Ever
Grande problema, mas
tem a escala de um piolho face ao elefante colapso da Bear Sterns e da Lehman Brothers em 2008 (+ nacionalização da Fannie Mae e da Freddie Mac).
No colapso de 2008 e rescaldo (até 2015),
faliram 500 Bancos, 3.8 milhões de Americanos perderam a sua casa, torraram-se 4.2 triliões apenas em MBS, em CDS e em Junk Bonds. O mercado de ações americano torrou 12 triliões em capitalização (face a máximos).
Lehman, no preâmbulo da crise tinha 613B$ em ativos para 609B$ em liabilities. 540B$ de ativos esfumaram-se durante a derrocada (eram estruturados, derivados, híbridos, proto leaps, caps e floors sobre ativos estruturados com avaliações e ratings fantasiados).
A
Evergrande, no preâmbulo da crise
tem 550B$ em ativos para 350B$ em liabilities. Os ativos são reais e não se esfumam (vão desvalorizar não mais de 25%), tais como
1.5 milhões de apartamentos/casas/escritórios em finalização (tantos como os existentes em toda a Grande Lisboa), mais de 15.000 terrenos em mais de 100 cidades chinesas.
A China tem 113 cidades com mais de 1 milhão de habitantes e com a pressão da migração para as grandes cidades, os terrenos da Evergrande tenderiam a decuplicar de valor (embora agora, estejam a desvalorizar por causa da crise de liquidez).
A Evergrande vai ao buraco porque não tem liquidez nem crédito. Logo, é insustentável manter a empresa a laborar. Quem adquirir os ativos pode fazer um grande grande negócio!
Agora, fazer de uma empresa com um mortal crise de liquidez o percursor de um Bear market Mundial e indissociável recessão Mundial quando o mercado mundial está assolado de excesso de liquidez e quando Evergrande, com uma "dívidazeca de 300B" se encontra no país com mais reservas em dollars (1/4 de todas as US treasuries 10Y) e euros do Mundo, no país que gastou 950B$ só a cimentar ilhas no Mar do Sul da China (para construir no topo de mini ilhas, gigantescas bases navais e bases aérias), é ridículo.
Aliás grandes promotores imobiliários chineses, americanos, hong kong e franceses já estão a identificar ativos para licitar no terminus empresarial da Evergrande.
Mesmo para empresa chinesa, Evergrande nunca foi grande. Capitalização bolsista máxima nos 60B$ versus capitalização máxima Alibaba de 970B$.
Já estávamos na correção imprescindível de Setembro e este "cisne negro" apenas prolonga o terminus do mesmo - em Setembro,
o Bull Market volta já a seguir, with a vengeance - Próxima semana/início de Outubro já vivenciará um Mark UP bárbaro!