%.

As criptos levam uma enorme pancada, o BTC volta aos 20 K e está em má situação, só hoje perde 7%, na semana vai em 10% (ver gráfico).

O EUR/USD ganha na semana, mas pouco... segue dentro de uma faixa de preços bem definida. O USD/JPY ameaçou romper em alta os 137.xx, mas não pegou, foi falsa rutura em alta. Inverteu por conta deste "pânico", está agora mais perto da zona de suporte, perde mais de 1% na semana.
Enfim, os mercados começam a se configurar perante a realidade. Será que é para durar e continuar a senda das correções !!??

Abraço, bom fds a todo o pessoal !!

dj

[djovarius]

E está em :

Taxas de empréstimo estatal nos EUA:

6 meses: 5.50%
2 anos: 5.0% (no nível mais alto desde 2007).
10 anos: 4%
30 anos: 3.90%

O Estado, portanto, pede emprestado mais barato a longo prazo, 10 anos ou 30 anos, do que a curto prazo, 6 meses ou 2 anos.

Num mundo normal seria diferente .
Quanto mais longa for a duração de um empréstimo, maior será o risco.
Quanto maior for o risco, maior será o prémio de risco, e o custo do empréstimo será maior.

A explicação .

Quanto mais os bancos centrais aumentam as taxas de juro a curto prazo, mais a economia abranda e mais a inflação abranda. E quanto mais a inflação abranda, mais as taxas de juro logo prazo caem.

Muito confuso mas é o sue se passa

Boas,

Nada confuso: isto é uma curva de rendimentos invertida. Já vimos isto n vezes no passado. No curto prazo, mais altos devido à subida da FED "funds rate", mais baixos nos prazos longos antevendo a queda da inflação daqui a uns anos.

Eu já volto....

dj

[António Vieira]

Já agora,

o dolar deixou de ser refugio?

Ontem e hoje a cair com um mercado assim?

Alguem explica?

[Opcard]

E está em :

Taxas de empréstimo estatal nos EUA:

6 meses: 5.50%
2 anos: 5.0% (no nível mais alto desde 2007).
10 anos: 4%
30 anos: 3.90%

O Estado, portanto, pede emprestado mais barato a longo prazo, 10 anos ou 30 anos, do que a curto prazo, 6 meses ou 2 anos.

Num mundo normal seria diferente .
Quanto mais longa for a duração de um empréstimo, maior será o risco.
Quanto maior for o risco, maior será o prémio de risco, e o custo do empréstimo será maior.

A explicação .

Quanto mais os bancos centrais aumentam as taxas de juro a curto prazo, mais a economia abranda e mais a inflação abranda. E quanto mais a inflação abranda, mais as taxas de juro logo prazo caem.

Muito confuso mas é o sue se passa

[BearManBull]

Investors dumped shares of SVB Financial Group SIVB -60.41% and a swath of U.S. banks after the tech-focused lender said it lost nearly $2 billion selling assets following a larger-than-expected decline in deposits.

The four biggest U.S. banks lost $52 billion in market value Thursday. The KBW Nasdaq Bank Index notched its biggest decline since the pandemic roiled the markets nearly three years ago. Shares of SVB, the parent of Silicon Valley Bank, fell more than 60% after it disclosed the loss and sought to raise $2.25 billion in fresh capital by selling new shares.

[Celsius-reloaded]

Ontem o Silvergate a ser liquidado.

Hj um banco da nos Eua o SVB a perder 60% de cotação.

Começa a cheirar a queimado.

[BearManBull]

Parecia que aquela LTD já tinha sido vencida em 2021, mas agora parece ter voltado ser relevante para marcar o passo do bear market do par.

Neste momento está bear em todos os prazos.

[BearManBull]

Com socialistas no poder até instituições que imprimem dinheiro dão prejuízo