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Caldeirão da Bolsa

Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por 654235 » 1/1/2023 22:28

djovarius Escreveu:Boas,

Vieira, já uma vez, em tempos, falei aqui do CHF, o qual vive um eterno "bull" face ao USD e não só, como certamente viste nos gráficos.
O USD/CHF andava nos 4.50 lá nos anos setenta, mas ainda este ano andou nos 0.90 e depois na paridade, mas vai fechar o ano perto dos ditos mínimos, aqui em 0.92xx - isto ocorre por n questões. Geo-política e proteção / preservação de capital são as principais razões, mesmo sabendo nós que investir em CHF encerra um "carry trade" negativo. De momento, bem negativo. Em tempos de guerra, como agora, ambas as divisas são muito procuradas, mas nos últimos meses, o CHF é novamente mais procurado. Na crise C-19 andou mesmo pelos 0.80 e na crise das dívidas de 2011 andou pelos 0.70 que foi o mínimo histórico.
No curto prazo está neutro com viés de baixa, mas no longo prazo é um "urso" eterno...

Sobre a Libra (GBP), estamos longe dos mínimos do ano, mas creio que esta divisa poderá ser o reflexo do futuro próximo do Reino Unido. Pode passar um mau bocado do ponto de vista financeiro / económico. Preocupante poderá ser a alta dos juros de mercado em Londres. Há muito que falo disso e... sigo atento e com preocupação.

Estamos a fechar o ano velho dos mercados. Ano muito desafiante com guerra, inflação, juros em elevação, possível início de recessão, aliás, ela já terá começado em vários locais. Após uma extrema liquidez que puxou os mercados de risco para cima, vemos agora o movimento contrário, algo que os mercados vão antecipando, pelo que não é uma surpresa as perdas deste ano.

Os juros de mercado fecham o ano em máximos ou perto de máximos. Assim, o Euro Bund perde mais de 20% no ano :shock: enquanto a US T-Note perde cerca de 15%. Como tal, por uma questão de arbitragem, o DAX perde quase 12% enquanto o SPX perde 20%. O SPX em €€ perde apenas 13% - mais uma vez uma questão de arbitragem !!!
O Nasdaq foi horrível, perde mais de 33% - um terço do seu valor, oscilou entre 16k e 10k - fecha o ano próximo dos mínimos, o que pode sinalizar mais perdas!! O Dow só perde 9% (ou seja, o Dow em €€ perde muito pouco). Curiosamente, a bolsa britânica nada perde em moeda local.

O ouro e a prata andaram mal, mas fecham o ano sem nada perder. Menos mau. O crude chegou a valorizar 90% mas fecha quase neutro. O mesmo em relação ao trigo. As "commodities" foram o grande investimento do ano, mas só para quem comprou em Janeiro e vendeu em Junho.

O EUR/USD perde entre o 7 e os 8%, mas está 10% acima dos mínimos do ano. Os máximos foram logo a abrir 2022 - o efeito Janeiro funcionou a 100%. O Cable perde 12% e o USD/JPY ganha 16% no ano, mas chegou a ganhar mais de 30% - algo espantoso, como vimos em Outubro.
Esta alta do JPY, além da origem em questões "locais", deve ser lida agora como busca por proteção, pelo que os mercados poderão continuar agitados no futuro próximo - ano novo, vida velha???

Este é também o ano da aterragem das cripto, algum dia teria de acontecer, após impressionantes euforia e especulação. O BTC já andava em queda há um ano, mas a coisa piorou, pelo que o período fecha com perdas de 65% - quase dois terços de destruição de valor. Incrível.
O ETH perde 67% e já andou pior em 2022, o ADA perde 81%, a larga maioria perde entre 50 a 75% do valor, nalguns casos perdas a somar a perdas que já vinham de 2021 - provavelmente, o fim de uma era!!

Por mim, um ano aborrecido. Se não fosse ali aquele "bull" do USD/JPY, não teria tido uma pequena alegria :-k Melhores tempo virão para o nosso complexo mundo!!

Mas enfim, agradeço o vosso tempo a ler isto. Por mim, já são 20 anos de Caldeirão, só espero que haja mais vinte :P :P

Já sabem, virá um novo tópico, além do tópico especial de Ano Novo, espero, lá para dia 2 ou 3 de Janeiro.

Abraço, boas entradas :D

dj



Relativamente à recessão, essa estará apenas na classe mais baixa e que sofre sempre, nada de novo...de resto não existe recessão...basta olhar para os restaurantes cheios, os centros comerciais a abarrotar e a comprar tudo à FRENTE.
Mas acredito que haja aí muita gente revoltada por nunca mais a recessão aparecer... quanto ao GDP dos USA, pode-se falar sim em recessão técnica.
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Penaforte » 31/12/2022 13:17

Nós é que temos de te agradecer pela generosidade dj, és sempre leitura obrigatória, da minha parte.

Bom ano para ti!
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por yggy » 30/12/2022 19:15

Bom ano, e que venham mais 20 de Caldeirão.
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 30/12/2022 18:12

Boas,

Vieira, já uma vez, em tempos, falei aqui do CHF, o qual vive um eterno "bull" face ao USD e não só, como certamente viste nos gráficos.
O USD/CHF andava nos 4.50 lá nos anos setenta, mas ainda este ano andou nos 0.90 e depois na paridade, mas vai fechar o ano perto dos ditos mínimos, aqui em 0.92xx - isto ocorre por n questões. Geo-política e proteção / preservação de capital são as principais razões, mesmo sabendo nós que investir em CHF encerra um "carry trade" negativo. De momento, bem negativo. Em tempos de guerra, como agora, ambas as divisas são muito procuradas, mas nos últimos meses, o CHF é novamente mais procurado. Na crise C-19 andou mesmo pelos 0.80 e na crise das dívidas de 2011 andou pelos 0.70 que foi o mínimo histórico.
No curto prazo está neutro com viés de baixa, mas no longo prazo é um "urso" eterno...

Sobre a Libra (GBP), estamos longe dos mínimos do ano, mas creio que esta divisa poderá ser o reflexo do futuro próximo do Reino Unido. Pode passar um mau bocado do ponto de vista financeiro / económico. Preocupante poderá ser a alta dos juros de mercado em Londres. Há muito que falo disso e... sigo atento e com preocupação.

Estamos a fechar o ano velho dos mercados. Ano muito desafiante com guerra, inflação, juros em elevação, possível início de recessão, aliás, ela já terá começado em vários locais. Após uma extrema liquidez que puxou os mercados de risco para cima, vemos agora o movimento contrário, algo que os mercados vão antecipando, pelo que não é uma surpresa as perdas deste ano.

Os juros de mercado fecham o ano em máximos ou perto de máximos. Assim, o Euro Bund perde mais de 20% no ano :shock: enquanto a US T-Note perde cerca de 15%. Como tal, por uma questão de arbitragem, o DAX perde quase 12% enquanto o SPX perde 20%. O SPX em €€ perde apenas 13% - mais uma vez uma questão de arbitragem !!!
O Nasdaq foi horrível, perde mais de 33% - um terço do seu valor, oscilou entre 16k e 10k - fecha o ano próximo dos mínimos, o que pode sinalizar mais perdas!! O Dow só perde 9% (ou seja, o Dow em €€ perde muito pouco). Curiosamente, a bolsa britânica nada perde em moeda local.

O ouro e a prata andaram mal, mas fecham o ano sem nada perder. Menos mau. O crude chegou a valorizar 90% mas fecha quase neutro. O mesmo em relação ao trigo. As "commodities" foram o grande investimento do ano, mas só para quem comprou em Janeiro e vendeu em Junho.

O EUR/USD perde entre o 7 e os 8%, mas está 10% acima dos mínimos do ano. Os máximos foram logo a abrir 2022 - o efeito Janeiro funcionou a 100%. O Cable perde 12% e o USD/JPY ganha 16% no ano, mas chegou a ganhar mais de 30% - algo espantoso, como vimos em Outubro.
Esta alta do JPY, além da origem em questões "locais", deve ser lida agora como busca por proteção, pelo que os mercados poderão continuar agitados no futuro próximo - ano novo, vida velha???

Este é também o ano da aterragem das cripto, algum dia teria de acontecer, após impressionantes euforia e especulação. O BTC já andava em queda há um ano, mas a coisa piorou, pelo que o período fecha com perdas de 65% - quase dois terços de destruição de valor. Incrível.
O ETH perde 67% e já andou pior em 2022, o ADA perde 81%, a larga maioria perde entre 50 a 75% do valor, nalguns casos perdas a somar a perdas que já vinham de 2021 - provavelmente, o fim de uma era!!

Por mim, um ano aborrecido. Se não fosse ali aquele "bull" do USD/JPY, não teria tido uma pequena alegria :-k Melhores tempo virão para o nosso complexo mundo!!

Mas enfim, agradeço o vosso tempo a ler isto. Por mim, já são 20 anos de Caldeirão, só espero que haja mais vinte :P :P

Já sabem, virá um novo tópico, além do tópico especial de Ano Novo, espero, lá para dia 2 ou 3 de Janeiro.

Abraço, boas entradas :D

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por António Vieira » 30/12/2022 10:42

Bom dia caros forenses,

Qual a explicação mais plausível para a valorização do Franco Suíço ao longo das décadas , comparativamente com o usd e eur ?
Estive a ver uns gráficos e realmente desde 1971 que o Chf subiu muito comparado com o usd !!

Já agora alguém opina sobre a libra ? O caminho dela?

Talvez o Djo seja mais expert na matéria mas qq um pode e deve opiniar .

Um bom ano para todos!!
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 27/12/2022 18:43

Boas,

Isto é mesmo um mercado de baixa liquidez, mas mesmo assim nota-se como o "pessoal" segue a largar papel das tecnológicas, o Nasdaq não está apelativo, segue a compra de matérias primas (mesmo sem perdas do USD), segue o nervoso com o Reino Unido (Libra não agrada) e, sobretudo, está tudo a fugir da renda fixa.

O mercado sabe que os Bancos Centrais estão fora. Como tal, quem é que quer OT ?? As "yields" dos títulos americanos de prazos curtos estão nos máximos do ano. A Europa segue pelo mesmo caminho, aliás, o Reino Unido e a Itália não dão bons sinais.
O ano novo herda uma crise que ainda vai levar tempo a curar...

Entretanto, o EUR/USD anda estável, mas com viés de alta ligeira, enquanto o USD/JPY anda, depois do colapaso, a se tentar pôr de pé...

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 23/12/2022 19:02

Boas,

Já só falta uma semana para acabar este ano aziago :(
Esta semana até nem está muito negativa, atendendo ao que se passa - forte subida dos juros de mercado em todos os prazos, não só nos EUA, mas em todo o lado. Os mercados sentem que não está fácil derrubar a inflação e arrefecer o mercado de trabalho, por exemplo. O Nasdaq continua com os seus "blues", perde mais de 30% no ano - não tenham dúvidas, é um "bear market" que corrige um fenómeno de duplicação de valor a que tínhamos assistido antes...

O USD recuperou algumas das perdas, mas não face ao JPY - mas isso foi um fenómeno muito especial, como já vimos.
É uma semana entre o neutro e o positivo nas matérias primas, com altas do petróleo, mas com fortes baixas no gás natural, algo muito animador se se mantiver...

Agora algo que ficou famoso na crise de 2008 - lembram-se dos CDS - Credit Default Swaps? Algo que ninguém queria, mas em 2008 já todos queriam e não conseguiam sequer comprar?

Pois a minha oferta de Natal é um gráfico do CDS sobre o título Italiano a dez anos que já esteve pior, já esteve melhor, mas que anda de novo ali nos 4,5% de yield, o que é preocupante...
Pois a proteção contra o "default" andava há um ano nos 135 USD por "swap", já passou os 200, mas agora volta a subir, já passou os 180 USD.
Uma valorização superior a 30% - aconselho uma vista de olhos regular a estes tipo de ativo que é um bom indicador de problemas no mercado.

Abraço, festas Alegres \:D/ \:D/

dj
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Questo non me sembra multo buono...
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Opcard » 21/12/2022 23:00

Os governadores dos bancos centrais resolveram estudar história e ver o que se passa quando há perda de confiança na moeda .

A Primeira Guerra Mundial foi paga pelos bancos centrais todos sabemos as consequências , a subida ao poder dos comunistas na China teve por origem o colapso da moeda .

O padrão ouro acabou mas a moeda não pode ser só papel inútil, assim é preferível ter papel higiénico sempre tem alguma utilidade .
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 20/12/2022 18:18

Boas,

Sim, isso é um facto, Flavc, a inflação zero não é grande coisa, mas a inflação elevada tem perigos vários, esse é um deles.
Na América Latina dos anos 80, era normal o salário subir 100% num mês para compensar a inflação igual do mês anterior, mas era sempre tipo o burro e a cenoura. No fim do ano, todos perdiam alguma coisa, numa década, a populaça ficou 50 a 70% mais pobre em sociedades muito mais desiguais...

Bom, mas hoje o que conta é o que ocorreu enquanto aqui na Europa dormíamos... o BOJ sinalizou o fim de uma política de várias décadas.
Não é, porém, claro o que vai exatamente mudar... o que é certo é que os curtos do JPY decidiram fechar em massa, pondo ao bolso os lucros do ano que podiam pôr... já vamos em 650 pips de queda no USD/JPY - não me lembro de uma demanda por JPY de tal natureza.
A queda está em marcha num par que já andou em 150.00, mas que parecia estabilizar entre 135 e 140.00 - agora, vimos uma queda de 137.40 para 133.00 como se pode ver no gráfico de velas de 1 minuto.
Agora já anda abaixo de 131.00 - creio que a festa ainda não acabou, em termos de médio prazo.

Mas o mais importante é a subida dos juros em todo o lado, em força, mesmo aqui na Europa. Volto a ficar atento ao Reino Unido, mas mais ainda ao facto do título Italiano a dez anos "pagar" agora mais do que o Grego. É uma enorme armadilha, sem o BCE, os mercados de dívida não têm sustentação. Este pode ser o problema dos próximos meses...

Finalmente: atenção à rutura em alta da prata - não é impossível um ataque aos máximos do ano !!!

Abraço

dj
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USDJPY.png
Isto deu para rebentar com algumas carteiras....
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Flavc » 19/12/2022 12:03

Bom dia a todos.

Vou apenas acrescentar duas observações às últimas e habituais excelentes análises dos mercados do "camarada" eheh Djovários.

1) Não é normalmente positivo em termos de dinâmica da economia existir inflação zero ou muito próxima disso.
2) As pressões existentes e que em parte estão a ser satisfeitas dos aumentos salariais relacionadas com os últimos índices conhecidos do IPC, podem criar pelo menos temporariamente algum efeito de ilusão monetária ( as pessoas podem pensar que ao receber mais dinheiro podem gastar mais..., mas vai ser em menos bens) e no entretanto contribuir para amenizar algumas das principais causas que podem levar a depressão económica. Se entretanto algumas das causas (que todos sabemos) se forem extinguindo ou amenizando a breve prazo, podemos passar com menos dor por um eventual período depressivo.
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 16/12/2022 19:21

Boas,

Esta semana parece marcar o fim da tal euforia sem pernas para andar muito mais...

Afinal, o que os mercados celebravam? A recessão começa a ser uma realidade. Aqui no Algarve, por exemplo, está a ser o pior Dezembro em anos na maioria dos negócios, o turismo colapsou, mais do que seria de esperar, mesmo para a época baixa.
Isso mostra que os europeus já não estão a gastar dinheiro, ou por medo ou pela falta dele...

A inflação começa a abrandar, mas isso é um processo para meses, senão for mesmo para dois ou três. Nem tão cedo voltaremos a inflação zero, provavelmente teremos juros elevados durante um bom tempo, o que causará fortes problemas a quem tem créditos. Estava tudo preso por arames, leia-se, juros negativos de uma maneira artificial.
Sendo assim, uma semana de perdas de 3% nos mercados acionistas nem é uma surpresa. Nos EUA, os juros baixaram, na zona EUR até subiram. Percebeu-se agora que o BCE tem um caminho longo para andar. Os países mais endividados da região voltam a ter dores de cabeça...
As matérias primas, algumas, voltaram a subir, como foi o caso do petróleo, mas isso tem a ver com a frqueza do USD. Este perdeu alguma da força revelada ao longo de 2022, até porque tinha ido longe de mais, efeito da tal subida dos juros, efeito já parcialmente anulado pelo facto de os "restantes" terem começado também a normalizar a política monetária.

Em suma, mercados a se configurarem para a recessão que vai marcar o 1º semestre de 2023.

Abraço, bom fds a todos :)

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 13/12/2022 19:44

Boas,

Como se viu hoje, a inflação nos EUA começa a abrandar, fruto da política monetária, que levou ao arrefecimento da Economia.

Parece estranho ver os mercados a comemorarem a recessão, mas esse não é o foco, pois o que interessa é ver a subida dos preços a recuar, porque é isso que vai levar também à estabilidade dos juros. Isso é o que o mercado comemora.
Amanhã, passarão dos 4 para 4,5%, mais tarde deverão atingir 5% - isso deverá ser suficiente para colocar a inflação nos 5% ou menos, o que seria excelente, pois perder-se-à a ideia de que a inflação não poderia ser controlada assim.

Claro que isto é uma euforia sem pernas. Cada vez mais se vê que 2023 será um ano perdido em termos de crescimento, mas os mercados olham para o futuro e não para o que mais ou menos se antevê no curto prazo.

A zona EUR será mais problemática, pelo atraso do BCE, veja-se como a inflação está ainda em alta, ou se quisermos, a estabilizar em alta. Os números da Alemanha não enganam. Assim, vamos levar mais tempo a elevar juros, em estagnação, a retornar ao crescimento.
Não estou, pois, otimista em relação à zona EUR.

Para tudo isto, foi essencial a queda de preços de "commodities", gostei de ver o petróleo abaixo de 75 USD, mas desconfio que o mercado "quer" levar o USD para baixo e as matérias primas para cima. Isso seria a grande pedra no sapato para os Bancos Centrais.

Uma nota sobre o EUR/USD: abaixo da paridade, ali nos 0,96, disse aqui que poderíamos estar no fim de um ciclo de um longo "bear" deste par. Não o via muito mais baixo. Ainda não sabemos se não voltaremos lá, mas tudo leva a crer que aquele pode ter sido o fim desse ciclo que foi muito longo. Recorde-se que o par, em 2008 tinha atingido 1,60 e agora em 2022 andámos por 0,95xx - não se pode pedir mais.

E o SPX, medido em €€, só precisa de subir 3 a 4% para bater o seu recorde...

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Celsius-reloaded » 7/12/2022 15:41

djovarius Escreveu:Boas,

Desde os dados do emprego até aos dados de hoje, o que temos visto são motivos para a FED continuar a elevação dos juros, quiçá até aos 5% ou mais. Daí o entusiasmo começar a se perder nos últimos dias.
Mas isso é inevitável: uma recessão é que coloca as "commodities" em baixo e normaliza a inflação, quer ao produtor, quer ao consumidor.

Na Europa, até já estamos em clara contração, mas se a política for diferente, ou seja, não subir os juros, não secar a liquidez, não teremos uma baixa rápida da inflação, que se deseja. Ainda existe uma forte liquidez, o BCE está claramente atrasado.

Por outro lado, também se entende o porquê: a guerra está levar a um enorme esforço europeu, devido à falta de certos recursos. Todos sabem que os grandes perdedores desta guerra serão os europeus, de modo que a narrativa da alta dos juros neste ambiente pode ser bem polémica...

Abraço

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Verdade.

Daí que eu diga que a taxa máxima na Europa vai ficar bem abaixo da dos EUA.

O que acho é que devemos chegar lá mais rápido, quebrando mais rápido a inflação e não havendo a mínima hipótese de "desancoramento" das expectativas de inflação, especialmente com efeito nos salários, para depois podermos baixar mais rápido tb.
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 5/12/2022 23:33

Boas,

Desde os dados do emprego até aos dados de hoje, o que temos visto são motivos para a FED continuar a elevação dos juros, quiçá até aos 5% ou mais. Daí o entusiasmo começar a se perder nos últimos dias.
Mas isso é inevitável: uma recessão é que coloca as "commodities" em baixo e normaliza a inflação, quer ao produtor, quer ao consumidor.

Na Europa, até já estamos em clara contração, mas se a política for diferente, ou seja, não subir os juros, não secar a liquidez, não teremos uma baixa rápida da inflação, que se deseja. Ainda existe uma forte liquidez, o BCE está claramente atrasado.

Por outro lado, também se entende o porquê: a guerra está levar a um enorme esforço europeu, devido à falta de certos recursos. Todos sabem que os grandes perdedores desta guerra serão os europeus, de modo que a narrativa da alta dos juros neste ambiente pode ser bem polémica...

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Kooc » 2/12/2022 15:48

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Celsius-reloaded » 2/12/2022 15:14

Os dados do desemprego nos EUA sairam agora e quentinhos. O mercado de trabalho continua mto saudável.

O que é "mau" para um controlo rápido da inflação, logo, mau para stocks.

Noutra nota interessante o discursa da Mde Lagarde a dizer que é importante as expectativas da inflação não fiquem desancoradas. Centeno e amigos bem podem pedir uma subida de 0,5% em vez de 0,75% mas duvido mto que tenham sorte, nem sequer acho o correcto adoptar uma postura dovish com uma tx da inflação tão elevada no campo Europeu.
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 29/11/2022 19:43

Boas,

O otimismo recente tem perdido algum fôlego, mas o mais interessante é assistirmos a quedas de certas "commodities".
Ora, isso são os efeitos indiretos da alta dos juros. Estes levam a uma retração (a qual pode ser uma recessão ou não), o que leva à diminuição da procura. É verdade que não são todas, mas é bom ver o petróleo a desafiar um suporte importante, como vimos ontem, tal como é bom ver as "agrícolas" com viés de baixa, pelo menos já abaixo de valores do início do ano.
Há já sinais de queda dos preços ao consumidor, mas também há casos, como a Alemanha, onde isso ainda não ocorre.
Como tal, ainda teremos subidas de juros no Inverno, com a atividade económica em declínio, algo que já se nota.

Creio que os mercados ainda estão em negação: os juros não pararam de subir, fizeram apenas uma pausa para um cafézinho :-k

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 21/11/2022 19:11

Boa semana a todos,

Pois é, temos visto otimismo, mas a já é claro que é complicado sustentar tal ideia. Os juros ainda vão subir, escapar a uma recessão, ainda que leve, parece agora uma miragem...

Por isso é que as recentes quedas do USD devem ser vistas, sobretudo como uma forte correção após uma também forte apreciação. Se a correção acabou, não se sabe, mas o EUR/USD que já andou nos 1.04, perto de 1.05 - de momento passa já para 1.0232 - o que pode sinalizar uma mudança de rumo. Se voltar à paridade, poderá voltar aos mínimos recentes.
Forte alta também do USD/JPY que tinha corrigido mais de 8% :shock: até aos 138.00 mas que agora já está de novo acima de 142.00 - se passar ali dos 143.00 poderá arrancar até 145.00 - vale a pena ficar de olho.

Com o USD em alta, volta o banho de sangue das criptos, o que já nem é notícia. O BTC ainda não é dos piores, mas também está frágil. As restantes amargam perdas de 5 a 8%. Até o ETH já vai com 74% de perdas em 12 meses. A coisa permanece séria...

Os juros de mercado voltam a subir, embora mais nos prazos mais curtos. Nos EUA, isso ocorre quando o mercado acredita em altas de juros no imediato, mas com bons resultados em termos de inflação lá mais para a frente.

Eu próprio creio que o standard de inflação a 10% mudará para os 5% nos próximos meses, o que ainda assim é elevado.

Eu tinha falado que boas notícias seria o petróleo de volta aos 75 USD (Brent) ou os 70 USD (CL). Cada vez mais isso é uma possibilidade dado que a expetativa de recessão aumenta. As agrícolas também já andam a estabilizar, o que é ótimo...

O mercado acionista tem recuperado bastante, mas parece finalmente perder o fôlego. Com a recessão à vista, é complicado entender de onde virá o mote e a força das subidas...

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por RFPB » 15/11/2022 20:03

Também fico com a ideia que pode haver qualquer coisa a mudar, mas até ver o USD está seguro.
E agora com um míssil a cair na Polónia, deve recuperar em forte, tal como o ouro...
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 15/11/2022 19:14

Boas,

Fica o gráfico do novo otimismo, no caso na face do EUR/USD

Abr.


dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 12/11/2022 21:43

Esta semana vimos entusiasmo a sério, com descidas dos juros de mercado e forte apetência pelo risco.
Para isto foi só uma boa notícia do IPC nos EUA. Assim, confirma-se a ideia que, por lá, a coisa deve ir bem com apenas mais duas subidas de juros.
Talvez tenhamos uma taxa neutra entre 3 a 6 meses, se formos pelo otimismo. Na Europa, estamos bem mais atrasados...

Com isto tudo, o USD levou cacetada, os restantes ativos subiram, claro...

A exceção são as criptos. Havia gente a largar os ativos, agora sabe-se que foi uma crise de liquidez, mais uma, na FTX internacional e o Binance não os salvou, claro. Poderá ter havido fraude, mas isso veremos depois.
Assim, depois da Terra, agora foi o SOL a colapsar. Será que o restante "universo" está também em risco de colapso? O que é certo é que as perdas se acumulam...

Há, nos mercados, razões para algum alívio, pode ser que escapemos a uma recessão complicada.

Abraço, bom fds

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 8/11/2022 18:29

Boas, pessoal !!!

É isso mesmo, Celsius (recarregado) :D :D

A tática da Eurozone é essa mesma. É esperar que os EUA liderem o caminho, que levem os juros básicos até aos 5 a 5,5% ao mesmo tempo que se espera uma certa descida da inflação. A questão será esta: e se a inflação só baixar até aos 6% ???
Vamos ficar no limbo?? Vamos ver.

Para já, os mercados apostam nisso, que os juros não subirão muito mais. ainda que ocorra uma secagem da liquidez e uma recessão, conseguiremos evitar o pior cenário, já ele descontado pelos mercados, quer de dívida, quer de "equities"!!!

Assim, todo este mês de recuperação não seria um absurdo. Os juros nos prazos mais longos pararam de subir, animando assim as ações. É uma questão de arbitragem!!! As "commodities" parecem estabilizar, veremos se o mesmo ocorre no petróleo, o qual ainda terá de ceder terreno para que a inflação caia...

O USD parou de subir, mesmo face ao JPY - aqui eu começo a ficar inundado de ceticismo. Nunca pensei que o EUR/USD caísse muito abaixo da paridade. Talvez já tenha cumprido essa missão, mas ainda me parece prematuro anunciar o fim definitivo de um "bear" deste par, o qual já vem desde 2008, embora com significativos altos e baixos. Uma coisa favorece os touros: é um movimento que já leva muitos anos, tal não costumava acontecer, é mais ou menos inédito...

O USD/JPY chegou onde muitos não pensavam, atingiu 151.96 - foi uma alta de 40% num espaço de 12 meses que culminou agora em Outubro. Perante isto, é complicado ser touro neste momento, mas também aqui é de desconfiar dos ursos, os quais só ganharam uma nova vida graças ao BOJ.

Quanto às criptos, uma palavra. Das grandes, só o ETH se mantem muito acima dos mínimos do Verão. É que o BTC, cada vez que dá sinais de vida, leva logo com um ataque de ursos. Eu desconfio que certa malta anda a se desfazer destes ativos com máxima calma, enquanto anda aqui em torno de 20K... de resto, houve aqui um ataque de touros ao DOGE (e outras pequenas), mas parece que a coisa não pega!! :evil:

Abraço
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por Celsius-reloaded » 5/11/2022 11:06

djovarius Escreveu:Boas,

Uma semana de otimismo, até as subidas do USD inverteram para quedas :!:

Mas não nos deixemos enganar. O mercado tem estado um pouco eufórico com dados como estes de hoje do emprego nos EUA. Dos dados, há quem depreenda que estamos a abrandar, pelo que a FED já não teria razões para fortes aumentos de juros. Há quem fale num topo na casa de 5%.

Eu, por mim, ainda não vejo esse arrefecimento nos números do emprego. Há uma estagnação, mas não ao ponto de se poder associar à esperada redução da inflação. Esta, far-se-á com juros reais não negativos e "secagem" da liquidez. Esse é um processo que leva tempo, estando mais adiantado nos EUA do que na Zona EUR, entre outros.
A grande verdade é que os juros de mercado ainda estão em alta, apesar de algum alívio.
Com estas perceções, a semana das ações não é nada boa nos EUA, mas melhor na Europa. É normal, pois por cá, a liquidez ainda é abundante, não parece haver vontade de combater eficazmente a realidade que estamos a viver...
Uma retórica de falcão já não é suficiente para que o mercado eleve os preços dos ativos, só passando das palavras às ações é que se consegue. No caso da zona EUR, a taxa de desconto do BCE, no contexto da atual inflação, é a mesma coisa que nada...


Só uma política restritiva (ainda que recessiva) poderá derrubar os preços das "commodities", que são os ativos que mais empurram a inflação para cima, com destaque para o petróleo. Creio que o regresso do mesmo aos 75 USD / barril, seria o ideal para que os preços ao produtor e depois ao consumidor finalmente caissem algo que se visse...

Abraço, bom fds, estou disponível para questões deste debate

dj


Creio que a estratégia do BCE passa por deixar aos EUA o grosso das medidas de combate à inflação até pq parte da inflação Europeia é importada pela depreciação de euro/valorização do euro.

A isto acresce o estado mais periclitante das economias do Europeias, mto mais impactadas por custos enormes energéticos, mto menores do que a economia dos EUA. Basta ver que parte do prémio do pagamento da energia vai directamente para lá, dado que lhes estamos a comprar petroleo e gás a preços upa e naturalmente estamos a pagar em dolares.

Basicamente junta-se a fome à vontade de comer. O BCE vai ter que subir as taxas sim, mas vai fazer de tudo para que não suba tanto quanto os EUA e estejam no ponto máximo o menos tempo possivel.
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 4/11/2022 18:50

Boas,

Uma semana de otimismo, até as subidas do USD inverteram para quedas :!:

Mas não nos deixemos enganar. O mercado tem estado um pouco eufórico com dados como estes de hoje do emprego nos EUA. Dos dados, há quem depreenda que estamos a abrandar, pelo que a FED já não teria razões para fortes aumentos de juros. Há quem fale num topo na casa de 5%.

Eu, por mim, ainda não vejo esse arrefecimento nos números do emprego. Há uma estagnação, mas não ao ponto de se poder associar à esperada redução da inflação. Esta, far-se-á com juros reais não negativos e "secagem" da liquidez. Esse é um processo que leva tempo, estando mais adiantado nos EUA do que na Zona EUR, entre outros.
A grande verdade é que os juros de mercado ainda estão em alta, apesar de algum alívio.
Com estas perceções, a semana das ações não é nada boa nos EUA, mas melhor na Europa. É normal, pois por cá, a liquidez ainda é abundante, não parece haver vontade de combater eficazmente a realidade que estamos a viver...
Uma retórica de falcão já não é suficiente para que o mercado eleve os preços dos ativos, só passando das palavras às ações é que se consegue. No caso da zona EUR, a taxa de desconto do BCE, no contexto da atual inflação, é a mesma coisa que nada...

Só uma política restritiva (ainda que recessiva) poderá derrubar os preços das "commodities", que são os ativos que mais empurram a inflação para cima, com destaque para o petróleo. Creio que o regresso do mesmo aos 75 USD / barril, seria o ideal para que os preços ao produtor e depois ao consumidor finalmente caissem algo que se visse...

Abraço, bom fds, estou disponível para questões deste debate

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

por djovarius » 1/11/2022 0:15

Boas,

O mês de Outubro acaba, apesar de tudo, com mais otimismo, mesmo no meio de tantas notícias más, as quais já estavam mesmo descontadas.
Já se sabe que haverá recessão generalizada, mas poderá não ser demasiado "pesada".

O SPX ganha no mês, tal como o surpreendente Nasdaq. Será assim até ao fim do ano? É de desconfiar...

As "commodities" perderam força, mas o petróleo ainda assusta. É complicado acreditar que os preços vão ficar mais baratos... pelo menos num Inverno de pouco sossego!!

Os juros de mercado já estiveram mais elevados, mas o mês é mais do mesmo. O viés de alta não para enquanto a inflação não parar de subir. Os Bancos Centrais limitam-se a seguir tarde e a más horas... mas lá vão a caminho de... 5% ???

O USD perdeu no mês face ao EUR mas já recupera terreno. Não é fácil apostar contra o dólar, eu não faria isso.
Também o USD/JPY, o qual, após quebrar a resistência de 145.00, foi até 151.00, mas ainda voltou ao local da resistência anterior, por conta do BOJ. Houve quem apregoasse o fim do um "rally" - mas o que se vê é o par voltar a entrar em alta, com hipótese de atacar de novo os máximos recentes. Se não houver BOJ, pode ser que sim, que aconteça...

Abraço

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