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Caldeirão da Bolsa

Forex / cripto / mercados - 2022 - 4º trimestre

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 18/4/2022 22:34

Boa semana a todos,

Bem, ainda prevalecem os feriados, mas o certo é que o USD andou mesmo em máximos do ano, nomeadamente no EUR/USD vimos 1.0770 e no USD/JPY 127.00 - aqui ainda parece haver potencial para mais !!

Os mercados norte-americanos abriram, mas estão neutros, as criptos ainda estão com viés de baixa, o resto é o costume: ouro e prata em alta, agrícolas também.

A guerra e a crise prevalecem, não se augura nada de muito bom neste momento e, ah, os juros nos EUA ainda sobem, como previsto.
Isso, até ver, ajuda o USD...

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 15/4/2022 11:47

Boas,

Mas vários mercados estão em queda mais de 20% desde os máximos recentes, por causa da inflação e agora da guerra, aliás, tudo a leva a crer que poderemos continuar com quedas.
Não concordo que os mercados estejam a passar essa imagem de otimismo. Concordo que ainda não estamos numa espiral inflacionista, mas a verdade é que arriscamos uma se os juros reais continuaram tão negativos como estão, creio que nunca estiveram tão negativos na história dos mercados contemporâneos, isto é suficiente para que a coisa não volte a valores normais nem tão cedo. Alguma coisa terá de ser feita.

Entretanto, mesmo sem liquidez, há forex, mas por causa da falta de liquidez os movimentos bruscos são possíveis.
Já tivemos novos máximos no USD/JPY e a coisa deve seguir assim para a semana.
Também novos mínimos no EUR/USD, entretanto já anulados, mas o par está acima dos 1.08 - numa posição frágil, digo eu, as quedas futuras não seriam surpresa alguma...

Abraço e ataquem no Domingo o cabrito e o borrego :lol:

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por Opcard » 14/4/2022 18:28

A actual situação é diferente dos anos 70 ,primeiro o Ocidente deixou de ser 80% da economia mundial ,os bancos centrais são independentes , estamos num mundo globalizado .

Não estamos numa espiral generalizada inflacionista, também na Europa não está a ser auto-alimentada pelos salários , está inflação é consequência do Covid e agora da guerra o mundo voltará ao seu normal e é isso que os mercados nos estão a dizer .

Com guerra e acreditado num futuro inflacionista devíamos ter quedas no mercado de 20 a 30% .
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 14/4/2022 18:10

A alta dos juros é recessiva, valoriza o USD e isso tudo faz implodir as "commodities", levando a uma normalização dos preços e consequente acalmia dos juros. É o ciclo normal dos negócios, situação que nunca mais ocorreu desde os programas de eterna liquidez, sobretudo após 2008.
Então, hoje, estamos a cometer os erros dos anos setenta, em que os juros não acompanhavam a inflação (por motivos políticos), pelo que a mesma se manteve alta durante anos a fio, sem que isso tivesse melhorado a Economia. Só juros bem altos resolveram o problema, ainda que à custa de uma recessão maior, mas que foi a última antes de um período de bonança.

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por Opcard » 14/4/2022 18:04

A alta de juros na Europa só reduzirá a inflação pela valorização da moeda o que é pouco , nada pode contra o aumento das matérias primas importadas ou do barril de petróleo juros a 10% não farão a descida destes produtos o que daria era um crise tremenda .

Os salários continuam na Europa com aumentos moderados abaixo da inflação a intervenção do BCE será mínima e é isso que os mercados estão a sinalizar , já nos
USA os salários disparam o FED é obrigado para ser credível de actuar .
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 14/4/2022 17:38

Boas,

Esta semana curta fica ensombrada pela Lagarde. Parte do BCE continua a viver em negação, vão secando a liquidez e depois logo se vê se existirá e como será feito um aperto dos juros. Escusado será dizer que isto vai perpetuar a inflação na Europa, vai fazer com que o combate à subida dos preços seja mais moroso e doloroso. Recorde-se que a subida de juros já começou nos EUA, algo que levou a uma certa recuperação da credibilidade da Reserva Federal.
Entretanto, os juros (nos EUA, não por cá) voltaram hoje a disparar, retomando a tendência, algo que não pode nem deve surpreender ninguém, nem isto vai ficar por aqui.

É mais uma semana de quedas bolsistas, embora a Europa não registe perdas que se vejam. Em NY, o Nasdaq não parece nada bem e está perto de mínimos da semana. O petróleo está a subir com força ao longo da semana, algo deveras preocupante. O ouro até perde hoje, mas tem uma semana positiva. O mesmo em relação ao trigo e a outras "commodities". É verdade que os produtos já estiveram mais caros, mas as correções têm servido para atrair mais touros.

O EUR/USD, depois da desilusão de hoje do BCE, volta aos mínimos da semana e está perto do tal suporte dos 1.08 - não sei se para a semana não teremos mais surpresas.
O USD/JPY está a tentar confirmar a quebra da resistência histórica, não é fácil, mas os touros estão bem presentes, nada mudou !!

Nas criptomoedas não se para, não há coelhos de Páscoa, há sim perdas, a exemplo semana anterior. O BTC andou nos 48K, na semana passada foi a 44K e agora já cai para 40K - são perdas de cerca de 10% em todo o caso. O ETH está a tentar não passar (em baixa) da zona dos 2.900 a 3.000 USD, sob pena de entrar em queda livre. Há muito dinheiro a sair dos criptoativos neste mês de Abril.

A alta dos juros é inevitável, só ela poderá parar a inflação. Isso vai prejudicar os ativos de risco, mas depois, à medida que a inflação abrandar, esses ativos voltarão a atrair investidores. De momento, nada parece muito atrativo...

Bom fds \:D/ alegria nesta Páscoa, se tal for possível nestes tempos difíceis.

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 13/4/2022 15:38

Boas,

Mesmo assim, os EUA devem ser mais rápidos a combater a inflação. Por lá, as hipotecas a 30 anos já estão acima de 5% como valor de referência. Perigo, Perigo, Dr. Smith !!

Quanto às OT, alívio em todos os prazos, um pouco de "sell the news", mas a tendência de alta está lá, sem dúvida.
As ações, por via disso, encontraram suporte, mas não vejo a força necessária para grandes voos.
Ainda por cima, as energias seguem em alta, mesmo com um alívio de outras matérias-primas, também um "sell the news"...
Portanto, ouro, prata e petróleo indiciam alta de inflação + perigo da guerra.

De resto, o USD é o mais procurado, está mesmo mesmo próximo de novos máximos de muito tempo face ao EUR e JPY. De qualquer maneira, a semana fecha logo amanhã para a maioria dos mercados, pelo que a próxima semana deverá ser mais interessante...

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por RFPB » 11/4/2022 20:24

O Ouro e a prata já vão no 2 .º fecho acima da MM20.
Hoje deram um grande sinal de força.
Nas obras particulares está tudo na mesma, quanto aos concursos públicos, têm vindo a baixar há pelo menos uns 2 meses. :wink:
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por António Vieira » 11/4/2022 18:00

Também concordo.

Enquanto os juros não forem um problema o mercado irá acomodar-se e continua o problema da especulação no imobiliário .

Quando Paul Volker"partiu a espinha à inflação na decada de 70/80 era interessante saber como reagiram alguns ativos (o ouro sabemos que despencou de 800 usd mas tinha subido estratosfericamente). Não sei se nesta altura havia alguma especulação do imobiliário.

Era bom comparar o imobiliario (se é que existem dados) com esta altura

Já agora, alguem sabe se existe um indice tipo o das comodities ou petroleo que mede a evolução dos preços no imobiliário?
Editado pela última vez por António Vieira em 11/4/2022 18:36, num total de 1 vez.
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 11/4/2022 18:00

Na altura, os juros já eram demasiado altos para que houvesse uma bolha. As hipotecas eram elevadas, não dava para brincadeiras...

Foi por isso que o Donald Trump ainda comprou coisas baratas em NY para construir, lá no Queens, ou coisa parecida...
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 11/4/2022 17:34

Vai subir até que os juros altos coloquem um travão no mercado !!
Além de que mesmo isso não é válido para todos. O imobiliário pendurado no crédito é uma coisa, enquanto o imobiliário como "replacement" de outros ativos (como os DP) é outra...

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por António Vieira » 11/4/2022 17:19

Djo,

como sempre boa leitura da situação.

Mesmo que os juros subem um pouco secando a liquidez , penso que o imobiliario vai continuar a subir.

Quanto mais não seja pela subida dos materiais, custo da mão de obra, etc. Qual a tua opinião?
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 11/4/2022 16:45

Boa semana por aqui :)

Com mais / menos C-19, com mais / menos guerra, não há volta a dar, todas as medidas mitigadoras em relação ao índice de preços ao produtor / consumidor, a que se chamamos popularmente inflação, são apemas isso, uma aspirina para a dor de cabeça, quando a ressonância magnética já nos disse que a cabeça dói por outra razão. O diagnóstico é claro, mas nós andamos a inventar.... :wall:

Sem aumento dos juros / secagem de liquidez, nada impedirá a continuação da alta dos preços.Por isso, os juros das OT (e não só) não param de subir, ajustando-se à nova realidade. como sempre ocorre, ou seja, o mercado antecipa sempre as realidades no terreno. Como tenho dito, isto não para por aqui, os EUA, Europa (em geral) estão a pagar caro pelas operações de extrema liquidez.

Assim, ativos de risco andam com medo, veja-se as ações, mas também as criptomoedas - ninguém se quer queimar!!

Curiosamente, aos poucos, o ouro (e até a prata) volta ao papel comum a este tipo de situação - refúgio para a inflação, mesmo com o dólar em alta.
Mas o USD em alta continua a ser uma função da perspetiva da alta dos juros, que é maior por lá.
Por isso, tudo segue como esperado: o EUR/USD não consegue subir, o par volta a 1.0875 e com hipótese de revisitar os mínimos.

O USD/JPY deixa-me delirante, não fugiu ao seu destino, voltar aos máximos de mais de 7 anos - chegou ao ponto de bater na última resistência histórica - depois disto (125.50) temos 127.00 e mesmo 130.00 - nada já parece impossível no curto / médio prazo !! Muito interessante.

Também o EUR/JPY está perto do máximo de 5 anos, parece ter potencial, mas ainda gosto mais do próprio par liderado pelo USD.

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 8/4/2022 17:52

Boas,

Esta semana fica marcada por uma queda do USD/RUB que chegou hoje praticamente a mínimos do ano, o que é uma enorme surpresa. Agora, o par volta a subir, mas é apenas um pormenor, pois chegou a cair 14% na semana. Portanto, há compradores de Rublo, falta saber o real significado da situação...
Mais normal, já esperado por aqui, é a subida semanal de quase 2% no USD/JPY, levando-o para perto dos máximos recentes. É espaço de fortes resistências, mas o dólar parece ter força novamente. Aliás, o USDindex chegou hoje a bater nos 100 pontos, algo que não se via há 2 anos.
Também o EUR/USD perde acima de 1,5% na semana, algo que eu considerei possível, se perdesse a mão de 1.10 e mesmo de 1.09 - esteve a 1.0836 - já recuperou, mas fica o detalhe, esteve perto dos mínimos do ano. Se esta zona não aguentar, temos que pensar em mínimos deste "velho" bear market, situação que é uma possibilidade em cima da mesa, à medida que os juros deverão subir mais na América do que na Europa.

Estranhamente, temos fortes quedas nas criptomoedas nestes dias, com a semana a assinalar quedas de 5 a 10%, como no BTC e ETH e até várias cripto na casa de 15 a 20% - há um regresso à liquidez, pois não se "nota" dinheiro a entrar noutros ativos.

Por falar em dinheiro a "fugir", o melhor caso é mesmo o das OT. Dando o exemplo dos juros a dez, eles continuam a bater máximos dos últimos anos. A Austrália já "paga" 3%, os EUA para lá caminham. A curva de rendimentos já não está invertida, mas os juros sobem em todos os prazos.
Também a Grécia e a Itália devem caminhar para os 3%, à medida que as preocupações com a inflação aumentam. Já a Espanha e o Reino Unido deverão caminhar para os 2%. Resta saber a resposta dos Bancos Centrais na Europa, porque nos EUA já se percebeu que os juros vão subir mais do que o esperado há 3 meses.

A semana das ações é mais ou menos negativa, embora DAX e SPX não tenham perdas fortes. O Nasdaq perde mais e o Dow até ganha. Não era de esperar outra coisa no atual quadro. É de prever a continuação da instabilidade...

Tudo o que foi dito acima não faria sentido sem a alta das "commodities". É verdade que nem todas sobem na semana que está a fechar, mas o problema de fundo está lá na mesma. O ouro avançou, mas o petróleo perde acima dos 2% - parece começar a estabiizar!!
O trigo volta a subir uns 5% arrastando consigo nas fortes subidas milho e soja, mas também café e açucar.
Portanto, alimentação em alta, uma dor de cabeça em termos de inflação real. Ainda é cedo para dizermos como e quando isto vai parar.

Portanto, ativos de risco a sofrerem devido a atitudes mais cautelosas, nesta fase, com alguma procura por dólares. Nada de surpresas, pois já não há renda fixa como refúgio... agora, a renda fixa não rende mesmo....

Abraço, bom fds a todos

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 4/4/2022 17:40

Boa semana a todos,

Eu ía comentar no tópico do grande Ulisses, mas com aquele nome... desisti logo :lol: :lol: :lol:

Bom, segue a tensão na Europa e os mercados, ainda assim, recuperam, até a Bolsa de Moscovo sobe :-k
Os juros aliviam na Europa, mas sobem nos EUA. As ações europeias ganham, mas os EUA seguem com mais força, o Nasdaq parece comportar-se como o fazia na sequência da crise de há 2 anos. O Twitter voltou a ser grande na Bolsa.
Nas "commodities" voltamos ao novo normal, com altas do petróleo, gás, ouro, outros metais e, claro, das agrícolas, com destaque para o trigo. Nada a fazer no meio desta turbulência.

É de admirar a queda da maioria das criptomoedas...

Com isto tudo, nada de novo no Forex, pois o USD volta a beneficiar do diferencial de taxas de juro e de melhores perspetivas económicas.
Assim, volto a ficar atento ao EUR/USD, o qual, no espaço de mais de um ano, continua a fazer "lower highs", nem chega a 1.12 - volta assim abaixo de 1.10 - fica à espera de sinais que permitam voltar aos mínimos recentes, ali pouco acima de 1.08 !!

Já o AUD/USD segue em força desde os 0.70 - já foi a 0.75xx e tem potencial para ir mais longe neste contexto.
O USD/JPY já tinha subido tanto, corrigiu, mas os touros estão timidamente a regressar, pois sabem que ainda há potencial para voltar a atacar máximos recentes.

Enfim, um início de semana com algumas euforias, realmente com menos sustos... até ver !!

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 2/4/2022 19:41

Viva Kooc e demais,

Eu entendo a questão e, nesta fase, qualquer opinião é altamente arriscada, mas vamos lá...

Ao contrário da crise da C-19, hoje não temos Bancos Centrais a prometer liquidez imediata e abundante para os mercados. Na altura, fechar tudo dava azo a uma crise deflacionista com a implosão do consumo de bens e serviços, pelo que parecia boa ideia dar liquidez abundante aos mercados, o que facilitou uma explosiva recuperação.
Acontece, porém, que algo diferente se passou: alguma dessa liquidez saltou para a economia real, dando origem a fenómenos de inflação a que já não estávamos habituados. Ainda por cima, o que poderia ser mais uma miragem de inflação, tornou-se real graças a fenómenos de disrupção da produção. Temos assim os ditos "second round effects" de que falava Draghi.

Com a guerra, o já quente mecado das matérias-primas explodiu, confirmando os piores receios. Daí que temos juros mais elevados no mercado e possibilidade real de recessão, a qual pode ser confirmada pelas subidas de juros.

Creio que o 2º trimestre continuará a ser de instabilidade e volatilidade, mas estamos aqui dependentes do evoluir do conflito. Se este se prolongar no tempo, essa instabilidade será maior e levará os mercados a se arrastarem, talvez mesmo a mínimos do ano. O mesmo ocorrerá se a inflação continuar descontrolada sem intervenção rápida dos Bancos emissores.

Portanto, não posso estar otimista, embora admita que o fim rápido da guerra possa ser algo inesperado que leve a uma mudança do jogo...

Continuo a ser, como tenho referido aqui, um touro das "commodities", mas já não tanto como até agora, continuo desconfiado dos ativos de risco, embora seja de admitir que as criptos possam ser uma exceção...

Então, é o que apraz registar, mas tudo pode mudar a qualquer momento, fruto da instabilidade generalizada...

Abraço, bom fds a todos

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por Kooc » 1/4/2022 23:20

DJ, antes de mais gostaria de agradecer as tuas análises diárias, que leio sempre com atenção.
Mas, gostaria de pedir que arriscasses um pouco mais nas opiniões, porque isso também poderia seria útil (muito) para o resto dos participantes.
Por exemplo, o que é que achas que vai acontecer no segundo trimestre nos mercados ?
Claro que pode não se verificar, mas todos erramos e não é mais do que a nossa opinião, e não acredito que não a tenhas - e nós gostaríamos de saber :-"
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 2º trimestre

por djovarius » 1/4/2022 17:21

Boas,
Fim de semana = início de mês / trimestre.

O que não é mentira, hoje, é a inversão da curva de rendimentos nos EUA, o que sinaliza possibilidade de recessão. Há muito que não víamos tal fenómeno, mas é mesmo assim, muitos fenómenos do passado estão a voltar a ocorrer no corrente ano. Adeus Francis Fukuyama, o teu fim da História não passou de uma mistificação. Nos mercados, tudo bem, já sabemos que nada de novo acontece...
Então, o título a 2 anos já rende mais do que o equivalente a dez anos e está mesmo perto de alcançar o "yield" do título a 30 anos :shock:
Vamos ver até onde isto vai. Os juros devem continuar em elevação até que ocorram sinais de que a inflação vai andar para trás, algo que não se antevê ainda !!! Na Europa, não deverá ser diferente!

A semana prometeu recuperações, mas as mesmas já foram anuladas, como se vê nos mercados acionistas. A boa notícia veio das matérias primas, com quedas do petróleo, mas também de muitas elas. Até o trigo caiu quase 10%, a exemplo do petróleo.

A semana das cripto está boa com subidas interessantes, quase sempre acima dos 5% - um escape no meio desta confusão.

O EUR/USD andava morto, teve um disparo de 1.10 até perto de 1.12 mas já volta aqui para perto de 1.10 - o que se há-de fazer!?

O USD/JPY tinha subido loucamente no arranque da semana com aquelo furo da zona de resistência, com o par a atingir 125.xx, para depois sofrer um ataque dos ursos, regressando abaixo de 122.00 - termina a semana em leve alta, mas abaixo de 123.00 - isto significa que os touros precisam de ganhar gás para novo ataque aos máximos. Agora, não é tão fácil.

Ontem, eu comparava os eventos nos mercados neste findo 1º tri/2022 com o 1º tri/2020 - quando se deu a crise da C-19.
Assim, trago gráficos de velas diárias do SPX (SP500) dos dois períodos para comparar. Dá para encontrar paralelos entre ambos, embora 2020 tenha sido mais radical. O mercado andava em máximos, tendo caído a pique, como sabemos, até começar uma impressionante recuperação.
Agora, em 2022, os máximos do início do ano já estavam a dar lugar a perdas (medo da inflação), tendo a guerra levado a um "push" para baixo. Curiosamente, já assistimos também a uma recuperação, pelo que a questão fica: será que desta vez há margem para subidas?

É isto que vai marcar o 2º trimestre dos mercados.

Abraço, bom fds a todos

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 31/3/2022 18:30

Boas,

Está mesmo a fechar o trimestre, o 1º de 2022 - quase tão louco como o homólogo de 2020 - mas por razões bem diversas. Amanhã, o tópico mudará (um pouco) de nome!!

Apesar das subidas de hoje na renda fixa (ou nem por isso), com a correspondente descida de juros, estes ativos foram um dos fracassos do trimestre, com perdas superiores a 5% quer na Europa quer na América, nos títulos (OT) de prazos mais longos, ou mesmo com perdas generalizadas em todos os prazos, fruto das subidas de juros. A inflação em elevação não poderia dar noutra coisa. Perante os números dos preços ao produtor e ao consumidor, os juros deveriam estar ainda mais elevados, algo que não ocorre porque os Bancos Centrais não deixam.
Até quando?
Trimestre de perdas também no mercado acionista, devido a esta e às outras crises que tão bem conhecemos. Os índices norte-americanos nem perdem muito (medidos em €€ perdem mesmo pouco, atendendo à crise que estamos a viver), pois já recuperaram parte das descidas. O Nasdaq recuperou 15% em relação aos mínimos do ano. São movimentos muito semelhantes à crise da C-19 há dois anos atrás, mas menos radicais. Na Europa, essa recuperação está mais atrasada, mas isso é normal perante as consequências da guerra.
O que acabo de dizer sobre o mercado acionista, pode-se dizer também em relação às criptomoedas, cada vez mais parecidas com os outros mercados, salvo na questão da maior volatilidade. O ETH, dos grandes criptoativos, continua a ser o que mais me agrada.

Depois, temos os campeões do trimestre, as matérias-primas, mesmo sabendo que já corrigiram de valores extremas, de pânico comprador, até... os petróleos fecham o período com valorização de quase 50% - é demasiado para tais ativos. O ouro e a prata, embora menos, também ganham, mas o trigo fecha com mais 25%, assim como o milho quase tão forte como o anterior. Soja e outros seguem o mesmo caminho.
O gráfico do trimestre é o do DJCI - Dow Jones Commodity Index, que espelha bem o que se passou, pois já vinha a subir fortemente, agora em Março foi o que se viu. Em certo momento, chegou a valorizar bem mais de 30% - algo espantoso, mas bem justificado. Se medirmos, desde Novembro, chegou a valorizar 60% no topo de Março, antes de ceder 10% desde esse topo até hoje.

No Forex, temos um EUR/USD a perder 2% no trimestre, mas já foi bem pior. Há suporte em 1.08 e resistência em 1.1450, mais pip menos pip, num quadro de médio prazo.

O USD/JPY chegou recentemente a fortes zonas de resistência, chegando a valorizar quase 10% no trimestre, quase 1000 pips :shock: , mas fecha o período a valorizar 6% - o que, ainda assim, é um luxo.

Vamos ver se há acalmia no período que se segue. Desconfio que não....

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 28/3/2022 17:48

Boas,

Que euforia aqui na Europa logo de manhã, mas já esfriou um pouco !!
Que dia no Forex, bem à moda antiga. Há muito que não se via o JPY como nestes dias!! \:D/ \:D/ \:D/

Claro que a forte queda das "commodities" (quase todas), lideradas pelo petróleo, deram muito ânimo aos mercados de risco.
Ao longo do dia, a tendência perdeu força, até vimos os juros das OT a baixarem, após fortes altas. O capital saiu do risco, foi para a segurança.

Claro que há mais alegria, um bom exemplo disso são as criptomoedas - sabe-se que a procura aumentou com a guerra, quer na Rússia, quer na Ucrânia, daí que não seja de excluir a hipótese de outros navegarem também a maior pressão compradora.

No Forex, hoje o USD é rei, mas em parceria com o EUR. O par segue perto de 1.10 . muito neutro, muito pouco interesse.
Agora, o que se passou no USD/JPY foi mesmo à moda antiga. Em torno da meia-noite, ainda estava estável, pouco acima de 122.00, mas dez horas depois já andava a subir quase 300 pips e a bater em 125.00 - recordo o gráfico da intervenção anterior, onde eu mostrei resistências. Nesta fase, muita gente decidiu que os lucros estavam já excelentes e decidiu ir embora, até porque estava a entrar em terreno de uma resistência histórica. Estamos a falar de máximos de mais de uma década ali em torno de 125.50 - portanto, tudo bem, o par voltou a 123.xx e pode ainda voltar a atacar a resistência, com a ressalva da necessidade de "arrefecer" tecnicamente.

Vamos ver mas é como se comportam os juros de mercado...

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 25/3/2022 19:15

De volta,

No EUR/USD, a semana é de perdas ligeiras com o par em torno dos tais 1.10 - ainda assim, mais perto de mínimos do ano do que dos máximos, existe ainda um "bear" neste par que já leva uma década, algo pouco usual.

Ainda assim, o USD deixou de ser rei em quase todo o mundo, por culpa das matérias primas, o que é normal. Estranha é a recuperação do RUB, normal é a recuperação de AUD, CAD e até de MXN e BRL.

Quem perde mais? O inevitável JPY, mas aqui é mesmo a questão dos juros e da inflação, sinal de que o mercado foca-se menos na crise da guerra do que na crise dos preços e das consequências em torno dos juros.

Assim, o USD/JPY está a bater resistências e a entrar em forte "bull", com destaque para a subida de mais de 700 pips em 30 dias, cerca de 7% - um luxo nos dias de hoje.
No gráfico de velas mensais da última década, a situação é bem clara: já passou bem 118.xx, anterior resistência, já passou os 120.00 e os 121.00 e agora encara as super hiper resistências históricas de 123.xx e 125.50 - tal como se vê no gráfico. Vamos ver se lá chega e, mais importante, se passa. Penso que será mais complicado do que foi até agora, sobretudo do ponto de vista técnico.

Bem, bom fds a toda a gente, tudo de bom

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 25/3/2022 18:52

Bom,

Mais uma semana a chegar ao fim, sempre com volatilidade em vários ativos !!
Começemos pela renda fixa, cada vez menos a merecer esse epíteto. O título norte-americano a dez anos já perdeu mais de 13% desde os máximos do início de 2020 no auge da crise C-19 - isto significa enormes perdas que correspondem ao período de maior inflação que se seguiu, isto não tem fim à vista, pois os juros vão subindo e com força. Estes títulos de prazos mais longos podem chegar aos 3% (yield) com enorme facilidade, algo a que ninguém ficará alheio. Na Europa, os juros não estão tão elevados, mas as subidas dos mesmos somam e seguem. Alemanha a dez anos já esteve negativo este mês, mas agora "rende" uns 0.58% - portanto, tudo pode acontecer.
Preocupante para a zona EUR: Itália "paga" já 2.08% e Grécia, também a 10 anos, vai aos 2.8% - se não houver uma intervenção, pode dar mais uma bancarrotazinha um dia destes....

É por isto que os mercados acionistas têm dificuldades em crescer. Este ambiente não é favorável. Ainda assim, vejo subidas na Ásia como encorajadoras, enquanto os EUA tentam recuperar... mas ainda temos que ver subidas mais consistentes para se tornar algo sério. Já o VIX está mais perto dos mínimos do ano, surpresa, neste caso, agradável.

O BTC está perto de máximos de 30 dias, o ETH e outras criptos, acima disso, portanto, nada de guerra nestes ativos. Há subidas de 5% e até mais na semana, também encorajador. Há quem diga que as criptos beneficiam das sanções. Não digo que sim nem que não.

Apesar de alguns recuos, semana boa para ouro e prata, mas é o petróleo que manda. Qualquer notícia desfavorável, dá origem a disparos como o de hoje. A semana pode fechar com altas de 10% - isto é terrível para todos os efeitos. Também o trigo volta a subir na semana uns 5%, mas esteve bem acima. Em geral, "commodities" em alta são um problema. Veja-se os protestos em Espanha com tendência para piorar, até porque o índice de preços ao produtor atingiu uns galopantes 40% ao ano - receita certa para o desastre !!! :shock: :shock: :shock: :shock:

Volto já para o Forex...

Abraço

dj
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 24/3/2022 21:37

Não, amigo A. Vieira, o JPY não está a subir, está a descer !!!!!!

Se o par USD/JPY está a subir, quer dizer que o USD valoriza face ao JPY, é sempre a divisa que está à esquerda no par que faz o comando da cotação.
É disso que tenho vindo a falar: o refúgio que se verificou no início da guerra, deu lugar à questão dos juros / inflação.
Daí a minha constante pergunta: a guerra acabou ???

Hoje o par voltou a subir, estou contente, está a ser um touro muito consistente, como poucas vezes se vê no forex... está a bater resistências, nada a dizer.
Vamos ver se amanhã consigo fazer um comentário mais consistente...
Vejo o VIX do SPX nos mínimos do ano!! Parece que temos margem para mais subidas, mesmo com os juros em alta. A razão já todos sabem: mesmo com subidas de juros, teremos liquidez e os juros reais seguem negativos, portanto, bons para ativos de risco... e bolhas !!!

Abraço

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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por António Vieira » 24/3/2022 12:55

Iene a subir e a servir de refúgio .

Em 1973 estava a 371 o par usd/Jpy.

Ou seja em 50 anos o jpy tem sido um porto seguro.

A que se deve isto ?
 
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Re: Forex / cripto / mercados - 2022 - 1º trimestre

por djovarius » 24/3/2022 0:25

Por falta de tempo, fica só a nota do USD/JPY já andar na casa de 121.xx - melhor e mais rápido do que eu poderia imagimar !!!

Guerra + inflação = mistura explosiva !!!!


Abraço

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